唐山冀东水泥股份有限公司            （住所：河北省唐山市丰满区林荫路）               召募说明书纲目  刊行东说念主：                    唐山冀东水泥股份有限公司  牵头主承销商、受托经管东说念主：       第一创业证券承销保荐有限工作公司  联席主承销商：                 中信建投证券股份有限公司  本期债券刊行金额：           不超过东说念主民币 10 亿元（含 10 亿元）  增信措施情况：                          无  信用评级结果：                  主体：AAA/债项：-  信用评级机构：                 联结伴信评估股份有限公司            牵头主承销商、债券受托经管东说念主                  联席主承销商              签署日历：   年    月   日   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书                      声明  本召募说明书纲目的想法仅为向投资者提供联系本次刊行的简要情况，并 不包括召募说明书全文的各部安分容。召募说明书全文同期刊载于深圳证券交 易所网站。投资者在作念出认购决定之前，应仔细阅读召募说明书全文，并以其 当作投资决定的依据。  除非另有说明或要求，本召募说明书纲目所用简称和关系用语与召募说明 书雷同。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书                  紧要事项教唆   请投资者关切以下紧要事项，并仔细阅读召募说明书中“风险要素”等联系 章节。   刊行东说念主于 2023 年 4 月 18 日取得中国证券监督经管委员会（证监许可【2023】 本期债券为本次债券批文项劣等三期刊行，本期债券刊行限制为不超过 10 亿元 （含 10 亿元）。 一、刊行东说念主基本财务情况   本期债券刊行时召募说明书等刊行材料中财务数据已更新至 2021 年、2022 年、2023 年及 2024 年 1-9 月，召募说明书中表露的财务数据在有用期内。本 期债券刊行上市前，公司最近一期末净钞票为 301.15 亿元（2024 年 9 月 30 日 合并财务报表中的通盘者权益悉数），合并口径钞票欠债率为 50.17%，母公司 口径钞票欠债率为 40.17%；刊行东说念主最近三个管帐年度已矣的年均可分配利润为 利润 28.10 亿元、13.58 亿元和-14.98 亿元的平均值），揣测不少于本期债券一 年利息的 1 倍。刊行东说念主在本期刊行前的财务商量合适关系规则。 二、评级情况   联结伴信评估股份有限公司（以下简称“联结伴信”）2024 年 9 月 10 日出 具《唐山冀东水泥股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第 二期）信用评级陈说》          （联合〔2024〕                  【9054】号），经联结伴信轮廓评定，刊行 东说念主的主体信用品级为 AAA，评级揣测为踏实。本期债券无债项评级。联结伴信 主体永远信用品级为 AAA 的含义为偿还债务的能力极强，基本不受不利经济 环境的影响，失约概率极低。评级揣测为踏实的含义为信用气象踏实，未来保 持信用品级的可能性较大。   评级陈说揭示的主要风险：1、公司销售区域较为聚合，易受区域商场经济 景气度及政策影响，且区域房地产行业景气度陆续下行、产能富有，行业供需 失衡，公司水泥产能利用率处于较低水平。2、受原材料成本高企及水泥销售价   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 格波动下降并于低位运行影响，公司盈利空间大幅压缩。   如果刊行东说念主的主体信用品级在本期债券存续期内发生负面变化，本期债券 的商场交易价钱可能发生剧烈波动，以致导致本期债券无法在深交所进行上市 交易。 三、本期债券建树刊行东说念主诊治票面利率弃取权和投资者回售弃取权   本期债券为 5 年期固定利率债券，附第 3 年末刊行东说念主诊治票面利率弃取权 和投资者回售弃取权。   诊治票面利率弃取权：刊行东说念主有权决定在本期债券存续期的第 3 年末诊治 本期债券后 2 年的票面利率；刊行东说念主将于第 3 个计息年度付息日前的第 30 个交 易日，在中国证监会指定的信息表露媒体上发布对于是否诊治票面利率以及调 整幅度的公告。若刊行东说念主未垄断诊治票面利率弃取权，则本期债券后续期限票 面利率仍复古原有票面利率不变。   回售弃取权：刊行东说念主发出对于是否诊治本期债券票面利率及诊治幅度的公 告后，投资者有权弃取在本期债券存续期内第 3 个计息年度的投资者回售登记 期内进行登记，将持有的本期债券按面值通盘或部分回售给刊行东说念主或弃取陆续 持有本期债券。本期债券第 3 个计息年度付息日即为回售支付日，公司将按照 深交所和债券登记机构关系业务执法完成回售支付工作。   回售登记期：自觉行东说念主发出对于是否诊治本期债券票面利率及诊治幅度的 公告之日起 3 个交易日内，债券持有东说念主可通过指定的表情进行回售申报。债券 持有东说念主的回售申报经说明后，相应的公司债券面值总额将被冻结交易；回售登 记期不进行申报的，则视为遗弃回售弃取权，陆续持有本期债券并接受上述关 于是否诊治本期债券票面利率及诊治幅度的决定。 四、增信安排   本期债券为无担保债券。在本期债券的存续期内，若受国度政策法则、行 业及商场等不可控要素的影响，刊行东说念主未能如期从预期的还款来源中取得足够 资金，可能将影响本期债券本息的按期偿付。若刊行东说念主未能按时、足额偿付本   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 期债券的本息，债券持有东说念主亦无法通过保证东说念主或担保物受偿本期债券本息，从 而对债券持有东说念主的利益形成不利影响。 五、利率风险   受国民经济总体运作事况、国度财政和货币政策以及海外经济环境变化的影 响，债券商场利率存在波动的可能性。因本期债券禁受固定利率的体式且期限较 长，对商场利率明锐度较高，债券的投资价值在其存续期内可能跟着商场利率的 波动而发生变化，从而使本期债券投资者持有的债券价值及投资收益具有一定的 不确定性。 六、债券持有东说念主会议的效力与拘谨力   债券持有东说念主会议证据《债券持有东说念主会议执法》审议通过的决议，对于通盘 债券持有东说念主（包括通盘出席会议、未出席会议、反对决议或遗弃投票权的债券 持有东说念主，以及在关系决议通过后受让本期债券的持有东说念主）均有同等拘谨力。债 券持有东说念主认购、购买或通过其他正当表情取得本期债券均视为情愿并接受公司 为本期债券制定的《债券持有东说念主会议执法》并受之拘谨。 七、宏不雅经济环境风险   刊行东说念主所处水泥行业与宏不雅经济运行情况密切关系，固定钞票投资限制、 城市化进程、基础设施修复、房地产商场等要素对公司发展影响紧要，宏不雅经 济政策变化及经济增长放缓，将对刊行东说念主长期发展产生深切的影响。 八、能源价钱波动风险   煤炭、电力在水泥制形成本中占比较大，原燃材料的价钱高潮将对刊行东说念主 盈利气象产生较大影响。2021 年以来，原煤价钱居高不下；2021 年 10 月 15 日起国度放开燃煤发电电量上网电价及高下浮动范围，且高耗能企业商场交易 电价不受上浮 20%限制，水泥企业用电成本高潮。尽管 2023 年以来煤炭价钱 渐渐回落，但不排除未来高潮的可能，若煤炭价钱高潮，但由此形成的成本上 涨无法传导至产品价钱，则会对公司盈利产生一定影响。    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 九、产能利用率较低的风险 及 53.29%，熟料产能利用率分别为 74.09%、69.65%及 67.68%，处于相对较低水 平。如果刊行东说念主的产能利用率持续复古在较低水平，将对刊行东说念主的盈利能力产生 不利影响。 十、营业收入及净利润下滑的风险    最近三年及一期，刊行东说念主营业收入分别为 363.38 亿元、345.44 亿元、282.35 亿元及 185.57 亿元，净利润分别为 41.82 亿元、14.07 亿元、-17.48 亿元及-4.11 亿元，包摄于母公司通盘者的净利润 28.10 亿元、13.58 亿元、-14.98 亿元及-2.97 亿元。2022 年以来，刊行东说念主营业收入及净利润均出现较大幅度下滑。2022 年度， 受煤炭等主要原燃材料价钱同比大幅高潮影响，水泥和熟料成本同比上升，刊行 东说念主净利润出现大幅度下滑。2023 年度，刊行东说念主办续鼓动降本增效工作，煤炭等 主要原燃材料价钱同比下降，水泥和熟料成本同比下降，期间用度同比减少；但 产品价钱大幅下降，成本用度下降难以弥补价钱下降带来的影响，导致 2023 年 度出现损失。刊行东说念主存在营业收入及净利润下滑的风险。 十一、毛利率下降的风险    最近三年及一期，刊行东说念主营业毛利率分别为 26.89%、20.48%、11.78%及 不利要素影响，刊行东说念主毛利率呈下降趋势。如果刊行东说念主毛利率进一步下降，可 能产生一定的盈利下降风险。 十二、应收账款回收风险    陈说期各期末，刊行东说念主应收账款分别为 13.88 亿元、16.49 亿元、20.86 亿 元及 21.97 亿元，占总钞票的比例分别为 2.30%、2.66%、3.48%及 3.64%。发 行东说念主应收账款为正常的对外售售应结未结款项，账龄结构多在一年以内，未结 款客户主若是水泥经销企业及公司重心客户，不成按期结算的风险相对较小。 由于应收账款余额在刊行东说念主流动钞票中所占一定比例，未来若宏不雅经济发生负    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 面变动，或关系企业经营出现问题，刊行东说念主仍可能濒临应收账款无法回收的风 险，从而对刊行东说念主钞票的流动性产生一定的影响。 十三、存货跌价的风险    陈说期各期末，刊行东说念主存货分别为 31.88 亿元、42.85 亿元、31.34 亿元及 刊行东说念主存货占钞票总额的比例为 5.74%，比重较大。尽管刊行东说念主已按管帐准则 计提存货跌价准备，但由于原材料及产成品的价钱呈波动状态，未来若原材料 以及产成品价钱大幅下降，刊行东说念主可能濒临存货跌价损失影响全体利润的风险。 十四、投资收益波动风险    最近三年及一期，公司已矣投资收益 4.64 亿元、1.52 亿元、1.00 亿元及 0.88 亿元，占利润总额比重分别为 8.74%、8.34%、-5.28%及-41.38%，主要为权益 法核算的永远股权投资收益。若未来外部经济环境等要素发生不利变化，将影 响刊行东说念主投资收益水平，进而影响全体盈利能力。 十五、刊行东说念主分配 2022 年度股利    公司 2022 年度利润分配决策为：公司以权益分配股权登记日（2023 年 5 月 30 日）的总股数剔除 2,658 万股回购股份的股本数 2,631,634,631 股为基数， 每 10 股派发现金红利 1.50 元（含税），不送红股，不以公积金转增成本。本 次分配股利事项不会对刊行东说念主还本付息能力产生紧要不利影响。 十六、刊行东说念主董事长或者总司理、三分之一以上董事、三分之二以上监事发 生变动，或者董事长、总司理无法履行职责的情况    刊行东说念主于 2024 年 12 月 11 日发布《对于董事长离职的公告》，因工作诊治， 孔庆辉先生辞去公司第十届董事会董事长、董事及政策委员会主任委员（召集 东说念主）职务。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书  刊行东说念主于 2024 年 12 月 11 日发布《第十届董事会第九次会议决议公告》， 经公司第十届董事会第九次会议审议，情愿聘任刘宇先生为公司董事长，任期 与第十届董事会任期一致。  本次东说念主员变动事项不影响刊行东说念主董事会的正常运行，未对刊行东说念主治理、日 常经管、坐褥经营及偿债能力产生紧要不利影响。  （1）刊行东说念主于 2023 年 9 月 11 日发布《唐山冀东水泥股份有限公司对于董 事、总司理离职及聘任总司理的公告》，因工作诊治，李衍先生央求辞去公司 第九届董事会董事、总司理及董事会政策委员会委员、董事会提名委员会委员 职务。  经公司第九届董事会第二十八次会议审议，情愿聘任刘宇先生为公司总经 理，任期与第九届董事会任期一致。  （2）刊行东说念主于 2024 年 12 月 11 日发布《对于总司理离职的公告》，因工 作诊治，刘宇先生央求辞去公司总司理职务。  刊行东说念主于 2024 年 12 月 11 日发布《第十届董事会第九次会议决议公告》， 经公司第十届董事会第九次会议审议，情愿聘任魏卫东先生为公司总司理，任 期与第十届董事会任期一致。  上述东说念主员变动事项不影响刊行东说念主董事会的正常运行，未对刊行东说念主治理、日 常经管、坐褥经营及偿债能力产生紧要不利影响。  （1）刊行东说念主于 2024 年 2 月 28 日发布《唐山冀东水泥股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会决议公告》，对选举第十届董事会的事项进行了说明， 选举朱岩为第十届董事会非孤立董事，选举王建新为第十届董事会孤立董事， 选举何捷为第十届董事会孤立董事，同期孔祥忠先生及姚颐先生不再担任公司 孤立董事。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   本次东说念主员变动为董事会正常换届。本次东说念主员变动事项不影响刊行东说念主董事会 的正常运行，未对刊行东说念主治理、日常经管、坐褥经营及偿债能力产生紧要不利 影响。   （2）刊行东说念主于 2024 年 10 月 18 日发布《对于董事、副总司理离职的公告》， 因到龄退休，刘素敏女士辞去公司第十届董事会董事及政策委员会委员、副总 司理、首席数字官（兼）职务。   本次东说念主员变动事项不影响刊行东说念主董事会的正常运行，未对刊行东说念主治理、日 常经管、坐褥经营及偿债能力产生紧要不利影响。 十七、投资者妥贴性条件   证据《证券法》等关系规则，本期债券仅面向专科投资者中的机构投资者 刊行，普通投资者和专科投资者中的个东说念主投资者不得参与刊行认购。本期债券 上市后将被实施投资者妥贴性经管，仅专科投资者中的机构投资者参与交易， 普通公众投资者和专科投资者中的个东说念主投资者认购或买入的交易行动无效。 十八、上市后的交易流通   本期刊行终局后，公司将尽快向深圳证券交易所提议对于本期债券上市交 易的央求。本期债券合适在深圳证券交易所上市的条件，交易表情包括匹配成 交、点击成交、询价成交、竞买成交及协商成交。但本期债券上市前，公司财 务气象、经营功绩、现金流和信用评级等情况可能出现紧要变化，公司无法保 证本期债券上市央求梗概取得深圳证券交易所情愿，若届时本期债券无法上市， 投资者有权弃取将本期债券回售予本公司。因公司经营与收益等情况变化引致 的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本期债券不成在除深圳证 券交易所除外的其他交易时局上市。 十九、本期债券炫耀通用质押式回购条件   刊行东说念主的主体信用品级为 AAA，评级揣测为踏实，本期债券无债项评级。 合适进行通用质押式回购交易的基本条件，通用质押式回购安排及具体折算率 等事宜将按登记机构的关系规则实施。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 二十、本期债券触及跨年改名   本次债券申报时定名为“唐山冀东水泥股份有限公司 2023 年面向专科投资 者公开刊行公司债券”。本次债券禁受分期刊行的表情，本期债券为本次债券的 第三期刊行，刊行限制为不超过 10 亿元（含 10 亿元）。因触及跨年，按照命 名执法，本期债券称呼变更为“唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投 资者公开刊行公司债券（第一期）”。本期债券称呼变更不改变原强项的与本次 债券及本期债券关系文献的法律效力，原签署的法律文献对改名后的本期债券 陆续具有法律效力。前述法律文献包括但不限于：《唐山冀东水泥股份有限公 司 2023 年面向专科投资者公开刊行公司债券债券持有东说念主会议执法》《唐山冀东 水泥股份有限公司 2023 年面向专科投资者公开刊行公司债券受托经管契约》等。         唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书    十六、刊行东说念主董事长或者总司理、三分之一以上董事、三分之二以上监事发生变动，或者     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书                      释义   在本召募说明书纲目中，除非文意另有所指，下列词语具有如下含义： 冀东水泥、本公司、公司、              指    唐山冀东水泥股份有限公司 刊行东说念主                   指刊行额度为不超过东说念主民币 30.00 亿元的唐山冀东水泥股 本次债券          指                   份有限公司 2023 年面向专科投资者公开刊行公司债券                   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开 本期债券          指                   刊行公司债券（第一期） 本期刊行          指   本期债券的公开刊行                   刊行东说念主证据联系法律、法则为本期债券的刊行而制作的 召募说明书         指   《唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公                   开刊行公司债券（第一期）召募说明书》                   刊行东说念主证据联系法律、法则为本期债券的刊行而制作的 召募说明书纲目       指   《唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公                   开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目》                   《唐山冀东水泥股份有限公司 2023 年面向专科投资者公 《债券受托经管契约》    指                   开刊行公司债券债券受托经管契约》                   《唐山冀东水泥股份有限公司 2023 年面向专科投资者公 《债券持有东说念主会议执法》   指                   开刊行公司债券债券持有东说念主会议执法》 中国证监会/证监会     指   中国证券监督经管委员会 中证登           指   中国证券登记结算有限工作公司 债券登记机构        指   中国证券登记结算有限工作公司深圳分公司 深交所           指   深圳证券交易所 《经管办法》        指   《公司债券刊行与交易经管办法》 《公司法》         指   《中华东说念主民共和国公司法》 《证券法》         指   《中华东说念主民共和国证券法（2019 年纠正）》 牵头主承销商、一创投               指   第一创业证券承销保荐有限工作公司 行、受托经管东说念主 联席主承销商        指   中信建投证券股份有限公司 刊行东说念主讼师         指   北京市安理讼师事务所 信永中庸、审计机构     指   信永中庸管帐师事务所（特殊普通合伙） 联结伴信、资信评级机构   指   联结伴信评估股份有限公司 唐山市国资委        指   唐山市东说念主民政府国有钞票监督经管委员会 北京市国资委        指   北京市东说念主民政府国有钞票监督经管委员会 金隅集团          指   北京金隅集团股份有限公司      唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书 冀东发展             指   冀东发展集团有限工作公司                      以石灰石和粘土等为主要原料，按妥贴比例配制成生料， 熟料               指                      烧至部分或通盘熔融，并经冷却而取得的半成品                      禁受窑外分解新工艺坐褥的水泥。其坐褥以悬浮预热器和                      窑外分解时期为中枢，禁受新式原料、燃料均化和节能粉 新式干法水泥           指                      磨时期及装备，全线禁受筹备机集散遏抑，已矣水泥坐褥                      过程自动化和高效、优质、低耗、环保                      用水泥作胶凝材料，砂、石作集料，与水（加或不加外加 混凝土              指   剂和掺合料）按一定比例配合，经搅动、成型、养护而得                      的一种等闲应用于土木匠程的建筑材料 外加剂              指   在拌制混凝土过程中掺入，用以改善混凝土性能的物资                      在混凝土中起骨架或填充作用的粒状松散材料。分粗骨料                      和细骨料。粗骨料包括卵石、碎石、废渣等；粒径 4.75mm 骨料               指                      以下的骨料称为细骨料，俗称砂，按产源分为自然砂、东说念主                      工砂两类                      水泥粉磨站是将水泥坐褥中的临了成品阶段单独孤立出 粉磨站              指   来而形成的水泥成品坐褥单元，该阶段将水泥熟料加入适                      量的羼杂材料进行粉磨，产出成品水泥 承销团              指   由主承销商为承销本期刊行而组织的承销机构的总称                      由簿记经管东说念主记录投资者认购数目和债券订价水平的意 簿记建档             指                      愿的法子 陈说期              指   2021 年度、2022 年度、2023 年度及 2024 年 1-9 月 陈说期末             指   2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 9 月末 最近三年             指   2021 年度、2021 年度及 2023 年度 最近三年末            指   2021 年末、2022 年末及 2023 年末 工作日              指   中华东说念主民共和国生意银行的对公营业日 交易日              指   深圳证券交易所的营业日                      中华东说念主民共和国法定及政府指定节沐日或休息日（不包括 法定节沐日或休息日        指   香港尽头行政区、澳门尽头行政区和台湾地区的法定节假                      日和/或休息日） 元/万元/亿元          指   东说念主民币元/万元/亿元      本召募说明书纲目中，部分悉数数与各加数径直相加之和在余数上可能略 有相反，这些相反是由于四舍五入形成的。  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目                  第一节 刊行概况 一、本期刊行的基本情况 （一）本次刊行的里面批准情况及注册情况 公司合适公开刊行公司债券条件的议案》《对于公开刊行公司债券的议案》等议 案。 于公司合适公开刊行公司债券条件的议案》《对于公开刊行公司债券的议案》等 议案。   本公司于 2023 年 4 月 18 日取得中国证券监督经管委员会（证监许可【2023】 公司将轮廓商场等各方面情况确定债券的刊行时期、刊行限制偏激他具体刊行条 款。 （二）本期债券的主要条件      刊行主体：唐山冀东水泥股份有限公司。      债券称呼：唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公 司债券（第一期）。      刊行限制：不超过东说念主民币 10 亿元（含 10 亿元）。      债券期限：本期债券为 5 年期固定利率债券，附第 3 年末刊行东说念主诊治票面利 率弃取权和投资者回售弃取权。   诊治票面利率弃取权：   刊行东说念主有权决定在本期债券存续期的第 3 年末诊治本期债券后 2 年的票面利 率；刊行东说念主将于第 3 个计息年度付息日前的第 30 个交易日，在中国证监会指定 的信息表露媒体上发布对于是否诊治票面利率以及诊治幅度的公告。若刊行东说念主未 垄断诊治票面利率弃取权，则本期债券后续期限票面利率仍复古原有票面利率不  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目 变。   回售弃取权：   刊行东说念主发出对于是否诊治本期债券票面利率及诊治幅度的公告后，投资者有 权弃取在本期债券存续期内第 3 个计息年度的投资者回售登记期内进行登记，将 持有的本期债券按面值通盘或部分回售给刊行东说念主或弃取陆续持有本期债券。   本期债券第 3 个计息年度付息日即为回售支付日，公司将按照深交所和债券 登记机构关系业务执法完成回售支付工作。   回售登记期：   自觉行东说念主发出对于是否诊治本期债券票面利率及诊治幅度的公告之日起 3 个交易日内，债券持有东说念主可通过指定的表情进行回售申报。债券持有东说念主的回售申 报经说明后，相应的公司债券面值总额将被冻结交易；回售登记期不进行申报的， 则视为遗弃回售弃取权，陆续持有本期债券并接受上述对于是否诊治本期债券票 面利率及诊治幅度的决定。      债券票面金额：100 元。      刊行价钱：本期债券按面值平价刊行。      增信措施：本期债券无担保。      债券体式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在证券登记机构 开立的托管账户托管记录。本期债券刊行终局后，债券认购东说念主可按照联系主管机 构的规则进行债券的转让、质押等操作。      债券利率偏激确定表情：本期债券票面利率为固定利率，票面利率将证据网 下询价簿记结果，由公司与簿记经管东说念主按照联系规则，在利率询价区间内协商一 致确定。债券票面利率选用单利按年计息，不计复利。      刊行表情：本期债券刊行选用网下刊行的表情面向专科机构投资者询价、根 据簿记建档情况进行配售的刊行表情。      刊行对象：本期债券刊行对象为在中国证券登记结算有限工作公司深圳分公 司开立 A 股证券账户的专科机构投资者（法律、法则不容购买者除外）。  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目   承销表情：本期债券由主承销商以余额包销的表情承销。   配售执法：本期债券向专科机构投资者公开刊行，具体配售执法安排请参见 刊行公告。   网下配售原则：本期债券向专科机构投资者公开刊行，具体配售执法安排请 参见刊行公告。   向公司股东配售的安排：本期债券不向公司股东优先配售。   起息日历：本期债券的起息日为 2025 年 1 月 20 日。   兑付及付息的债权登记日：将按照深交所和证券登记机构的关系规则实施。   付息表情：本期债券按年付息。   付息日：本期债券付息日为 2026 年至 2030 年每年的 1 月 20 日，如投资者 垄断回售弃取权，则其回售部分债券的付息日为 2026 年至 2028 年每年的 1 月 息款项不另计利息）。   兑付表情：到期一次还本。   兑付日：本期债券兑付日为 2030 年 1 月 20 日，如投资者垄断回售弃取权， 则其回售部分债券的兑付日为 2028 年 1 月 20 日（如遇法定节沐日或休息日，则 顺延至自后的第 1 个交易日，顺延期间兑付款项不另计利息）。   支付金额：本期债券于付息日向投资者支付的利息为投资者适度利息登记日 收市时所持有的本期债券票面总额与票面利率的乘积，于兑付日向投资者支付的 本息金额为投资者适度兑付登记日收市时投资者持有的本期债券临了一期利息 及所持有的本期债券票面总额的本金。   本息支付将按照债券登记机构的联系规则统计债券持有东说念主名单，本息支付方 式偏激他具体安排按照债券登记机构的关系规则办理。   偿付规章：本期债券在停业计帐时的奉赵规章等同于刊行东说念主普通债务。  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目   信用评级机构及信用评级结果：经联结伴信轮廓评定，刊行东说念主的主体永远信 用品级为 AAA，评级揣测为踏实，本期债券无信用评级。具体信用评级情况详 见“第六节刊行东说念主及本期债券的信用气象”。   拟上市交易时局：深圳证券交易所。   召募资金用途：本期债券的召募资金在扣除刊行用度后，将用于偿还公司债 务及补充流动资金。具体召募资金用途详见“第三节 召募资金运用”。   召募资金专项账户：本公司将证据《公司债券刊行与交易经管办法》《债券 受托经管契约》《公司债券受托经管东说念主执业行动准则》等关系规则，指定专项账 户，用于公司债券召募资金的接收、存储、划转。   牵头主承销商：第一创业证券承销保荐有限工作公司。   联席主承销商：中信建投证券股份有限公司。   簿记经管东说念主：第一创业证券承销保荐有限工作公司。   债券受托经管东说念主：第一创业证券承销保荐有限工作公司。   通用质押式回购安排：本期债券合适进行通用质押式回购交易的基本条件， 具体折算率等事宜将按证券登记机构的关系规则实施。 （三）本期债券刊行及上市安排   刊行公告刊登日历：2025 年 1 月 16 日。   刊行首日：2025 年 1 月 20 日。   揣测刊行期限：2025 年 1 月 20 日，共 1 个交易日。   网下刊行期限：2025 年 1 月 20 日，共 1 个交易日。   本期刊行终局后，本公司将尽快向深交所提议对于本期债券上市的央求，具 体上市时期将另行公告。  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目 二、认购东说念主承诺   购买本期债券的投资者（包括本期债券的运转购买东说念主和二级商场的购买东说念主， 及以其他表情正当取得本期债券的东说念主，下同）被视为作出以下承诺：   （一）接受召募说明书对本期债券项下权利义务的通盘规则并受其拘谨；   （二）本期债券的刊行东说念主依联系法律、法则的规则发生正当变更，在经联系 主管部门批准后并照章就该等变更进行信息表露时，投资者情愿并接受该等变更；   （三）本期债券刊行终局后，刊行东说念主将央求本期债券在深交所上市交易，并 由主承销商代为办理关系手续，投资者情愿并接受此安排。  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目                   第二节 召募资金运用 一、召募资金运用商量 （一）本次债券的召募资金限制   经刊行东说念主董事会、股东大会审议通过，并经中国证券监督经管委员会注册（证 监许可【2023】810 号），本次债券刊行总额不超过 30 亿元（含 30 亿元），可分 期刊行。本期债券为本次债券批文项劣等三期刊行，本期债券刊行限制为不超过 （二）本期债券召募资金使用商量   本期公司债券召募资金扣除刊行用度后，拟将 8.00 亿元用于偿还到期债务， 剩余部分用于补充流动资金。   本期债券召募资金 8.00 亿元拟用于偿还有息债务，具体明细如下：                                                            单元：万元                                                            拟使用召募   融资东说念主       借款方      债务余额         起息日          到期日                                                            资金金额 唐山冀东水泥股   中国银行唐山  份有限公司    新城说念支行 唐山冀东水泥股   工商银行唐山  份有限公司     丰满支行 唐山冀东水泥股   工商银行唐山  份有限公司     丰满支行    悉数         -      80,000.00       -            -         80,000.00   因本期债券的刊行时期及实践刊行限制尚有一定不确定性，刊行东说念主将轮廓考 虑本期债券刊行时期及实践刊行限制、召募资金的到账情况、关系债务本息偿付 要求、公司债务结构诊治商量等要素，本着故意于优化公司债务结构和揆情度理财务 用度的原则，未来可能在履行关系法子后诊治偿还有息欠债的具体金额或具体明 细，并实时进行信息表露。   在有息债务偿付日前，刊行东说念主不错在不影响偿债商量的前提下，证据公司财 务经管轨制，将闲置的债券召募资金用于补充流动资金（单次补充流动资金最长  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目 不超过 12 个月）。   本期债券召募资金剩余部分拟用于补没收司及下属子公司水泥、熟料、危废 固废处置业务等日常坐褥经营所需流动资金，且无谓于新股配售、申购，或用于 股票偏激滋生品种、可挪动公司债券等的交易偏激他非坐褥性支拨。召募资金用 于补充流动资金不触及新增水泥产能的名堂。   证据公司财务气象和资金使用需求，公司未来可能诊治部分流动资金用于偿 还有息债务。 （三）召募资金的现金经管   在不影响召募资金使用商量正常进行的情况下，刊行东说念主经公司董事会授权东说念主 士批准，可将暂时闲置的召募资金进行现金经管，投资于安全性高、流动性好的 产品，如国债、政策性银行金融债、地方政府债、交易所债券逆回购等。 （四）召募资金使用商量诊治的授权、决策和风险遏抑措施   刊行东说念主诊治召募资金用途的，将经债券持有东说念主会议审议通过，并实时进行信 息表露。 （五）本期债券召募资金专项账户经管安排   公司拟开设召募资金专户当作本期召募资金专项账户，用于本期债券召募资 金的存放、使用及监管，由监管银行与债券受托经管东说念主对专项账户进行共同监管。 本期债券的资金监管安排包括召募资金经管轨制的接济、债券受托经管东说念主证据 《债券受托经管契约》等的商定对召募资金的监管进行持续的监督等措施。   为了加强表率刊行东说念主刊行债券召募资金的经管，提高其使用效率和效益，根 据《中华东说念主民共和国公司法》             《中华东说念主民共和国证券法》                        《公司债券刊行与交易管 理办法》等关系法律法则的规则，公司制定了召募资金经管轨制。公司将按照发 行央求文献中承诺的召募资金运用商量使用召募资金。  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目   证据《债券受托经管契约》，受托经管东说念主应当对刊行东说念主专项账户召募资金的 接收、存储、划转与本息偿付进行监督。 （六）召募资金运用对刊行东说念主财务气象的影响   本期债券刊行完成后，将引起刊行东说念主钞票欠债结构的变化。假定刊行东说念主的资 产欠债结构在以下假定基础上发生变动：   （1）关系财务数据模拟诊治的基准日为 2024 年 9 月 30 日；   （2）假定不探究融资过程中产生的需由刊行东说念主承担的关系用度，本期债券 召募资金净额为 10 亿元；   （3）假定本期债券召募资金净额 10 亿元通盘计入 2024 年 9 月 30 日的钞票 欠债表；   （4）假定本期债券召募资金的用途为 8 亿元用于偿还到期债务，剩余部分 用于补充流动资金；   （5）假定公司债券刊行在 2024 年 9 月 30 日完成。   基于上述假定，本期刊行对刊行东说念主合并报表财务结构的影响如下表：                                                         单元：万元   名堂       2024 年 9 月 30 日          本期债券刊行后（模拟）         模拟变动额 流动钞票                1,582,655.61         1,602,655.61    20,000.00 非流动钞票               4,461,037.23         4,461,037.23             - 钞票悉数                6,043,692.85         6,063,692.85    20,000.00 流动欠债                1,546,392.94         1,526,392.94    -20,000.00 非流动欠债               1,485,841.47         1,525,841.47    40,000.00 欠债悉数                3,032,234.41         3,052,234.41    20,000.00 钞票欠债率                   50.17%               50.34%          0.17% 流动比率                         1.02               1.05          0.03  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目   以 2024 年 9 月 30 日刊行东说念主合并口径财务数据为基准，本期债券刊行完成且 证据上述召募资金运用商量给予实施，刊行东说念主的流动比率将由 1.02 提高至 1.05， 速动比率将由 0.80 提高至 0.82。流动钞票对于流动欠债的隐匿金额进步，复古 短期偿债能力。   综上，本期召募资金使用商量有助于刊行东说念主妥贴利用永远较低成本的债券资 金优化债务结构，省俭财务成本，进一步提高公司的全体业务经营能力。 二、上次公司债券召募资金使用情况   上次公司债券召募资金与召募说明书表露的用途一致，具体使用情况如下： 文）注册，刊行东说念主获准在中国境内面向专科投资者刊行面值不超过（含）30 亿 元的公司债券。   刊行东说念主于 2024 年 4 月 18 日刊行了唐山冀东水泥股份有限公司 2024 年面向 专科投资者公开刊行公司债券(第一期)，起息日为 2024 年 4 月 22 日，刊行限制 行用度后已通盘用于偿还银行贷款及补充流动资金，与该期债券召募说明书的约 定一致。   刊行东说念主于 2024 年 9 月 18 日刊行了唐山冀东水泥股份有限公司 2024 年面向 专科投资者公开刊行公司债券(第二期)，起息日为 2024 年 9 月 20 日，刊行限制 行用度后已通盘用于偿还银行贷款及补充流动资金，与该期债券召募说明书的约 定一致。 三、本期公司债券召募资金使用承诺   刊行东说念主承诺公司将严格按照召募说明书商定的用途使用召募资金，不转借他 东说念主使用，无谓于弥补损失和非坐褥性支拨，并将建立切实有用的召募资金监督机 制和隔断措施。本期债券不触及新增地方政府债务，本期公司债券召募资金不直  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目 接或盘曲用于房地产业务，无谓于新股配售、申购，或用于股票偏激滋生品种、 可挪动公司债券等的交易偏激他非坐褥性支拨。本期债券存续期内，若刊行东说念主拟 变更本期债券的召募资金用途，必须经债券持有东说念主会议作出决议。  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目                 第三节 刊行东说念主基本情况 一、刊行东说念主概况   公司称呼：唐山冀东水泥股份有限公司   股票代码：000401.SZ   法定代表东说念主：孔庆辉   注册成本：2,658,214,707 元   接济日历：1994 年 5 月 8 日   融合社会信用代码：91130200104364503X   住所：河北省唐山市丰满区林荫路   邮政编码：100020   商量电话：010-59941399   传真：010-59941399   办公地址：北京市向阳区北四环中路 27 号钰珵大厦 27 层   信息表露事务负责东说念主：任前进   信息表露事务负责东说念主商量表情：010-59512082   所属行业：制造业-非金属矿物成品业   网址：www.jdsn.com.cn   经营范围：硅酸盐水泥、熟料及关系建材产品的制造、销售；塑料编织袋加 工、销售；水泥开垦制造、销售、安装及维修；煤炭批发；关系时期商议、服务、 普通货运，货色专用输送（罐式）；经营本企业自产产品实时期的出口业务；经 营本企业坐褥、科研所需的原辅材料、仪器容颜、机械开垦、零配件实时期的进 口业务（国度限定公司经营和不容出进口的商品除外）；经营进料加工和“三来一 补”业务；在规则的采区内从事水泥用灰岩的开采；石灰石、土、石料、石粉生          唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目       产及销售；固体废料（不含危境废料）治理         二、刊行东说念主历史沿革       （一）历史沿革信息 序号    发生时期        事件类型                          基本情况                          公司系经河北省体改委冀体改委股字〔1993〕72 号文批准，于 1994 年 5 月 8                          日由河北省冀东水泥（集团）公司（现已改名为冀东发展集团有限工作公司）                          当作发起东说念主，以定向召募表情接济的股份有限公司。设随即公司总股本为                          家股 302,000,000 股，占冀东水泥总股本的 93.33%；其他法东说念主以现金出资认                          购定向召募法东说念主股 13,629,600 股，占总股本的 4.21%；里面职工以现金出资                          认购里面职工股 7,971,800 股，占总股本的 2.46%。                          经 1994 年年度股东大会批准，公司对 1994 年度股利进行分配：国度股每 10                          发现金 4.20 元。该次股利分配后，公司股本总额变更为 340,000,000 股。                   公司股票                          每股 5.38 元价钱向社会公开刊行 60,000,000 股社会公众股（A 股）。刊行后                          公司股本总额变更为 400,000,000 股。1996 年 6 月 14 日，公司社会公众股在                    市                          深交所安谧挂牌上市。                          元的价钱，以 1996 年年末总股本为基数，按照 10:3 的比例向原有股东配售                          新股。实践配股总股数为 52,445,340 股，其中：冀东发展认购 5,000,000 股，                          配股 27,000,000 股，流通股股东认购 18,000,000 股。配股后股本总额变更为                          交所上市交易。                   成本公积   1998 年 5 月，经 1997 年年度股东大会批准，公司以 1997 年末总股本为基数，                   转增股本   按 10:8 比例由成本公积转增股本，转增后总股本变更为 814,401,612 股。                          售新股。实践配股总股数为 67,383,938 股，其中：冀东发展认购 5,000,000 股，                          定向召募法东说念主股股东认购 87,735 股，转配股股东认购 14,580,000 股；流通股                          股东认购 47,716,203 股。配股后股本总额变更为 881,785,550 股。流通股股东                          认购的 47,716,203 股自 2000 年 8 月 31 日起在深交所上市交易。                          施了 2002 年度配股决策，以 2001 年 12 月 31 日股本总额 881,785,550 股为基                          数，以每 10:3 股的比例向全体股东配售新股（经河北省财政厅冀财企（2002）                          题的批复》批准，国度股遗弃通盘配股权）。配股共计配售股份 80,985,064                          股，配股价钱为 4.61 元/股。配股获配新增的社会公众股 80,985,064 股于 2004                          年 2 月 27 日上市流通。                                        冀东水泥总股本由 881,785,550 股增至 962,770,614 股。           唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目 序号    发生时期         事件类型                            基本情况                    股权分置                     转变                           革后，冀东水泥总股本未发生变化，仍为 962,770,614 股。                           了非公开刊行股票决策，向不超过 10 名的特定对象以 11.83 元/股的价钱非公                    非公开发                     行股票                           股于 2009 年 7 月 9 日上市流通。总股本由 962,770,614 股增至 1,212,770,614                           股。                    非公开发   了非公开刊行股票决策，向菱石投资有限公司非公开刊行股份 134,752,300                     行股票   股。 该次非公开刊行新增的社会公众股于 2012 年 2 月 1 日在深交所上市流通。                           公司总股本加多至 1,347,522,914 股。                           为贯彻落实国度对于“京津冀协同发展”的政策部署，积极响应中央对于供给                           侧结构性转变、促进产业优化升级及大气浑浊防治的政策精神，以化解富有                           产能与优化京津冀产业结构和布局、推动区域性资源整合、鼓动区域性生态                           闲雅修复，2016 年 5 月 31 日，唐山市国资委、冀东发展与金隅集团签署了                    公司实践                           《冀东集团增资扩股契约》，同日，金隅集团与中泰信赖有限工作公司签署                           了《冀东集团股权转让契约》，交易完成后，金隅集团将取得冀东发展 55.00%                     更                           的股权，成为冀东发展控股股东。                           手续并领取了变更后的营业派司，金隅集团安谧成为冀东发展控股股东，北                           京市国资委成为上市公司实践遏抑东说念主。                           经中国证监会“证监许可20202416 号”批准，公司于 2020 年 11 月 5 日公开                           刊行了 2,820 万张可挪动公司债券，每张面值 100 元，刊行总额 282,000.00                    可转债发                     行                           换公司债券于 2020 年 12 月 2 日起在深交所挂牌交易，债券简称“冀东转债”，                           债券代码“127025”。         -12 月       股     东转债”共计转股 66,130,372 股。                    接管合并                           经 中 国 证 监 会 证 监 许 可 20213461 号 文 核 准 ， 公 司 向 金 隅 集 团 发 行                    金隅冀东                    水泥（唐         -12 月             16 日在深圳证券交易所上市流通。                    工作公司                    及非公开                           股，并于 2022 年 1 月 14 日在深圳证券交易所上市流通。                    刊行股票                           通过上述第（13）-（14）项可转债转股以及非公开刊行股份事宜，适度 2021                                      刊行东说念主股本总和加多 1,310,689,843 股，总股本由 1,347,522,914                           股加多至 2,658,212,757 股。                    可转债转   2022 年度，“冀东转债”累计转股 963 股，故适度 2022 年 12 月 31 日，刊行东说念主                     股     总股本加多至 2,658,213,720 股。           唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目 序号    发生时期          事件类型                             基本情况                      股     总股本加多至 2,658,214,707 股。                            通过上述第（16）-（17）项可转债转股以及非公开刊行股份事宜，适度 2023           日                            加至 2,658,214,707 股。                     可转债转   2024 年度，“冀东转债”累计转股 304 股，故适度 2024 年 12 月 31 日，刊行东说念主                      股     总股本加多至 2,658,215,011 股。        （二）紧要钞票重组             刊行东说念主在 2018 年、2019 年及 2021 年进行了三次紧要钞票重组，具体情况        如下：             （1）决策概述及重组进程        决策》称，金隅集团拟以北京金隅水泥经贸有限公司等 10 家公司的股权，公司        拟以所持有的冀东水泥滦县有限工作公司等 20 家公司的股权及唐山冀东水泥股        份有限公司唐山分公司等 2 家分公司的钞票出资，两边共同组建结伴公司。结伴        公司组建后，金隅集团持有结伴公司 47.09%股权，公司持有结伴公司 52.91%股        权并领有结伴公司控股权。同期，为有用贬责公司与金隅集团之间的同行竞争，        公司与金隅集团强项《股权托管契约》，金隅集团将持有的剩余水泥公司股权除        通盘权、收益权之外的权利通盘托福公司经管，包括但不限于：股东表决权、管        理者的委派权或弃取权，并向公司支付托管用度；公司与金隅集团强项《对于避        免同行竞争的契约》，对金隅集团幸免与公司之间发生同行竞争的关系安排进行        了商定。此外，金隅集团承诺自本次交易完成之日起的三年内，将上述托管的股        权以出资、出售或其他法律法则许可的表情注入结伴公司或公司。        两边出资钞票的评估结果进行了核准，并出具了给予核准的批复。2018 年 3 月        监会以为公司提交的紧要钞票重组行政许可央求通盘材料王人全，决定对该行政许        可央求给予受理。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目 水泥股份有限公司紧要钞票重组的批复》                  （证监许可【2018】887 号），中国证监 会核准公司出资组建结伴公司紧要钞票重组暨关联交易。 批局核发的营业派司。2018 年 6 月 21 日，唐山冀东水泥股份有限公司唐山分公 司及唐山冀东水泥股份有限公司营销分公司完成工商变更登记手续，冀东水泥完 成以分公司钞票对结伴公司的出资。2018 年 7 月 26 日，金隅集团所持有的金隅 水泥经贸等 10 家公司的股权以及冀东水泥所持有的冀东水泥滦县有限工作公司 等 20 家公司的股权已通盘过户至已成立的结伴公司，并完成关系工商变更登记 手续。       （2）标的钞票       本次交易标的钞票为金隅集团所持有的如下 10 家标的公司的股权： 序号               标的公司称呼                 金隅集团持股比例        北京金隅水泥节能科技有限公司（现已改名为“北京金        隅节能科技有限公司”）       （3）交易两边出资钞票评估作价情况       北京天健兴业钞票评估有限公司（以下简称“天健兴业”）分别禁受钞票基础 法、收益法对标的钞票进行评估，并最终选用钞票基础法结果当作最终论断。根 据天健兴业出具的《钞票评估陈说》（天兴评报字2017第 1459 号）                                     ，适度 2017 年 9 月 30 日，标的钞票净钞票账面价值悉数 633,216.55 万元，评估值为 731,337.10   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目 万元，对应评估升值率为 15.50%。    北京国友大正钞票评估有限公司（以下简称“国友大正”）分别禁受钞票基础 法、收益法对冀东水泥出资钞票进行了评估，并最终选用钞票基础法评估结果作 为评估论断。证据国友大正出具的《钞票评估陈说》                       （大正评报字2017第 446A 号），适度 2017 年 9 月 30 日，冀东水泥出资钞票的账面价值悉数 586,700.54 万 元，评估值为 821,743.57 万元，对应评估升值率为 40.06%。    （4）功绩承诺和补偿安排及承诺已矣情况    ①功绩承诺和补偿安排    标的公司所领有的、禁受了基于未来收益预期的方法进行评估的钞票为 11 处矿业权（以下简称“标的矿业权”），66 项专利权及 4 项软件著述权（以下简称 “标的专利权及软件著述权”）。交易两边证据关系法律法则要求，就标的矿业权、 标的专利权及软件著述权功绩补偿事宜于 2018 年 2 月 7 日签署了《功绩补偿协 议》，契约主要内容如下：    A.矿业权功绩承诺和补偿安排    标的矿业权功绩补偿期间为本次重组完成后 3 年（含本次重组完成当年）， 即 2018 年、2019 年和 2020 年；若本次交易未能在 2018 年 12 月 31 日前（含当 日）实施完毕，则功绩补偿期间将作相应顺延。标的矿业权于 2018 年度、2019 年度和 2020 年度的承诺净利润数分别为 4,508.52 万元、4,818.64 万元和 6,454.97 万元。    如果标的矿业权在功绩补偿期间适度每个管帐年度期末累计实践净利润数 未能达到累计承诺净利润数，则金隅集团应按照《功绩补偿契约》商定履行矿业 权功绩补偿义务，以现金表情对刊行东说念主进行补偿。    如功绩补偿期间标的矿业权的期末减值额大于累计已补偿金额，则金隅集团 以现金表情另行向刊行东说念主补偿。    B.专利权、软件著述权功绩承诺和补偿安排    标的专利权及软件著述权功绩补偿期间为本次重组完成后 3 年（含本次重组   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目 完成当年），即 2018 年、2019 年和 2020 年；若本次交易未能在 2018 年 12 月 31 日前（含当日）实施完毕，则功绩补偿期间将作相应顺延。标的专利权及软件著 作权所属业务于 2018 年度、2019 年度和 2020 年度承诺营业收入数均为 52,924.05 万元。    如标的专利权和软件著述权所属业务在功绩补偿期间适度每个管帐年度期 末累计实践营业收入数未能达到累计承诺营业收入数，则金隅集团应按照《功绩 补偿契约》商定履行标的专利权及软件著述权功绩补偿义务，以现金表情对刊行 东说念主进行补偿。    如功绩补偿期间标的专利权和软件著述权的期末减值额大于累计已补偿金 额，则金隅集团以现金表情另行向公司进行补偿。    ②功绩承诺已矣情况    A.功绩完成情况    本次交易标的矿业权、专利权、软件著述权功绩承诺完成情况如下：                                                         单元：万元               名堂                2018 年度     2019 年度     2020 年度 同比口径矿业权实践净利润                    11,599.61   15,166.55   25,123.36 专利权和软件著述权承诺营业收入                 52,924.05   52,924.05   52,924.05 同比口径专利权和软件著述权实践营业收入             61,258.60   69,399.71   73,465.31 专利权和软件著述权承诺营业收入完成率               115.75%     131.13%     138.81%    以上矿业权、专利权、软件著述权各年度功绩承诺的完成情况已由信永中庸 审核并出具了专项审核陈说（XYZH/2019BJSA0315 号、XYZH/2020BJSA10245 号、XYZH/2021BJSA10277 号）。    关系矿业权、专利权、软件著述权功绩承诺期内的功绩实践已矣数均超过业 绩承诺水平，无需进行功绩补偿。    B.钞票减值情况   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目    刊行东说念主托福北京朔方亚事钞票评估事务所（特殊普通合伙）                             （以下简称“朔方 亚事”）对 2018 年紧要钞票重组置入钞票的 11 项矿业权、66 项专利权、4 项软 件著述权适度 2020 年 12 月 31 日的价值进行评估。    截止 2020 年 12 月 31 日，11 项矿业权价值为 112,743.51 万元，66 项专利权 及 4 项软件著述权价值为 2,556.28 万元，分别高于上次公允值持续筹备至 2020 年 12 月 31 日的 38,032.09 万元，923.51 万元，未发生减值。    （5）本次交易对刊行东说念主的影响    ①本次交易对刊行东说念主业务的影响    本次交易将有用改善公司与金隅集团之间的同行竞争气象。2016 年金隅集 团取得冀东发展的遏抑权后，成为公司盘曲控股股东。金隅集团与公司在水泥业 务畛域存在持续的、无法幸免的同行竞争问题。本次交易中，公司与金隅集团各 自以所持有的部分水泥企业股权/钞票出资组建结伴公司，结伴公司由公司控股。 本次交易将有用改善公司与金隅集团之间的同行竞争气象。此外金隅集团承诺： 自本次重组完成之日起，金隅集团将剩余水泥钞票通盘托福冀东水泥经管；自本 次重组完成之日起三年内，金隅集团将剩余水泥钞票以出资、出售或其他法律法 规许可的表情注入结伴公司或冀东水泥。该等承诺完成后，公司与金隅集团的同 业竞争问题将绝对贬责。    本次交易有助于公司进一步进步商场占有率和商场竞争上风。本次交易完成 后，公司与金隅集团水泥业务板块里面经管机制将进一步完善，进一步加强水泥 业务的上风互补、资源分享、时期会通和经管协同，进一步进步公司在华北地区， 尤其是京津冀地区水泥商场占有率和商场竞争上风，幸免访佛投资，缩短产能过 剩风险，合适公司及金隅集团永远发展需要和全体股东利益。    另一方面，本次交易完成后，上市公司的钞票、东说念主员限制将相应加多，这将 对公司已有的运营经管、财务经管、发展政策、里面遏抑轨制等各方面带来挑战。 公司将进一步加强公司与金隅集团水泥业务的资源整协力度，完善水泥业务里面 经管机制，缩短经管成本，充分阐明本次交易的协同效应。将进一步加强经营管 理和里面遏抑修复，完善并强化投资决策法子，合理运用多样融资器具和渠说念控  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目 制资金成本，提高资金使用效率，揆情度理公司的各项用度支拨，全面有用地遏抑公 司经营和经管风险。   ②本次交易对刊行东说念主主要财务商量的影响   证据信永中庸出具的《唐山冀东水泥股份有限公司 2016 年度审计陈说》 （XYZH/2017BJSA0174 号）、                      《唐山冀东水泥股份有限公司 2017 年度审计陈说》 （XYZH/2018BJSA0150 号）以及《唐山冀东水泥股份有限公司备考财务报表审 计陈说》    （XYZH/2018BJSA0476 号），本次交易完成前后上市公司主要财务数据 比较如下：                                                                  单元：万元        名堂                 交易前                 交易后            交易前            交易后 总钞票            4,103,431.04        5,664,062.27   4,148,004.59   5,666,310.13 总欠债            2,976,068.37        3,700,587.34   3,031,217.22   3,799,151.43 通盘者权益          1,127,362.67        1,963,474.93   1,116,787.36   1,867,158.70 营业收入           1,528,971.41        2,504,069.02   1,233,515.49   2,047,292.33 营业利润             37,730.17          147,608.50      -43,727.92     -10,871.94 利润总额             36,151.94          145,684.52      19,884.45      40,096.79 净利润              13,113.38           98,302.39       -2,365.34     12,401.16 其中：包摄于母公司通盘者 的净利润 每股收益（元）              0.082               0.140          0.039          -0.024   由上表对比可见，本次交易故意于改善公司财务气象，扩大公司钞票限制， 增强公司盈利能力。本次交易后，公司总钞票、净钞票限制将出现较大幅度增长， 公司营业收入、净利润将进一步进步。本次交易故意于增强上市公司的盈利能力。   （1）决策概述及重组进程 以所持有的临澧冀东水泥有限公司等 5 家公司的股权及 248,174.97 万元现金向合 资公司增资，金隅集团以所持有的赞皇金隅水泥有限公司等 7 家公司的股权向合  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目 资公司增资，本次增资为刊行东说念主与金隅集团依照对结伴公司的持股比例同比例增 资，增资前后两边对结伴公司持股比例不发生改变。同期，刊行东说念主以 153,686.79 万元现金向金隅集团购买其所持左权金隅水泥有限公司等 7 家公司股权。2019 年 1 月 10 日，刊行东说念主公告了《紧要钞票购买及共同增资结伴公司暨关联交易报 告书（草案）》偏激他关系文献。 核准。2019 年 1 月 29 日，公司股东大会审议通过了公司本次紧要钞票购买及共 同增资结伴公司暨关联交易决策等议案。       适度 2019 年 3 月 26 日，金隅集团所持有的赞皇金隅水泥有限公司等 14 家 公司的股权，已通盘过户至结伴公司或冀东水泥，本次交易实施完成。       （2）标的钞票       本次交易标的钞票为金隅集团所持有的如下 14 家标的公司的股权： 序号               标的公司称呼              金隅集团持股比例         陵川金隅水泥有限公司（现已改名为“陵川金隅冀         东环保科技有限公司”）         保定太行和益水泥有限公司（现已改名为“保定太         行和益环保科技有限公司”）         沁阳市金隅水泥有限公司（现已改名为“沁阳金隅         冀东环保科技有限公司”）       （3）本次交易所触及钞票评估作价情况   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目    ①标的钞票评估    天健兴业分别禁受钞票基础法、收益法对标的钞票进行评估，并最终选用资 产基础法结果当作最终论断。证据天健兴业出具的结伴公司增资事项《钞票评估 陈说》   （天兴评报字2018第 1191 号）及冀东水泥现金收购标的公司股权事项《资 产评估陈说》（天兴评报字2018第 1221 号、第 1222 号、第 1223 号、第 1224 号、第 1225 号、第 1227 号、第 1228 号），适度 2018 年 7 月 31 日，探究金隅集 团对于各标的公司的持股比例，标的钞票净钞票账面价值悉数 433,101.18 万元， 评估值为 587,542.69 万元，对应评估升值率为 35.66%。    ②冀东水泥出资的股权钞票评估    冀东水泥以所持有的临澧冀东水泥有限公司等 5 家公司的股权及 24.82 亿元 现金向结伴公司出资。对于冀东水泥向结伴公司出资的股权钞票，天健兴业分别 禁受钞票基础法、收益法进行评估，并最终选用钞票基础法结果当作最终论断。    证据天健兴业出具的结伴公司增资事项《钞票评估陈说》                            （天兴评报字2018 第 1193 号），适度 2018 年 7 月 31 日，探究冀东水泥对于各子公司的持股比例， 冀东水泥出资的股权钞票净钞票账面价值悉数 187,585.64 万元，评估值为    （4）功绩承诺和补偿安排及承诺已矣情况    ①功绩承诺和补偿安排    标的公司所领有的、禁受了基于未来收益预期的方法进行评估的钞票为 14 处矿业权（以下简称“标的矿业权”）。交易两边证据关系法律法则要求，就标的 矿业权功绩补偿事宜于 2019 年 1 月 9 日签署了《功绩补偿契约》，契约主要内容 如下：    标的矿业权功绩补偿期间为本次重组完成后 3 年（含本次重组完成当年）， 即 2019 年度、2020 年度和 2021 年度。标的矿业权于 2019 年度、2020 年度和    如果标的矿业权在功绩补偿期间适度每个管帐年度期末累计实践净利润数   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目 未能达到累计承诺净利润数，则金隅集团应按照《功绩补偿契约》商定履行矿业 权功绩补偿义务，以现金表情对上市公司进行补偿。    在功绩补偿期间届满时，由审计机构对标的矿业权进行减值测试并出具《减 值测试陈说》。如标的矿业权的期末减值额大于累计已补偿金额，则金隅集团以 现金表情另行向公司补偿。    ②功绩承诺已矣情况    A.功绩完成情况    本次交易标的矿业权功绩承诺完成情况如下：                                                            单元：万元             名堂                2019 年度         2020 年度      2021 年度 同比口径矿业权实践净利润                      11,797.39    10,073.94    14,075.49    以上矿业权各年度功绩承诺的完成情况已由信永中庸审核并出具了专项审 核 报 告 （ XYZH/2020BJSA10245    号 、 XYZH/2021BJAS10277          号 、 XYZH/2022BJAS10274 号）。    关系矿业权功绩承诺期内的功绩实践已矣数均超过功绩承诺水平，无需进行 功绩补偿。    B.钞票减值情况    刊行东说念主托福北京朔方亚事对 2019 年紧要钞票重组置入公司的 14 项矿业权截 至 2021 年 12 月 31 日的价值进行了评估。    截止 2021 年 12 月 31 日，14 项矿业权价值为 54,803.06 万元，高于上次公 允值持续筹备至 2021 年 12 月 31 日的 49,944.99 万元，未发生减值。    （5）本次交易对刊行东说念主的影响    ①本次交易对刊行东说念主业务的影响    本次交易将绝对贬责本公司与金隅集团之间的同行竞争问题，并减少两边之  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目 间的关联交易。2016 年金隅集团取得冀东集团的遏抑权后，成为本公司盘曲控 股股东，金隅集团与本公司在水泥业务畛域存在持续的、无法幸免的同行竞争问 题。上次紧要钞票重组中，本公司通过与金隅集团共同出资组建结伴公司的体式， 取得了金隅集团 10 家水泥企业的遏抑权，有用改善了两边的同行竞争气象。通 过本次交易，本公司将取得金隅集团剩余 14 家水泥企业的遏抑权，从而金隅集 团通盘水泥业务由本公司融合经营经管，本公司与金隅集团之间的同行竞争问题 得到绝对贬责。   本次交易有助于本公司进一步进步商场占有率和商场竞争上风。本次交易完 成后，本公司水泥业务里面经管机制将进一步完善，水泥业务的上风互补、资源 分享、时期会通和经管协同将进一步加强，故意于增强本公司在华北地区，尤其 是京津冀地区的水泥商场占有率和商场竞争上风，幸免访佛投资，缩短产能富有 风险，合适本公司及金隅集团永远发展需要和全体股东利益。   ②本次交易对刊行东说念主主要财务商量的影响   探究到冀东水泥出资组建结伴公司紧要钞票重组已于 2018 年 7 月实施完毕， 上次重组中的交易标的已于 2018 年 7 月纳入刊行东说念主合并范围。由于刊行东说念主和前 次重组标的公司属并吞控股股东遏抑，刊行东说念主上次重组系并吞遏抑下企业合并， 因此在编制本次紧要钞票重组备考财务报表时已按照并吞遏抑下企业合并的相 关管帐政策对 2017 年度财务报表进行了追想诊治，以反馈本次紧要钞票重组对 刊行东说念主财务商量的影响。以下使用经追想诊治的公司 2017 年财务报表与经审阅 的备考财务报表同期数据进行比较。   本次交易完成前后上市公司主要财务数据比较如下：                                                                单元：万元         名堂                   交易完成前          交易完成后          交易完成前          交易完成后 总钞票               5,815,514.73   6,762,259.75   5,662,006.00   6,610,272.44 总欠债               3,768,807.32   4,383,630.30   3,715,860.90   4,322,175.38 通盘者权益             2,046,707.41   2,378,629.45   1,946,145.10   2,288,097.06 包摄于母公司通盘者权益       1,086,753.69   1,126,236.46   1,352,673.97   1,415,586.84 营业收入              1,581,563.89   1,620,263.60   2,516,793.84   2,612,320.96  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目        名堂                   交易完成前         交易完成后        交易完成前        交易完成后 营业利润               173,097.79   209,029.82   143,090.98   198,716.62 利润总额               172,797.36   207,883.18   141,694.75   198,780.47 净利润                131,038.61   155,948.00    93,806.58   149,753.17 其中：包摄于母公司通盘者的净 利润 基本每股收益（元/股）             0.625        0.685       0.373        0.611 稀释每股收益（元/股）             0.625        0.685       0.373        0.611   由上表对比可见，本次交易故意于改善公司财务气象，扩大公司钞票限制， 增强公司盈利能力。本次交易后，本公司总钞票、净钞票限制将进一步增长，公 司营业收入、净利润将进一步进步。 关联交易   （1）决策概述及重组进程 公司接管合并金隅冀东水泥（唐山）有限工作公司并召募配套资金暨关联交易方 案的议案》     《对于限工作公司并召募配套资金暨关联交易预案>偏激纲目的议案》等关系议案，同 意公司向金隅集团刊行股份接管合并金隅冀东水泥（唐山）有限工作公司并召募 配套资金。同日，公司与金隅集团、金冀水泥签署《接管合并契约》，与北京国 管中心签署《股份认购契约》。 公司接管合并金隅冀东水泥（唐山）有限工作公司并召募配套资金暨关联交易方 案的议案》     《对于限工作公司并召募配套资金暨关联交易陈评话（草案）>偏激纲目的议案》等相 关议案，刊行东说念主按照 12.78 元/股的价钱向金隅集团刊行 1,065,988,043 股股份购 买其持有的金隅冀东水泥（唐山）有限工作公司 47.09%股权进行接管合并并募 集配套资金。同日，公司与金隅集团、金冀水泥签署《接管合并契约之补充契约》，   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目 与金隅集团签署《功绩补偿契约》。 隅冀东水泥（唐山）有限工作公司并召募配套资金暨关联交易陈评话（草案）》。 合并金隅冀东水泥（唐山）有限工作公司并召募配套资金暨关联交易决策》等议 案。 国证监会对冀东水泥提交的《上市公司合并、分立核准》行政许可央求材料进行 了审查，以为通盘材料王人全，对该行政许可央求给予受理。 冀东水泥股份有限公司接管合并金隅冀东水泥（唐山）有限工作公司并召募配套 资金的批复》（证监许可20213461 号），核准本次紧要钞票重组决策。 名下的工商变更登记手续已办理完毕。本次工商变更登记完成后，结伴公司成为 冀东水泥全资子公司。2021 年 12 月 16 日，冀东水泥本次向金隅集团刊行的股 份列入公司股东名册并在深圳证券交易所上市，冀东水泥总股本加多至 冀东集团对冀东水泥持股比例变更为 18.47%，冀东水泥控股股东由冀东集团变 为金隅集团。 条件的投资者发送了《唐山冀东水泥股份有限公司接管合并金隅冀东水泥（唐山） 有限工作公司并召募配套资金暨关联交易之召募配套资金非公开刊行股票认购 邀请书》    （以下简称“《认购邀请书》”）。证据投资者申购报价情况，并严格按照 认购邀请书中确定的刊行价钱、刊行对象及获配股份数目的法子和执法，确定本 次 发 行 价 格 为 11.20 元 / 股 ， 发 行 股 数 为 178,571,428 股 ， 募 集 资 金 总 额 伙）出具了《验资陈说》（XYZH/2021BJAS10917），说明召募资金到账。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目 司出具的《股份登记央求受理说明书》，说明已受理冀东水泥非公开刊行新股登 记央求材料。冀东水泥本次非公开刊行新股数目为 178,571,428 股，均为有限售 条件的流通股。本次非公开刊行完成后，冀东水泥总股本变更为 2,658,212,827 股。2022 年 1 月 14 日，召募配套资金刊行股份在深圳证券交易所上市。    （2）标的钞票    本次交易标的钞票为金隅集团持有的金隅冀东水泥（唐山）有限工作公司    （3）刊行股份接管合并订价基准日、订价依据及刊行价钱    本次接管合并中刊行股份的订价基准日为刊行东说念主审议本次交易关系事项的 第九届董事会第三次会议决议公告日。经交易各方协商一致，本次接管合并中 刊行股份的刊行价钱为 13.28 元/股。 在册的全体股东每股派发现金股利 0.50 元（含税），相应本次接管合并的股份 刊行价钱由 13.28 元/股诊治为 12.78 元/股。    （4）标的钞票评估作价情况    证据天健兴业出具的天兴评报字（2021）第 0642 号《钞票评估陈说》，以 公司评估，并以钞票基础法评估结果当作评估论断。经评估，标的公司通盘股东 权益评估价值为 2,893,040.38 万元，具体情况如下：                                                                 单元：万元  标的公司       100%股权账面值          100%股权评估值           升值额           升值率  结伴公司           2,724,626.50        2,893,040.38   168,413.88     6.18%    金隅集团所持标的公司 47.09%股权评估值相应为 1,362,332.72 万元。经交易 两边协商，以经北京市国资委核准的评估结果为依据，标的公司 47.09%股权交 易作价 1,362,332.72 万元。    （5）功绩承诺和补偿安排及承诺已矣情况    ①功绩承诺和补偿安排   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目    标的公司所领有的、禁受了基于未来收益预期的方法进行评估的钞票为 41 处矿业权（以下简称“标的矿业权”）。刊行东说念主与交易对方证据关系法律法则要求， 就标的矿业权功绩补偿事宜于 2021 年 6 月 25 日强项了《功绩补偿契约》，主要 内容如下：    标的矿业权功绩补偿期间为本次接管合并实施完毕后的 3 年（含本次接管合 并完成当年），即 2021 年度、2022 年度和 2023 年度，若本次接管合并未能在 2021 年 12 月 31 日前（含当日）实施完毕，则功绩补偿期间将作相应顺延。    证据钞票评估情况，标的矿业权于 2021 年度、2022 年度、2023 年度和 2024 年度的预测净利润数分别为 38,170.19 万元、47,058.08 万元、47,140.84 万元和 润数为当期的预测净利润数，即标的矿业权于 2021 年度、2022 年度和 2023 年 度的承诺净利润数分别为 38,170.19 万元、47,058.08 万元和 47,140.84 万元，若 功绩补偿期限顺延，2024 年度承诺净利润数为 46,955.38 万元。    如果标的矿业权在功绩补偿期间适度每个管帐年度期末累计实践净利润数 未能达到累计承诺净利润数，则金隅集团应按照《功绩补偿契约》商定履行矿业 权功绩补偿义务，以股份表情对公司进行补偿。    在功绩补偿期间届满时，由审计机构对标的矿业权进行减值测试并出具《减 值测试陈说》。如“标的矿业权的期末减值额/标的矿业权交易作价”大于“补偿期 限内已补偿股份总和/接管合并中刊行的股份总和”，则金隅集团另行向公司补偿 股份。    ②功绩承诺已矣情况    刊行东说念主聘任信永中庸对关系标的钞票 2021 年度及 2022 年度功绩承诺完成情 况进行了审核。证据信永中庸出具的《唐山冀东水泥股份有限公司 2021 年度关 于矿业权、股权功绩承诺完成情况的专项审核陈说》                       （XYZH/2022BJAS10274 号） 及《唐山冀东水泥股份有限公司 2022 年度对于矿业权功绩承诺完成情况的专项 审核陈说》     （XYZH/2023BJAS1F0050 号），冀东水泥 2021 年度及 2022 年度关系 标的钞票功绩承诺的具体已矣情况如下：  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目                                               单元：万元          承诺名堂                2022 年度        2021 年度 同比口径矿业权实践净利润                    85,157.52      82,541.13   本次交易 41 处矿业权功绩承诺期尚未终局。2021 年度及 2022 年度，标的   （6）本次交易对刊行东说念主的影响   ①本次交易对刊行东说念主业务的影响   本次交易前，刊行东说念主办有标的公司 52.91%股权，标的公司为刊行东说念主合并报 表范围内的控股子公司。通过本次交易，刊行东说念主接管合并标的公司。   刊行东说念主主要业务为坐褥和销售水泥熟料、各类硅酸盐水泥和与水泥关系的建 材产品等，是国度重心支撑水泥结构诊治的 12 家大型水泥企业集团之一，公司 在朔方尽头是京津冀地区的商场占有率及商场竞争上风明显。标的公司由刊行东说念主 在 2018 年紧要钞票重组中与金隅集团共同出资组建，并在 2019 年紧要钞票重组 中刊行东说念主与金隅集团共同对其增资。两次紧要钞票重组后，标的公司汇集了来自 金隅集团、冀东水泥的近 50 家京津冀及相近地区优质水泥企业，是刊行东说念主最主 要经营资源。通过本次交易，金隅集团退出对标的公司的参股，标的公司的钞票 业务将全体注入刊行东说念主，刊行东说念主钞票质地及盈利能力将得到进一步加强和进步。 同期，本次交易完成后，标的公司层级摒除，标的公司下属水泥企业由刊行东说念主直 接控股，故意于精简股权层级，提高经管效率。   ②本次交易对刊行东说念主主要财务商量的影响   标的公司盈利能力较强，钞票质地较高，通过接管合并标的公司，上市公司 合并财务报表中包摄于上市公司股东的通盘者权益和净利润大幅提高，上市公司 盈利能力得到增强。   证据公司 2020 年度和 2021 年 1-2 月财务数据以及信永中庸出具的《备考审 阅陈说》    （XYZH/2021BJAS10586），本次交易前后上市公司主要财务数据变化情 况如下：       唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目                                                                              单元：万元           名堂                   交易完成前             交易完成后                交易完成前               交易完成后     钞票总额             5,871,219.88   5,871,219.88          5,894,729.94       5,894,729.94     通盘者权益            2,993,080.69   3,129,641.69          3,214,937.07       3,214,937.07     包摄于母公司通盘     者权益     净利润                -49,090.78        -49,090.78         518,367.25        518,367.25     包摄于母公司通盘                        -32,702.25        -44,672.76         285,001.08        493,672.87     者的净利润     基本每股收益（元/                          -0.2679           -0.1992                 1.9636          1.9609     股）       通过接管合并标的公司，刊行东说念主 2020 年度合并财务报表中包摄于上市公司     股东的通盘者权益和净利润分别由交易前的 1,771,101.46 万元、285,001.08 万元     上升为交易后的 3,026,557.55 万元、493,672.87 万元，盈利能力得到较大幅度增     强。2021 年 1-2 月为朔方水泥传统淡季，刊行东说念主及结伴公司均有损失。       接管合并完成后，刊行东说念主 2020 年度基本每股收益为 1.9609 元/股，与交易前     基本每股收益 1.9636 元/股比拟未发生明显变化。      三、刊行东说念主股权结构     （一）股权结构       适度陈说期末，刊行东说念主主要股东情况如下：                                                                             单元：万股、%                                                                                    质押、记号                                                                      持有有限售 序                                                                                  或冻结情况           股东称呼          股东性质        持股比例              持股数目           条件的股份 号                                                                                  股份       数                                                                        数目                                                                                    状态       量                       境内非国有                       法东说念主     芜湖信达降杠杆投资经管合      境内非国有     伙企业（有限合伙）         法东说念主        唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目                                                                          质押、记号                                                              持有有限售 序                                                                        或冻结情况            股东称呼           股东性质       持股比例        持股数目        条件的股份 号                                                                        股份   数                                                                数目                                                                          状态   量      北京国有成本运营经管有限      公司      中国农业银行股份有限公司      数证券投资         适度陈说期末，刊行东说念主股权遏抑关系如下：      （二）控股股东         适度 2024 年 9 月末，金隅集团径直持有刊行东说念主 44.34%的股份，并通过冀东      发展盘曲持有 17.22%股份，为刊行东说念主控股股东。      华文称呼     北京金隅集团股份有限公司      公司住所     北京市东城区北三环东路 36 号      成立日历     2005 年 12 月 22 日      注册成本     东说念主民币 10,677,771,134 元  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目         时期开发、时期服务；组织文化艺术交流行动（不含营业性献技）；机械设         备租出；房地产开发经营；物业经管；销售自产产品；制造建筑材料、产物、         建筑五金；木柴加工。（商场主体照章自主弃取经营名堂，开展经营行动； 经营范围         该企业 2006 年 04 月 05 日前为内资企业，于 2006 年 04 月 05 日变更为外商         投资企业；照章须经批准的名堂，经关系部门批准后依批准的内容开展经营         行动；不得从事国度和本市产业政策不容和限制类名堂的经营行动。）   金隅集团主营业务主要包括新式绿色建材板块及地产开发及运营板块两个 板块。   （1）新式绿色建材板块   金隅集团是宇宙建材行业领军企业，宇宙第三洪水泥产业集团，京津冀最大 的绿色、环保、节能建材坐褥供应商之一，国内水泥行业低碳绿色环保、节能减 排、轮回经济的引颈者，具有较强的区域限制上风和商场遏抑力。   新式绿色环保建材制造业务：金隅集团以水泥为中枢，形成混凝土、墙体及 保温材料、装置式建筑体系及部品、产物木业等高卑劣配套的齐备建材产业链和 荫庇装修、建筑联想、装置式建筑总承包等产品及服务内在联动机制，形成了全 产业链协同发展款式。当今水泥熟料产能约 1.1 亿吨、水泥产能约 1.8 亿吨，预 拌混凝土产能约 5,800 万立方米，骨料产能 7,660 万吨，助磨剂、外加剂产能约 品及施工安装服务等闲应用于北京城市副中心、雄安新区、冬奥场馆等重心热门 名堂修复中，充分展示了金隅新式建材产业的品牌、品性和产业链上风，进步了 产品体系应用和协同营销水平。   装备制造及贸易服务业务：金隅集团具备日产 12,000 吨新式干法水泥熟料 坐褥线。从工艺联想、装备联想制造、建筑安装、坐褥调试到备件供应、维修服 务、坐褥运营的全产业链修复与服务能力，研发的高效水泥立磨、水泥窑协同处 置危废固废开垦、高效节能风机、永磁直驱电机、中低压智能配电柜等产品达到 行业先进水平。在风险可控的前提下，完善供应链麇集配置和钞票布局，持续作念 实作念精海外贸易和建材商贸物流业务。   （2）地产开发及运营板块   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目    金隅集团莳植房地产开发修复 30 多年，具备多品类房地产名堂轮廓开发的 能力，轮廓实力位居宇宙同行业前哨，同期亦然北京地区最大、业态最丰富的投 资性物业持有者与经管者之一，连气儿多年荣获中国房地产百强企业等荣誉，是质 量信誉、信用品级 AAA 级企业，在行业内领有较高的影响力和品牌驰名度。地 产开发业务：金隅集团先后开发修复房地产名堂约 170 个，总建筑限制达 3,000 多万平米。当今已进入北京、上海、天津、重庆、杭州、南京、唐山、苏州等 的宇宙化开发款式。    物业运营业务：金隅集团当今持有的高级写字楼、生意、产业园区等投资物 业面积 250.5 万平方米，其中在北京中枢区域的乙级以上高级投资性物业 84.6 万平方米；京表里物业经管面积 1,837 万平方米，专科化能力、品牌驰名度、出 租率和收益水平多年保持北京乃至宇宙业内当先水平。    证据金隅集团经审计的 2023 年度财务报表，2023 年末钞票总额为 2,696.79 亿元，欠债总额为 1,753.15 亿元，通盘者权益为 943.64 亿元；2023 年度已矣营 业收入 1,079.56 亿元，净利润-12.87 亿元。    证据金隅集团未经审计的 2024 年 1-9 月财务报表财务陈说，2024 年 9 月末 钞票总额为 2,702.40 亿元，欠债总额为 1,743.05 亿元，通盘者权益为 959.35 亿 元；2024 年 1-9 月已矣营业收入 770.37 亿元，净利润-8.66 亿元。    适度本召募说明书纲目签署之日，金隅集团径直及盘曲持有的刊行东说念主股权无 对外质押情况，对刊行东说念主的遏抑权不存在变更风险。 （三）实践遏抑东说念主    刊行东说念主实践遏抑东说念主为北京市国资委。    北京市国资委是证据中央、国务院批准的北京市东说念主民政府机构转变决策和 《北京市东说念主民政府机构建树的奉告》                （京政发〔2009〕2 号），接济北京市东说念主民政 府国有钞票监督经管委员会。北京市国资委是北京市政府授权代表国度履行国有         唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目 钞票出资东说念主职责的市政府直属特设机构。 （四）控股股东、实践遏抑东说念主变更情况 泥（唐山）有限工作公司 47.09%股权并接管合并结伴公司。本次交易完成前， 冀东发展持有刊行东说念主 32.39%股权，为刊行东说念主控股股东；本次交易完成后，金隅 集团成为刊行东说念主控股股东。         陈说期内，刊行东说念主实践遏抑东说念主为北京市国资委，未发生变更。     四、刊行东说念主权益投资情况 （一）刊行东说念主主要子公司情况         适度 2023 年末，刊行东说念主合并报表范围内无主要子公司1。 （二）刊行东说念主主要合营、联营公司情况         适度 2023 年末，公司主要合营、联营公司2基本情况及主营业务如下： 序                   注册   主要经    注册成本                        持股比            公司称呼                                   业务性质 号                    地    营地    （万元）                        例（%）                    陕西         冀东海德堡（扶          陕西省                    水泥及熟料的坐褥与         风）水泥有限公司         宝鸡市                    销售、关系产业投资                    鸡市                    陕西         冀东海德堡（泾          陕西省                    水泥及水泥成品制         阳）水泥有限公司         咸阳市                    造、销售                    阳市                                                 预拌商品混凝土、砂                                                 浆坐褥销售输送；厂                    河北                           房及开垦租出、时期         金隅混凝土集团          河北省         有限公司             唐山市                    山市                           销、通过控股、参股                                                 的成本运营表情对预                                                 拌砂浆混凝土构件及 或取得的投资收益占刊行东说念主当年已矣的营业收入超过 10%的     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目 序                   注册       主要经      注册成本                                 持股比        公司称呼                                             业务性质 号                    地        营地      （万元）                                 例（%）                                                   成品、混凝土添加剂                                                   及关系建材产品、石                                                   料及混凝土用砂、运                                                   输行业进行非金融性                                                   投资      刊行东说念主主要合营、联营公司 2023 年度主要财务数据如下：                                                                        单元：万元                                                                            紧要增减     公司称呼   钞票悉数         欠债悉数         通盘者权益        营业收入         净利润         变动的情                                                                            况及原因 冀东海德堡 （扶风）水泥     100,745.90    40,150.68    60,595.22    85,442.43   10,506.19    注1 有限公司 冀东海德堡 （泾阳）水泥      90,976.72    34,245.80    56,730.92    85,420.67   10,504.82    注1 有限公司 金隅混凝土集 团有限公司      注 1：2023 年，受产品价钱大幅下降等要素影响，冀东海德堡（扶风）水泥 有限公司及冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司的营业收入及净利润有所下滑；      注 2：2023 年，受益于利好政策刺激、行业回暖，金隅混凝土集团有限公司 扭亏为盈。 （三）持股比例大于 50%但未纳入合并范围的情况      适度 2023 年末，公司不存在持股比例大于 50%但未纳入合并范围的持股公 司。 （四）持股比例小于 50%但纳入合并范围的情况      迁安金隅首钢环保科技有限公司成立于 2021 年 4 月 23 日，注册成本 1 亿元， 刊行东说念主办股 40%，证据规则规则，董事会决议事项需全体董事过半数情愿通过方 为有用，董事会由九名董事组成，其中五名董事由刊行东说念主保举，因此享有遏抑权。  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目 五、刊行东说念主的治理结构及孤立性 （一）刊行东说念主的治理结构及运行情况   公司严格按照《公司法》             《证券法》                 《上市公司治理准则》以及中国证监会和 深圳证券交易所的联系规则及要求，建立了合妥贴代经管要求的法东说念主治理结构及 里面组织结构，建立健全了里面遏抑体系，加强了对里面遏抑的经管力度。在战 略制定、紧要事项决策、投融资行动、对外担保、关联交易等紧要事项上表率运 行。   股东大会是公司的权力机构，照章垄断下列权益：   （1）决定公司的经营方针和投资商量；   （2）选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定联系董事、监事的 报酬事项；   （3）审议批准董事会的陈说；   （4）审议批准监事会陈说；   （5）审议批准公司的年度财务预算决策、决算决策；   （6）审议批准公司的利润分配决策和弥补损失决策；   （7）对公司加多或者减少注册成本作出决议；   （8）对刊行公司债券作出决议；   （9）对公司合并、分立、结果、计帐或者变更公司体式作出决议；   （10）修改本规则；   （11）对公司聘用、解聘管帐师事务所作出决议；   （12）审议批准第四十三条文定的担保事项；   （13）审议批准第四十四条文定的交易事项；   （14）审议批准变更召募资金用途事项；  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目   （15）审议股权激励商量和职工持股商量；   （16）审议批准公司及控股子公司每一个自然年度累计价值金额在 1000 万 元以上（含 1000 万元）的对外捐赠事项；   （17）审议法律、行政法则、部门规章或本规则规则应当由股东大会决定的 其他事项。   公司下列对外担保行动，须经股东大会审议通过。   （1）本公司及本公司控股子公司的对外担保总额，超过最近一期经审计净 钞票的 50%以后提供的任何担保；   （2）公司的对外担保总额，超过最近一期经审计总钞票的 30%以后提供的 任何担保；   （3）公司在一年内担保金额超过公司最近一期经审计总钞票 30％的担保；   （4）为钞票欠债率超过 70%的担保对象提供的担保；   （5）单笔担保额超过最近一期经审计净钞票 10%的担保；   （6）对股东、实践遏抑东说念主偏激关联方提供的担保。   （7）深圳证券交易所或公司规则规则的其他担保情形。   股东大会分为年度股东大会和临时股东大会。年度股东大会每年召开 1 次， 应当于上一管帐年度终局后的 6 个月内举行。   股东大会会议议程如下：股东大会由董事长主办。董事长不成履行职务或不 履行职务时，由副董事长（公司有两位或两位以上副董事长的，由半数以上董事 共同推举的副董事长主办）主办，副董事长不成履行职务或者不履行职务时，由 半数以上董事共同推举的别称董当事人办。   监事会自行召集的股东大会，由监事会主席主办。监事会主席不成履行职务 或不履行职务时，由监事会副主席主办，监事会副主席不成履行职务或者不履行 职务时，由半数以上监事共同推举的别称监当事人办。股东自行召集的股东大会， 由召集东说念主推举代表主办。  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目   召集东说念主将在年度股东大会召开 20 日前以公告表情奉告各股东，临时股东大 会将于会议召开 15 日前以公告表情奉告各股东。   股东大会应有会议记录，由董事会秘书负责。召集东说念主应当保证会议记录内容 真正、准确和齐备。出席会议的董事、监事、董事会秘书、召集东说念主或其代表、会 议主办东说念主应当在会议记录上签名。   股东（包括股东代理东说念主）以其所代表的有表决权的股份数额垄断表决权，每 一股份享有一票表决权。   股东大会决议分为普通决议和尽头决议。股东大会作出普通决议，应当由出 席股东大会的股东（包括股东代理东说念主）所持表决权的 1/2 以上通过。股东大会作 出尽头决议，应当由出席股东大会的股东（包括股东代理东说念主）所持表决权的 2/3 以上通过。   公司设董事会，对股东大会负责。董事会由 9 名董事组成，设董事长 1 东说念主。 董事长由董事会选举产生。   董事由股东大会选举或更换，任期三年。董事任期届满，可连选连任。董事 在职期届满往日，股东大会不成无故解除其职务。   董事会垄断下列权益：   （1）召集股东大会，并向股东大会陈说工作；   （2）实施股东大会的决议；   （3）决定公司的经营商量和投资决策；   （4）制订公司的年度财务预算决策、利润分配政策诊治决策决算决策；   （5）制订公司的利润分配决策和弥补损失决策；   （6）制订公司加多或者减少注册成本、刊行债券或其他证券及上市决策；   （7）拟订公司紧要收购、收购本公司股票或者合并、分立、结果及变更公 司体式的决策；  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目   （8）在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售钞票、钞票抵 押、对外担保事项、托福答理、关联交易、对外捐赠等事项；   （9）决定公司里面经管机构的建树；   （10）决定聘任或者解聘公司司理、董事会秘书偏激他高级经管东说念主员，并决 定其报酬事项和赏罚事项；证据司理的提名，决定聘任或者解聘公司副司理、财 务负责东说念主等高级经管东说念主员，并决定其报酬事项和赏罚事项；   （11）制订公司的基本经管轨制；   （12）制订本规则的修改决策；   （13）经管公司信息表露事项；   （14）向股东大会提请聘任或更换为公司审计的管帐师事务所；   （15）听取公司司理的工作讲演并稽察司理的工作；   （16）法律、行政法则、部门规章或本规则授予的其他权益。   董事会下设政策委员会、薪酬与窥探委员会、审计委员会和提名委员会，并 制定了相应的专科委员会工作确定，明确了各专科委员会的职责权限和工作法子。   董事会每年至少召开两次会议，由董事长召集，于会议召开 10 日往日书面 奉告全体董事和监事。董事会会议应有过半数的董事出席方可举行。董事会作出 决议，必须经全体董事的过半数通过。董事会决议的表决，实行一东说念主一票。   监事会由 3 名监事组成，监事会设主席 1 东说念主。监事会主席由全体监事选举产 生。监事会主席召集和主办监事会会议；监事会主席不成履行职务或者不履行职 务的，由半数以上监事共同推举别称监事召集和主办监事会会议。   监事会垄断下列权益：   （1）应当对董事会编制的公司如期陈说进行审核并提议书面审核宗旨；   （2）稽察公司财务；  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目   （3）对董事会作念出的利润分配预案、利润分配政策诊治决策提议建议及发 表宗旨；   （4）对董事、高级经管东说念主员实施公司职务的行动进行监督，对违抗法律、 行政法则、本规则或者股东大会决议的董事、高级经管东说念主员提议罢黜的建议；   （5）当董事、高级经管东说念主员的行动毁伤公司的利益时，要求董事、高级管 理东说念主员给予纠正；   （6）对董事会、经管层就公司里面遏抑体系的建立健全、有用实施和如期 评估进行监督；   （7）提议召开临时股东大会，在董事会不履行《公司法》规则的召集和主 持股东大会职责时召集和主办股东大会；   （8）向股东大会提议提案；   （9）依照《公司法》第一百五十一条的规则，对董事、高级经管东说念主员拿起 诉讼；   （10）发现公司经营情况异常，不错进行有观看；必要时，不错聘任管帐师事 务所、讼师事务所等专科机构协助其工作，用度由公司承担。   公司设司理 1 名，由董事会聘任或解聘。公司设副司理几许名，由董事会聘 任或解聘。公司司理、副司理、财务负责东说念主、董事会秘书、总法律参谋人及董事会 认定的其他东说念主员为公司高级经管东说念主员。总法律参谋人应当列席董事会会议，并就审 议事项所涉法律问题孤立发表法律宗旨。全面负责公司法治修复、合规经管体系 的建立健全、法律合规风险遏抑、培育法治合规文化等法律事务。在公司控股股 东单元担任除董事、监事除外其他行政职务的东说念主员，不得担任公司的高级经管东说念主 员。   司理每届任期三年，司理连聘不错连任。司理对董事会负责，垄断下列权益：   （1）主办公司的坐褥经营经管工作，组织实施董事会决议，并向董事会报 告工作；  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目   （2）组织实施公司年度经营商量和投资决策；   （3）拟订公司里面经管机构建树决策；   （4）拟订公司的基本经管轨制；   （5）制定公司的具体规章；   （6）提请董事会聘任或者解聘公司副司理、财务负责东说念主及除董事会秘书以 外的其他高级经管东说念主员；   （7）决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘除外的负责经管东说念主 员；   （8）决定单项金额不超过东说念主民币 3 亿元的一般交易事项包括对外投资（含 托福答理、托福贷款等）、购买或者出售钞票；债权、债务重组；转让或者受让 研究与开发名堂；其他一般交易；单项金额不超过 6 亿元的公司里面技改技措 基建名堂；决定不超过公司最近一期经审计包摄于公司股东净钞票的 0.5%（含） 的关联交易；决定公司及控股子公司每一个自然年度累计价值金额在 500 万元以 下（含 500 万元）的对外捐赠事项；   （9）在董事会确定的融资商量内，决定公司银行贷款等融资事项；   （10）决定公司对外签署经营业务合同；   （11）决定不超过公司最近一期经审计包摄于公司股东净利润 10%的减值准 备。   （12）本规则或董事会授予的其他权益。 （二）组织机构建树和运行情况   公司组织机构图及主要职能部门的职责如下：  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目   主要职能部门简介如下：   主要负责公司党委、行政工作的总体调和；负责公司表里部关系爱戴与外事 经管、会议安排、文秘督办、公文处理、因公出洋（境）经管、党务公开、信访 维稳、守秘神秘、档案经管；负责公司所属京籍车牌商量经管；负责公司总部证 照与图章经管、公事用车经管、办公用房经管、物资采购和后勤保障等工作。   主要负责公司党的修复、党委巡察、干部东说念主才、老干部和统战、东说念主力资源、 绩效窥探、总部党委等工作。   主要负责公司念念想政事、宣传、精神闲雅修复、党风廉政修复、纪检、企业 文化、工会、共青团等工作。   主要负责公司“三会”运作经管、公司法东说念主治理及监管、信息表露、成本商场  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目 运作支撑、关联交易经管、投资者关系经管、社会工作、股权性融资经管、证券 事务经管；负责公司及所属企业日常股权经管、产权登记经管等工作。   主要负责组织拟订公司中永远发展缠绵并督导落实；负责政策研究分析；负 责公司海番邦内合作、对外投资整合兼并重组；负责公司所属企业经管层级优化、 颓势企业退出、里面投资商量和投资名堂经管；负责公司品牌修复经管等工作。   主要负责组织拟订公司年度经营场所并督导落实；负责组织拟订公司所属企 功绩效场所工作书并对完成情况提议窥探建议；负责公司盈利能力、运营能力和 成长能力分析；负责公司对标和培优经管；负责公司钞票经管、地皮房屋证照的 合规经管；负责公司招投标归口经管等工作。   主要负责公司资金经管、债权性融资经管、全面预算经管、财务陈说经管、 财务核算经管、财务信息化经管、财务分析、税务经管、投资名堂审计评估及公 司所属企业财务专科归口经管、成本经管、应收账款经管、存货经管等工作。   主要负责公司合规事务经管；负责公司法律风险驻防体系、轨制体系、内控 体系的修复；负责公司法务经管、合同经管、法律服务、商标经管等工作。   主要负责对公司财政财务收支、经济行动、里面遏抑、风险经管实施的督导、 稽察与评价等工作。   主要负责公司坐褥安全、职业健康、消防安全、交通安全、特种开垦安全、 次第保卫等监督经管工作。  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目   主要负责公司科技翻新经管、双碳经管、能源经管、资源轮廓利用经管和环 复古理工作；负责公司科技缠绵、科技名堂、科技效率、科技平台等经管工作； 负责科技翻新轮廓体和生态圈的修复和运行；负责公司产学研合作、时期引进消 化再翻新和效率动荡工作；负责环境保护、清洁坐褥经管工作；负责排污许可证、 用能许可证、打水证等合规经管工作。   主要负责公司信息化、数字化和智能化经管工作；负责公司信息化、数字化 和智能化时期研究以及关系专项缠绵的编制、推动修复和督导落实；负责公司信 息化、数字化和智能假名堂经管；负责公司信息化、数字化和智能化统筹统建平 台运维经管等工作。   主要负责组织编制公司坐褥预算并督导落实；负责公司产品性量经管、技改 和土建工程名堂经管、矿山及骨料经管、坐褥组织和供货保障产销调和、坐褥运 行统计与分析；负责公司围绕控降坐褥成本和制造用度开展的时期支撑与服务、 检维修经管、坐褥性开垦和车辆经管；负责公司原燃材料、产成品和备品备件的 库存经管；负责坐褥许可、采矿许可、协同处置许可等坐褥合规经管工作。   主要负责组织编制公司销售预算并督导落实；负责公司产品商场调研、营销 运筹帷幄、价钱经管、授信和风险经管；负责公司品牌扩充与爱戴、客户经管、电商 平台业务经管、物流经管、营销业务监督等工作。   主要负责公司物资类和服务类采购经管。负责公司物资商场调研、采购运筹帷幄、 供应商经管、采购业务经管、采购平台业务经管、物资采购风险管控等工作。  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目 （三）里面经管轨制   公司证据《公司法》、            《证券法》等联系法律法则对全资子公司、控股子公司 进行融合经管，并制定了涵盖业务经由、经营经管以及安全环保等层面的较为完 整的子公司经管轨制体系，通过对子公司实行精密化经管、专科化经营，总部通 过调控、监督，以产权关系建立起与各子公司表率化的子母公司关系，建立了经 营经管专科化、组织协同化（业务协同、资源协同、经管协同和文化协同）的运 行模式，已矣了对子公司的有用遏抑，保证了公司各项经营行动的表率化进行。 公司明确内控部为里面遏抑稽察监督部门。子公司董事、高级经管东说念主员等由公司 本部任命。   财务经管方面，公司建立了资金融合经管系统，已矣了对下属分、子公司的 资金归集与监管，对公司单子的全面经管，对全公司信贷情况的掌控，强化了全 公司的担保和融资经管；通过资金日报对资金运行进行监控；资金支付按照经公 司权限率领审批后的付款央求，通过网银或资金经管系统进行多级复核支付；资 金商量方面，各职能部门按月编制资金商量，月内按确定的商量金额进行收、付 款遏抑。   全面预算经管方面，公司将全面预算经管列为企业经管的热切内容，提议“以 全面预算经管为干线”的理念，已矣了过程遏抑经由化、预算体系模板化、预算 商量融合化、预算平台一体化。公司正在缓缓建立三级预算经管模式，尤其强化 在车间、班组及关键岗亭有用开展预算工作。通过鼓动全面预算经管工作，建立 科学的坐褥经营经管模式，使公司将关珍惜心从“酷好经营效率”转变到“酷好经 营过程”，从“强调过后分析”转变到“强调事先和事中遏抑”，使公司经管水平不 断进步。   投资经管方面，公司建立了一套投资风险遏抑机制，主要措施包括：投资计  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目 划以企业发展政策为导向，确定投资限制，量度收益与风险，并“杰出主业，多 业并举”，弃取并购场所；投资商量拟定轮廓探究自有资金情况、融资能力、筹 资成本。强假名堂的论证和调研工作，每个名堂确定之前，投资经管部组织名堂 调研查考，形成调研查考陈说，经专科研讨会、总司理办公会商量通过后，再提 交董事会研究决策。   安全经管方面，公司建立起了六大安全经管体系，一是各级安全坐褥工作落 实体系，由底本的上司要求变成了主动安全承诺，进步安全坐褥职责履行的自觉 性；二是组织保障体系，建立起了“总部安全监察、区域安全监管、企业安全管 理”三级管控体系，配备了专职的安全经管岗亭；三是安全坐褥轨制体系，制定 了涵盖坐褥经营全过程和全体职工的安全坐褥规章轨制和操作规程；四是安全生 产教育培训体系，安全坐褥经管东说念主员和特种功课东说念主员需要窥探及格后持证上岗， 实施新职工三级安全教育和班组长安全教育，强化转岗安全教育；五是安全监督 稽察体系，通过三级现场稽察和建立安全信息报送轨制，落实稽察工作和逐级上 报旅途，对稽察发现的安全隐患限期整改，对紧要安全隐患由公司总部挂牌督办； 六是安全评审窥探体系，对于安全事故窥探，制定了《安全坐褥违规处罚办法》， 落实相应的经济处罚、行政刑事工作和“一票否决”；对各企业东说念主员安全素养、安全基 础经管、坐褥现场经管进行轮廓评审，窥探结果纳入各企业经管者年薪绩效窥探 的范围。   公司制订了 3 个端倪的坐褥安全事故救急预案：轮廓预案、专项预案、现场 处置决策。按照融合率领，分级负责的原则，从上至下建树救急组织体系。公司 对危境源通过预测、预告和预警的表情逐级上报，分级经管。办当事人说念主员熟悉掌抓 现场处置决策，迅速反应正确处理险情或事故；组织东说念主员熟悉专项救急救援预案 中的事故遏抑时期措施、现场处置决策等，遏抑事态的发展或摒除事故；救急组 织机组成员熟悉救急预案，掌抓公司重心危境源分散偏激遏抑措施，加强预案的 日常培训与演练，提高救援部队的合作救援能力，最大限定的减少损失。   为了合理配置公司里面资源、缩短交易成本、驻防经营风险、确保合规运营，  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目 公司制定轨制对关联交易进行经管和遏抑，合理缠绵关联交易数额，表率关联交 易经管。公司和下属控股子公司接济关联交易遏抑决策法子，要求最大程度地避 免尚未发生的关联交易类别在公司里面出现；其次加强交易预算，遏抑交易数目； 按照关联交易类别表率交易价钱，确保交易价钱公允平正。刊行东说念主的关联交易价 格本着平正合理的原则，依照行业之可比当地商场价钱或合理的成本用度加上合 理之利润组成的价钱实施。关联交易中触及钞票置换、买卖交易及股权转让的， 由有正当阅历的中介机构评估后以评估价为交易基准价协商确定交易价钱。   公司通盘融资和对外担保事项由公司财务部门融合经管，对融资、担保的需 求、风险进行细致审核，当令诊治债务期限和比例结构，通盘对外融资和担保事 项必须经过董事会或股东会批准。严格遏抑钞票欠债率，珍惜保持公司的偿债能 力和融资连气儿性，财务部门实时作念好债务到期预测，追踪债务到期情况，保证及 时偿债。财务部门对资金流进行 6 至 12 个月滚动预测，实行资金流预警轨制， 提前驻防资金运营风险。未按照公司轨制规则的权限及法子私自越权审批或签署 融资合同、对外担保合同，给公司形成实践损失的，公司将给予处罚或根究法律 工作。   为了充分履行对投资者诚信与用功的工作，本着平正、公正、公开的原则， 公司证据关系法律法则和监管部门要求，制定了信息事务经管轨制。公司信息披 露事务经管部门为董事会秘书室，其负责东说念主为公司董事会秘书。信息表露的联系 内容、模范、经由、关系部门职责、守秘措施以及档案经管等问题，在信息经管 轨制中都进行了明确的规则。各分子公司按照公司规则，按时向公司报送管帐信 息及关系业务信息，里面信息沟灵通通。   为贯彻实施国度环境保护的方针、政策和法则，加强公司环境保护经管，有 效开展浑浊驻防和治理工作，驻防根绝环境浑浊事故和不良事件的发生，公司特 制定了环境保护的关系轨制。公司下属各大区和子公司均接济环境保护经管机构  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目 和专责东说念主员，负责掌抓国度及地方的环境保护法律、法则和关系规则并遵照实施； 建立健全企业环境经管轨制，加强环保档案经管；对本企业职工进行环境保护教 育，出台相应轨制并进行窥探；负责企业新、改、扩建名堂“环境影响评价”和“三 同期”验收，督促落实环评陈说、环评批复和环保完满验收的论断和宗旨中对企 业提议的各项环保要求；建立完善的环保治理设施和监测设施台账，对环保治理 设施和监测设施运行情况实施监控，确保踏实正常运转；对工业固体废料和危境 废料实施分类经管，100%已矣安全处置；照章进行排污申报，取得排污许可， 按规则交纳排污费；建立环境风险救急机制，实时处理、分析本企业发生的环境 浑浊事故；完成上司环保部门交代的各项工作，与各级环保部门相通招引，调和 关系事宜。同期，公司投资经管部当作监察单元，负责新建、扩建等修复名堂以 及收购、兼并等成本运作名堂的环境影响评价、“三同期”轨制实施情况以及环保 核查的监督、监察工作；公司坐褥时期部当作监察单元负责正常坐褥运行企业的 环境保护经管工作的监督、监察工作。   为应酬可能对公司经营经管形成不利影响的突发事件，公司制定了《唐山冀 东水泥股份有限公司紧要突发事件救急预案（试行）》（以下简称“救急预案”）， 对紧要突发事件的适用范围、预警和驻防机制、救急处置决策、工作根究等进行 了规则。   公司《救急预案》规则，所称“突发事件”是指短暂发生，形成或者可能形成 严重社会危害和公司危害，需要救急处置措施给予应酬的自然灾害、事故灾难、 寰球卫惹事件和社会安全事件。公司接济了紧要突发事件救急处置率领小组（以 下简称“率领小组”），负责研究决定和部署集团范围内紧要突发事件的救急处置 工作，必要时派出工作组负责现场救急处置工作。   《救急预案》对处置紧要突发事件救急预案的工作轨制和经由进行了规则， 包括：预测预警、信息陈说、救急处置、善后处理、有观看评估和赏罚轨制等方面。 在预测预警方面，《救急预案》规则充分利用当代信息时期，建立健全应酬紧要 突发事件的预警机制，加强对各类可能激勉突发事件的信息采集、风险分析判断 和持续动态监测，作念到早发现、早陈说、早处置，把事件苗头处理在萌芽状态，  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目 千方百计幸免紧要突发事件的发生。   在信息陈说方面，预案规则紧要突发事件发生或可能发生时，事发单元应立 即确乎报公司总司理办公室，初度陈说不得超过 2 小时，不得瞒报、谎报、迟报。 陈说内容主要包括：时期、地点、事件性质、影响范围、发展态势和已选用的措 施等。救急处置过程中，还应实时续报动态情况。公司总司理办公室接到紧要突 发事件发生或可能发生的陈说后，应实时汇总情况向公司率领小组讲演，并将公 司处置宗旨和建议传达给事发单元，随时追踪反馈落实情况。对一般性突发事件， 由事发单元进行救急处置，并将事件处置情况上报公司；对先期处置未能有用控 制事态、或者需要公司协斡旋置的紧要突发事件，应按照公司的融合教导，开展 处置工作。   在救急处置方面，《救急预案》规则紧要突发事件发生或可能发生时，事发 单元应立即进行先期处置，一霸手和摊派率领要亲临现场，果决决策，选用有用 措施遏抑事态，最大限定减少危害和影响，并将情况实时上报集团。公司证据突 发事件的性质和发展态势，视情况决定派出工作组赴事发单元指导和协助作念好应 急处置工作。   在善后处理方面，《救急预案》规则紧要突发事件救急处置工作终局，或者 关系危境要素摒除后，事发单元要高度酷好，尽快规复正常坐褥生涯，把损失减 少到最低程度，并按照国度政策规则，细致作念好抚恤、补助、补偿或理赔等善后 处理工作。   在有观看评估方面，《救急预案》规则紧要突发事件救急处置工作终局后，事 发单元要客不雅公正地对突发事件的缘故、性质、影响、后果、工作和救急处置措 施等进行有观看评估，并向集团作出版面陈说。公司通过总结经验警戒，举一反三， 进一步完善救急预案和工作机制。   在赏罚轨制方面，《救急预案》规则紧要突发事件救急处置工作实行行政领 导工作制，按照“奖励胜利者，惩处不当作者”的原则，对参加救急处置工作并作 出杰出孝顺的单元和个东说念主，给予犒赏和奖励；对未按规则选用驻防措施、未实时 摒除已发现的可能激勉突发事件的隐患，导致发生紧要突发事件的单元和个东说念主， 依照联系法律、行政法则给予相应的处罚；对救急处置过程中不当作，卤莽背负，  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目 失职失责，延误时机等行动，对迟报、瞒报或谎报事态导致严重损失的关系工作 东说念主，依照联系法律、行政法则给予相应的处罚。   针对公司治理和东说念主员经管方面，如遇突发事件形成公司董事、监事、高级管 理东说念主员涉嫌不法违章被有权机关有观看或者选用强制措施，董事长或总司理无法履 行职责的，公司将证据率领班子经管关系轨制实时安排其他东说念主员代为履行职责， 并证据紧要事项集体决策轨制，确保正常经营的开展和公司治理机制的运行。 （四）刊行东说念主的孤立性   公司自成立以来，严格按照《公司法》《证券法》等联系法律、法则和公司 规则的要求表率运作，控股股东照章垄断其权利并承担相应的义务，莫得超越股 东大会径直或盘曲打扰公司经营行动；公司与控股股东在业务、东说念主员、钞票、机 构、财务等方面十足分开，公司具有孤立齐备的业务及自主经营能力。   公司钞票孤立齐备，权属了了，领有孤立的坐褥系统、辅助坐褥系统和配套 设施，及与经营关系的业务体系和关系孤立齐备的钞票；除正常经营性往复外， 对公司通盘钞票具有十足的遏抑垄断权，不存在控股股东以任何表情违规占用公 司资金、钞票偏激他资源的行动。   公司高级经管东说念主员专职在公司工作，在公司领取薪酬。公司接济了孤立的东说念主 力资源部门，全面负责对公司职工的窥探、培训和工资审核工作，并制定公司员 工应校服的各项规章轨制和职工手册，公司职工的作事、东说念主事、工资报酬以及相 应的养老、医疗保障等社会保障孤立经管。   公司董事会、监事会偏激他里面机构健全、运作孤立，组织机构与控股股东 十足分开；公司日常经营决策不受控股股东遏抑，不存在与控股股东、实践遏抑 东说念主偏激关联东说念主机构混同等影响公司孤立运营的情形；公司办公机构孤立于控股股 东，不存在与控股股东合署办公的情况。  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目   公司接济了孤立的财务部门，建立孤立的财务核算体系；具有表率、孤立的 财务管帐轨制和对各控股子公司的财务经管轨制；在银行有孤立的账户，未与控 股股东共用一个银行账户，孤立照章征税，不存在控股股东打扰公司资金使用的 情况。   公司孤立于控股股东偏激遏抑的其他企业，具有孤立、自主开展坐褥经营活 动的钞票、东说念主员、机构等开展业务所需的必备条件和能力，与控股股东不存在同 业竞争。 六、现任董事、监事和高级经管东说念主员的基本情况 （一）基本情况   适度本召募说明书纲目签署日，本公司现任董事、监事、高级经管东说念主员基本 情况如下：            公司董事、监事及高级经管东说念主员基本情况  姓名                 职务                  任职肇始日历  刘宇             党委通告、董事长              2024 年 12 月 10 日  朱岩                 董事                2024 年 2 月 27 日 王向东                 董事                 2021 年 3 月 2 日                     董事                2016 年 10 月 31 日 任前进               副总司理                2021 年 11 月 19 日                   董事会秘书               2022 年 8 月 23 日  吴鹏               孤立董事                 2021 年 3 月 2 日 王建新               孤立董事                2023 年 10 月 30 日  何捷               孤立董事                2023 年 10 月 30 日 田大春               监事会主席                2021 年 3 月 2 日 宋立峰               职工监事                2021 年 11 月 19 日 徐志刚               职工监事                2023 年 10 月 30 日 魏卫东                总司理                2024 年 12 月 10 日 李建防            副总司理、总法律参谋人             2020 年 11 月 26 日  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目  姓名                 职务                  任职肇始日历  许利               副总司理                2023 年 11 月 14 日  杨朔方              财务总监                2021 年 11 月 19 日  胡斌               总司理助理               2023 年 11 月 14 日  李晶               总司理助理               2024 年 02 月 27 日  刘省               总司理助理               2024 年 12 月 10 日   上述建树合适《公司法》等关系法律法则及公司规则要求。 （二）现任董事、监事、高级经管东说念主员简历   刘宇：公司党委通告、董事长。刘先生于 1982 年 7 月出身，毕业于中国政 法大学法学（民商经济法）专科、中央财经大学法律专科，大学学历，法律硕士， 公司讼师、经济师。于 2005 年 8 月参加工作，曾任北京金隅集团股份有限公司 董事会工作部副部长、法律合规部部长，唐山冀东水泥股份有限公司董事会秘书、 总法律参谋人、副总司理、总司理等职务。刘先生亦为金隅集团副总司理、总法律 参谋人，天津市建筑材料集团（控股）有限公司董事。   朱岩：公司董事。朱先生于 1975 年 8 月出身，北京机械工业学院经济学学 士，正高级管帐师；于 1998 年 7 月参加工作，曾任北京水泥厂有限工作公司副 总管帐师兼财务处处长、总管帐师、财务总监，红树林公司财务总监，河北太行 水泥股份有限公司财务总监，冀东发展集团财务总监，天津市建筑材料集团（控 股）有限公司财务总监，金隅集团财务资金部部长。朱先生亦为金隅集团总司理 助理、政策缠绵部部长（兼）。   王向东：公司董事。王先生于 1971 年 11 月出身，燕山大学工商经管硕士， 工程师；于 1993 年 7 月参加工作，曾任冀东水泥吉林大区党委通告、总司理， 冀东水泥冀东大区党委通告、总司理，冀东水泥唐山分公司党委通告、总司理， 冀东水泥营销分公司党委通告，唐山冀东混凝土有限公司党委通告、总司理；冀 东水泥总司理助理、副总司理，唐山冀东装备工程股份有限公司董事长。王先生 亦为冀东发展集团有限工作公司党委通告、董事长、总司理。   任前进：公司董事、副总司理、董事会秘书。任先生于 1967 年 11 月出身，  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目 兰州大学工商经管硕士，正高级管帐师，中国注册管帐师协会非执业会员；于   吴鹏：公司孤立董事。吴先生于 1970 年 8 月出身，中国东说念主民大学法学博士； 于 1997 年 6 月参加工作，曾任职于中国石油自然气集团公司办公厅。现任中国 东说念主民大学南水北调政策研究院副院长、寰球经管学院副教训。   王建新：公司孤立董事。王先生于 1973 年 4 月出身，上海财经大学经管学 博士；于 1994 年 7 月参加工作，曾任湖南吉首大学教育、中国财政科学研究院 副研究员、硕士生导师。现任中国财政科学研究院研究员、管帐学教训、博士生 导师、学位委员会委员。   何捷：公司孤立董事。何女士于 1969 年 11 月出身，武汉工业大学工学学士， 教训级高级工程师；于 1992 年 7 月参加工作，曾任中国建筑材料科学研究院研 发工程师、中国建筑材料科学研究总院有限公司建筑材料工业环境监测中心办公 室主任，中国建筑材料科学研究总院有限公司（国度）建筑材料工业环境监测中 心副主任、质地负责东说念主。现任中国建筑材料科学研究总院有限公司环境材料科学 与环境保护研究所副总工。   田大春：公司党委副通告、监事会主席。田先生于 1965 年 10 月出身，毕业 于中国石油大学麇集学院工商经管专科，大学学历，工程师；于 1987 年 6 月参 加工作，曾任北京金隅股份有限公司水泥分公司营销保障部司理，北京金隅水泥 经贸有限公司党委副通告、纪委通告、工会主席，赞皇金隅党委通告、实施董事、 司理，金隅咏宁董事长，北京金隅股份有限公司时期质地与环境资源经管部部长， 金隅集团环境与安全经管部部长，冀东水泥总司理助理。   宋立峰：公司职工监事。宋女士于 1974 年 8 月出身，东北林业大学经济学 学士；于 1999 年 8 月参加工作，曾任北京卡莱尔防水材料有限公司财务司理， 金隅集团审计部部长助理、职工监事。宋女士亦为冀东水泥审计部部长。   徐志刚：公司职工监事。徐先生于 1984 年 7 月出身，河北师范大学文体学 士，高级政工师、经济师；于 2010 年 7 月参加工作，曾任冀中能源股份有限公  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目 司水泥厂政工部副部长、团委副通告，邢台咏宁水泥有限公司党群部部长、团委 通告，冀东水泥党委行政办公室主任助理、副主任。徐先生亦为冀东水泥党群工 作部部长。   魏卫东：公司总司理。魏先生于 1968 年 5 月出身，武汉理工大学工程硕士， 正高级工程师；于 1991 年 7 月参加工作，曾任山西水泥厂、山西晋牌水泥集团 公司、鹿泉东方鼎鑫水泥有限公司、太原智海集团榆次水泥厂、赞皇金隅水泥有 限公司、广灵金隅水泥有限公司、河北金隅鼎鑫水泥有限公司、保定太行和益环 保科技有限公司、北京金隅红树林环保时期有限工作公司、唐山冀东水泥股份有 限公司等企业工作，曾任山西水泥厂中控挪动室操作员、值班主任，山西晋牌水 泥集团公司时期处工程师，鹿泉东方鼎鑫水泥有限公司总司理助理、总工程师， 太原智海集团榆次水泥厂司理，赞皇金隅水泥有限公司党委通告、常务副司理， 广灵金隅水泥有限公司党委通告、实施董事、司理，河北金隅鼎鑫水泥有限公司 党委通告、实施董事、司理，保定太行和益环保科技有限公司党委通告、董事长， 北京金隅红树林环保时期有限工作公司党委通告、董事长，唐山冀东水泥股份有 限公司总司理助理、副总司理等职务。   李建防：公司副总司理、总法律参谋人。李先生于 1970 年 7 月出身，中国政 法大学法学博士，副研究员，具有法律职业阅历；于 1992 年 11 月参加工作，曾 任中国政法大学钞票经管处副处长、拆迁修复办公室副主任，金隅集团法律事务 部部长，北京金隅天坛产物股份有限公司董事，冀东水泥董事会秘书。   许利：公司副总司理。许先生于 1968 年 6 月出身，唐山工程时期学院（现 华北理工大学）工学学士，高级工程师；于 1993 年 7 月参加工作，曾任河北宣 化黄羊山水泥有限公司董事长，张家口金隅副司理，阳泉冀东党委通告、实施董 事。   杨朔方：公司财务总监。杨先生于 1981 年 10 月出身，经管学硕士，高级会 计师；于 2004 年 7 月参加工作，曾任邯郸金隅司理助理、财务部部长、副总会 计师，邢台金隅财务总监，金隅集团财务资金部副部长，冀东水泥监事、财务资 金部部长。  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目   胡斌：公司总司理助理。胡先生于 1982 年 12 月出身，西南政法大学经济学 学士、法学学士，管帐师；于 2007 年 9 月参加工作，曾任金隅物产上海有限公 司财务资金部司理、副财务总监、财务司理，阳泉冀东财务总监、副司理，冀东 水泥财务资金部部长。胡先生亦为冀东水泥运营经管部部长。   李晶：公司总司理助理。李先生于 1981 年 6 月出身，毕业于河北工程大学 工商经管专科，大学学历，工程师；于 2002 年 7 月参加工作，曾任邯郸金隅熟 料分厂厂长、党支部通告、分会主席，邯郸金隅司理助理、苏丹名堂部党支部书 记、副司理、司理，邯郸金隅党委副通告、董事、司理，南非曼巴水泥有限公司 党支部通告、董事、司理（CEO）。   刘省：公司总司理助理。刘先生于 1986 年 11 月出身，毕业于兰州大学法学 院法学专科，大学学历，具有法律职业阅历；于 2009 年 7 月参加工作，曾任唐 山冀东水泥股份有限公司营销分公司销售经管部部长、轮廓经管部部长、高级经 理，金隅冀东水泥（唐山）有限工作公司营销分公司副司理，唐山冀东水泥股份 有限公司水泥商场营销经管中心司理助理、副司理，烟台金隅冀东水泥沿海经贸 有限公司党支部通告、实施董事、司理，金隅冀东水泥石家庄营销公司党支部书 记、司理，北京金隅水泥经贸有限公司党委通告、实施董事等职务。 （三）现任董事、监事、高级经管东说念主员不法违规和严重失信情况   适度本召募说明书纲目签署日，刊行东说念主董事、监事、高级经管东说念主员不存在重 大不法违规和严重失信的情形。 七、刊行东说念主主要业务情况 （一）公司主营业务经营情况   唐山冀东水泥股份有限公司是中国第一家当代化新式干法水泥坐褥企业，中 国最大的干粉砂浆坐褥企业，国度重心支撑水泥结构诊治的 12 家大型水泥企业 集团之一，中国朔方最大的水泥坐褥厂商。   公司及子公司的主要业务为坐褥和销售水泥熟料、各类硅酸盐水泥和与水泥 关系的建材产品，同期涵盖砂石骨料、环保、矿粉、外加剂等产业（业务）。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目 亿元、282.35 亿元及 185.57 亿元。水泥、熟料、危废固废处置及骨料业务是公 司主要的收入来源，陈说期内，水泥业务收入占营业收入比例分别为 80.06%、                           陈说期营业收入分类一览表                                                                             单元：亿元、%   业务板块              金额        占比       金额             占比        金额        占比        金额        占比 水泥           139.62    75.24    224.15          79.39    267.38    77.40    290.93     80.06 熟料            12.74     6.86     16.33           5.78     27.93      8.08    28.48       7.84 危废固废处置         7.04     3.79     10.24           3.63     12.05      3.49    14.31       3.94 骨料            11.56     6.23     14.61           5.18     11.57      3.35      9.79      2.69 其他            14.61     7.88     17.02           6.03     26.52      7.68    19.87       5.47      小计      185.57   100.00    282.35        100.00     345.44   100.00    363.38    100.00 亿元、249.09 亿元和 151.93 亿元，与收入结构相匹配，水泥、熟料及危废固废 处置业务是公司营业成本组成的主要部分。                           陈说期营业成安分类一览表                                                                             单元：亿元、%   业务板块              金额       占比       金额         占比            金额        占比        金额        占比 水泥           117.09    77.07   203.01         81.50     212.82     77.48    212.46     79.97 熟料            11.58     7.62    16.09          6.46      23.55      8.58     22.04      8.30 危废固废处置         4.99     3.29     6.65          2.67       7.21      2.62      7.94      2.99 骨料             5.84     3.85     8.01          3.21       7.01      2.55      5.38      2.03 其他            12.43     8.17    15.33          6.15      24.09      8.77     17.84      6.72      小计      151.93   100.00   249.09    100.00         274.68    100.00    265.66    100.00   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目 亿元、33.26 亿元及 33.64 亿元，其中，水泥毛利润分别为 78.47 亿元、54.55 亿 元、21.14 亿元及 22.53 亿元，占比分别为 80.30%、77.10%、63.55%及 66.97 %； 熟料毛利润分别为 6.44 亿元、4.37 亿元、0.24 亿元及 1.16 亿元，占比分别为 6.59%、 亿元及 2.05 亿元，占比分别为 6.52%、6.85%、10.79%及 6.09%；骨料毛利润分 别为 4.41 亿元、4.56 亿元、6.61 亿元及 5.72 亿元，占比分别为 4.51%、6.44%、                       陈说期营业毛利润分类一览表                                                                         单元：亿元、%  业务板块              金额       占比          金额        占比         金额      占比       金额      占比 水泥            22.53    66.97        21.14    63.55     54.55    77.10   78.47    80.30 熟料             1.16     3.45         0.24     0.72      4.37     6.18    6.44     6.59 危废固废处 置 骨料             5.72    17.00         6.61    19.86      4.56     6.44    4.41     4.51 其他             2.18     6.48         1.69     5.07      2.43     3.44    2.03     2.08    小计         33.64   100.00        33.26   100.00     70.76   100.00   97.72   100.00 率由上年的 26.89%下降 6.41 个百分点至 20.48%。2023 年度，受商场有用需求 偏弱影响，产品价钱大幅下降，成本用度下降难以弥补价钱下降带来的影响，公 司营业毛利率由 2022 年的 20.48%下降 8.70 个百分点至 11.78%。2024 年 1-9 月， 公司选用的降本增效措施促使成本同比下降明显，毛利率有所回升。                        陈说期营业毛利率分类一览表                                                                              单元：%        名堂          2024 年 1-9 月         2023 年度          2022 年度         2021 年度 水泥                          16.14               9.43            20.40            26.97 熟料                           9.11               1.46            15.65            22.60 危废固废处置                      29.12              35.05            40.21            44.51 骨料                          49.48              45.21            39.39            45.06                唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目                   名堂                2024 年 1-9 月      2023 年度              2022 年度            2021 年度           其他                                 14.92                9.92               9.17             10.22                   小计                         18.13               11.78           20.48                26.89                陈说期内，公司主要产品的产能、产量和销量情况如下：                                      主要产品的产能、产量和销量情况表                                                                                                   单元：万吨 名堂                      危废固                           危废固                              危废固                             危废固       水泥        熟料                 水泥        熟料                    水泥       熟料                     水泥         熟料                         废处置                           废处置                              废处置                             废处置 产能    16,611   10,562     545.57   17,600    11,000        540    17,600    11,000          525    17,000     11,700   286.22 产量     5,598    4,647       N/A     8,653     6,839        N/A     7,753     7,000          N/A     8,931      7507      N/A 销量     5,646     581        N/A     8,633      691         N/A     7,796      892           N/A     8,989       983      N/A 产销率 （%）           注：上表产能产量销量为公司业务口径统计。                陈说期内，受错峰坐褥及朔方季节性原因等影响，公司水泥、熟料、危废固           废处置的产能利用率较低，具体情况如下：                （1）政策性原因                证据工业和信息化部、生态环境部 2020 年 12 月 21 日发布的《对于进一步           作念好水泥常态化错峰坐褥的奉告》                         （工信部联原〔2020〕201 号），为深入贯彻落           实《中共中央国务院对于全面加强生态环境保护坚决打好浑浊防治攻坚战的意           见》、《国务院办公厅对于促进建材工业稳增长调结构增效益的指导宗旨》（国办           发﹝2016﹞34 号），进一步巩固去产能效率，促进水泥行业绿色低碳发展和质地           效益进步，决定推动宇宙水泥错峰坐褥地域和时期常态化。                证据《对于进一步作念好水泥常态化错峰坐褥的奉告》要求，不同地域错峰生           产安排为：辽宁、吉林、黑龙江、新疆每年自 11 月 1 日至次年 3 月底；北京、           天津、河北、山西、内蒙古、山东、河南每年自 11 月 15 日至次年 3 月 15 日；           陕西、甘肃、青海、宁夏每年自 12 月 1 日至次年 3 月 10 日；其他地区应招引本           地实践，在春节、炽热伏天、雨季和紧要行动期间开展错峰坐褥。各地区可证据        唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目   以上要求，招引腹地实践及空气质地情况进一步明确具体错峰坐褥时期。        通盘水泥熟料坐褥线都应进行错峰坐褥。各地工业和信息化主管部门要组织   电石渣坐褥水泥熟料的坐褥线与当地非电石渣水泥熟料坐褥企业相通调和，通过   “错峰置换”参与错峰坐褥；承担住户供暖任务的坐褥线，应当在非采暖季、非错   峰坐褥期间补足错峰时期；有全年协同处置城市生涯垃圾及有毒无益毁灭物等任   务的坐褥线不错不进行错峰坐褥，但要妥贴缩短水泥坐褥负荷。        公司严格落实上述行业政策，上述区域内的子公司精深利用错峰坐褥期间进   行停产教训开垦爱戴等工作。由于上述区域基本隐匿了公司主要水泥熟料坐褥区   域，影响区间约 4-5 个月，是公司产能利用率偏低的主要原因之一。        （2）朔方季节性原因        朔方冬季时期较长，气温直爽，对于水泥和熟料的坐褥和销售影响较大。2023   年，公司在二季度和三季度的销量约占全年销量的 60%。公司 2023 年分季度营   业收入和利润情况如下：                                                                               单元：万元，%                                                            包摄于上市公司股东                                 包摄于上市公司股东                                         经营行动产生的现               营业收入                                         的扣除非时常性损益 分季度                                的净利润                                            金流量净额                                                              的净利润            金额          占比         金额           占比            金额          占比         金额         占比 第一季度     518,429.23     18.36    -79,221.80        52.87    -82,934.64    50.09   -18,441.18    -6.17 第二季度     930,157.95     32.94    42,324.44     -28.25       36,354.25    -21.96   117,308.15    39.24 第三季度     785,853.34     27.83      4,671.57        -3.12      1,897.70    -1.15   127,714.98    42.72 第四季度     589,074.13     20.86   -117,611.51        78.49   -120,877.19    73.01    72,394.03    24.21  悉数     2,823,514.65   100.00   -149,837.30    100.00      -165,559.88   100.00   298,975.98   100.00        由上表可见，第一季度是公司的销售淡季，营业收入占比为 18.36%，且出   现较大限制的损失。朔方冬季漫长，一季度水泥卑劣商场基建、房地产等进展缓   慢，需求处于低谷，而水泥和熟料产品无法永远储存，为炫耀环保政策及错峰生   产的要求，也为恰当商场需求，公司朔方子公司在冬季停产或限产成为新常态，   因而全年产能利用率偏低；但二季度与三季度系公司坐褥销售旺季，公司在二季   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目 度和三季度基本满负荷坐褥。       公司当作国度重心支撑水泥结构诊治的 12 家大型水泥企业集团之一、中国 朔方最大的水泥坐褥厂商，当今公司水泥产能达到 1.78 亿吨，熟料产能达到 1.10 亿吨。适度 2023 年末，公司领有水泥熟料坐褥线 81 条，其中日产熟料 4,000.00 吨以上的水泥熟料坐褥线 46 条。证据中国水泥协会公布的 2023 年宇宙水泥熟料 产能排行，公司熟料产能位各国内第三位。公司所属水泥及砂石骨料企业均聚集 公司自备的石灰石及骨料矿山，2023 年度新增石灰石资源储备 6.91 亿吨，丰富 的矿山资源为公司高质地可持续发展奠定了坚实的基础。       （1）上游原材料采购       公司主产品的主要原材料为石灰石、冶金废渣与电厂排废，其中石灰石主要 由公司自有矿山供应，少部分外采石灰石价钱基本自如；冶金废渣与电厂排废由 各区域、企业向相近电厂、钢铁厂采购，受需求缩短影响价钱大幅下降。       石灰石为水泥及熟料坐褥的主要原料，系公司热切的政策资源。公司所属水 泥及砂石骨料企业均聚集公司自备的石灰石及骨料矿山，公司已取得的石灰石资 源、建筑石料用灰岩和白云岩储量大，丰富的矿山资源为公司的可持续发展奠定 了坚实的基础。       公司主要能源为煤炭与电力，陈说期内，煤炭商场供求矛盾有所缓解，煤炭 价钱同比缩短，加之公司充分阐明集采限制上风，煤炭采购成本同比下降超过 年省俭用电 800 多万度。                    最近三年前五大供应商情况                                              单元：亿元、%   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目                 悉数                   79.53         31.93                 悉数                   88.55         32.24                 悉数                   97.46         36.69       从采购聚合度看，2023 年，公司前五大供应商采购金额悉数 79.53 亿元，占 总营业成本的比例为 31.93%，较上年比拟下降了 0.31 个百分点。其中，并吞实 际遏抑东说念主遏抑的供应商采购金额 27.77 亿元，占比为 11.15%，限制占比不大。       （2）卑劣销售 构性转变”的积极影响，公司中枢区域水泥商场规律持续改善，公司水泥和熟料 轮廓销量 9,972 万吨，基本保持自如。2022 年，受经济下行压力持续加大、房地 产商场陆续探底等多热切素冲击，水泥需求低迷且畅通全年，公司销售水泥和熟 料共计 8,688 万吨，同比缩短 12.88%，公司经营情况与行业发展相匹配。2023 年，公司通过加强资源调配、跨区域联动、优化整合里面机构等举措，针对商场 时局和各区域特色，实施相反化营销策略，精耕腹地商场，商场竞争力进一步提 升，公司销售水泥和熟料共计 9,324 万吨，同比加多 7.32%。       在订价策略上，营销公司挑升建树了价钱委员会，价钱委员会包括营销公司 司理及司理部成员、销售部部长及主管以上东说念主员。价钱委员会研究拟定营销公司   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目 的水泥价钱并对价钱的实施气象进行监督审核。营销公司价钱委员会证据商场情 况随时对水泥销售价钱进行诊治。在水泥产品订价能力方面，公司当今在唐平地 区占据掌控地位，在天津、北京及河北其他地区处于主导地位。比年来，区域内 水泥企业在行业协会推动下有序进行限产，部分大型水泥企业重组使得区域聚合 度进一步进步，多项要素的轮廓作用激勉水泥价钱多轮上调。2021 年公司水泥 价钱为 324 元/吨，较 2020 年 292 元/吨增幅 10.96%，2022 年公司水泥价钱为 343 元/吨，较 2021 年 324 元/吨增幅 5.86%；熟料均价同趋势变动。受供给富有、市 场竞争加重和环保能耗拘谨力增强等多重不利要素影响，2023 年水泥价钱同比 大幅回落且底部轰动运行，2023 年公司水泥价钱为 260 元/吨，较 2022 年 343 元/吨降幅 24.20%；2023 年公司熟料价钱为 236 元/吨，较 2022 年 313 元/吨降幅    公司水泥销售卑劣主要为房地产名堂、重心工程及基建和农村商场，公司利 用在京津冀地区限制、品牌、质地上风，积极参与雄安新区修复，提供高质地产 品。    公司产销模式以自产自销为主，证据销售对象的不同，建立了以直销与经销 相招引的营销体系，并实施线上电商销售。按合作情况分类，客户群体主要分直 销客户与经销商，直销客户大部分禁受现金结算，对个别合作时期长、信用精良 的径直客户或国度重心工程客户，给予一定的信用期或盘活量，小部分禁受赊销 表情（约 1-2 月账期）；经销商通盘为现金结算。                                                单元：亿元、%                   区域                      金额        占比 华北（北京、天津、河北、山西、内蒙）                         208.69    73.91 西北（陕西）                                      22.94     8.12 东北（辽宁、吉林、黑龙江）                               21.91     7.76 西南（重庆）                                      15.15     5.37 华中（河南、湖南）                                    5.77     2.04 其他（山东）                                       7.90     2.80                   悉数                       282.35   100.00  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目 山西及内蒙）、西北地区（陕西）、东北地区（辽宁、吉林及黑龙江）、西南地 区（重庆）、华中地区（河南、湖南）以偏激他地区（山东），其中华北地区仍 是最大销售区域。受益于“京津冀协同发展”政策的鼓动和供给侧转变的实施，公 司在华北区域商场占有率进一步进步。   从客户聚合度看，2023 年公司对前五大客户销售已矣收入悉数 20.35 亿元， 较上年缩短 21.97%；前五大客户销售聚合度为 7.21%，较上年缩短 0.34 个百分 点，公司客户聚合度一般。                   最近三年刊行东说念主五大客户情况                                          单元：亿元、%             悉数                 20.35              7.21             悉数                 26.08              7.55             悉数                 24.36              6.70  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目   刊行东说念主为国内最早引进海外先进工艺时期全套新式干法水泥坐褥线的 4 家 企业之一，并已矣了起先投产。刊行东说念主还开首建成了中国第一条日产 4,000 吨熟 料新式干法水泥国产化示范线，填补了国内自行联想、制造、安装日产 4,000 吨 熟料新式干法水泥坐褥线的空缺。当今，刊行东说念主下属水泥企业均禁受新式干法水 泥工艺，全体时期水平位居国内前哨，部分时期达到了海外一活水平。从系统工 艺及工艺装备来看，刊行东说念主的原料、烧成系统基本达到海外先进水平，水泥粉磨 系统部分达到国内、海外先进水平。   资源轮廓利用方面，刊行东说念主水泥产品中掺加的工业废渣达到近二十种，在国 内水泥产业处于当先水平。刊行东说念主通过生涯垃圾高温气化时期和污泥干化时期的 耦合，利用高温气化烟气干化湿污泥，已矣不同固废最终以高温烟气和无机物资 分质入窑，贬责了生涯垃圾、污泥径直入窑预处理复杂、处置量低、能耗高、对 坐褥运行影响大的问题。   刊行东说念主坐褥过程的信息化走在行业内的前哨，刊行东说念主水泥供应链+互联网资 源协同云平台（CIRSCloud）研发及应用名堂，以撑持刊行东说念主里面供应链体系整 合的罕见云修复为基础，连通撑持刊行东说念主三大麇集化运营平台的公有云服务，形 成踏实、高效、集约的“羼杂云”服务架构，已矣公司表里部供应链体系的会通、 拓展、领路与协同。刊行东说念主里面建立齐备融合的供应链管控体系，确保公司集团 化经营政策的已矣；外部延长缓缓建立了包括：金隅冀东商城、阳光采购平台、 理智物流平台等在内的三大中枢平台，已矣以电子销售、电子采购、电子物流、 电子支付为代表的全供应链电商运营架构，进一步整合、蚁合高卑劣资源，已矣 商流、物流、信息流、资金流的全面一体化集成与协同，稳步建立高效、透明、 可控的全新生意服务模式。   刊行东说念主通盘坐褥线均禁受 DCS（中央聚合遏抑）系统，该系统减少了东说念主员 操作，坐褥遏抑更准确、实时，坐褥系统运行的可靠性大大提高；通过自动保护， 幸免了东说念主为操作的滞后；有助于连气儿化坐褥，提高了坐褥效率。   刊行东说念主开发了数字矿山系统，通过建立模子，梗概已矣智能配矿，最大限定 地提高了矿山资源的利用率。刊行东说念主的智能发运系统，通过经由化经管，减少东说念主  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目 为要素，有助于防舞弊，减少了损失；减少装错车的征象，进步发运效率的作用 明显。   总体看，刊行东说念主坐褥工艺先进，时期蓄积丰富，具有较强的时期竞争力。   刊行东说念主水泥坐褥工艺经由图如下：                刊行东说念主水泥坐褥工艺经由图  府上来源：企业提供 （二）所在行业情况   水泥是我国国民经济发展的热切基础原材料，亦然一个高度依赖于宏不雅经济 的周期性行业。我国水泥工业先后经历了初期创建、早期发展、衰落停滞、快速 发展和结构诊治阶段。当今行业已步入结构诊治和绿色发展阶段，行业深入鼓动 供给侧结构性转变，苟且肃清无效低效供给，促进结构诊治、转型升级。比年来， 跟着国度大气浑浊防治进入攻坚阶段，错峰坐褥成为主要抓手，行业自律相识也  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目 在不停增强，供需关系得到了有用改善，“稳增长”仍存在一定的基础，水泥行业 的发展会保持相对踏实。   此外，跟着国度“双碳”政策的持续鼓动，水泥行业濒临的减排压力严峻，在 今后一个时期，加速低效产能退出、严禁新增产能、持续深化结构诊治，将是水 泥行业高质地、绿色发展的重心任务与旅途。 增长 5.2%。宇宙固定钞票投资（不含农户）50.30 万亿元，同比增长 3.0%（按 可比口径筹备），房地产开发投资 11.09 万亿元，同比下降 9.6%，基础设施投资 同比增长 5.9%。   产能富有仍是水泥行业当下及未来濒临的主要问题，比年来，跟着国度供给 侧结构性转变缓缓深化和国度环保治理的力度加大，通过大企业引颈行业自律和 错峰坐褥的实施，供需矛盾得到了有用改善；从需求来看，房地产受国度调控的 影响，揣测短期内投资增速濒临下行压力，但国度通过加大基建投资补短板和刺 激民营经济复苏，固定钞票投资有望缓缓企稳回升，依然会对水泥的刚性需求带 来较强的撑持。总体来看，水泥行业濒临的挑战和机遇并存，机遇大于挑战，水 泥产业的发展依然濒临热切的政策机遇期。 水泥需求低迷且畅通全年，宇宙水泥产量 20.23 亿吨，较上一年下降 0.7%。低迷 的水泥商场需求，使得宇宙水泥商场价钱持续下落，反不雅原燃材料煤炭价钱却上 涨明显，在水泥量价王人跌、成本高潮的双向挤压配景下，致使行业利润下滑 5 成以上。   建材行业是热切的基础原材料及成品产业，主要由非金属矿业、建筑材料和 新式无机非金属材料三大材料产业组成，产品主要用于建筑、汽车、化工、轻工、 电子、国防工业等行业。其中，水泥当作建材行业中热切的基础建筑材料，与基 础设施修复密切关系。水泥制造业具有较强的周期性，且变动趋势与国民经济、 全社会固定钞票投资限制的变动较为一致，在周期的波峰和波谷出面前期方面存 在一定的重合性。同期，水泥制造业的周期性波动幅度时常比宏不雅经济更大，宏 不雅经济对水泥制造业的影响存在一定的杠杆效应。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目   水泥行业早在 2003 年就出现产能富有的苗头，那时立窑等过期产能的产量 占总产量的 78%，新式干法水泥产量占 22%。2012 年度，新式干法水泥产量占 水泥总产量已达到 90%。跟着固定钞票投资增速的下降，水泥产量增速下降，2013 年度宇宙水泥产能利用率仅为 75.8%。在这么的配景下，2014 年末宇宙建成投产 水泥熟料坐褥线仍有 54 条，总产能 7,000 多万吨，产能利用率不及 70%，较 2013 年末下降 3 个百分点，加上 2015 年在建名堂建成投产，形成新旧富有产能叠加 局面。2016 年度，水泥行业产业结构诊治、产能富有问题依旧杰出，熟料产能 利用率也仅为 68.1%。2016 年以来，鼓动水泥行业供给侧结构性转变，通过环保 技巧来倒逼去产能。2017 年度，宇宙关停水泥坐褥线共计 27 条，悉数年产能 年以来，行业错峰坐褥延续常态化，阶段性减少产品供给；生态环境保护进一步 强化，矿山轮廓治理缓缓收紧，中央环保守护“回头看”和大气浑浊防治行动对推 动过期产能退出商场以及水泥行业转型升级起到积极作用，部分过期产能淘汰出 商场，总体供给缩小，供需矛盾持续改善。证据中国水泥协会信息研究中心统计， 问题，2021 年二、三季度受水泥需求明显趋弱，产能充分阐明、供给不减的推 动下，水泥库存高潮，南边主流商场大部分地区水泥价钱快速下降，局部区域出 厂价陆续跌破 300 元/吨，行业运行时局严峻。适度 2022 年末，宇宙新式干法水 泥坐褥线累计共有 1,572 条（剔除已关停和排除坐褥线，不包括日产 700 吨以下 限制坐褥线）。2022 年行业资金贫穷形成房地产开发投资呈负增长，基建投资虽 增幅明显但对水泥需求撑持不及，需求消极形成产线投产商量放缓，行业竞争严 峻，水泥产业景气度下降明显。2023 年，房地产延续资金紧缺影响，基建投资 增幅放缓，水泥产量创 2011 年以来新低。需求下行叠加延期投产名堂安谧投产， 产能富有压力进一步加大。说明水泥产能一朝不成充分阐明，需求缩小，富有问 题突显。产能总体富有，低效产能退出松弛，先进产能比例偏低，依旧是行业急 待贬责的问题。   由于水泥保存时期往常较短，受卑劣房地产、基建施工淡旺季的影响，水泥 的销售也具有明显的季节性。从宇宙大普随处区来看，春节期间建筑行动较少， 往常为水泥销售的淡季，大部分水泥厂在此期间停窑大修；三季度南边地区是雨   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目 季，土建行动少，是水泥销售的淡季；12 月份及一季度，受征象要素影响，是 朔方地区水泥行业淡季。水泥行业具有较强的区域性。由于水泥坐褥工艺简便、 时期门槛不高、产品价钱便宜，同期体积较大、运脚高、利润薄，量重价低、不 易储存的脾气，导致其坐褥和销售具有明显区域性特征。水泥坐褥与商场的陆地 距离一般在 300 公里以内。受水泥销售商场半径限制，企业之间的竞争主要推崇 在区域范围内，中国水泥行业被永别为多个相对紧闭的区域商场，区域内的竞争 相对热烈。当今，也曾形成了多范围、多款式并存的区域水泥商场。    水泥是国民经济修复的热切基础原材料，水泥产品等闲应用于工业、农业、 交通、水利、国防、民用等多样类型的建筑工程。水泥行业当作国民经济修复的 传统建筑材料行业，属于典型的投资拉动型行业，与全社会固定钞票投资有着十 分密切的关系。同期，水泥行业属于资源、能源浪费型行业，其发展与石灰石、 煤炭、电力等关系产业的发展气象密切关系。    比年来，我国水泥行业的发展经历了两个阶段。2009 年至 2013 年，高速增 长的全社会固定钞票投资带动了中国水泥行业的迅速发展，我国水泥产量由 宇宙固定钞票投资增速下降、供给侧结构性转变和新冠肺炎疫情等要素的影响， 我国水泥产量快速增长的时期宣告终局。 宇宙基础设施投资（不含电力）同比增长 3.8%，与 2018 年持平。宇宙房地产开 发投资 13.22 万亿元，同比增长 9.9%，高于 2018 年同期 0.4 个百分点。房地产 开发企业房屋施工面积 89.38 亿平方米，同比增长 8.7%。从全年走势来看，宇宙 水泥价钱基本延续了 2018 年全体走势，价钱高位运行、四季度创历史新高，2019 年水泥行业首次打破万亿营收，已矣营业收入 1.01 万亿元，同比增长 12.5%，利 润 1,867 亿元，同比增长 19.6%，再创历史最佳。 钞票投资稳步回升。全年宇宙固定钞票投资（不含农户）518,907 亿元，同比增 长 2.9%，低于 2019 年同期 2.5 个百分点。分畛域看，基础设施投资增长 0.9%，  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目 制造业投资下降 2.2%，房地产开发投资增长 7.0%。宇宙商品房销售面积 176,086 万平方米，增长 2.6%；商品房销售额 173,613 亿元，增长 8.7%。2020 年全年水 泥行业已矣水泥销售收入 9,960 亿元，同比下降 2.2%，利润 1,833 亿元，同比下 降 2.1%，得益于全年需求的自如和水泥行业价钱持续高位运行，“量价王人稳”的 推崇保证了水泥行业效益的踏实，全年水泥行业利润复古较好。 比 2019 年度增长 8.0%，两年平均增长 3.9%。其中，民间固定钞票投资 307,659 亿元，比上年增长 7.0%。宇宙房地产开发投资 147,602 亿元，比上年增长 4.4%。 其中，住宅投资 111,173 亿元，比上年增长 6.4%。2021 年全年需求虽略有下降， 但水泥行业价钱持续高位运行，且对成本传导能力不减，使得 2021 年水泥行业 利润的复古较好水平，证据工信部发布数据，2021 年水泥行业营业收入 10,754 亿元，同比增长 7.3%。利润结构有所优化，北部区域利润孝顺有所加多，尤其 是永边远于损失的泛东北地区已矣全面好转。 比 2020 年度增长 4.94%，两年平均增长 2.44%。全年房地产开发投资 132,895 亿 元，比上年下降 10.0%。其中住宅投资 100,646 亿元，下降 9.5%。2022 年受经 济下行压力持续加大、房地产商场陆续探底等多热切素冲击，水泥需求低迷且贯 穿全年。全年宇宙水泥产量 21.30 亿吨，较上一年下降 10.5%。低迷的水泥商场 需求，使得宇宙水泥商场价钱持续下落，反不雅原燃材料煤炭价钱却高潮明显，在 水泥量价王人跌、成本高潮的双向挤压配景下，行业利润出现较大幅度的下滑。 年房地产开发投资 110,913 亿元，比上年下降 9.6%。其中住宅投资 83,820 亿元， 下降 9.3%。2023 年房地产行业进入深度诊治阶段，自然基础设施修复、制造业 保持稳中有增的发展态势，但难以弥补下降空间，房地产行业对水泥需求的连累 依旧尽头明显，因此水泥需求总量仍呈下降趋势。水泥需求总体推崇为“需求不 足，预期转弱，淡旺季特征弱化”。全年宇宙水泥产量为 20.23 亿吨，较上一年 下降 0.7%。这标明水泥商场需求依然低迷，持续对行业产量形成压制。受水泥 商场需求持续低迷以及企业销售策略在竞争与竞合间不停切换，2023 年国内水   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目 泥商场价钱走势总体呈现前高后低、轰动诊治的走势。   数据来源：WIND 资讯  -5% -10% -15%   数据来源：WIND 资讯，国度统计局 区域看，2023 年宇宙南部区域水泥产量比去年均有下降，其中，中南和华东降 幅最大，北部区域均有增长，西北增长最快。  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目 （三）刊行东说念主行业地位及竞争上风   公司是国度重心支撑水泥结构诊治的 12 家大型水泥企业集团之一、中国北 方最大的水泥坐褥厂商，主要商场隐匿京津冀、东三省、陕西、山西、内蒙古、 重庆、河南等国内 13 余个省（直辖市、自治区）及南非北部地区，公司在朔方 尽头是京津冀地区的商场占有率超过 50%，商场竞争上风明显，水泥产能位各国 内水泥制造企业第三名。   水泥的区域性明显，宇宙水泥商场的地区相反较大，中国水泥工业经历了高 速发展的时期，当今形成了闇练的七大商场竞争款式。从最新的排行来看，中国 建材集团有限公司、安徽海螺水泥股份有限公司、唐山冀东水泥股份有限公司分 列前三甲。比年，我国水泥产能聚合度逐年进步，跟着供给侧转变力度渐渐加大， 水泥坐褥企业的兼并重组不停鼓动，未来企业彭胀竞争将会愈加热烈。   （1）产能限制及产业协同上风   公司是中国朔方最大的水泥产业集团，公司水泥熟料坐褥线限制合理，运行 质地高，坐褥线布局和销售麇集隐匿国内 13 余个省（自治区、直辖市）及南非 北部地区，在所布局的区域形成了限制上的比较上风并领有不时保供大工程、大 客户的能力。公司所属水泥及砂石骨料企业均聚集公司自备的石灰石及骨料矿山， 丰富的矿山资源为公司高质地可持续发展奠定了坚实的基础。   比年来，公司积极布局骨料坐褥线，发展水泥窑协同处置，公司以产业集群 表情打造包含水泥熟料坐褥线及骨料、协同处置、资源轮廓利用等高卑劣设施的 轮回经济园区，在产能限制、产业区域化布局和产业链纵向一体化布局上组成了 罕见竞争上风。   （2）坐褥时期行业当先及绿色低碳、数智化先行上风   当作国产新式干法水泥坐褥的首创者，公司持续鼓动时期攻关、新效率应用， 酷好时期翻新的实践应用与商场需求的招引。比年来，公司以新式低碳熟料为切  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目 入点，完成高贝利特熟料工业化试坐褥，已矣踏实的限制化坐褥和工程应用，启 动新产品、新材料研发，不停在新材料畛域提品性、增品种、创品牌，创收能力 权贵进步。公司现存发明专利 183 项，实用新式专利 1919 项，外不雅联想 5 项， 荣获省部级（含一级协会）以上科技奖 75 项，当作主编单元参与 5 项国度模范、   公司对持走生态优先、绿色低碳发展说念路，主动落实“双碳”政策，积极开展 熟料坐褥线节能降耗改造，通盘产品轮廓能耗炫耀国度模范要求，能效标杆水平 产线占比达到 65%；低碳、无碳原材料使用量稳步进步，原燃料替代率不停进步， 碳排放强度不停缩短。公司通盘限制以上坐褥矿山均已达到省级及以上绿色矿山 修复模范。   公司不停强化数智化转型的赋能作用，深化现存系统应用的同期，积极鼓动 翻新场景落地，充分阐明质地经管、大家遏抑、能源经管、理智矿山等系统的智 子虚用，上线数字物流平台、理智运营平台，深入运行财务分享中心、开垦运维 经管平台、而已视频安全监控、阳光招采平台及电子采购商城，强化数业会通， 加速培育发展新质坐褥力。公司入选国度工业和信息化部“数字领航”企业名单， 通过数据经管能力闇练度（DCMM）三级、两化会通 AAA 认证。   （3）组织体系及经管上风   公司证据所处行业、发展阶段、业务限制和地舆位置等特色，构建了“总部 —区域—企业”三级运营管控模式，各级运营主体各司其职、单干合作、调和运 转，全体经管服从得到有用进步。公司牢牢围绕“客户导向、聚能升级”的经营理 念，以“经管效益进步”为主题，试点鼓动区域经管体制机制转变，实施融合大市 场修复，全场所进步经营和经管质地，进步商场竞争力，确保公司可持续健康发 展。   （4）品牌及东说念主才软实力上风   公司“盾石”牌被认定为“中国盛名商标”，“BBMG”“金隅”具有较高客户驰名 度、认同度与好意思誉度，主要产品等闲应用于东说念主民大礼堂、奥运场馆、中国尊等标 志性建筑以及京港澳高速、京沪高铁、大兴机场、南水北调等国度重心工程，为  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目 水泥工业朝上蓄积了珍贵经验，为民族工业发展和国度经济修复作念出了杰出孝顺。   公司对持推动实施东说念主才强企政策，安身于完善的东说念主才引进机制、双通说念三序 列的职业发展通说念、完善的窥探评价体系、科学的弃取晋升机制，不停拓宽东说念主才 发展旅途；强化对专科时期东说念主才、优秀年青干部的培养，通过扩大过问、盛开引 才、悉心育才、全心留才，骁勇培养使用优秀年青干部东说念主才，充分阐明新力量作 用，加速培养造就一支限制妥贴、结构优化、布局合理、素养优秀的年青干部队 伍，为公司高质地发展提供联翩而至的盼愿和活力。 （四）公司主营业务和经营性钞票本质变更情况 集配套资金暨关联交易，上述交易具体情况详见召募说明书“第四节刊行东说念主基本 情况”之“二、刊行东说念主历史沿革”之“（二）紧要钞票重组”。   除上述交易外，陈说期内，刊行东说念主主营业务和经营性钞票未发生本质变更。 八、媒体质疑事项   适度陈说期末，刊行东说念主、刊行东说念主控股股东或实践遏抑东说念主不存在紧要负面舆情 或被媒体质疑事项偏激对刊行东说念主偿债能力的情况。 九、刊行东说念主不法违规及受处罚情况   陈说期内，刊行东说念主不存在因违抗关系法律法则而受到联系主管部门紧要行政 处罚的情形。 十、刊行东说念主分配 2022 年度股利情况   刊行东说念主于 2023 年 5 月 24 日发布《唐山冀东水泥股份有限公司 2022 年度权 益分配实施公告》，对分配股利的事项进行了说明。   （1）2023 年 4 月 25 日，公司 2022 年度股东大会审议通过了《公司 2022 年度利润分配预案》：公司以分配决策未来实施时股权登记日的总股数剔除 2,658 万股回购股份的股本数为基数，每 10 股派发现金红利 1.50 元（含税），不送红 股，不以公积金转增成本。证据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 9   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目 号——回购股份》，回购专户中的股票不享故意润分配的权利。如在利润分配预 案表露之日起至实施权益分配股权登记日历间，公司享故意润分配权的股份总额 由于股份回购、可转债转股等原因发生变化的，公司将按照每股分配比例不变的 原则，相应诊治分成总额。    （2）公司于 2020 年 11 月 5 日刊行的可挪动公司债券（债券代码：127025； 债券简称：冀东转债）已于 2021 年 5 月 11 日起进入转股期，为保证公司本次权 益分配时总股本不发生变化，冀东转债自 2023 年 5 月 23 日至 2023 年 5 月 30 日历间暂停转股，因此，本次权益分配股权登记日（2023 年 5 月 30 日）的总股 本与 2023 年 5 月 22 日公司股票收盘后的总股本保持一致，即为 2,658,214,631 股。    （3）本次实施的分配决策与股东大会审议通过的分配决策偏激诊治原则一 致。    （4）本次实施分配决策距离股东大会审议通过的时期未超过两个月。    （1）公司 2022 年度利润分配决策为：公司以权益分配股权登记日（2023 年 5 月 30 日）的总股数剔除 2,658 万股回购股份的股本数 2,631,634,631 股为基 数，每 10 股派发现金红利 1.50 元（含税），不送红股，不以公积金转增成本。 本次权益分配，扣税后，通过深股通持有股份的香港商场投资者、QFII、RQFII 以及持有首发前限售股的个东说念主和证券投资基金每 10 股派 1.35 元；持有首发后限 售股、股权激励限售股及无穷售流通股的个东说念主股息红利税实行远隔化税率征收， 本公司暂不扣缴个东说念主所得税，待个东说念主转让股票时，证据其持股期限筹备应征税额 【注】；持有首发后限售股、股权激励限售股及无穷售流通股的证券投资基金所 涉红利税，对香港投资者持有基金份额部分按 10%征收，对内地投资者持有基金 份额部分实行远隔化税率征收。    【注：证据先进先出的原则，以投资者证券账户为单元筹备持股期限，持股   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目     （2）适度公告表露日，公司通过股份回购专用证券账户以聚合竞价表情回 购公司股份 2,658 万股，证据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 9 号— 回购股份》的规则，该部分已回购的股份不享有参与本次利润分配的权利，故公 司 本 次 实 际 现 金 分 红 的 总 金 额 = 实 际 参 与 分 配 的 总 股 本 ×分 配 比 例 ， 即     本次分配股利事项不会对刊行东说念主还本付息能力产生紧要不利影响。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目                   第四节 财务管帐信息      本节的财务管帐信息及联系的分析数据中，财务数据均引自觉行东说念主经审计的 财务报表。本公司提醒投资者，本节只提供从上述财务陈说中摘录的部分信息， 若欲对刊行东说念主的财务气象、经营效率偏激管帐政策进行更详备的了解，应细致阅 读召募说明书备查文献之审计陈说、财务陈说及财务报表全文。      刊行东说念主财务陈说实施财政部 2006 年 2 月颁布的《企业管帐准则—基本准则》 和 38 项具体准则、自后颁布的企业管帐准则评释以偏激他关系规则编制。信永 中庸管帐师事务所（特殊普通合伙）已对刊行东说念主 2021 年度、2022 年度和 2023 年度财务报表进行了审计，并出具了模范无保属宗旨的审计陈说（文号分别为 XYZH/2022BJAS10266、XYZH/2023BJAS1B0028 和 XYZH/2024BJAS1B0037）。 刊行东说念主 2024 年 1-9 月财务报表未经审计。      除尽头注明外，本召募说明书纲目中所援用的 2021 年、2022 年、2023 年及 据。备考报表数据也曾在相应位置注明。召募说明书中表露的财务数据在有用期 内。      本节中的财务数据与财务商量，除尽头注明的外，均证据合并报表口径填列 或筹备。      本召募说明书纲目，部分悉数数与各加数径直相加之和在余数上有相反，这 些相反是由于四舍五入形成的。  一、管帐政策/管帐揣度诊治对财务报表的影响      （一）2021 年度热切管帐政策和管帐揣度变更情况    今年度无需要说明的管帐政策的变更。  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目   今年度未发生热切管帐揣度变更。   本公司在编制 2020 年年报时按照《企业管帐准则——应用指南》(2006)附 录管帐科目和主要账务处理的规则，将销售水泥时遏抑权挪动前的输送及装卸费 用计入销售用度；在编制 2021 年年报时证据财政部 2021 年 11 月发布的实施问 答的联系规则，变更输送及装卸用度于主营业务成本科目列报，同期诊治可比期 间列报信息。               表：刊行东说念主 2021 年管帐额外更正的影响                                                     单元：万元        名堂      2020 年度诊治前         诊治金额          2020 年度诊治后 销售用度                139,916.88     -84,572.22         55,344.66 主营业务成本             2,283,193.86     84,572.22       2,367,766.08   （二）2022 年度热切管帐政策和管帐揣度变更情况   今年度无需要说明的管帐政策的变更。   今年度未发生热切管帐揣度变更。   刊行东说念主 2022 年度无需要说明的前期管帐额外更正事项。   （三）2023 年度热切管帐政策和管帐揣度变更情况   今年度无需要说明的管帐政策的变更。   今年度未发生热切管帐揣度变更。  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目 情况   刊行东说念主自 2023 年 1 月 1 日起实施财政部发布的《企业管帐准则评释第 16 号》(以下简称“评释第 16 号”)中“对于单项交易产生的钞票和欠债关系的递延所 得税不适用运转说明豁免的管帐处理”的规则。   评释第 16 号规则，对于不是企业合并、交易发生时既不影响管帐利润也不 影响应征税所得额(或可抵扣损失)、且运转说明的钞票和欠债导致产生等额应纳 税暂时性相反和可抵扣暂时性相反的单项交易(包括承租东说念主在租出期入手日运转 说明租出欠债并计入使用权钞票的租出交易，以及因固定钞票等存在弃置义务而 说明揣测欠债并计入关系钞票成本的交易等单项交易)，不适用豁免运转说明递 延所得税欠债和递延所得税钞票的规则，企业在交易发生时应当证据《企业管帐 准则第 18 号--所得税》等联系规则，分别说明相应的递延所得税欠债和递延所 得税钞票。   刊行东说念主按照评释第 16 号的规则对租出关系（使用权钞票、租出负责）的递 延所得税钞票、递延所得税欠债调了比较期财务报表，触及的名堂如下：   单元：元      名堂    2022 年 12 月诊治前        诊治金额            2022 年 12 月诊治后 递延所得税钞票         812,102,334.04   34,483,309.56        846,585,643.60 递延所得税欠债         207,662,124.62   34,483,309.56        242,145,434.18   （四）2024 年 1-9 月热切管帐政策和管帐揣度变更情况   今年度无需要说明的管帐政策的变更。   今年度未发生热切管帐揣度变更。   刊行东说念主 2024 年 1-9 月无需要说明的前期管帐额外更正事项。 唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目 二、合并报表范围的变化      （一）2021 年合并财务报表范围及变化情况         表：刊行东说念主2021年度合并财务报表范围发生变化触及的子公司 序号            公司称呼                  变化情况  （二）2022 年合并财务报表范围及变化情况         表：刊行东说念主2022年度合并财务报表范围发生变化触及的子公司 序号            公司称呼                  变化情况  （三）2023 年合并财务报表范围及变化情况         表：刊行东说念主2023年度合并财务报表范围发生变化触及的子公司 序号            公司称呼                  变化情况  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目 序号                公司称呼                                  变化情况  （四）2024 年 1-9 月合并财务报表范围及变化情况           表：刊行东说念主2024年1-9月合并财务报表范围发生变化触及的子公司 序号                公司称呼                                  变化情况        中非冀东建材投资有限工作公司（现已改名为唐            山冀东新材料投资有限公司） 三、公司陈说期内合并及母公司财务报表  （一）合并钞票欠债表            表：刊行东说念主 2021-2023 年末及 2024 年 9 月末合并钞票欠债表                                                                单元：万元      名堂         2024 年 9 月末    2023 年末           2022 年末       2021 年末 流动钞票： 货币资金              701,490.23        621,913.38    640,325.70   749,609.54 应收单子               40,795.08         32,600.37     24,402.31    31,909.35 应收账款              219,725.91        208,589.59    164,934.37   138,764.23 应收款项融资            101,514.63         61,215.37    108,143.73   161,006.76 预支款项               83,861.07         47,709.27    138,591.64    98,033.22 其他应收款              35,901.96         39,781.87     38,192.55    51,286.75 存货                346,944.43        313,374.51    428,534.38   318,803.53 其他流动钞票             52,422.31         74,988.94     72,902.35    50,369.84  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目      名堂      2024 年 9 月末     2023 年末           2022 年末        2021 年末 流动钞票悉数        1,582,655.61   1,400,173.31      1,616,027.02   1,599,783.24 非流动钞票： 其他权益器具投资        42,089.39          46,274.40     57,963.71      35,691.85 永远应收款            8,672.85                  -              -              - 永远股权投资         170,469.03         149,493.55    165,102.88     200,749.83 固定钞票          3,104,806.67   3,234,363.63      3,245,841.26   3,235,195.92 在建工程           112,795.00         112,885.27    159,069.50      99,881.98 使用权钞票           45,468.90          46,734.96     48,097.89      21,911.98 无形钞票           659,579.75         679,416.19    632,889.20     590,628.39 商誉              39,949.46          39,949.46     38,465.33      31,446.17 永远待摊用度         151,676.80         157,753.76    147,938.05     143,207.00 递延所得税钞票        112,519.05         114,954.28     81,210.23      58,626.17 其他非流动钞票         13,010.33          10,281.54      9,286.93      15,921.10 非流动钞票悉数       4,461,037.23   4,592,107.04      4,585,864.98   4,433,260.39 钞票悉数          6,043,692.85   5,992,280.36      6,201,892.00   6,033,043.63 流动欠债： 短期借款           221,687.43         243,329.12    326,093.08     299,563.93 应付单子            58,990.93          39,047.25     27,067.31      24,256.96 应付账款           462,701.98         476,657.49    421,926.96     414,940.62 合同欠债            82,875.44          59,890.85     55,500.72      61,150.28 应付职工薪酬           5,150.14           3,455.55      8,685.44      12,129.79 应交税费            34,966.91          17,336.89     37,904.44      60,091.68 其他应付款           98,992.05         104,364.10    181,963.90     121,067.46 一年内到期的非流动负 债 其他流动欠债           9,637.55          10,015.99     25,181.01      36,037.54 流动欠债悉数        1,546,392.94   1,553,976.69      1,359,396.81   1,353,490.00 非流动欠债： 永远借款           879,446.42         847,758.45    702,281.85     463,200.00 应付债券           446,858.41         364,859.14    701,122.41     622,898.90 租出欠债            13,100.07          12,908.60     12,774.67       6,526.10 永远应付款           15,246.00          21,070.86     50,525.99     101,988.32 永远应付职工薪酬         4,151.67           4,180.02      4,500.00         588.44  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目        名堂         2024 年 9 月末         2023 年末              2022 年末          2021 年末 揣测欠债                 49,174.30              49,121.91        43,943.42        42,040.50 递延收益                 48,728.83              49,913.34        46,289.28        48,227.16 递延所得税欠债              29,135.76              28,818.34        20,766.21        16,209.27 非流动欠债悉数            1,485,841.47       1,378,630.66         1,582,203.83     1,301,678.69 欠债悉数               3,032,234.41       2,932,607.36         2,941,600.64     2,655,168.69 通盘者权益（或股东权 益）： 实得益本（或股本）           265,821.49             265,821.47       265,821.37       265,821.28 成本公积               1,707,340.00       1,724,054.19         1,725,703.62     1,725,810.63 减：库存股                27,934.48              27,934.48        27,934.48                 - 其他轮廓收益               -39,859.78            -36,707.48        -28,001.00        -7,304.05 其他权益器具               29,159.43              29,159.46        29,159.67        29,159.89 专项储备                 10,780.75              10,256.62         8,380.99         7,143.60 盈余公积                140,128.64             140,128.64       140,128.64       126,001.71 未分配利润               750,250.31             767,121.82       956,433.64      1,034,217.94 包摄于母公司通盘者 权益悉数 少数股东权益              175,772.08             187,772.75       190,598.90       197,023.94 通盘者权益悉数            3,011,458.43       3,059,673.00         3,260,291.36     3,377,874.94 欠债和通盘者权益总 计   （二）合并利润表              表：刊行东说念主 2021-2023 年度及 2024 年 1-9 月合并利润表                                                                              单元：万元         名堂           2024 年 1-9 月            2023 年           2022 年          2021 年 一、营业总收入                1,855,720.05         2,823,514.65     3,454,364.41 3,633,756.86 其中：营业收入                1,855,720.05         2,823,514.65     3,454,364.41 3,633,756.86 二、营业总成本                1,921,591.76         3,032,670.96     3,340,649.26 3,243,904.54 其中：营业成本                1,519,326.32         2,490,889.87     2,746,810.45 2,656,604.51 税金及附加                     41,963.31            52,146.38        57,773.84      54,972.34 销售用度                      37,775.25            50,698.63        52,276.40      57,964.56 经管用度                     267,017.02           364,904.27      404,973.67      398,801.72 研发用度                      13,056.96            12,622.38        11,292.79       9,968.12  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目        名堂         2024 年 1-9 月         2023 年        2022 年       2021 年 财务用度                  42,452.91         61,409.44     67,522.12    65,593.29 其中：利息用度               48,926.49         69,512.74     74,417.74    75,003.03    利息收入                7,266.91           8,749.03     7,549.24    10,177.96 加：其他收益                28,668.02         38,524.44     47,443.04    71,298.13 信用减值损失（损失以“-”号 填列） 钞票减值损失（损失以“-”号                               -         -28,455.75    -9,188.87    -7,719.83 填列） 投资收益（损失以“-”号填列）        8,812.45         10,043.62     15,193.75    46,437.24 其中：对子营企业和合营企 业的投资收益 钞票处置收益（损失以“-”号填列）      1,192.93          -2,301.61     2,031.03     1,477.88 三、营业利润（损失以“-”                      -25,696.38        -196,832.18   173,342.56   498,523.95 号填列） 加：营业外收入                5,825.47         14,814.64     17,977.42    40,039.87 减：营业外支拨                1,424.46           8,076.71     9,143.49     7,543.59 四、利润总额（损失总额以                      -21,295.37        -190,094.25   182,176.49   531,020.24 “-”号填列） 减：所得税用度               19,788.52         -15,250.26    41,488.76   112,838.32 五、净利润（净损失以“-”号                      -41,083.88        -174,843.99   140,687.73   418,181.91 填列） 包摄于母公司通盘者的净利                      -29,676.77        -149,837.30   135,768.94   281,020.97 润 少数股东损益               -11,407.11         -25,006.69     4,918.79   137,160.95 六、其他轮廓收益的税后净额         -1,993.82          -8,706.49   -20,696.95     1,246.56 七、轮廓收益总额             -43,077.70        -183,550.48   119,990.78   419,428.47 包摄于母公司股东的轮廓收                      -32,133.98        -158,543.79   115,071.99   282,305.62 益总额 包摄于少数股东的轮廓收益                      -10,943.73         -25,006.69     4,918.79   137,122.85 总额   （三）合并现金流量表          表：刊行东说念主 2021-2023 年度及 2024 年 1-9 月合并现金流量表                                                                   单元：万元        名堂                                2023 年       2022 年      2021 年                           月 一、经营行动产生的现金流量：  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目 销售商品、提供劳务收到的现金    1,738,234.00   2,714,827.43   2,876,520.70   2,976,207.09 收到的税费返还             10,915.44      32,287.48      37,792.73      56,955.15 收到其他与经营行动联系的现 金 经营行动现金流入小计        1,834,624.22   2,843,583.11   3,009,494.52   3,158,960.23 购买商品、接受劳务支付的现金    1,169,332.07   1,890,819.51   2,006,353.39   1,691,420.52 支付给职工以及为职工支付的 现金 支付的各项税费            124,982.06     203,198.55     314,348.94     374,365.25 支付其他与经营行动联系的现 金 经营行动现金流出小计        1,658,418.80   2,544,607.13   2,782,573.17   2,537,815.11 经营行动产生的现金流量净额      176,205.42     298,975.98     226,921.35     621,145.12 二、投资行动产生的现金流量： 收回投资收到的现金                    -        128.38       1,738.46         974.35 取得投资收益所收到的现金        10,384.72      26,009.50      39,747.62      42,570.97 处置固定钞票、无形钞票和其他 永远钞票收回的现金净额 收到其他与投资行动联系的现 金 投资行动现金流入小计          23,361.86      38,797.31      67,426.26      73,732.72 购建固定钞票、无形钞票和其他 永远钞票支付的现金 投资支付的现金                      -     13,473.15      50,000.00      30,624.75 取得子公司偏激他营业单元支 付的现金净额 支付其他与投资行动联系的现                              -          1.56          23.36         451.73 金 投资行动现金流出小计         143,688.84     228,119.75     311,971.45     261,297.83 投资行动产生的现金流量净额     -120,326.98    -189,322.44    -244,545.19     -187,565.11 三、筹资行动产生的现金流量： 接管投资收到的现金               98.00      12,333.18       4,587.77     213,919.62 其中：子公司接管少数股东投资 收到的现金 取得借款收到的现金          702,606.33     850,429.11    1,158,123.31   1,021,607.33 收到其他与筹资行动联系的现 金  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目 筹资行动现金流入小计                 756,587.85       919,813.34     1,414,054.49      1,272,302.98 偿还债务支付的现金                  622,729.45       832,679.20     1,063,940.50       623,108.00 分配股利、利润或偿付利息支付 的现金 其中：子公司支付给少数股东的 股利、利润 支付其他与筹资行动联系的现 金 筹资行动现金流出小计                 739,404.01      1,044,711.68    1,511,608.99      1,567,309.28 筹资行动产生的现金流量净额                17,183.84     -124,898.34       -97,554.51       -295,006.30 四、汇率变动对现金及现金等价                                 -18.39                -                  -              - 物的影响 五、现金及现金等价物净加多额               73,043.89       -15,244.80     -115,178.35       138,573.71 加：期初现金及现金等价物余额             576,739.44       583,274.66       698,453.01       559,879.30 六、期末现金及现金等价物余额             649,783.33       568,029.86       583,274.66       698,453.01      （四）母公司钞票欠债表           表：刊行东说念主 2021-2023 年末及 2024 年 9 月末母公司钞票欠债表                                                                              单元：万元      名堂        2024 年 9 月末        2023 年末                 2022 年末            2021年末 流动钞票： 货币资金              579,219.12            490,645.72         518,340.59         597,987.28 应收单子                8,346.74              5,583.01           1,104.67           4,432.31 应收账款               21,941.05             17,118.44          32,537.11          19,047.68 应收款项融资             29,618.97              8,660.28          32,295.00          33,539.35 预支款项               26,214.33              9,571.85          13,990.93          14,408.26 其他应收款            1,868,098.35      1,982,949.11           2,087,844.41       1,974,125.21 其中：应收股利            39,596.13                     -                   -         25,775.00 存货                 19,609.54             15,334.65          19,923.53          12,296.21 其他流动钞票              2,902.60              2,972.39           6,407.02           2,946.43 流动钞票悉数           2,555,950.70      2,532,835.47           2,712,443.26       2,658,782.73 非流动钞票： 其他权益器具投资           21,016.93             21,572.31          26,446.81          35,679.27 永远股权投资           3,492,186.27      3,445,159.27           3,274,051.28       3,200,642.90 固定钞票              122,247.44            119,797.54         134,855.75         140,697.80  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目      名堂    2024 年 9 月末      2023 年末           2022 年末        2021年末 在建工程           10,987.63          11,135.80       4,985.11      4,666.63 使用权钞票           1,410.09           1,481.99      1,577.85          97.60 无形钞票           36,104.31          37,357.93     38,504.95      11,782.93 永远待摊用度          9,231.15          10,934.26      6,927.50       8,677.61 递延所得税钞票        26,208.75          33,636.46     45,081.38      39,347.23 非流动钞票悉数      3,719,392.57   3,681,075.56      3,532,430.63   3,441,591.96 钞票悉数         6,275,343.27   6,213,911.02      6,244,873.89   6,100,374.69 流动欠债： 短期借款           31,066.00          51,066.00    201,066.00     220,000.00 应付单子            8,390.51           1,764.15      6,657.13      13,241.11 应付账款           25,805.36          20,321.43     19,504.51      20,561.70 合同欠债           31,472.93          18,393.17     20,832.32      15,154.99 应付职工薪酬            282.75            110.60       2,310.06        3,117.59 应交税费            1,946.23            680.25       1,244.20         433.74 其他应付款         647,045.27         613,987.56    645,665.58     741,101.46 一年内到期的非流 动欠债 其他流动欠债          4,047.32           2,287.87      2,703.88       1,958.46 流动欠债悉数       1,314,244.94   1,301,307.72      1,167,805.89   1,331,185.95 非流动欠债： 永远借款          754,469.00         810,500.00    693,400.00     460,700.00 应付债券          446,858.41         364,859.14    701,122.41     622,898.90 永远应付款              12.07           3,750.11     27,296.30      71,426.11 永远应付职工薪酬           20.67             28.58          45.54          66.95 揣测欠债            3,018.71           3,018.71      3,018.71       3,018.71 递延收益            2,206.16           2,275.95      2,433.62       2,591.29 非流动欠债悉数      1,206,585.02   1,184,432.50      1,427,316.59   1,160,701.96 欠债悉数         2,520,829.96   2,485,740.22      2,595,122.47   2,491,887.91 股本            265,821.49         265,821.47    265,821.37     265,821.28 其他权益器具         29,159.43          29,159.46     29,159.67      29,159.89 成本公积         2,216,339.17   2,218,799.74      2,218,790.67   2,227,302.64 减：库存股          27,934.48          27,934.48     27,934.48               - 其他轮廓收益         -18,027.84        -17,749.37     -14,099.98      -7,171.23  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目    名堂           2024 年 9 月末          2023 年末               2022 年末         2021年末 专项储备                   551.85               1,012.75            546.99          230.53 盈余公积               136,972.85             136,972.85        136,972.85      122,845.92 未分配利润             1,151,630.85           1,122,088.37      1,040,494.32     970,297.74 通盘者权益悉数           3,754,513.31           3,728,170.80      3,649,751.42    3,608,486.78 欠债和股东权益总 计   （五）母公司利润表              表：刊行东说念主 2021-2023 年度及 2024 年 1-9 月母公司利润表                                                                            单元：万元         名堂            2024 年 1-9 月           2023 年          2022 年         2021 年 一、营业收入                   621,841.72         1,010,495.07    1,324,626.15    915,229.04 减：营业成本                   597,277.47          987,402.72     1,274,163.89    888,664.96 税金及附加                       3,119.98            3,812.69       5,345.06       1,778.21 销售用度                        5,020.89            6,217.17       7,606.08       1,850.62 经管用度                       29,222.89           36,912.32      37,521.98      13,708.42 财务用度                        4,237.18            4,978.58       9,727.23      28,515.71 加：其他收益                        347.50             622.53        1,775.78       1,210.27 钞票减值损失（损失以“-”号填                                      -         -2,044.43          -15.73         -7.01 列） 信用减值损失（损失以“-”号填 列） 投资收益（损失以“-”号填列）            52,917.44         165,436.13      277,805.06     253,864.60 其中：对子营企业和合营企业 的投资收益 钞票处置收益（损失以“-”号填 列） 二、营业利润（损失以“-”号 填列） 加：营业外收入                       277.57            1,807.38       5,141.94          15.81 减：营业外支拨                       111.65             930.68        1,005.24         564.32 三、利润总额（损失总额以“-” 号填列） 减：所得税用度                     7,421.35           12,665.43       -3,428.90     -4,912.45 四、净利润（净损失以“-”号 填列）  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目      名堂         2024 年 1-9 月        2023 年           2022 年           2021 年 五、其他轮廓收益的税后净额         -278.47        -3,649.39        -6,928.75         1,347.66 六、轮廓收益总额            29,264.01       117,419.18       276,760.75       246,725.34   （六）母公司现金流量表        表：刊行东说念主 2021-2023 年度及 2024 年 1-9 月母公司现金流量表                                                                       单元：万元       名堂          2024 年 1-9 月        2023 年          2022 年           2021 年 一、经营行动产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金       648,902.28     1,066,516.21     1,360,505.64     942,181.59 收到的税费返还                    2.32         3,608.63          651.20         1,727.63 收到其他与经营行动联系的现金        50,014.92        67,975.86       33,144.62      123,928.48 经营行动现金流入小计           698,919.52     1,138,100.71     1,394,301.46 1,067,837.70 购买商品、接受劳务支付的现金       629,407.88     1,005,536.38     1,295,196.80     907,038.85 支付给职工以及为职工支付的现 金 支付的各项税费                8,247.92        15,406.75       24,019.65       14,132.38 支付其他与经营行动联系的现金        12,096.05        15,769.79      209,437.80       25,830.21 经营行动现金流出小计           675,443.50     1,064,646.81     1,556,352.43     957,142.34 经营行动产生的现金流量净额         23,476.02        73,453.89      -162,050.97      110,695.36 二、投资行动产生的现金流量： 收回投资收到的现金            249,755.32       354,292.31      399,579.52      239,749.19 取得投资收益收到的现金           43,874.49       245,761.66      363,128.35      273,333.05 处置固定钞票、无形钞票和其他 永远钞票所收回的现金净额 收到其他与投资行动联系的现金           120.77         1,726.50         3,568.37     197,294.38 投资行动现金流入小计           294,535.39       603,853.96      769,232.47      714,049.55 购建固定钞票、无形钞票和其他 永远钞票所支付的现金 投资支付的现金              162,211.99       435,055.83      674,537.29      459,038.08 支付其他与投资行动联系的现金                  -                -         23.36          451.73 取得子公司偏激他营业单元支付                                 -                -                -                - 的现金净额 投资行动现金流出小计           166,456.29       443,073.98      678,476.50      466,476.63 投资行动产生的现金流量净额        128,079.09       160,779.97       90,755.97      247,572.92   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目        名堂         2024 年 1-9 月    2023 年         2022 年        2021 年 三、筹资行动产生的现金流量： 接管投资收到的现金                     -             -              -   196,839.62 取得借款收到的现金            455,666.00   586,066.00     849,966.00    717,700.00 收到其他与筹资行动联系的现金         3,279.31      8,566.30    212,735.07     17,663.03 筹资行动现金流入小计           458,945.31   594,632.30    1,062,701.07   932,202.65 偿还债务支付的现金            462,644.08   615,366.00     786,300.00    241,700.00 分配股利、利润或偿付利息支付 的现金 支付其他与筹资行动联系的现金        25,404.19    50,439.78     116,339.81    590,032.12 筹资行动现金流出小计           520,359.65   758,978.33    1,159,366.57   948,852.38 筹资行动产生的现金流量净额        -61,414.34   -164,346.03     -96,665.50   -16,649.73 四、汇率变动对现金及现金等价                               -             -              -            - 物的影响 五、现金及现金等价物净加多额        90,140.77    69,887.84    -167,960.50    341,618.55 加：期初现金及现金等价物余额       487,366.41   417,478.57     585,439.07    243,820.52 六、期末现金及现金等价物余额       577,507.18   487,366.41     417,478.57    585,439.07   （七）紧要钞票重组备考财务报表 工作公司并召募配套资金。就上述紧要钞票重组事项，信永中庸管帐师事务所（特 殊普通合伙）出具了《唐山冀东水泥股份有限公司 2020 年度、2021 年度 1-2 月 备考审阅陈说》（XYZH/2021BJAS10586）。   （1）本备考财务报表为炫耀公司本次重组的想法而编制，证据中国证券监 督经管委员会《公开刊行证券的公司信息表露编报执法第 15 号——财务陈说的 一般规则》、      《上市公司紧要钞票重组经管办法》、                      《公开刊行证券的公司信息表露 内容与格式准则第 26 号－上市公司紧要钞票重组央求文献》的关系规则，需对 公司接管合并结伴公司后架构的财务报表进行备考合并，编制备考合并财务报表 （合并钞票欠债表及合并利润表）。   本备考合并财务报表假定本次接管合并关系的前提条件和法子也曾完成，相 关决策也曾完成，上述架构于 2020 年 1 月 1 日业已存在。按照重组完成后各股   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目 东对子公司的持股比例分别筹备 2020 年 12 月 31 日及 2021 年 2 月 28 日的包摄 于母公司股东权益及少数股东权益，以及 2020 年度及 2021 年 1-2 月包摄于母公 司通盘者的净利润及少数股东损益。      （2）基于本陈说的使用想法探究，本次只按重组完成后股权结构备考合并 钞票欠债表和合并利润表。在备考合并钞票欠债表时对股东权益列示权益总额 （即净钞票），不区分股东权益具体明细名堂，并按包摄于母公司股东权益和少 数股东权益单独列报。备考期间结伴公司的的股利分配按重组完成后股权结构进 行。      （3）本备考合并财务报表未探究关系股权变更和过问过程中所触及的各项 税费等用度和支拨，以及实施钞票重组商量过程中发生的关系用度。      （4）在上述假定框架下，本公司备考合并财务报表以持续经营假定为基础， 证据实践发生的交易和事项，按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业管帐 准则——基本准则》和 42 项具体管帐准则、自后颁布的企业管帐准则应用指南、 企业管帐准则评释偏激他关系规则（以下合称企业管帐准则）及附注四所述主要 管帐政策和管帐揣度编制。                    表：刊行东说念主备考钞票欠债表                                                    单元：万元        名堂            2021 年 2 月末              2020 年末 流动钞票： 货币资金                            601,826.16          589,655.33 应收单子                             33,898.85           21,749.90 应收账款                            151,449.60          197,224.23 应收款项融资                          248,027.18          317,750.02 预支款项                            114,226.47          113,376.76 其他应收款                            46,191.03           48,327.02 存货                              347,772.64          270,698.44 其他流动钞票                           41,715.97           38,081.76 流动钞票悉数                         1,585,107.90       1,596,863.46 非流动钞票： 永远股权投资                          175,129.95          177,961.05  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目        名堂          2021 年 2 月末              2020 年末 其他权益器具投资                       31,843.64           34,096.49 固定钞票                         3,105,670.57       3,133,698.60 在建工程                          165,027.11          151,956.23 使用权钞票                          23,145.15           23,366.91 无形钞票                          536,659.96          538,435.94 商誉                             31,102.00           31,102.00 永远待摊用度                        120,453.45          120,227.18 递延所得税钞票                        81,171.64           71,152.60 其他非流动钞票                        15,908.51           15,869.49 非流动钞票悉数                      4,286,111.99       4,297,866.47 钞票悉数                         5,871,219.88       5,894,729.94 流动欠债： 短期借款                          278,501.34          234,589.36 应付单子                           26,672.69           31,742.76 应付账款                          351,139.40          397,470.48 合同欠债                           95,542.41           83,447.47 应付职工薪酬                           7,850.44          15,404.72 应交税费                           21,812.53           66,759.70 其他应付款                         292,331.10          190,359.51 其中：应付利息                        16,849.71           11,035.74 应付股利                           26,091.61               524.81 一年内到期的非流动欠债                   175,373.04          157,359.20 其他流动欠债                        121,561.26          199,251.34 流动欠债悉数                       1,370,784.22       1,376,384.54 非流动欠债： 永远借款                          505,688.00          438,928.00 应付债券                          585,270.95          583,650.97 租出欠债                             7,218.42             7,647.99 永远应付款                         144,565.64          143,507.90 永远应付职工薪酬                         1,166.22             1,171.49 揣测欠债                           57,485.72           57,573.79 递延收益                           47,492.10           48,431.65 递延所得税欠债                        21,906.93           22,496.54  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目        名堂          2021 年 2 月末                       2020 年末 非流动欠债悉数                       1,370,793.98               1,303,408.33 欠债悉数                          2,741,578.20               2,679,792.87 股东权益： 包摄于母公司股东权益合 计 少数股东权益                         152,906.44                  188,379.51 股东权益悉数                        3,129,641.69               3,214,937.07 欠债和股东权益悉数                     5,871,219.88               5,894,729.94                   表：刊行东说念主备考利润表                                                           单元：万元             名堂               2021 年 1-2 月              2020 年度 一、营业总收入                              230,703.48          3,547,963.13 其中：营业收入                              230,703.48          3,547,963.13 二、营业总成本                              288,209.70          2,978,738.71 减：营业成本                               179,534.82          2,305,654.96 税金及附加                                   4,862.48            51,817.35 销售用度                                  16,388.41            139,916.88 经管用度                                  73,489.95            383,060.80 研发用度                                    1,736.46               9,719.44 财务用度                                  12,197.58             88,569.28 其中：利息用度                               12,211.06             97,632.69 利息收入                                         70.93             9,780.96 加：其他收益                                  3,572.69            69,529.46 投资收益                                   -2,823.04            43,974.62 其中：对子营企业和合营企业的投资收                                        -2,823.04            43,040.99 益 信用减值损失                                  1,775.27               -4,149.39 钞票减值损失                                 -1,041.62               -3,156.50 钞票处置收益                                  -147.16                  114.41 三、营业利润                                -56,170.08           675,537.02 加：营业外收入                                  238.53                8,824.59 减：营业外支拨                                  833.98                9,088.58 四、利润总额                                -56,765.53           675,273.03 减：所得税用度                                -7,674.75           156,905.78  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目             名堂                        2021 年 1-2 月                  2020 年度 五、净利润                                         -49,090.78                  518,367.25 六、轮廓收益总额                                      -50,809.28                  517,706.08   证据刊行东说念主财务陈说以及按本次交易完成后架构编制的上市公司备考财务 陈说，本次交易完成前后刊行东说念主营业收入、净利润等主要财务商量对比情况如下：                                                                     单元：万元、%        名堂                   交易前                  交易后              变动金额              变动幅度 钞票总额             5,871,219.88          5,871,219.88                   -            - 欠债总额             2,878,139.20          2,741,578.20         -136,561.00      -4.74% 包摄于母公司通盘者权益      1,733,414.29          2,976,735.24     1,243,320.96         71.73% 营业收入              230,703.48            230,703.48                    -            - 营业成本              179,534.82            179,534.82                    -            - 利润总额               -56,765.53            -56,765.53                   -            - 净利润                -49,090.78            -49,090.78                   -            - 其中：包摄于母公司通盘                    -32,702.25            -44,672.76          -11,970.51      36.60% 者的净利润        名堂                   交易前                  交易后              变动金额              变动幅度 钞票总额             5,894,729.94          5,894,729.94                   -            - 欠债总额             2,679,792.87          2,679,792.87                   -            - 包摄于母公司通盘者权益      1,771,101.46          3,026,557.55     1,255,456.10         70.89% 营业收入             3,547,963.13          3,547,963.13                   -            - 营业成本             2,305,654.96          2,305,654.96                   -            - 利润总额              675,273.03            675,273.03                    -            - 净利润               518,367.25            518,367.25                    -            - 其中：包摄于母公司通盘 者的净利润   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目 四、陈说期内主要财务商量                    主要财务数据和财务商量         名堂                   /2024 年 1-9 月    /2023 年度    /2022 年度     2021 年度 总钞票（亿元）                   604.37      599.23       620.19       603.30 总欠债（亿元）                   303.22      293.26       294.16       265.52 通盘债务（亿元）                  217.84      209.49       203.16       173.42 通盘者权益（亿元）                 301.15      305.97       326.03       337.79 营业总收入（亿元）                 185.57      282.35       345.44       363.38 利润总额（亿元）                   -2.13      -19.01        18.22        53.10 净利润（亿元）                    -4.11      -17.48        14.07        41.82 扣除非时常性损益后净利润                            -4.90      -19.13        11.64        37.12 （亿元） 包摄于母公司通盘者的净利                            -2.97      -14.98        13.58        28.10 润（亿元） 经营行动产生现金流量净额 （亿元） 投资行动产生现金流量净额                           -12.03      -18.93       -24.45       -18.76 （亿元） 筹资行动产生现金流量净额 （亿元） 流动比率                        1.02        0.90         1.19         1.18 速动比率                        0.80        0.70         0.87         0.95 钞票欠债率（%）                   50.17       48.94        47.43        44.01 债务成本比率（%）                  41.97       40.64        38.39        33.92 营业毛利率（%）                   18.13       11.78        20.48        26.89 平均总钞票禀报率（%）                 0.11       -1.98         4.19        10.16 加权平均净钞票收益率（%）              -1.35       -5.53         4.24        12.69 扣除非时常性损益后加权平                            -1.62       -6.03         3.51        11.50 均净钞票收益率（%） EBITDA（亿元）                     -       26.40        62.19        92.93 EBITDA 通盘债务比                   -        0.09         0.21         0.35 EBITDA 利息倍数                    -        3.80         8.36        12.48 应收账款盘活率                     8.67       15.12        22.75        21.63 存货盘活率                       4.60        6.71         7.35         9.01 注：2024 年 1-9 月的财务商量未经年化处理 上述主要财务商量筹备方法如下：   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目 年内到期的非流动欠债 /2×100% 待摊用度摊销） 本化利息） 者权益+期末通盘者权益）/2×100%  五、经管层商量与分析    经管层招引刊行东说念主陈说期的合并财务报表，对刊行东说念主钞票欠债结构、现金 流量、偿债能力、盈利能力、未来业务场所以及盈利能力的可持续性进行分析， 具体如下：    （一）钞票结构分析    陈说期内，刊行东说念主钞票组成情况如下：                        表：陈说期刊行东说念主钞票组成情况                                                                      单元：万元、%  名堂            金额          比例       金额         比例      金额         比例       金额         比例 流动钞票：  货币资金     701,490.23   11.61 621,913.38 10.38 640,325.70 10.32 749,609.54 12.43  应收单子      40,795.08    0.68   32,600.37   0.54   24,402.31   0.39    31,909.35   0.53  应收账款     219,725.91    3.64 208,589.59    3.48 164,934.37    2.66 138,764.23     2.30 应收款项融资    101,514.63    1.68   61,215.37   1.02 108,143.73    1.74 161,006.76     2.67  预支款项      83,861.07    1.39   47,709.27   0.80 138,591.64    2.23    98,033.22   1.62    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目    名堂                金额          比例        金额            比例      金额         比例      金额         比例  其他应收款         35,901.96    0.59    39,781.87      0.66   38,192.55   0.62   51,286.75   0.85    存货         346,944.43    5.74 313,374.51        5.23 428,534.38    6.91 318,803.53    5.28 其他流动钞票         52,422.31    0.87    74,988.94      1.25   72,902.35   1.18   50,369.84   0.83 流动钞票悉数      1,582,655.61   26.19               23.37             26.06             26.52 非流动钞票：                                                - 其他权益器具投资       42,089.39    0.70    46,274.40      0.77   57,963.71   0.93   35,691.85   0.59  永远应收款          8,672.85    0.14               -      -           -      -           -      - 永远股权投资        170,469.03    2.82 149,493.55        2.49 165,102.88    2.66 200,749.83    3.33  固定钞票       3,104,806.67   51.37               53.98             52.34             53.62  在建工程         112,795.00    1.87 112,885.27        1.88 159,069.50    2.56   99,881.98   1.66  使用权钞票         45,468.90    0.75    46,734.96      0.78   48,097.89   0.78   21,911.98   0.36  无形钞票         659,579.75   10.91 679,416.19 11.34 632,889.20 10.20 590,628.39            9.79    商誉          39,949.46    0.66    39,949.46      0.67   38,465.33   0.62   31,446.17   0.52 永远待摊用度        151,676.80    2.51 157,753.76        2.63 147,938.05    2.39 143,207.00    2.37 递延所得税钞票       112,519.05    1.86 114,954.28        1.92   81,210.23   1.31   58,626.17   0.97 其他非流动钞票        13,010.33    0.22    10,281.54      0.17    9,286.93   0.15   15,921.10   0.26 非流动钞票悉数     4,461,037.23   73.81               76.63             73.94             73.48  钞票悉数       6,043,692.85 100.00                100.00                               100.00     适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 9 月末，刊行东说念主总钞票分  别为 6,033,043.63 万元、6,201,892.00 万元、5,992,280.36 万元及 6,043,692.85 万  元。刊行东说念主的钞票主要由货币资金、应收账款、存货、固定钞票和无形钞票组成。  陈说期内，刊行东说念主的钞票组成以非流动钞票为主。     适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 9 月末，刊行东说念主流动钞票  分别为 1,599,783.24 万元、1,616,027.02 万元、1,400,173.31 万元和 1,582,655.61  万元。从流动钞票的组成来看，刊行东说念主流动钞票主若是货币资金、应收账款、预  付款项、存货等。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目      （1）货币资金    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 9 月末，刊行东说念主货币资金 余额分别为 749,609.54 万元、640,325.70 万元、621,913.38 万元和 701,490.23 万 元，占总钞票比例分别为 12.43%、10.32%、10.38%和 11.61%。2022 年末，刊行 东说念主货币资金为 640,325.70 万元，较上年末下降 14.58%，主要原因为 2022 年公司 投资行动现金流出加多所致。                     表：刊行东说念主货币资金组成结构                                                              单元：万元          名堂               2023 年末            2022 年末         2021 年末        库存现金                         0.76             0.08           0.13 银行入款及存放财务公司款项                574,904.46        583,274.58     698,452.88       其他货币资金                  47,008.16         57,051.05      51,156.54          悉数                  621,913.38        640,325.70     749,609.54      （2）应收账款    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 9 月末，刊行东说念主应收账款 分别为 138,764.23 万元、164,934.37 万元、208,589.59 万元和 219,725.91 万元， 占总钞票比例分别为 2.30%、2.66%、3.48%和 3.64%，占比较低，全体呈上升趋 势。                 表：刊行东说念主 2023 年末应收账款前五大情况                                                             单元：万元、%                                            占应收账款期末余 坏账准备期末余        单元称呼           应收账款期末余额                                             额悉数数的比例    额   金隅混凝土集团有限公司                34,189.87             11.93        1,180.34         单元-16                14,654.61              5.11          586.18         单元-17                10,829.03              3.78          433.16         单元-10                 9,579.32              3.34        2,008.16         单元-4                  7,189.74              2.51          287.59          悉数                  76,442.57             26.67        4,495.43                 表：刊行东说念主陈说期内应收账款余额期限结构                                                             单元：万元、%   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目  账龄            余额           比例        余额              比例        余额           比例  悉数       286,621.42    100.00   232,329.00       100.00   203,308.33    100.00    （3）应收款项融资    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 9 月末，刊行东说念主应收款项 融资金额分别为 161,006.76 万元、108,143.73 万元、61,215.37 万元和 101,514.63 万元，占总钞票比例分别为 2.67%、1.74%、1.02%和 1.68%，占比较低。2024 年 9 月末，刊行东说念主应收款项融资较 2023 年末加多 40,299.26 万元，涨幅为 65.83%， 主要系银行承兑单子收取加多所致。    （4）预支款项    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 9 月末，刊行东说念主预支款项 金额分别为 98,033.22 万元、138,591.64 万元、47,709.27 万元和 83,861.07 万元， 占总钞票比例分别为 1.62%、2.23%、0.80%和 1.39%，主要为按合同规则支付的 材料、开垦、工程预支款以及收购股权款。2022 年末，刊行东说念主预支款项较上年 末上升 41.37%，主若是冀东水泥磐石有限工作公司新建熟料水泥坐褥线名堂预 付工程款、开垦款加多所致。2023 年末，刊行东说念主预支款项较上年末减少 90,882.37 万元，降幅为 66.58%，主要系新建坐褥线的开垦、材猜度货及工程名堂完工所 致。2024 年 9 月末，刊行东说念主预支款项较 2023 年末加多 36,151.80 万元，增幅为                         表：刊行东说念主预支账款账龄结构                                                                 单元：万元、%   账龄            金额           比例        金额              比例        金额           比例   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目   账龄             金额           比例             金额              比例          金额            比例   悉数        47,709.27    100.00        138,591.64       100.00      98,033.22     100.00    适度 2023 年末，预支款项 1 年以内的账龄金额为 44,400.76 万元，占比为              表：适度 2023 年末刊行东说念主预支款项余额中前五名明细                                                                         单元：万元、%                                                           占预支款项期             预支账款款项     单元称呼                期末余额                  账龄                                                           末余额的比例               性质     单元-5                 7,513.68        1 年以内                      15.65       电费 北京金隅解析耐火时期    有限公司 唐山冀东发展燕东修复    有限公司 唐山盾石建筑工程有限    工作公司 唐山冀东装备工程股份    有限公司        悉数               20,079.49              -                    41.83         -    适度 2023 年末，预支款项余额中前五名预支款金额悉数为 20,079.49 万元， 占预支款项余额的比重为 41.83%。    （5）其他应收款    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主其他应收 款分别为 51,286.75 万元、38,192.55 万元、39,781.87 万元和 35,901.96 万元，占 总钞票比例分别为 0.85%、0.62%、0.66%和 0.59%。2022 年末，刊行东说念主其他应收 款较 2021 年末下降 25.53%，主若是押金、保证金和备用金以及单元往复款减少 所致。    适度 2023 年末，公司非经营性往复占款或资金拆借余额为 0 元。                         表：刊行东说念主其他应收款期限结构                                                                               单元：万元        名堂                2023 年末                   2022 年末                  2021 年末   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目       名堂            2023 年末                 2022 年末            2021 年末       悉数                 82,786.38              86,437.36              106,052.00             表：适度 2023 年末刊行东说念主其他应收款前五大债务情面况                                                                单元：万元、%                                                          占其他应收款                                                                 坏账准备期   单元称呼          款项的性质         期末余额            账龄         期末余额悉数                                                                  末余额                                                           数的比例    单元-29         股权定金           10,515.03 1 年以内                12.70                -    单元-18     股权定金及诉讼费            9,975.41 5 年以上                12.05       7,518.28    单元-9         借款及利息            9,170.64 5 年以上                11.08       9,170.64    单元-19       股权收购定金            5,000.00 5 年以上                 6.04       5,000.00    单元-21         政府欠款            6,335.00 5 年以上                 7.65       3,691.20     悉数             -            40,996.09       -              49.52      25,380.13    （6）存货    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主存货分别 为 318,803.53 万元、428,534.38 万元、313,374.51 万元和 346,944.43 万元，占总 钞票比例分别为 5.28%、6.91%、5.23%和 5.74%，主要包括原材料、在产品和库 存商品。2022 年末，刊行东说念主存货较上年末上升 34.42%，主若是水泥熟料等产成 品库存加多所致。    （7）其他流动钞票    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主其他流动 钞票账面价值分别为 50,369.84 万元、72,902.35 万元、74,988.94 万元和 52,422.31 万元，占总钞票比例分别为 0.83%、1.18%、1.25%和 0.87%，主要为预缴企业所 得税、预缴其他税费、留抵升值税、待认证进项税等。2022 年末，刊行东说念主其他 流动钞票较上年末增长 44.73%，主要原因为留抵升值税大幅加多；2024 年 9 月 末，刊行东说念主其他流动钞票较 2023 年末减少 22,566.63 万元，降幅为 30.10%，主 要系留抵升值税减少所致。                        表：刊行东说念主其他流动钞票情况   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目                                                                  单元：万元、%    款项性质                  金额         比例             金额      比例          金额          比例 预缴企业所得税          3,530.00     4.71     4,414.88     6.06     1,017.35       2.02  预缴其他税费          5,455.05     7.27     6,905.38     9.47     3,378.65       6.71   留抵升值税         39,575.27    52.77     37,990.26   52.11     27,349.16     54.30  待认证进项税         23,173.36    30.90     19,279.49   26.45     14,104.25     28.00     其他           3,255.26     4.34     4,312.34     5.92     4,520.44       8.97     悉数          74,988.94   100.00     72,902.35   100.00    50,369.84    100.00    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 9 月末，刊行东说念主非流动资 产分别为 4,433,260.39 万元、4,585,864.98 万元、4,592,107.04 万元和 4,461,037.23 万元，占总钞票比例分别为 73.48%、73.94%、76.63%和 73.81%。刊行东说念主非流动 钞票主若是永远股权投资、固定钞票、在建工程、无形钞票等。    （1）永远股权投资    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主永远股权 投资余额分别为 200,749.83 万元、165,102.88 万元、149,493.55 万元和 170,469.03 万元，占总钞票比例分别为 3.33%、2.66%、2.49%和 2.82%。刊行东说念主永远股权投 资主要为参股水泥及混凝土等建材企业的投资。                   表：刊行东说念主 2023 年末永远股权投资明细                                                                         单元：万元                   被投资单元                                     2023 年 12 月 31 日                  一、合营企业           冀东海德堡（扶风）水泥有限公司                                                28,847.79           冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司                                                28,365.46             鞍山冀东水泥有限工作公司                                                 11,201.70           唐山曹妃甸盾石新式建材有限公司                                                11,447.87                  二、联营企业              金隅混凝土集团有限公司                                                 47,316.13             唐山冀东机电开垦有限公司                                                  2,107.88            辽宁云鼎水泥集团股份有限公司                                                  102.70   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目             冀东水泥扶风输送有限工作公司                                              633.07                 吉林市长吉图投资有限公司                                          9,052.50            陕西金隅加气装置式部品有限公司                                           10,418.46                     悉数                                              149,493.55    （2）其他权益器具投资    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主其他权益 器具投资分别为 35,691.85 万元、57,963.71 万元、46,274.40 万元和 42,089.39 万 元，占总钞票的比例分别为 0.59%、0.93%、0.77%和 0.70%。2022 年末，刊行东说念主 其他权益器具投资较上年末增长 62.40%，主若是系刊行东说念主认购新疆天山水泥股 份有限公司非公开刊行股份 5 亿元及持有期间股票价钱变动所致。                    表：刊行东说念主其他权益器具投资具体情况                                                                    单元：万元            名堂              2023 年末               2022 年末          2021 年末     上市权益器具投资                   45,894.80             57,591.32       35,256.77    非上市权益器具投资                         379.60             372.39          435.08            悉数                  46,274.40             57,963.71       35,691.85    刊行东说念主办有的上市权益器具投资为投资的亚泰集团和天山股份股票，适度 万元。    （3）固定钞票    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 9 月末，刊行东说念主固定钞票 账面价值分别为 3,235,195.92 万元、3,245,841.26 万元、3,234,363.63 万元和 比例较高且较为踏实。刊行东说念主固定钞票主要由机器开垦和房屋建筑物组成。                      表：刊行东说念主固定钞票明细表                                                                    单元：万元       名堂            2023 年末                   2022 年末            2021 年末    房屋建筑物              1,773,665.13              1,787,529.66       1,757,958.54    机器开垦               1,387,856.74              1,392,455.21       1,420,441.09    输送开垦                  41,841.26                38,794.04          33,100.17           唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目             名堂                     2023 年末                    2022 年末                     2021 年末            办公开垦                            31,000.50                  27,062.35                   23,696.12             悉数                        3,234,363.63               3,245,841.26               3,235,195.92           （4）在建工程           适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主在建工程       账面价值分别为 99,881.98 万元、159,069.50 万元、112,885.27 万元和 112,795.00       万元，占总钞票比例分别为 1.66%、2.56%、1.88%和 1.87%，总体限制较小，占       比较低。刊行东说念主 2022 年末在建工程较 2021 年末加多 59.26%，主要系冀东水泥       磐石有限工作公司新建熟料水泥坐褥线名堂加多所致。刊行东说念主 2023 年末在建工       程较 2022 年末减少 29.03%，主要系冀东水泥磐石有限工作公司新建熟料水泥生       产线等名堂转入固定钞票所致。                                        表：刊行东说念主在建工程情况                                                                                             单元：万元                      名堂                          2023 年末                   2022 年末          2021 年末           在建工程（不含工程物资）                                 109,827.82            155,318.15           96,026.11                  工程物资                                      3,057.46            3,751.35            3,855.87                      悉数                                112,885.27            159,069.50           99,881.98                       表：刊行东说念主在建工程（不含工程物资）计提减值准备情况                                                                                             单元：万元                 名堂                   账面余额                        减值准备                      账面价值                             表：2023 年刊行东说念主热切在建工程名堂变动情况                                                                                             单元：万元                                                                                                     工程累    名堂称呼              预算数                                    固定钞票金           其他减                               工程进程                                   余额            金额                                     余额           占预算                                                                 额           少金额                                                                                                      比例 邢台金隅冀东年产 120 万吨水泥粉磨示范名堂 北水公司 10 万吨/年二 氧化碳捕集、封存及资            唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目                                                                                            工程累     名堂称呼         预算数                                    固定钞票金         其他减                            工程进程                                余额           金额                                  余额         占预算                                                             额         少金额                                                                                            比例 源化利用科技示范名堂 磐石公司新式建材产业 园粉煤灰存储及深加工         8,823.00    1,589.33      4,370.73             -        -    5,960.07   68.00%    68.00%  轮廓利用修复名堂 承金环保公司年产 100 万吨钒粉坐褥线名堂 三友公司二线水泥熟料 窑延链装备进步名堂 焦作新材料公司年产       目 磐石公司新式建材产业 园 4500 吨/天熟料水泥   139,606.00   42,540.42     62,115.19    104,655.60        -           -   75.00%    100.00%    坐褥线名堂 迁安首钢公司矿渣超细     粉名堂 启新公司水泥窑协同处 置轮廓固废及余热发电        15,618.95   14,166.97       751.09      14,918.06        -           -   96.00%    100.00%   轮回产业名堂 临澧公司窑协同处置固    体废料名堂 代县公司余热发电新建      名堂 吉林环保公司新建 10 万 吨粉煤灰钢板仓储存库         5,753.00    4,644.16       610.85       5,255.01        -           -   91.00%    100.00%      名堂 磐石公司年产 300 万吨 砂石骨料坐褥线名堂      悉数          287,914.30   93,296.62    123,155.07    174,823.70        -   41,628.00         -         -            （5）无形钞票            适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，无形钞票账面价        值分别为 590,628.39 万元、632,889.20 万元、679,416.19 万元和 659,579.75 万元，        占总钞票比例分别为 9.79%、10.20%、11.34%和 10.91%。刊行东说念主无形钞票主要        为地皮使用权和矿山采矿权。                                     表：刊行东说念主无形钞票明细                                                                                      单元：万元   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目         名堂                 2023 年末                      2022 年末              2021 年末      地皮使用权                     404,477.48                  388,731.55           361,808.65      商标使用权                           714.00                     714.00                 714.00         软件                      16,765.55                    14,329.70               12,810.80      矿山开采权                     249,354.61                  221,408.59           207,783.80    电力透露使用权                           689.53                     743.28                 797.01         其他                          7,415.02                  6,962.08                6,714.13      账面价值                      679,416.19                  632,889.20           590,628.39    （6）商誉    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主商誉账面 价值分别为 31,446.17 万元、38,465.33 万元、39,949.46 万元和 39,949.46 万元， 占刊行东说念主总钞票比例为 0.52%、0.62%、0.67%和 0.66%，总体占比较小。                          表：刊行东说念主商誉的具体情况                                                                                       单元：万元    名堂              账面原值        减值准备          账面原值             减值准备         账面原值              减值准备 河北金隅鼎鑫水泥   有限公司 邯郸金隅太行水泥  有限工作公司 灵寿冀东水泥有限   工作公司 唐山市鑫研建材有                      -          -                   -            -        2,367.40       2,367.40    限公司 吴堡冀东特种水泥   有限公司 中国建筑材料北京 散装水泥有限公司 辽阳冀东水泥有限    公司 承德冀东水泥有限   工作公司 天津金隅振兴环保  科技有限公司 北京强联水泥有限    公司 保定太行和益环保  科技有限公司 邯郸涉县金隅水泥   有限公司 包钢冀东水泥有限    公司 唐山冀东启新水泥  有限工作公司   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目   名堂             账面原值            减值准备          账面原值           减值准备         账面原值             减值准备 北京金谷智通绿链  科技有限公司 山西金隅冀东环保  科技有限公司 陕西秦汉恒盛新式 建材科技有限工作                -           -                -            -                -               -    公司 剩余其他公司       1,919.33               -           435.19            -        779.37                  -   悉数        50,636.61       10,687.15      49,152.47      10,687.15     42,133.32       10,687.15    刊行东说念主子公司唐山冀东启新水泥有限工作公司 2022 度年将唐山市鑫研建材 有限公司接管合并，因此刊行东说念主对唐山市鑫研建材有限公司的商誉转为唐山冀东 启新水泥有限工作公司的商誉。    刊行东说念主商誉均为收购上述公司股权时形成，每一公司全体当作一个钞票组， 这些钞票组与购买日及以旧年度商誉减值测试时所确定的钞票组一致。每年通过 比较各钞票组的可收回金额和账面价值进行减值测试。    （7）递延所得税钞票    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主递延所得 税钞票账面价值分别为 58,626.17 万元、81,210.23 万元、114,954.28 万元和 所得税钞票主要由计提钞票减值准备形成。2022 年末，刊行东说念主递延所得税钞票 较上年末增长 38.52%，主若是递延所得税钞票中亚泰集团和天山水泥公允价值 变动所致。2023 年末，刊行东说念主递延所得税钞票较上年末增长 41.55%，主若是系 可抵扣损失加多导致。                             表：刊行东说念主递延所得税钞票情况                                                                                    单元：万元   名堂       可抵扣暂时            递延所得          可抵扣暂时          递延所得         可抵扣暂时            递延所得             性相反              税钞票           性相反           税钞票           性相反             税钞票  可抵扣损失     280,872.31         64,955.81   168,953.65      41,331.61   113,987.26       28,496.82 预期信用损失      74,507.42         17,589.60    74,814.14      17,517.28    62,696.48       14,259.73        唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目         名堂   可抵扣暂时          递延所得            可抵扣暂时           递延所得         可抵扣暂时         递延所得               性相反            税钞票             性相反            税钞票           性相反          税钞票    以非货币性资    产出资的账面    值与公允价值        8,697.69       2,174.42      15,443.73       3,860.93     21,998.79        5,499.70    （计税基础）差          异       预提用度       4,055.56        608.33       13,145.37       1,971.81     12,900.50        1,935.07    里面交易未实        现利润         其他     127,201.99      29,328.77      66,122.90      15,340.10     31,642.62        7,049.85         悉数     496,524.34   114,954.28       343,233.82      81,210.23    249,156.13       58,626.17         （8）其他非流动钞票         适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主其他非流    动钞票余额分别为 15,921.10 万元、9,286.93 万元、10,281.54 万元和 13,010.33    万元，占刊行东说念主总钞票比例为 0.26%、0.15%、0.17%和 0.22%，主若是与永远资    产关系的预支款项。2022 年末，刊行东说念主其他非流动钞票较上年末减少 41.67%，    主若是系内蒙古冀东水泥有限工作公司巨金山采矿权关系价款转至无形钞票所    致。         （二）欠债结构分析         陈说期内，刊行东说念主欠债组成情况如下：                             表：陈说期刊行东说念主欠债组成情况                                                                                 单元：万元、%  名堂                金额           占比              金额            占比         金额           占比             金额         占比 流动欠债： 短期借款         221,687.43        7.31        243,329.12      8.30    326,093.08      11.09      299,563.93     11.28 应付单子          58,990.93        1.95         39,047.25      1.33     27,067.31       0.92        24,256.96     0.91 应付账款         462,701.98      15.26         476,657.49     16.25    421,926.96      14.34      414,940.62    15.63 合同欠债          82,875.44        2.73         59,890.85      2.04     55,500.72       1.89        61,150.28     2.30 应付职工薪酬         5,150.14        0.17          3,455.55      0.12      8,685.44       0.30        12,129.79     0.46 应交税费          34,966.91        1.15         17,336.89      0.59     37,904.44       1.29        60,091.68     2.26 其他应付款         98,992.05        3.26        104,364.10      3.56    181,963.90       6.19      121,067.46      4.56           唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目     名堂                    金额         占比           金额          占比        金额         占比         金额         占比 一年内到期的非流动欠债     571,390.51     18.84     599,879.45    20.46   275,073.96     9.35   324,251.72   12.21   其他流动欠债          9,637.55       0.32     10,015.99     0.34    25,181.01     0.86    36,037.54    1.36   流动欠债悉数       1,546,392.94    51.00    1,553,976.69   52.99 1,359,396.81    46.21 1,353,490.00   50.98   非流动欠债：    永远借款         879,446.42     29.00     847,758.45    28.91   702,281.85    23.87   463,200.00   17.45    应付债券         446,858.41     14.74     364,859.14    12.44   701,122.41    23.83   622,898.90   23.46    租出欠债          13,100.07       0.43     12,908.60     0.44    12,774.67     0.43     6,526.10    0.25   永远应付款          15,246.00       0.50     21,070.86     0.72    50,525.99     1.72   101,988.32    3.84  永远应付职工薪酬         4,151.67       0.14      4,180.02     0.14     4,500.00     0.15       588.44    0.02    揣测欠债          49,174.30       1.62     49,121.91     1.68    43,943.42     1.49    42,040.50    1.58    递延收益          48,728.83       1.61     49,913.34     1.70    46,289.28     1.57    48,227.16    1.82  递延所得税欠债         29,135.76       0.96     28,818.34     0.98    20,766.21     0.71    16,209.27    0.61  非流动欠债悉数       1,485,841.47    49.00    1,378,630.66   47.01 1,582,203.83    53.79 1,301,678.69   49.02    欠债悉数        3,032,234.41   100.00    2,932,607.36 100.00 2,941,600.64    100.00 2,655,168.69 100.00           适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主欠债悉数       分别为 2,655,168.69 万元、2,941,600.64 万元、2,932,607.36 万元和 3,032,234.41       万元，其中流动欠债占比分别为 50.98%、46.21%、52.99%和 51.00%，非流动负       债占比则分别为 49.02%、53.79%、47.01%和 49.00%。           适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主流动欠债       分别为 1,353,490.00 万元、1,359,396.81 万元、1,553,976.69 万元和 1,546,392.94       万元。刊行东说念主流动欠债以短期借款、应付账款、一年内到期的非流动欠债和其他       应付款为主。           （1）短期借款           适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主短期借款       分别为 299,563.93 万元、326,093.08 万元、243,329.12 万元和 221,687.43 万元，       占总欠债的比例分别 11.28%、11.09%、8.30%和 7.31%。陈说期内，刊行东说念主短期       借款全体呈波动下降趋势。                               表：刊行东说念主短期借款分类情况表   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目                                                             单元：万元       名堂             2023 年末              2022 年末         2021 年末     质押借款                 14,630.91           10,042.08       31,698.93     保证借款                 13,000.00           10,000.00       10,000.00     信用借款                215,698.20          306,051.00      257,865.00       悉数                243,329.12          326,093.08      299,563.93    （2）应付单子    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主应付单子 分别为 24,256.96 万元、27,067.31 万元、39,047.25 万元和 58,990.93 万元，占总 欠债的比例分别为 0.91%、0.92%、1.33%和 1.95%。2024 年 9 月末，刊行东说念主应付 单子较 2023 年末加多 19,943.68 万元，涨幅为 51.08%，主要系部分子公司开具 银行承兑汇票支付所致。    （3）应付账款    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主应付账款 余额分别为 414,940.62 万元、421,926.96 万元、476,657.49 万元和 462,701.98 万 元，占总欠债的比例分别为 15.63%、14.34%、16.25%和 15.26%。                   表：刊行东说念主应付账款账龄分类情况表                                                             单元：万元      名堂           2023 年末                2022 年末          2021 年末      悉数               476,657.49             421,926.96     414,940.62    （4）合同欠债    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主合同欠债 余额分别为 61,150.28 万元、55,500.72 万元、59,890.85 万元和 82,875.44 万元， 占总欠债的比例 2.30%、1.89%、2.04%和 2.73%，通盘为日常经营中水泥及熟料 等销售合同款。2024 年 9 月末，刊行东说念主合同欠债较 2023 年末加多 22,984.59 万 元，涨幅为 38.38%，主要系预收款体式的销量加多所致。    （5）应交税费    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主应交税费   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目 余额分别为 60,091.68 万元、37,904.44 万元、17,336.89 万元和 34,966.91 万元， 占总欠债的比例为 2.26%、1.29%、0.59%和 1.15%。2023 年末，刊行东说念主应交税费 较上年末减少 54.26%，主若是系应交企业所得税下降所致。2024 年 9 月末，发 行东说念主应交税费较 2023 年末加多 17,630.02 万元，增幅 101.69%，主要系应交升值 税和企业所得税加多所致。                   表：刊行东说念主应交税费余额具体情况                                                       单元：万元        税种             2023 年末         2022 年末        2021 年末       升值税                  2,619.24      11,033.35      13,980.56    城市爱戴修复税                  135.93         572.66         748.92      企业所得税                 8,209.48      19,746.85      38,242.76      个东说念主所得税                  118.27         435.04         457.76       房产税                   392.70         477.54         745.96      地皮使用税                  584.78         598.45         809.91       资源税                  3,023.70       2,711.83       2,902.35      教育费附加                   77.59         336.86         450.29        其他                  2,175.20       1,991.84       1,753.17        悉数                 17,336.89      37,904.44      60,091.68    （6）其他应付款    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主其他应付 款分别为 121,067.46 万元、181,963.90 万元、104,364.10 万元和 98,992.05 万元， 占总欠债的比例分别为 4.56%、6.19%、3.56%和 3.26%。刊行东说念主其他应付款主要 是应付关联方往复款、押金、质保金及保证金、单元及个东说念主往复款等。2022 年 末其他应付款较 2021 年末上升 50.30%，主要系刊行东说念主部分子公司取得北京金隅 集团股份有限公司财务资助所致。2023 年末其他应付款较 2022 年末下降 54.26%， 主要系应付关联方往复款大幅减少所致。    （7）一年内到期的非流动欠债    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主一年内到 期的非流动欠债分别为 324,251.72 万元、275,073.96 万元、599,879.45 万元和 年末，刊行东说念主一年内到期的非流动欠债余额较上年减少 15.17%，主要系一年内   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目 到期的永远应付款和应付债券减少所致。2023 年末，刊行东说念主一年内到期的非流 动欠债余额较上年上升 118.08%，主要系一年内到期的应付债券大幅加多所致。                  表：刊行东说念主一年内到期的非流动欠债组成                                                                       单元：万元             名堂                2023 年末               2022 年末          2021 年末      一年内到期的永远借款                  227,300.00           223,700.00      169,300.00      一年内到期的应付债券                  341,863.27                     -      79,951.33     一年内到期的永远应付款                   29,316.12            49,861.97       74,122.37      一年内到期的租出欠债                       1,026.06          1,121.98         878.02  一年内到期的永远应付职工薪酬                        374.00              390.00                 -             悉数                   599,879.45           275,073.96      324,251.72    （8）其他流动欠债    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主其他流动 欠债余额分别为 36,037.54 万元、 占总欠债的比例分别为 1.36%、0.86%、0.34%和 0.32%。陈说期内，刊行东说念主其他 流动欠债呈下降趋势，主要系协同处置业务预提用度减少所致。                      表：刊行东说念主其他流动欠债明细表                                                                       单元：万元        名堂              2023 年末                   2022 年末            2021 年末      待转销项税                 6,970.98                  6,588.83          7,182.48       预提用度                 3,045.02                 18,592.18         28,855.06        悉数                 10,015.99                 25,181.01         36,037.54    截 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主非流动欠债 余 额 分 别 为 1,301,678.69 万 元 、 1,582,203.83 万 元 、 1,378,630.66 万 元 和 付债券加多所致。2023 年末，非流动欠债余额较上年末减少 12.87%，主要系应 付债券余额下降所致。2024 年 9 月末，刊行东说念主非流动欠债较 2023 年末加多 7.78%。    （1）永远借款   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主永远借款 余额分别为 463,200.00 万元、702,281.85 万元、847,758.45 万元和 879,446.42 万 元，占总欠债比例分别为 17.45%、23.87%、28.91%和 29.00%，陈说期内呈上升 趋势。2022 年末，刊行东说念主永远借款较上年末加多 51.62%；2023 年末，刊行东说念主长 期借款较上年末加多 20.71%，主要系刊行东说念主优化债务结构，加多永远借款所致。                      表：刊行东说念主永远借款分类表                                                                     单元：万元     名堂           2023 年末                  2022 年末                2021 年末   典质借款                16,918.45                 8,881.85                     -   保证借款                 8,000.00                50,000.00             62,500.00   信用借款               822,840.00               643,400.00           400,700.00     悉数               847,758.45               702,281.85           463,200.00    （2）应付债券    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主应付债券 余额分别为 622,898.90 万元、701,122.41 万元、364,859.14 万元和 446,858.41 万 元，占总欠债比例分别为 23.46%、23.83%、12.44%和 14.74%。2022 年末，刊行 东说念主应付债券余额较 2021 年末加多 12.56%，主要系刊行两期中期单子 20.00 亿元 所致。2023 年末，刊行东说念主应付债券余额较 2022 年末减少 47.96%，主要系 2019 年公司债（第二期）、2021 年公司债（第一期）、2021 年公司债（第二期）重分 类至一年内到期的非流动欠债所致；2024 年 9 月末，刊行东说念主应付债券较 2023 年 末加多 22.47%，主要系刊行两期公司债券 20.00 亿元所致。                      表：刊行东说念主应付债券明细表                                                                     单元：万元          名堂                2023 年末              2022 年末           2021 年末   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目          名堂              2023 年末        2022 年末        2021 年末          悉数                364,859.14     701,122.41    622,898.90    （3）永远应付款    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主永远应付 款余额分别为 101,988.32 万元、50,525.99 万元、21,070.86 万元和 15,246.00 万元， 占总欠债比例分别为 3.84%、1.72%、0.72%和 0.50%。刊行东说念主永远应付款余额主 要为应付融资租出款项及应付采矿权价款。2022 年末，刊行东说念主永远应付款较 2021 年末减少 50.46%；2023 年末，永远应付款较 2022 年末减少 58.30%，主要系应 付售后回租款到期偿付所致；2024 年 9 月末，刊行东说念主永远应付款较 2023 年末减 少 27.64%。    （4）揣测欠债    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主揣测欠债 分别为 42,040.50 万元、43,943.42 万元、49,121.91 万元和 49,174.30 万元，占总 欠债的比例分别为 1.58%、1.49%、1.68%和 1.62%。刊行东说念主揣测负借主要为矿山 环境弃置用度和还迁房修复款等。    （5）递延收益    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主递延收益 余额分别为 48,227.16 万元、46,289.28 万元、49,913.34 万元和 48,728.83 万元， 占总欠债的比例分别为 1.82%、1.57%、1.70%和 1.61%。刊行东说念主递延收益主要与 政府补助关系。与钞票关系的政府补助，冲减关系钞票的账面价值或说明为递延 收益。与钞票关系的政府补助说明为递延收益的，应当在关系钞票使用寿命内按 照合理、系统的方法分期计入损益。按照口头金额计量的政府补助，径直计入当 期损益。    （6）递延所得税欠债    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主递延所得 税欠债账面价值分别为 16,209.27 万元、20,766.21 万元、28,818.34 万元和 递延所得税负借主要由非并吞遏抑企业合并钞票评估升值和非货币性钞票对外 投钞票生。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目    （三）盈利能力分析                      表：刊行东说念主利润表组成情况                                                                     单元：万元         名堂          2024 年 1-9 月      2023 年度         2022 年度        2021 年度     一、营业总收入           1,855,720.05    2,823,514.65   3,454,364.41   3,633,756.86     二、营业总成本           1,921,591.76    3,032,670.96   3,340,649.26   3,243,904.54     其中：营业成本           1,519,326.32    2,490,889.87   2,746,810.45   2,656,604.51      税金及附加              41,963.31       52,146.38      57,773.84      54,972.34       销售用度              37,775.25       50,698.63      52,276.40      57,964.56       经管用度             267,017.02      364,904.27     404,973.67     398,801.72       研发用度              13,056.96       12,622.38      11,292.79       9,968.12       财务用度              42,452.91       61,409.44      67,522.12      65,593.29     加：其他收益              28,668.02       38,524.44      47,443.04      71,298.13 钞票减值损失（损失以“-”填                                  -      -28,455.75      -9,188.87      -7,719.83      列） 信用减值损失（损失以“-”填      列）       投资收益               8,812.45       10,043.62      15,193.75      46,437.24 其中：对子营企业和合营企    业的投资收益     钞票处置损益               1,192.93        -2,301.61      2,031.03       1,477.88     三、营业利润              -25,696.38    -196,832.18     173,342.56     498,523.95     加：营业外收入              5,825.47       14,814.64      17,977.42      40,039.87     减：营业外支拨              1,424.46        8,076.71       9,143.49       7,543.59     四、利润总额              -21,295.37    -190,094.25     182,176.49     531,020.24      五、净利润              -41,083.88    -174,843.99     140,687.73     418,181.91 包摄于母公司股东的净利润            -29,676.77    -149,837.30     135,768.94     281,020.97     少数股东损益              -11,407.11      -25,006.69      4,918.79     137,160.95 分别为 418,181.91 万元、140,687.73 万元、-174,843.99 万元和-41,083.88 万元。 最近三年，刊行东说念主的营业利润及净利润均呈出现较大幅度下滑。             （1）受煤炭等主要原燃材料价钱同比大幅高潮影响，刊行        唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目      东说念主水泥和熟料成本同比上升；（2）2022 年度收到的资源轮廓利用退税减少及产      能商量的转让收益大幅下降，导致其他收益同比下降 33.46%，营业外收入同比      下降 55.10%。      下降，水泥和熟料成本同比下降，期间用度同比减少；但产品价钱大幅下降，成      本用度下降难以弥补价钱下降带来的影响，导致 2023 年度出现损失。      少，销售均价同比下降，公司选用的降本增效措施也促使吨销售成本同比下降，      但未能隐匿销量及售价变动带来的影响，导致期间利润为负。      水泥、熟料及危废固废处置业务是公司主要的收入来源。2023 年度，受水泥和      熟料产品价钱大幅下降等要素影响，刊行东说念主营业收入较上年同期下降 18.26%。      上年同期下降 16.95%。      与收入结构相匹配，水泥、熟料及危废固废处置业务是公司成本组成的主要部分。      期间用度主要为销售用度和经管用度，得益于经营行动现金流推崇精良，刊行东说念主整      体债务限制权贵减少，财务用度支拨也全体呈下行趋势。全体来看，刊行东说念主期间用度水      平较高，遏抑能力缓缓改善。                             表：刊行东说念主期间用度组成                                                             单元：万元、% 名堂          2024 年 1-9 月        2023 年度           2022 年度          2021 年度          唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目             金额           占比        金额                占比          金额             占比            金额             占比  销售用度       37,775.25     10.48    50,698.63          10.35      52,276.40        9.75       57,964.56        10.89  经管用度      267,017.02     74.11   364,904.27          74.53     404,973.67       75.55      398,801.72        74.92  财务用度       42,452.91     11.78    61,409.44          12.54      67,522.12       12.60       65,593.29        12.32  研发用度       13,056.96      3.62    12,622.38           2.58      11,292.79        2.11         9,968.12        1.87 期间用度悉数     360,302.13    100.00   489,634.71         100.00     536,064.98      100.00      532,327.69       100.00 期间用度占营 业收入比例                                   表：刊行东说念主销售用度情况                                                                                      单元：万元                   名堂                    2023 年度                  2022 年度             2021 年度            职工薪酬及劳务费                        32,238.94                34,898.53        37,099.55             办公费及折旧费                        12,247.87                12,013.36        12,546.40                 服务费                            2,089.15              2,103.87            4,452.43               告白宣传费                              768.81              1,194.85            1,361.76                   其他                           3,353.86              2,065.79            2,504.42                   悉数                       50,698.63                52,276.40        57,964.56                                   表：刊行东说念主经管用度情况                                                                                      单元：万元               名堂                  2023 年度                     2022 年度             2021 年度              修理费                      103,354.04                129,468.85           140,271.03          职工薪酬及劳务费                      96,705.05                107,789.80           100,732.40             停工损失                       86,177.50                 82,090.46               71,949.05            折旧及摊销                       30,951.03                 29,839.56               26,913.75           日常办公支拨                       12,520.64                 20,324.66               21,108.59              服务费                        4,904.34                  5,638.15                6,216.45              租出费                        3,827.29                  4,272.36                2,936.27             环保支拨                          806.10                  1,287.24                2,529.24               其他                       25,658.27                 24,262.59               26,144.94               悉数                      364,904.27                404,973.67           398,801.72          注：其他项主要为水电费、办公物料浪费等。                                   表：刊行东说念主财务用度情况                                                                                      单元：万元   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目          名堂               2023 年度               2022 年度          2021 年度       利息支拨                   69,512.74             74,417.74        75,003.03      减：利息收入                  -8,749.03              7,549.24        10,177.96     加：汇兑净损失                            -                     -              -       加：其他                     645.72                653.61           768.21          悉数                  61,409.44             67,522.12        65,593.29 为 46,437.24 万元、15,193.75 万元、10,043.62 万元和 8,812.45 万元。陈说期内， 刊行东说念主投资收益大幅下降，主要为合营联营企业净利润同比减少所致。                     表：刊行东说念主投资收益明细情况                                                                    单元：万元            名堂               2023 年度              2022 年度         2021 年度   权益法核算的永远股权投资收益               8,172.68           15,124.43        41,630.36  处置永远股权投钞票生的投资收益                  839.66                     -      4,432.72  其他权益器具投资在持有期间取得       的股利收入  取得遏抑权时原股权按公允价值重                                            -       -1,280.17               -     新计量产生的利得            其他                              -          66.21           120.00            悉数                 10,043.62           15,193.75        46,437.24 为 71,298.13 万元、47,443.04 万元、38,524.44 万元和 28,668.02 万元。2022 年度 其他收益较上年度下降 33.46%，主要系资源轮廓利用升值税返还同比减少所致。                     表：刊行东说念主其他收益明细情况                                                                    单元：万元         名堂              2023 年度                2022 年度           2021 年度       升值税返还                22,541.05             31,826.65         58,767.85    环保专项治理资金                 3,657.40              3,278.41          3,282.16    节能时期改造拨款                  527.05                565.05             553.82         其他                 11,798.95             11,772.93          8,694.30         悉数                 38,524.44             47,443.04         71,298.13   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目    刊行东说念主营业外收入主要长短流动钞票处置利得和其他。2021 年度、2022 年 度、2023 年度和 2024 年 1-9 月，刊行东说念主营业外收入分别为 40,039.87 万元、 较高，主要为该年度产能商量转让收入 2.78 亿元所致。                     表：刊行东说念主营业外收入情况                                                                单元：万元          名堂             2023 年度             2022 年度          2021 年度        政府补助                         -           184.10              7.77     非流动钞票处置利得              2,298.85             365.70          1,098.53      无法支付的款项               6,058.71            5,703.66         4,912.05          罚金                 667.19             5,288.25         2,229.12          其他                5,789.88            6,435.71        31,792.40          悉数               14,814.64           17,977.42        40,039.87 为 7,543.59 万元、9,143.49 万元、8,076.71 万元和 1,424.46 万元，总体金额较小。 刊行东说念主营业外支拨主要由对外捐赠、固定钞票处置损失、抵偿金、失约金、返 还政府补助等组成。2024 年 1-9 月，刊行东说念主营业外支拨较上年同期减少 54.90%， 主要系钞票报废损失同比减少所致。                     表：刊行东说念主营业外支拨情况                                                                单元：万元          名堂               2023 年度             2022 年度         2021 年度         对外捐赠                      551.02           700.00        526.40      固定钞票处置损失                2,553.10             1,725.31      4,885.41       抵偿金、失约金                3,063.13             2,058.51      1,104.30        返还政府补助                     189.10           352.50        342.31        碳排放配额                            -         2,955.11              -          其他                  1,720.38             1,352.06       685.17          悉数                  8,076.71             9,143.49      7,543.59    （四）现金流量分析                     表：刊行东说念主现金流商量情况                                                                单元：万元   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目        名堂          2024 年 1-9 月      2023 年度        2022 年度        2021 年度 一、经营行动产生的现金流量：  经营行动现金流入小计         1,834,624.22     2,843,583.11   3,009,494.52   3,158,960.23  经营行动现金流出小计         1,658,418.80     2,544,607.13   2,782,573.17   2,537,815.11 经营行动产生的现金流量净额        176,205.42       298,975.98     226,921.35     621,145.12 二、投资行动产生的现金流量：  投资行动现金流入小计           23,361.86        38,797.31      67,426.26      73,732.72  投资行动现金流出小计          143,688.84       228,119.75     311,971.45     261,297.83 投资行动产生的现金流量净额        -120,326.98     -189,322.44    -244,545.19     -187,565.11 三、筹资行动产生的现金流量：  筹资行动现金流入小计          756,587.85       919,813.34    1,414,054.49   1,272,302.98  筹资行动现金流出小计          739,404.01      1,044,711.68   1,511,608.99   1,567,309.28 筹资行动产生的现金流量净额         17,183.84      -124,898.34      -97,554.51   -295,006.30 四、汇率变动对现金及现金等价                           -18.39                -              -              -      物的影响 五、现金及现金等价物净加多额        73,043.89        -15,244.80   -115,178.35     138,573.71 现金流量净额分别为 621,145.12 万元、226,921.35 万元、298,975.98 万元和 主。2022 年度经营行动产生的现金流量净额较上年下降 63.47%，主要系煤炭等 主要原燃材料价钱大幅高潮，购买原燃材料支付的现金同比加多所致。2023 年 度经营行动产生的现金流量净额较上年加多 31.75%，主要原因为刊行东说念主办续推 进降本增效，购买商品、接受劳务支付的现金减少，同期，今年度利润总额同比 缩短支付的各项税费减少。2024 年 1-9 月事营行动产生的现金流量净额较上年同 期减少 21.91%。 现金流量净额分别为-187,565.11 万元、-244,545.19 万元、-189,322.44 万元和 -120,326.98 万元，陈说期内刊行东说念主投资行动产生的现金流量持续为净流出，主要 系刊行东说念主过问资金用于新名堂修复、购建永远钞票及投资收购行动等所致。2022   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目 年度刊行东说念主投资行动产生的现金流量净流出限制较上年加多 30.38%，主要系发 行东说念主本期认购新疆天山水泥股份有限公司非公开刊行股份和支付收购山西华润 福龙水泥有限公司 72%股权款所致。 现金流量净额分别为-295,006.30 万元、-97,554.51 万元、-124,898.34 万元和 取得借款减少，偿还借款本息加多，因此陈说期内筹资行动现金流持续为净流出。 是刊行东说念主取得借款及刊行债券收到的现金同比加多且偿还债务支付的现金同比 减少所致。2023 年度刊行东说念主筹资行动产生的现金流净流出限制较上年度加多 加 199.94%，主要系分配股利所支付的现金同比所致。    （五）偿债能力分析    陈说期内，刊行东说念主偿债能力商量如下：                    表：刊行东说念主偿债能力商量       名堂   短期偿债能力商量      流动比率                1.02          0.90        1.19        1.18      速动比率                0.80          0.70        0.87        0.95   永远偿债能力商量   钞票欠债率（%）              50.17         48.94       47.43       44.01  EBITDA 利息保障倍数              -          3.80        8.36       12.48    从短期偿债能力商量看，适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 于相对较低水平；最近一期，刊行东说念主的流动比率及速动比率略有上升。    从永远偿债能力商量看，适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目 于较低水平；      最近三年，刊行东说念主 EBITDA 利息保障倍数分别为 12.48、8.36 和 3.80， 降所致，但刊行东说念主的 EBTIDA 利息保障倍数仍处于较高水平。轮廓来看，刊行 东说念主全体偿债能力较好。    适度 2024 年 9 月末，刊行东说念主偏激子公司共取得银行授信额度悉数 255.19 亿 元，已使用额度 111.68 亿元，尚未支款的授信余额为 143.51 亿元；同期，刊行 东说念主当作 A 股上市公司，领有较顺畅的径直融资渠说念。    （六）钞票盘活能力分析    陈说期内，刊行东说念主营运情况如下：                   表：刊行东说念主营运情况分析        名堂        2024 年 1-9 月       2023 年度    2022 年度    2021 年度    应收账款盘活率             8.67            15.12      22.75      21.63      存货盘活率             4.60             6.71       7.35       9.01     总钞票盘活率             0.31             0.46       0.56       0.61   注：刊行东说念主 2024 年 1-9 月的商量未经年化处理 分别为 21.63、22.75、15.12 和 8.67。陈说期内，刊行东说念主加大对资金的经管，应 收账款盘活率全体保持在较高水平。 为 9.01、7.35、6.71 和 4.60，刊行东说念主存货盘活率变化与刊行东说念主存货限制变化匹配。    （七）盈利能力的可持续性    刊行东说念主营业收入及净利润主要由主营业务孝顺，以下措施将保障刊行东说念主的盈 利能力具有可持续性： 政策和稳健的货币政策，加大宏不雅调控力度，巩固和增强经济回升向好态势。随  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目 着国度稳增长政策效应的持续开释，商场信心、国内消费和投资有望缓缓规复， 保障性住房修复、“平急两用”寰球基础设施修复、城中村改造等“三大工程”将对 水泥需求形成一定撑持，中央财政万亿国债有望在部分地区形成一定什物量。   跟着水泥行业进入深度诊治期，头部企业的品牌效应与限制上风将持续放大， 整合标准将加速，行业聚合度将进一步进步。公司当作朔方水泥行业龙头企业， 领有限制、布局、资源、时期、装备、经管和东说念主才上风，将在供给侧结构性转变 进程中阐明引颈作用，积极鼓动行业并购整合、产能置换，进一步完善产业链布 局，加速低碳园区和智能工场修复，构建契合高质地发展要求的产业体系。   （1）聚焦任务场所，强化营销赋能，进步商场牵引力。充分阐明大企业的 引颈作用，推动行业生态已矣均衡共赢，促进价钱转头感性；加强品牌和渠说念建 设，强化与重心工程、政策客户的深度合作，同期充分运用数字化时期改善客户 体验，进步服务价值；积极开发扩充油井、核电、机场、深水等不同场景的特种 水泥，炫耀客户多元化需求。   （2）聚焦精益经管，强化运营赋能，进步轮廓竞争力。持续完善“培优”工 作机制，强化经营对标经管，打造一流企业；构建以精益坐褥为中枢的精益运营 经管体系，进步成本遏抑能力和价值创造能力；强化政策采购，阐明采购限制优 势，进一步控降采购成本。   （3）聚焦产业布局，强化政策赋能，进步发展撑持力。围绕重心区域，不 断优化产业布局和产能结构，形成竞争协力；稳步鼓动矿山资源获取工作，补足 发展潜力，增强可持续发展保障；围绕产业链部署翻新链，加速水泥向高卑劣延 伸，推动产业链深度会通发展。   （4）聚焦动能挪动，强化翻新驱动，进步内生能源。对持时期翻新，深入 应用数智时期、绿色时期，提高产业高端化、智能化、绿色化水平；主动落实“双 碳”政策，选用工艺升级、能源替代、节能降耗、资源轮廓利用等措施，已矣污 染物和碳排放双降；鼓动业财会通、开垦会诊、物流服务、IT 运维等分享模式， 促进企业智能化坐褥、限制化定制及服务化延长。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目  六、公司有息欠债情况    （一）有息债务类型结构    最近一期末，刊行东说念主有息欠债组成如下：                                                                                      单元：万元、%           名堂                                           金额                                         占比       银行借款                                      1,181,365.14                                      55.36       公司债券                                          698,143.59                                    32.72     债务融资器具                                          200,000.00                                     9.37       融资租出                                               4,000.00                                  0.19     其他有息欠债                                              50,476.00                                  2.37           悉数                                    2,133,984.73                                     100.00    适度 2024 年 9 月末，刊行东说念主有息欠债为 2,133,984.73 万元，其中银行借款 余额为 1,181,365.14 万元，占有息欠债总额比例为 55.36%；银行借款与公司债券 之外其他公司信用类债券余额为 1,381,365.14 万元，占有息欠债总额比例为    （二）有息债务期限结构    适度 2024 年 9 月末，刊行东说念主有息欠债期限结构如下：                                                                                         单元：万元     名堂         1 年以内          1-2 年         2-3 年          3-4 年         4-5 年       5 年以上           悉数    短期借款        218,595.72             -             -               -            -           -     218,595.72 一年内到期的非流动    欠债    永远借款                 -   576,504.00    274,076.00      20,904.75     5,294.71     2,666.96      879,446.42    应付债券                 -    78,500.00    377,643.59                -            -           -     456,143.59    其他应付款        14,500.00             -             -               -   1,045.00             -      15,545.00     悉数         797,349.72   655,004.00    651,719.59      20,904.75     6,339.71     2,666.96     2,133,984.73    适度 2024 年 9 月末，刊行东说念主 1 年以内到期的有息欠债为 797,349.72 万元、 占比为 37.36%；1-2 年到期的有息欠债为 655,004.00 万元、占比为 30.69%；2-3 年到期的有息欠债为 651,719.59 万元、占比为 30.54%；3 年以上到期的有息欠债      唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目  为 29,911.42 万元、占比为 1.40%。        （三）信用融资与担保融资情况        适度 2024 年 9 月末，刊行东说念主有息欠债信用融资与担保融资的结构如下：                                                                                 单元：万元、%                      一年内到期的                                     股东借款等其 名堂      短期借款                        永远借款           应付债券                          悉数          占比                       非流动欠债                                      他有息欠债 信用借款    218,595.72     422,254.00   847,579.99     456,143.59     15,545.00   1,960,118.30    91.85 保证借款             -     142,000.00    13,506.97              -             -    155,506.97      7.29 典质借款             -              -    18,359.46              -             -     18,359.46      0.86 悉数      218,595.72     564,254.00   879,446.42     456,143.59     15,545.00   2,133,984.73   100.00   七、关联方及关联交易        （一）关联方及关联关系        按照《公司法》、《企业管帐准则第 36 号—关联方表露》、《深圳证券交易所  股票上市执法》的关系规则，公司的关联方主要包括：        公司控股股东为北京金隅集团股份有限公司，实践遏抑东说念主为北京市国资委，  公司控股股东及实践遏抑东说念主的基本情况详见召募说明书“第四节刊行东说念主基本情  况”。公司控股股东偏激遏抑的企业（公司及公司的子公司除外）皆为公司关联  方。适度 2023 年 12 月 31 日，除刊行东说念主外，北京金隅集团股份有限公司遏抑的  其他企业请参见本节下方“4、其他主要关联方情况”。                      表：适度 2023 年 12 月 31 日，公司合营和联营企业情况                      合营或联营企业称呼                                          与本企业关系                 鞍山冀东水泥有限工作公司                                           合营及联营企业             冀东海德堡（扶风）水泥有限公司                                            合营及联营企业             冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司                                            合营及联营企业             冀东海德堡（陕西）物流有限公司                                            合营及联营企业              冀东水泥扶风输送有限工作公司                                            合营及联营企业             陕西金隅加气装置式部品有限公司                                            合营及联营企业 唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目         合营或联营企业称呼                     与本企业关系     唐山曹妃甸盾石新式建材有限公司                  合营及联营企业            表：适度 2023 年 12 月 31 日，公司子公司情况            公司称呼                       与本企业关系     金隅冀东智联（唐山）物流有限公司                       子公司        冀东水泥铜川有限公司                          子公司       吴堡冀东特种水泥有限公司                         子公司        易县鑫海矿业有限公司                          子公司     中国建筑材料北京散装水泥有限公司                       子公司       冀东水泥吉林有限工作公司                         子公司        沈阳冀东水泥有限公司                          子公司       内蒙古冀东水泥有限工作公司                        子公司        辽阳冀东水泥有限公司                          子公司     内蒙古亿利冀东水泥有限工作公司                        子公司       唐山市盾石信息时期有限公司                        子公司       冀东水泥丰满有限工作公司                         子公司       冀东水泥璧山有限工作公司                         子公司      冀东水泥重庆合川有限工作公司                        子公司      冀东水泥阿巴嘎旗有限工作公司                        子公司      冀东水泥重庆江津有限工作公司                        子公司        包头冀东水泥有限公司                          子公司       辽阳冀东恒盾矿业有限公司                         子公司      重庆金隅冀东水泥贸易有限公司                        子公司       内蒙古伊东冀东水泥有限公司                        子公司        米脂冀东水泥有限公司                          子公司       阳泉冀东物流贸易有限公司                         子公司       山东冀东胜潍建材有限公司                         子公司    金隅智汇（陕西）供应链有限工作公司                       子公司       烟台冀东润泰建材有限公司                         子公司      金隅冀东水泥吉林经贸有限公司                        子公司      陕西金隅冀东水泥经贸有限公司                        子公司 唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目     烟台金隅冀东水泥沿海经贸有限公司                 子公司      辽宁金隅囊东水泥贸易有限公司                  子公司      太原金隅冀东水泥经贸有限公司                  子公司     内蒙古金隅冀东水泥经贸有限公司                  子公司      包头金隅冀东水泥营销有限公司                  子公司       广宗县金隅冀东水泥有限公司                  子公司       宁晋县金隅冀东水泥有限公司                  子公司       清河县金隅冀东水泥有限公司                  子公司    北京金隅红树林环保时期有限工作公司                 子公司      保定太行和益环保科技有限公司                  子公司        岚县金隅水泥有限公司                    子公司      沁阳金隅冀东环保科技有限公司                  子公司        宣化金隅水泥有限公司                    子公司        包钢冀东水泥有限公司                    子公司       唐山冀东水泥三友有限公司                   子公司       承德冀东水泥有限工作公司                   子公司       山西双良更动水泥有限公司                   子公司        昌黎冀东水泥有限公司                    子公司       灵寿冀东水泥有限工作公司                   子公司       冀东水泥磐石有限工作公司                   子公司       冀东水泥扶余有限工作公司                   子公司        天津冀东水泥有限公司                    子公司     唐山冀东水泥外加剂有限工作公司                  子公司       冀东水泥滦州有限工作公司                   子公司      吉林金隅冀东环保科技有限公司                  子公司      冀东海天水泥闻喜有限工作公司                  子公司       大同冀东水泥有限工作公司                   子公司       唐县冀东水泥有限工作公司                   子公司      漆水金隅冀东环保科技有限公司                  子公司      唐山冀东启新水泥有限工作公司                  子公司       平泉冀东水泥有限工作公司                   子公司       阳泉冀东水泥有限工作公司                   子公司       深州冀东水泥有限工作公司                   子公司 唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目       张家口冀东水泥有限工作公司                  子公司       北京金隅水泥经贸有限公司                   子公司       北京金隅节能科技有限公司                   子公司        四平金隅水泥有限公司                    子公司        泛爱金關水泥有限公司                    子公司        广灵金隅水泥有限公司                    子公司       河北金隅鼎鑫水泥有限公司                   子公司      邯郸金隅太行水泥有限工作公司                  子公司        曲阳金隅水泥有限公司                    子公司       承德金隅水泥有限工作公司                   子公司      北京金隅琉水环保科技有限公司                  子公司        赞皇金隅水泥有限公司                    子公司      天津金隅振兴环保科技有限公司                  子公司        涿鹿金隅水泥有限公司                    子公司        张家口金隅水泥有限公司                   子公司       邢台金隅咏宁水泥有限公司                   子公司        临澧冀东水泥有限公司                    子公司      冀东水泥（烟台）有限工作公司                  子公司      金隅冀东凤翔环保科技有限公司                  子公司        冀东水泥黑龙江有限公司                   子公司       邯郸涉县金隅水泥有限公司                   子公司      凌川金隅冀东环保科技有限公司                  子公司        左权金隅水泥有限公司                    子公司       邢台金隅冀东水泥有限公司                   子公司       金隅冀东泾阳新材料有限公司                  子公司       浃水京漆建材有限工作公司                   子公司        怀来金源矿业有限公司                    子公司   金隅智信（河北雄安）供应链有限工作公司                子公司      迁安金附首敏环保科技有限公司                  子公司      北京金谷智通绿链科技有限公司                  子公司     金隅台泥（代县）环保科技有限公司                 子公司      山西金隅冀东环保科技有限公司                  子公司     冀东万华（烟台）混凝土有限公司                  子公司 唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目       焦作金隅冀东新材料有限公司                  子公司       天津金石智联科技有限公司                   子公司       承德承金环保科技有限公司                   子公司     辽宁金中新材料产业集团有限公司                  子公司      金隅节能科技（天津）有限公司                  子公司   陕西秦汉恒盛新式建材科技有限工作公司                 子公司  除上述关联方外，适度 2023 年 12 月 31 日，公司其他主要关联方情况如下：               表：公司其他主要关联方情况         其他关联方称呼               其他关联方与本企业关系 金隅冀东（唐山）混凝土环保科技集团有限公司        受并吞母公司遏抑的其他企业    唐山盾石建筑工程有限工作公司            受并吞母公司遏抑的其他企业    金附电气（唐山）有限工作公司            受并吞母公司遏抑的其他企业      天津金隅宝辉砂浆有限公司            受并吞母公司遏抑的其他企业   北京建筑材料科学研究总院有限公司           受并吞母公司遏抑的其他企业       北京金附砂浆有限公司             受并吞母公司遏抑的其他企业      北京南苑嘉盛置业有限公司            受并吞母公司遏抑的其他企业    唐山冀东装备工程股份有限公司            受并吞母公司遏抑的其他企业      唐山冀东机电开垦有限公司            受并吞母公司遏抑的其他企业    北京金隅加气混凝土有限工作公司           受并吞母公司遏抑的其他企业      北京金附涂料有限工作公司            受并吞母公司遏抑的其他企业  河北省建贸材料工业联想研究院有限公司          受并吞母公司遏抑的其他企业    吉林市冀东伟达混凝土有限公司            受并吞母公司遏抑的其他企业      冀东发展物流有限工作公司            受并吞母公司遏抑的其他企业    唐山盾石干粉建材有限工作公司            受并吞母公司遏抑的其他企业    唐山金附加气混凝土有限工作公司           受并吞母公司遏抑的其他企业    大津市大材大业建筑材料有限公司           受并吞母公司遏抑的其他企业      天津天盈新式建材有限公司            受并吞母公司遏抑的其他企业   冀东发展集团河北矿山工程有限公司           受并吞母公司遏抑的其他企业       北京金附财务有限公司             受并吞母公司遏抑的其他企业      北京建机钞票经营有限公司            受并吞母公司遏抑的其他企业    北京定都联想研究院有限工作公司           受并吞母公司遏抑的其他企业 唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目    北京金附解析耐火时期有限公司            受并吞母公司遏抑的其他企业    冀东发展集团海外贸易有限公司            受并吞母公司遏抑的其他企业    唐山冀东发展燕东修复有限公司            受并吞母公司遏抑的其他企业    冀东日彰节能风机制造有限公司            受并吞母公司遏抑的其他企业      唐山启新水泥工业博物馆             受并吞母公司遏抑的其他企业      金附热加工唐山有限公司             受并吞母公司遏抑的其他企业 威克莱冀东耐磨时期工程（唐山）有限公司          受并吞母公司遏抑的其他企业  北京建筑材料稽察研究院股份有限公司           受并吞母公司遏抑的其他企业    北京建总建筑安装工程有限公司            受并吞母公司遏抑的其他企业   北京金附水泥环保工程时期有限公司           受并吞母公司遏抑的其他企业    北京金附天坛产物股份有限公司            受并吞母公司遏抑的其他企业    北京市建筑荫庇联想工程有限公司           受并吞母公司遏抑的其他企业    北京解析耐火工程时期有限公司            受并吞母公司遏抑的其他企业      大厂金附涂料有限工作公司            受并吞母公司遏抑的其他企业      冀东发展集团有限工作公司            受并吞母公司遏抑的其他企业  金限科实（曹妃甸）精密制造有限公司           受并吞母公司遏抑的其他企业   唐山冀东发展机械开垦制造有限公司           受并吞母公司遏抑的其他企业  天津市建筑材料集团（控股）有限公司           受并吞母公司遏抑的其他企业    天津天材新业钞票经管有限公司            受并吞母公司遏抑的其他企业      北京环科环保时期有限公司            受并吞母公司遏抑的其他企业  北京金随节能保温科技（大厂）有限公言          受并吞母公司遏抑的其他企业  河北省绿色建材产品性量检测有限公司           受并吞母公司遏抑的其他企业       金附融资租出有限公司             受并吞母公司遏抑的其他企业   北京金附窦店科技企业经管有限公司           受并吞母公司遏抑的其他企业    北京金附出息环保科技有限公司            受并吞母公司遏抑的其他企业       靠东砂石骨料有限公司             受并吞母公司遏抑的其他企业     北京金海燕物业经管有限公司            受并吞母公司遏抑的其他企业    北京金附凤山温泉度假村有限公司           受并吞母公司遏抑的其他企业       北京金附商贸有限公司             受并吞母公司遏抑的其他企业    金附住宅产业化（唐山）有限公司           受并吞母公司遏抑的其他企业    唐山冀东发展集成房屋有限公司            受并吞母公司遏抑的其他企业   北京金附节能保温科技(大厂)有限公司         受并吞母公司遏抑的其他企业    北京金附东说念主力资源经管有限公司            受并吞母公司遏抑的其他企业    北京金附物业经管有限工作公司            受并吞母公司遏抑的其他企业       唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目             北京五湖四海东说念主力资源有限公司                        受并吞母公司遏抑的其他企业              唐山冀东物业服务有限公司                         受并吞母公司遏抑的其他企业             北京金附投资物业经管集团有限公司                      受并吞母公司遏抑的其他企业             北京金附大成物业经管有限公司                        受并吞母公司遏抑的其他企业             璧山冀东发展盾石匠程有限工作公司                      受并吞母公司遏抑的其他企业             大同靠东水泥盾石匠程有限责住公司                      受并吞母公司遏抑的其他企业         吉林市靠东发展盾名工程有限责在公言                         受并吞母公司遏抑的其他企业             陕西靠东水泥盾名工程有限责住公司                      受并吞母公司遏抑的其他企业                北京程远置业有限公司                         受并吞母公司遏抑的其他企业             北京天坛荫庇工程有限工作公司                        受并吞母公司遏抑的其他企业              金附德欢（沧州)化工有限公司                       受并吞母公司遏抑的其他企业             唐山启新记挂物业服务有限公司                        受并吞母公司遏抑的其他企业         （二）关联交易的订价原则         公司关联交易的订价政策为以商场价为基础，禁受招投标订价或契约订价，   以现金和承兑汇票进行结算。         （三）关联交易情况         最近三年，刊行东说念主主要关联交易如下：         （1）销售商品                       表：公司销售商品的关联交易                                                                      单元：万元、%       关联方      交易内容                       金额            比例        金额            比例        金额           比例 鞍山冀东水泥有限责      销售产品 任公司             及材料 冀东海德堡（扶风）      销售产品 水泥有限公司          及材料 冀东海德堡（泾阳）      销售产品 水泥有限公司          及材料 冀东水泥扶风输送有      销售产品                               -           -           -          -           -          - 限工作公司           及材料         唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目      关联方       交易内容                         金额            比例               金额            比例               金额            比例 冀东海德堡（陕西）      销售产品 物流有限公司         及材料 唐山曹妃甸盾石新式      销售产品 建材有限公司         及材料 陕西金隅加气装置式      销售产品 部品有限公司         及材料 合营及联营企业悉数               49,430.97        30.65      78,385.24          38.16          66,282.58      31.09 北京冀东海强混凝土      销售产品                                 -             -              -             -           9,030.36       4.24 有限公司           及材料 北京金隅混凝土有限      销售产品 公司             及材料 天津金隅混凝土有限      销售产品 公司             及材料 北京金隅集团股份有      销售产品 限公司偏激下属公司      及材料                销售产品 其他单元                    18,929.32        11.74      20,358.60           9.91          13,644.80       6.40                及材料 受并吞控股股东及最 终遏抑方遏抑的其他              111,828.76        69.35     127,001.68          61.84      146,943.89         68.91 企业悉数 悉数                     161,259.73     100.00       205,386.92         100.00      213,226.47        100.00         （2）提供劳务                        表：公司提供劳务的关联交易                                                                                  单元：万元、%          关联方          交易内容                                     金额            比例         金额           比例             金额         比例 北京金隅集团股份有限公司          提供劳务          361.71         2.33      114.25            0.50        47.17       0.54 母公司悉数                               361.71         2.33      114.25            0.50        47.17       0.54 鞍山冀东水泥有限工作公司          提供劳务           66.89         0.43       52.59            0.23        13.49       0.16 冀东海德堡（扶风）水泥有限公司       提供劳务          231.59         1.49      175.69            0.77        46.61       0.54 冀东水泥扶风输送有限工作公司        提供劳务                -            -      90.56            0.40       127.18       1.46 冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司       提供劳务           88.30         0.57       58.55            0.26       133.04       1.53        唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目 冀东海德堡（陕西）物流有限公司       提供劳务             15.43         0.10           16.25           0.07          3.3         0.04 其他单元                  提供劳务             17.08         0.11               -              -         7.64         0.09 合营及联营企业悉数                             419.28         2.70       393.65              1.73       331.25         3.81 北京金隅集团股份有限公司偏激                       提供劳务       14,764.87          94.98       5,423.34        23.90          8,307.80      95.64 下属公司 北京金隅嘉业房地产开发有限公                       提供劳务                     -        -     16,762.63         73.86                   -            - 司 受并吞控股股东及最终遏抑方控 制的其他企业悉数 悉数                               15,545.86         100.00     22,693.86        100.00          8,686.23     100.00         （1）采购商品                        表：公司采购商品的关联交易                                                                                       单元：万元、%                 交易           2023 年度                        2022 年度                            2021 年度       关联方                 内容       金额              比例           金额                比例                 金额               比例 鞍山冀东水泥有限责     采购开垦备 任公司            件及材料 冀东海德堡（扶风）水    采购开垦备 泥有限公司          件及材料 冀东海德堡（泾阳）水    采购开垦备 泥有限公司          件及材料 唐山曹妃甸盾石新式     采购开垦备 建材有限公司         件及材料               采购开垦备 其他单元                           9.40       0.01              13.34            0.01             12.39          0.01                件及材料 合营及联营企业悉数                    399.19       0.24        1,211.77               0.87           5,658.71         3.20 唐山冀东装备工程股     采购开垦备 份有限公司          件及材料 唐山冀东机电开垦有     采购开垦备 限公司            件及材料 北京金隅解析耐火技     采购开垦备 术有限公司          件及材料        唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目                 交易             2023 年度                          2022 年度                          2021 年度        关联方                 内容          金额             比例               金额                 比例            金额              比例 北京解析耐火工程技     采购开垦备                                     -            -                  -                -         111.52          0.06 术有限公司          件及材料               采购开垦备 其他单元                        39,307.61       23.18           21,083.90           15.06        16,136.36         9.12                件及材料 受并吞控股股东及最 终遏抑方遏抑的其他        -         169,146.90       99.76       138,811.72              99.13       171,356.20        96.80 企业悉数 悉数               -         169,546.10      100.00       140,023.49             100.00       177,014.90       100.00         （2）接受劳务                        表：公司接受劳务的关联交易                                                                                             单元：万元、%                       交易            2023 年度                         2022 年度                        2021 年度         关联方                       内容          金额             比例              金额              比例             金额            比例 冀东水泥扶风输送有限工作公司       接受劳务           312.87           0.28          123.12            0.10         214.00          0.20 冀东海德堡（陕西）物流有限公司      接受劳务           223.05           0.20           13.75            0.01         217.00          0.20 冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司      接受劳务           507.71           0.45          381.85            0.31         102.88          0.10 冀东海德堡（扶风）水泥有限公司      接受劳务                   -           -               0.11         0.00                -            - 合营及联营企业悉数                         1,043.63           0.92          518.83            0.42         533.88          0.49 唐山盾石建筑工程有限工作公司       接受劳务        33,733.42        29.69         45,729.56           37.23      56,348.90       52.08 唐山冀东机电开垦有限公司         接受劳务         1,535.62           1.35        4,221.18            3.44       3,677.27          3.40 北京定都联想研究院有限工作公                      接受劳务               99.89        0.09          304.13            0.25       4,346.44          4.02 司 冀东发展集团河北矿山工程有限                      接受劳务        37,198.54        32.74         29,149.14           23.73      26,790.11       24.76 公司 北京金隅集团股份有限公司偏激                      接受劳务        39,999.64        35.21         42,916.50           34.94      16,496.88       15.25 下属公司 受并吞控股股东及最终遏抑方控 制的企业悉数          悉数                     113,610.80       100.00        122,839.27        100.00       108,193.50      100.00         （1）应收关联方款项     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目                    表：刊行东说念主应收关联方款项情况                                                                 单元：万元              关联方                2023 年末        2022 年末           2021 年末 一、应收账款 北京金隅集团股份有限公司                               -         50.00                 - 合营及联营企业                              567.88         875.90             45.30 鞍山冀东水泥有限工作公司                         260.99         759.05             37.61 冀东海德堡（扶风）水泥有限公司                      141.24          87.36                 - 冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司                       36.74          29.49              7.69 其他单元                                 128.92                 -              - 受并吞控股股东及最终遏抑方遏抑的其他企业               42,278.19      56,920.50        55,791.69 金隅混凝土集团有限公司偏激附庸企业                  35,308.93      53,695.91        55,300.23 唐山盾石建筑工程有限工作公司                        10.00          31.00             10.00 唐山冀东装备工程股份有限公司                        10.00              7.00              - 天津金隅宝辉砂浆有限公司                         540.17          73.75            147.56 唐山冀东机电开垦有限公司                               -                -           4.80 天津市天材大业建筑材料有限公司                       12.69                 -           9.45 河北省建筑材料工业联想研究院有限公司                         -                - 其他单元                                6,396.42       3,112.84           319.65 二、应收单子/应收款项融资 合营及联营企业                              630.62        5,256.52        12,325.99 冀东水泥扶风输送有限工作公司                             -         20.00             20.00 鞍山冀东水泥有限工作公司                               -        900.00          6,275.89 冀东海德堡（扶风）水泥有限公司                       66.01         150.00            917.12 冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司                      564.61        4,136.52         5,022.98 其他单元                                       -         50.00             90.00 受并吞控股股东及最终遏抑方遏抑的其他企业               26,011.60      15,394.84        30,960.99 金隅混凝土集团有限公司偏激附庸企业                  22,535.57      11,748.62        26,290.27 唐山冀东装备工程股份有限公司                             -                -              - 唐山盾石建筑工程有限工作公司                       100.00          10.00             91.84 北京金隅加气混凝土有限工作公司                      370.00         400.00            731.14 北京金隅砂浆有限公司                           773.37         300.00                 - 冀东发展物流有限工作公司                               -                -         120.00    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目              关联方               2023 年末          2022 年末          2021 年末 天津金隅宝辉砂浆有限公司                        616.86          1,243.22          990.30 天津市天材大业建筑材料有限公司                          4.01        828.00         1,393.09 唐山金隅加气混凝土有限工作公司                             -                -        299.67 其他单元                               1,611.80          865.00         1,044.68 三、其他应收款 北京金隅集团股份有限公司                         58.22            58.22                - 合营及联营企业                              83.00            74.00            28.00 冀东海德堡（扶风）水泥有限公司                      33.00            50.00            15.00 其他单元                                 50.00            24.00            13.00 受并吞控股股东及最终遏抑方遏抑的其他企业                 33.32           278.53            12.00 金隅混凝土集团有限公司偏激附庸企业                        4.00                -          2.00 金隅融资租出有限公司                                  -                -         10.00 北京金隅财务有限公司                                  -        270.00                - 其他单元                                 29.32                8.53             - 四、预支账款 北京金隅集团股份有限公司                        360.39           213.56           135.70 合营及联营企业                             807.11           940.15           986.61 鞍山冀东水泥有限工作公司                                -         12.70            15.34 冀东海德堡（扶风）水泥有限公司                      54.98                   -         73.64 唐山曹妃甸盾石新式建材有限公司                          0.04             0.66             - 其他单元                                752.08           926.79           897.64 受并吞控股股东及最终遏抑方遏抑的其他企业              13,740.41        52,216.58       23,971.14 北京定都联想研究院有限工作公司                      10.00            54.00            54.00 北京金隅涂料有限工作公司                             0.02                -         10.16 河北省建筑材料工业联想研究院                       99.33           284.87           746.58 冀东发展物流有限工作公司                                -                -         81.48 金隅电气（唐山）有限工作公司                              -        344.03            42.59 唐山盾石机械制造有限工作公司                              -             1.00          4.60 唐山盾石建筑工程有限工作公司                     1,882.79         2,156.59           54.46 唐山冀东发展机械开垦制造有限公司                            -                -             - 唐山冀东机电开垦有限公司                         68.66          1,001.83        2,335.59 唐山冀东装备工程股份有限公司                     1,668.99        37,158.40        4,321.50 北京金隅解析耐火时期有限公司                     7,114.06         8,679.25       13,572.35         唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目                       关联方                           2023 年末              2022 年末           2021 年末 北京市建筑荫庇联想工程有限公司                                                  -                    -               - 北京解析耐火工程时期有限公司                                                   -                    -               - 唐山冀东发展燕东修复有限公司                                          1,899.98             2,378.23           552.97 北京建机钞票经营有限公司                                                     -             10.00           2,044.39 其他单元                                                     996.59               148.38            150.46 五、关联方应收利息 北京金隅财务有限公司                                               281.54               223.37                  - 六、关联方永远应收款 Cross Point Trading 274(Pty) Ltd.(RF)                            -                    -               - 悉数                                                     84,852.27           132,502.17        124,257.42           （2）应付关联方款项                                         表：刊行东说念主应付关联方款项情况                                                                                           单元：万元                       关联方                           2023 年末              2022 年末           2021 年末 一、应付账款 北京金隅集团股份有限公司                                                         -                -               - 受并吞母公司遏抑的其他企业                                           50,222.68           39,161.95         35,164.61 河北省绿色建材产品性量检测有限公司                                             28.94            48.42                  - 北京金隅商贸有限公司                                                    11.99                   -               - 金隅热加工唐山有限公司                                                   38.56                   -               - 北京建筑材料稽察研究院股份有限公司                                             35.14                9.38           29.87 北京金隅加气混凝土有限工作公司                                           434.78                      -               - 唐山盾石建筑工程有限工作公司                                          12,804.00            9,015.98         11,244.84 唐山曹妃甸冀东装备机械热加工有限公司                                                   -         58.58              88.66 金隅电气（唐山）有限工作公司                                            850.92              761.06             796.99 唐山冀东机电开垦有限公司                                            12,109.77            7,190.49          6,132.69 唐山冀东装备工程股份有限公司                                           4,364.55            5,583.26          2,587.61 威克莱冀东耐磨时期工程（唐山）有限公司                                       178.38              299.02             336.77 北京定都联想研究院有限工作公司                                           915.99             1,497.09          2,412.00 北京建总建筑安装工程有限公司                                                 2.92            37.14              82.98 北京金隅水泥环保工程时期有限公司                                                     -             6.85          216.10 北京金隅天坛产物股份有限公司                                                 0.12                1.32            7.58     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目              关联方                2023 年末          2022 年末       2021 年末 北京金隅解析耐火时期有限公司                       313.13           293.97        214.48 北京金隅涂料有限工作公司                          59.43            96.42         55.10 北京市建筑荫庇联想工程有限公司                           6.63         60.63        104.59 北京解析耐火工程时期有限公司                        25.41            25.41         28.56 大厂金隅涂料有限工作公司                              9.17         45.21         64.65 河北省建筑材料工业联想研究院有限公司                  9,583.67        3,954.02      1,157.52 冀东发展集团河北矿山工程有限公司                    6,068.63        5,108.34      2,924.65 冀东发展集团有限工作公司                                 -      3,000.00      3,000.00 冀东发展物流有限工作公司                                 -             -        761.13 冀东日彰节能风机制造有限公司                       214.11           161.75        120.58 金隅科实（曹妃甸）精密制造有限公司                         6.04         34.89         23.31 唐山盾石机械制造有限工作公司                               -             -          0.57 唐山冀东发展机械开垦制造有限公司                     728.41            11.01         28.91 唐山冀东发展燕东修复有限公司                      1,176.21          704.17      1,693.22 天津市建筑材料集团（控股）有限公司                            -        995.60        995.60 金隅混凝土集团有限公司                               4.38          4.17         19.89 北京建筑材料科学研究总院有限公司                          3.80             -             - 北京金隅窦店科技企业经管有限公司                             -          0.00             - 北京金隅平谷水泥有限公司                                 -             -             - 北京金隅砂浆有限公司                           218.60                -          1.04 华海风能发展有限公司                            25.00            25.00         25.00 唐山冀东物业服务有限公司                              4.00         15.00          3.75 天津天材新业钞票经管有限公司                               -         37.09             - 北京环科环保时期有限公司                                 -         31.20             - 北京金隅节能保温科技（大厂）有限公司                           -         49.49          5.98 北京京才东说念主才开发中心有限公司                               -             -             - 河北金测检测认证有限公司                                 -             -             - 金隅微不雅(沧州)化工有限公司                               -             -             - 陕西金隅加气装置式部品有限公司                              -             -             - 合营及联营企业                               58.00             0.29          1.47 冀东水泥扶风输送有限工作公司                            1.79          0.29             - 冀东海德堡（陕西）物流有限公司                              -             -          1.47 冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司                           1.11             -       唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目              关联方                  2023 年末          2022 年末       2021 年末 冀东海德堡（扶风）水泥有限公司                         55.10                -             - 二、合同欠债 母公司                                            -        256.60             - 北京金隅集团股份有限公司                                   -        256.60             - 受并吞母公司遏抑的其他企业                         6,047.94        5,029.35      5,048.17 金隅混凝土集团有限公司                           5,817.26        4,425.98      4,696.96 北京建筑材料科学研究总院有限公司                               -             -        126.89 北京金隅砂浆有限公司                              38.56             2.77        125.12 冀东发展集团海外贸易有限公司                                 -         13.85         13.85 唐山盾石干粉建材有限工作公司                          45.77            31.46         62.56 北京金隅加气混凝土有限工作公司                                -          5.74 唐山金隅加气混凝土有限工作公司                             5.52         14.07 大厂金隅涂料有限工作公司                            86.96             5.67          0.68 金隅住宅产业化（唐山）有限公司                         38.95            37.02          9.27 唐山盾石建筑工程有限工作公司                                 -             -          2.62 唐山冀东发展燕东修复有限公司                                 -          0.19          0.31 天津市建筑材料集团（控股）有限公司                              -             -          4.96 天津市天材大业建筑材料有限公司                             8.99        456.02          4.96 北京金隅新式建材产业化集团有限公司                              -             -             - 天津天盈新式建材有限公司                                   -          1.12             - 北京金隅凤山温泉度假村有限公司                                -          4.22             - 北京金隅砂浆有限公司邯郸分公司                                -          4.71             - 北京金隅砂浆有限公司平谷分公司                                -          5.20             - 邯郸市东方日盛商品混凝土有限公司                               -         10.11             - 唐山冀东发展集成房屋有限公司                              5.70          8.55             - 天津金隅宝辉砂浆有限公司                                   -          2.68             - 北京金隅商贸有限公司                                  0.22             -             - 吉林市冀东伟达混凝土有限公司                                 -             -             - 河北睿索固废工程时期研究院有限公司                              -             -             - 合营及联营企业                                 45.96           288.67        566.33 鞍山冀东水泥有限工作公司                                   -             -        114.93 冀东海德堡（扶风）水泥有限公司                         28.21           109.16        143.32 冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司                         17.75           116.49        308.08       唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目              关联方                  2023 年末          2022 年末        2021 年末 冀东海德堡（陕西）物流有限公司                                -         15.35              - 唐山曹妃甸盾石新式建材有限公司                                -         47.66              - 三、其他应付款 母公司                                  17,231.89        68,829.55      8,767.68 北京金隅集团股份有限公司                         17,231.89        68,829.55      8,767.68 受并吞母公司遏抑的其他企业                         2,295.86         1,960.37      1,277.48 北京定都联想研究院有限工作公司                        122.40           142.00         142.00 北京金隅涂料有限工作公司                            12.20            14.20          11.70 北京市建筑荫庇联想工程有限公司                                -              -         11.50 北京解析耐火工程时期有限公司                              1.52              -         10.00 河北省建筑材料工业联想研究院有限公司                     173.31           139.76          77.82 冀东发展集团河北矿山工程有限公司                       683.88           474.03         267.56 冀东发展集团有限工作公司                           161.30           161.30         171.00 冀东日彰节能风机制造有限公司                              1.50           5.20          2.82 唐山冀东发展燕东修复有限公司                         394.47           365.15         226.71 唐山盾石建筑工程有限工作公司                         447.32           424.22         181.61 金隅电气（唐山）有限工作公司                          25.60            42.37          27.61 唐山冀东机电开垦有限公司                                0.40           0.97         10.50 唐山冀东装备工程股份有限公司                         208.51           134.48         106.16 冀东砂石骨料有限公司                                     -              -             - 金隅混凝土集团有限公司                                 3.39              -             - 冀东发展集团有限工作公司玉田新式建材分公司                          -              -             - 金隅科实（曹妃甸）精密制造有限公司                              -           7.90          9.70 唐山盾石干粉建材有限工作公司                          10.00              3.00          3.00 唐山冀东物业服务有限公司                                   -           1.00          1.80 天津金隅宝辉砂浆有限公司                                5.00           5.00          5.00 天津天盈新式建材有限公司                                1.00           1.00          1.00 威克莱冀东耐磨时期工程（唐山）有限公司                     30.62            13.44           9.98 冀东发展物流有限工作公司                                   -              -             - 北京金隅解析耐火时期有限公司                                 -           0.50             - 北京金隅节能保温科技（大厂）有限公司                          3.60           3.60             - 唐山曹妃甸冀东装备机械热加工有限公司                             -           6.18             - 北京五湖四海东说念主力资源有限公司                                 -           2.60             -      唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目              关联方                 2023 年末          2022 年末        2021 年末 邯郸邯泥建材有限公司                                    -           3.45              - 河北省绿色建材产品性量检测有限公司                          0.52           1.00              - 天津天材新业钞票经管有限公司                             8.02           8.02              - 北京金隅荫庇工程有限公司                               0.00              -              - 唐山冀东发展机械开垦制造有限公司                           1.10              -              - 北京建筑材料稽察研究院股份有限公司                          0.20              -              - 北京金隅商贸有限公司                                    -              -              - 河北金测检测认证有限公司                                  -              -              - 河北睿索固废工程时期研究院有限公司                             -              -              - 合营及联营企业                                    0.01              -         15.34 冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司                            0.01              -           5.34 冀东海德堡（扶风）水泥有限公司                               -              -         10.00 四、应付利息 受并吞母公司遏抑的其他企业                          38.38            96.43          61.46 北京金隅财务有限公司                             38.38            96.43          61.46 五、短期借款 受并吞母公司遏抑的其他企业                       65,995.00        99,051.00      45,365.00 北京金隅财务有限公司                          65,995.00        99,051.00      45,365.00 六、永远应付款 受并吞母公司遏抑的其他企业                        3,750.11        27,296.30      71,426.11 金隅融资租出有限公司                           3,750.11        27,296.30      71,426.11 七、永远借款 受并吞母公司遏抑的其他企业                                 -      19,875.00      19,925.00 北京金隅财务有限公司                                    -      19,875.00      19,925.00 八、一年内到期的非流动欠债 受并吞母公司遏抑的其他企业                       23,533.41        64,147.21      70,217.54 北京金隅财务有限公司                                    -      20,025.00         50.00 金隅融资租出有限公司                          23,533.41        44,122.21      70,167.54 悉数                                 169,219.24       325,992.72     257,786.19      （1）关联租出情况      ①公司当作出租东说念主的关联租出情况如下：  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目                表：公司当作出租东说念主的关联租出情况                                                            单元：万元                     租出       承租方称呼                    认的租出收         认的租出收         认的租出收                     钞票                                    益             益              益 金隅混凝土集团有限公司偏激附庸                     地皮             153.13        152.46        148.49 企业 冀东发展物流有限工作公司        房屋                   -             -         1.58 北京金隅凤山温泉度假村有限公司     地皮             129.41        135.88        135.88 北京金隅凤山温泉度假村有限公司     房屋                   -             -             - 北京金隅砂浆有限公司          地皮                9.52         2.92          2.92 唐山冀东机电开垦有限公司        房屋                   -             -         0.17 唐山盾石干粉建材有限工作公司      地皮              75.00         59.06         75.00 唐山冀东物业服务有限公司        开垦                   -        15.04          7.23 冀东发展集团河北矿山工程有限公                     开垦              61.12         61.12        100.12 司 大同冀东水泥盾石匠程有限工作公                     房屋              85.71              -             - 司 冀东水泥重庆混凝土有限公司       地皮                   -             -             - 冀东砂石骨料有限公司          房屋                   -             -             -        悉数                          513.90        426.49        471.39   ②公司当作承租东说念主的关联租出情况如下：                表：公司当作承租东说念主的关联租出情况                                                            单元：万元                     租出         2023 年度确      2022 年度确      2021 年度确       出租方称呼                     钞票         认的租出费         认的租出费         认的租出费 母公司                               2,621.16      2,419.21      1,464.24 北京金隅集团股份有限公司        房屋           2,368.89       2,154.33      1265.58 北京金隅集团股份有限公司        地皮             252.27        264.88        198.66 合营及联营企业                             37.88         21.83         51.31 冀东海德堡（陕西）物流有限公司     开垦                   -             -         1.50 冀东水泥扶风输送有限工作公司      开垦                   -             -         1.59 冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司     地皮                2.10        10.61         10.61 冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司     开垦               35.78        11.22         37.60 受并吞控股股东及最终遏抑方遏抑 的其他企业   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目                        租出         2023 年度确      2022 年度确      2021 年度确        出租方称呼                        钞票         认的租出费         认的租出费         认的租出费 冀东发展集团有限工作公司           地皮              82.41              -             - 北京建机钞票经营有限公司           房屋              99.31         99.36          99.36 冀东发展物流有限工作公司           开垦                   -             -             - 北京金隅窦店科技企业经管有限公                        房屋              15.47         12.54          11.88 司 金隅混凝土集团有限公司偏激附庸                        房屋              34.36         15.67          21.89 企业 北京市龙顺成登科产物有限公司         房屋                   -        69.09        255.14 唐山启新水泥工业博物馆            房屋             120.52        148.94        167.74 北京程远置业有限公司             房屋              70.95         54.93 北京市木柴厂有限工作公司           房屋                   -             -             - 石家庄金隅混凝土有限公司           房屋                   -             -             - 北京金隅物业经管有限工作公司金                        车位                   -             -             - 隅时期分公司             悉数                       3,082.08      2,841.58      2,071.57    （2）关联融资情况    最近三年，刊行东说念主无资金拆出，刊行东说念主关联方资金拆入情况如下：                    表：刊行东说念主关联方资金拆入情况                                                               单元：万元                  关联方                                  拆入金额 向非银行融资机构借入 北京金隅财务有限公司                                                     122,101.00 向其他企业借入 北京金隅集团股份有限公司                                                    14,500.00 向非银行融资机构借入 北京金隅财务有限公司                                                     159,051.00 向其他企业借入 北京金隅集团股份有限公司                                                   154,500.00 向非银行融资机构借入 北京金隅财务有限公司                                                     128,315.00      唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目     向其他企业借入     北京金隅集团股份有限公司                                                139,500.00       （3）关联担保情况       刊行东说念主 2023 年末对关联方的担保金额为 7,000 万元，均为为合营公司提供     的借款担保。                 表：适度 2023 年末刊行东说念主为关联方担保情况                                                                单元：万元      担保方       被担保方     2023 年担保金额            担保肇始日         担保到期日     唐山冀东水泥股   鞍山冀东水泥有      份有限公司     限工作公司     唐山冀东水泥股   鞍山冀东水泥有      份有限公司     限工作公司     唐山冀东水泥股   鞍山冀东水泥有      份有限公司     限工作公司     唐山冀东水泥股   鞍山冀东水泥有      份有限公司     限工作公司     唐山冀东水泥股   鞍山冀东水泥有      份有限公司     限工作公司       悉数                       7,000.00      八、紧要或有事项或承诺事项       （一）担保事项       适度 2024 年 9 月末，刊行东说念主偏激子公司对外担保（不含刊行东说念主与子公司之     间的担保）余额为 6,500.00 万元，占期末净钞票的比例为 0.22%，均为对鞍山冀     东水泥有限工作公司的担保，系关联方担保。鞍山冀东水泥有限工作公司为刊行     东说念主的合营企业且当今经营气象精良。                  表：适度 2024 年 9 月末刊行东说念主对外担保情况       单元：万元                         刊行东说念主与被担         2024 年 9                     被担保债 序号     担保方      被担保方    保东说念主是否存在           月末            担保类型         务到期时                          关联关系          担保金额                          间      唐山冀东水泥    鞍山冀东水泥      股份有限公司    有限工作公司      唐山冀东水泥    鞍山冀东水泥      股份有限公司    有限工作公司      唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目                           刊行东说念主与被担      2024 年 9             被担保债 序号     担保方     被担保方       保东说念主是否存在        月末        担保类型     务到期时                            关联关系       担保金额                  间      唐山冀东水泥   鞍山冀东水泥      股份有限公司   有限工作公司      唐山冀东水泥   鞍山冀东水泥      股份有限公司   有限工作公司      唐山冀东水泥   鞍山冀东水泥      股份有限公司   有限工作公司        悉数                              6,500.00       （二）紧要未决诉讼、仲裁事项       适度陈说期末，刊行东说念主不存在紧要诉讼或仲裁情况。       （三）紧要承诺事项       适度陈说期末，刊行东说念主不存在紧要承诺。      九、钞票典质、质押和其他限制用途安排       适度 2024 年 9 月末，刊行东说念主受限钞票具体情况如下：                                                          单元：万元      受限钞票       账面价值                        受限原因                                地皮复垦基金、矿山环境规复保证金及承兑汇票保      货币资金          51,706.91                                证金等     应收单子及应收      款项融资      固定钞票          14,010.18   通过融资租出租入的固定钞票      无形钞票           3,734.42   典质的无形钞票       悉数           74,065.33                                    -       除以上外，刊行东说念主不存在其他存在典质、质押和其他限制用途安排的钞票，     以及除此除外的其他具有可顽抗第三东说念主的优先偿付欠债的情况。  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目          第五节    刊行东说念主及本期债券的资信气象 一、信用评级陈说的主要事项   （一）信用评级论断及标志所代表的涵义   联结伴信于 2024 年 9 月 10 日出具《唐山冀东水泥股份有限公司 2024 年面 向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）信用评级陈说》                          （联合〔2024〕                                  【9054】 号），经联结伴信轮廓评定，刊行东说念主主体信用品级为 AAA，评级揣测为踏实。本 期债券无信用评级。   联结伴信主体永远信用品级为 AAA 的含义为偿还债务的能力极强，基本不 受不利经济环境的影响，失约概率极低。   （二）评级陈说揭示的主要风险 房地产行业景气度陆续下行、产能富有，行业供需失衡，公司水泥产能利用率处 于较低水平。公司销售收入主要来源于华北区域，2023 年华北区域收入占比 74%， 易受当地商场经济景气度及政策影响。国度联系部门对水泥行业延续了“去产能” 的结构性诊治政策，水泥行业产能富有问题依然严峻，公司商场区域主要位于华 北、西北及东北区域，受冬季保供暖影响，公司坐褥线停产时期较长，有用产能 限制有所下降，叠加区域内房地产行业景气度陆续下行、环保、减能增效压力将 进一步加大的影响，行业供需失衡，2021-2023 年公司水泥产量波动下降，2024 年 1-6 月公司水泥销量同比下降 14.24%，产能利用率处于较低水平。 利空间大幅压缩。2021-2023 年，煤炭价钱大幅高潮后于高位轰动，导致公司原 材料成本高企，成本遏抑难度上升；叠加卑劣需求减少，供需失衡致使行业竞争 加重，水泥销售价钱波动下降并于低位运行，公司轮廓毛利率持续下降，2023 年及 2024 年 1-6 月利润总额均发生阶段性损失。   （三）追踪评级的联系安排   证据关系监管法则和联结伴信评估股份有限公司（以下简称“联结伴信”）有 关业务表率，联结伴信将在信用评级有用期内持续进行追踪评级。  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目   唐山冀东水泥股份有限公司应按联结伴信追踪评级府上清单的要求实时提 供关系府上。联结伴信将按照联系监管政策要乞降托福评级合同商定在公司信用 评级有用期内完成追踪评级工作。   刊行东说念主如发生紧要变化，或发生可能对信用评级产生较大影响的紧要事项， 刊行东说念主应实时奉告联结伴信并提供联系府上。   联结伴信将密切关切刊行东说念主的经营经管气象及外部经营环境关系信息，如发 现存紧要变化，或出现可能对信用评级产生较大影响的事项时，联结伴信将进行 必要的有观看，实时进行分析，据实说明或诊治信用评级结果，出具追踪评级陈说， 并按监管政策要乞降托福评级合同商定报送及表露追踪评级陈说和结果。   如刊行东说念主不成实时提供追踪评级府上，或者出现监管政策规则、托福评级合 同商定的其他情形，联结伴信不错拆开或撤销评级。 二、陈说期历次主体评级、变动情况及原因                 表：刊行东说念主历次主体评级情况   评级时期        主体信用品级         评级揣测      评级公司   陈说期内，刊行东说念主主体评级均为 AAA 级，评级揣测均为踏实。 三、刊行东说念主的资信情况   （一）刊行东说念主取得主要贷款银行的授信及使用情况   公司与多家银行保持着精良的合作关系，陈说期内公司的通盘融资都能按期 还本付息，不存在拖欠利息和本金的情形，信用记录精良。适度 2024 年 9 月末， 刊行东说念主共取得金融机构授信额度悉数 255.19 亿元，已使用额度 111.68 亿元，尚         唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目        未支款的授信余额为 143.51 亿元。                         表：适度 2024 年 9 月末刊行东说念主金融机构授信额度情况                                                                        单元：亿元         序号              授信金融机构          授信额度            已使用额度          未用额度                     悉数                         255.19         111.68     143.51             （二）刊行东说念主及主要子公司陈说期内债务失约记录及联系情况             陈说期内，刊行东说念主偏激主要子公司不存在债务失约记录。             （三）刊行东说念主及子公司陈说期内已刊行的境表里债券情况（含已兑付债券）             刊行东说念主陈说期内累计刊行各类债券及债务融资器具悉数 60 亿元，通盘按期        付息。                         表：陈说期内，刊行东说念主及子公司已刊行的境表里债券情况                                                    刊行    刊行       债券                                         债券期限                                      存续及偿 序号   证券简称        刊行日历    回售日历    到期日历              限制    利率       余额   召募资金用途                                         （年）                                       还情况                                                   （亿元）   （%）    （亿元）                唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目                                                                                    本期债券的召募资金                                                                                    在扣除刊行用度后，将                                                                                    用于偿还公司债务及                                                                                    补充流动资金。                                                                                    本期债券的召募资金                                                                                    扣除关系刊行用度后，                                                                                    剩余部分用于补充流                                                                                    动资金。                                                                                    本期债券的召募资金                                                                                    扣除关系刊行用度后，                                                                                    债券、其他债务融资工                                                                                    具。                                                                                    本期债券的召募资金                                                                                    扣除关系刊行用度后，                                                                                    债券、其他债务融资工                                                                                    具及补充流动资金。     公司债券小计                                                     40          33.40                                                                                    本期刊行唐山冀东水                                                                                    泥股份有限公司 2022       MTN002                                                                       刊行金额 10 亿元，用                                                                                    于偿还刊行东说念主金融机                                                                                    构借款。                                                                                    本期刊行唐山冀东水                                                                                    泥股份有限公司 2022                                                                                    年度第一期中期单子，       MTN001                                                                       使用 6 亿元召募资金                                                                                    偿还金融机构借款，拟                                                                                    使用 4 亿元用于补充                                                                                    流动资金需求。 债务融资器具小计                                                       20           20       悉数                                                       60          53.40                  （四）刊行东说念主及子公司已申报尚未刊行的债券情况（含境外）                  适度本召募说明书纲目签署日，刊行东说念主偏激合并范围内子公司已获注册/备案            尚未刊行的债券情况如下：                  单元：亿元                唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目                            获取批文         债券产品                        剩余未发           召募资金            主体称呼                                      批文额度                                     批文到期日                             时局           类型                          行额度             用途                                                                                    偿还到期          唐山冀东水                            中国证监                                                    债务及补          泥股份有限                          公司债券               30.00         10.00                 2025-4-18                             会                                                      充流动资          公司                                                                                    金          唐山冀东水                                                                     偿还刊行                            交易商协         超短期融          泥股份有限                                             40.00         40.00     东说念主金融机        2025-4-28                             会            资券          公司                                                                        构借款                悉数                                          70.00         50.00                  适度本召募说明书纲目签署日，刊行东说念主偏激合并范围内子公司不存在已申报           尚未获批的债券。                  （五）刊行东说念主及子公司陈说期末存续的境表里债券情况                             表：适度陈说期末，刊行东说念主及子公司存续的境表里债券情况                                                                     刊行      刊行      债券                                                           债券期                                              存续及偿 序号    证券简称          刊行日历        回售日历         到期日历                   限制      利率      余额        召募资金用途                                                           限（年）                                             还情况                                                                    （亿元） （%） （亿元）                                                                                             本期债券的召募资金                                                                                             在扣除刊行用度后，将                                                                                             用于偿还公司债务及                                                                                              补充流动资金。                                                                                             本期债券的召募资金                                                                                             扣除关系刊行用度后，                                                                                             剩余部分用于补充流                                                                                                动资金。                                                                                             本期债券的召募资金                                                                                             扣除关系刊行用度                                                                                             贷款、债券、其他债                                                                                             务融资器具。                                                                                             本期债券的召募资金                                                                                             扣除关系刊行用度                                                                                             后，拟用于偿还银行                                                                                             贷款、债券、其他债                                                                                             务融资器具及补充流                                                                                             动资金。     公司债券小计                                                          40              33.40                                                                                             本期刊行唐山冀东水       MTN002                                                                                             年度第二期中期票               唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目                                                                             据，刊行金额 10 亿                                                                             元，用于偿还刊行东说念主                                                                             金融机构借款。                                                                             本期刊行唐山冀东水                                                                             泥股份有限公司 2022                                                                             年度第一期中期票                                                                             据，刊行金额 10 亿      MTN001                                                                             集资金偿还金融机构                                                                             借款，拟使用 4 亿元                                                                             用于补充流动资金需                                                                             求。 债务融资器具小计                                           20                20                                                                             刊行东说念主本次公开刊行                                                                             可挪动公司债券的募                                                                             集资金总额不超过                                                           第 1-6 年                                                                             用度后的召募资金净                                                           分别为                                                                             额将用于投资以下项                                                                             目：杨泉山矿附庸设                                                                             泥窑协同处置名堂、                                                                             阳泉水泥协同处置项                                                                             目、磐石水泥协同处                                                                             置技改名堂、大同水                                                                             泥协同处置名堂及凤                                                                             翔水泥协同处置名堂                                                                             及补充流动资金。     其他小计                                          28.20             17.76     悉数                                            88.20             71.16               （六）刊行东说念主及热切子公司失信情况               陈说期内，刊行东说念主和热切子公司不存在因严重不法、失信行动被列为失信被          实施东说念主、失信坐褥经营单元或者其它失信单元情况。               （七）本期刊行后累计公开刊行公司债券余额偏激占刊行东说念主最近一期净资          产的比例               本期债券的刊行限制商量为不超过东说念主民币 10.00 亿元，以 10.00 亿元的刊行          限制筹备，本期债券通盘刊行完毕后，刊行东说念主的累计公开刊行公司债券余额为  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目 亿元）的比例为 14.41%。  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目                  第六节 备查文献 一、备查文献内容   召募说明书的备查文献如下：   （一）中国证监会情愿本次刊行注册的文献；   （二）最近三年审计陈说及 2024 年三季度未经审计的财务报表；   （三）主承销商核查宗旨；   （四）法律宗旨书；   （五）资信评级陈说；   （六）债券持有东说念主会议执法；   （七）债券受托经管契约。 二、备查文献查阅地点   投资者不错自本期债券召募说明书公告之日起到下列地点查阅召募说明书 全文及上述备查文献：   刊行东说念主：唐山冀东水泥股份有限公司   商量地址：北京市东城区北三环东路 36 号环球贸易中心 A 座 25 层   法定代表东说念主：孔庆辉   电话号码：010-59941399   传真号码：010-59941399   商量东说念主：高一又   牵头主承销商、债券受托经管东说念主：第一创业证券承销保荐有限工作公司  住所：北京市西城区武定侯街 6 号卓越中心 10 层  法定代表东说念主：王芳  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募说明书纲目   商量电话：010-63212001   传真：010-66030102   商量东说念主：王飞 三、备查文献查询网站   在本期债券刊行期内，投资者不错至刊行东说念主、主承销商处查阅召募说明书全 文及上述备查文献，或走访深圳证券交易所网站（http://www.szse.cn/）查阅召募 说明书。