唐山冀东水泥股份有限公司              （住所：河北省唐山市丰满区林荫路）                  召募诠释书  刊行东说念主：                    唐山冀东水泥股份有限公司  牵头主承销商、受托管制东说念主：       第一创业证券承销保荐有限使命公司  联席主承销商：                 中信建投证券股份有限公司  本期债券刊行金额：           不超过东说念主民币 10 亿元（含 10 亿元）  增信措施情况：                      无  信用评级结果：                  主体：AAA/债项：-  信用评级机构：                 联联合信评估股份有限公司         牵头主承销商、受托管制东说念主、簿记管制东说念主                  联席主承销商              签署日历：   年    月   日      唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书                         声明   刊行东说念主将实时、公说念地履行信息败露义务。   刊行东说念主非常全体董事、监事、高级管制东说念主员或履行同等职责的东说念主员保证募 集诠释书信息败露的真正、准确、无缺，不存在异常记录、误导性述说或要紧 遗漏。   主承销商已对召募诠释书非常选录进行了核查，说明不存在异常记录、误 导性述说和要紧遗漏，并对其真正性、准确性和无缺性承担相应的法律使命。   债券刊行的利率或者价钱应当以询价、招标、契约订价等方式确定。   刊行东说念主不得平直或者障碍认购我方刊行的债券。刊行东说念主不得专揽刊行订价、 暗箱操作；不得以代持、信赖等方式谋取不梗直利益或者向其他相关利益主体 运输利益；不得平直或者通过其他主体向参与认购的投资者提供财务资助、变 相返费；不得出于利益交换的目的通过关联金融机构相互持有相互刊行的债券； 不得有其他违犯公说念竞争、遏抑市集治安等行动。   刊行东说念主的控股股东、实践阻挡东说念主不得组织、指使刊行东说念主实施前款行动。   投资者应当在认购要领向承销机构承诺审慎合理投资。   投资者不得协助刊行东说念主从事违犯公说念竞争、遏抑市集治安等行动。投资者 不得通过同谋会聚资金等方式协助刊行东说念主平直或者障碍认购我方刊行的债券， 不得为刊行东说念主认购我方刊行的债券提供通说念服务，不得平直或者变相收取债券 刊行东说念主承销服务、融资参谋人、参谋服务等形貌的用度。   资管产品管制东说念主非常股东、合伙东说念主、实践阻挡东说念主、职工不得平直或障碍参 与上述行动。   刊行东说念主如有董事、监事、高级管制东说念主员、持股比例超过 5%的股东非常他 关联方参与本期债券认购，刊行东说念主将在刊行结果公告中就相关认购情况进行披 露。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书  中国证监会、深圳证券交易所对债券刊行的注册或审核，不代表对债券的 投资价值作出任何评价，也不标明对债券的投资风险作出任何判断。凡欲认购 本期债券的投资者，应当崇拜阅读本召募诠释书全文及接洽的信息败露文献， 对信息败露的真正性、准确性和无缺性进行疏淡分析，并据以疏淡判断投资价 值，自行承担与其接洽的任何投资风险。  投资者认购或持有本期债券视作同意召募诠释书对于权利义务的商定，包 括债券受托管制契约、债券持有东说念主会议规则及债券召募诠释书中其他接洽刊行 东说念主、债券持有东说念主、债券受托管制东说念主等主体权利义务的相关商定。  刊行东说念主承诺根据法律法例和本召募诠释书商定履行义务，接受投资者监督。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书                  要紧事项教导   请投资者柔和以下要紧事项，并仔细阅读本召募诠释书中“风险要素”等有 关章节。   刊行东说念主于 2023 年 4 月 18 日取得中国证券监督管制委员会（证监许可【2023】 本期债券为本次债券批文项下等三期刊行，本期债券刊行限制为不超过 10 亿元 （含 10 亿元）。 一、刊行东说念主基本财务情况   本期债券刊行时召募诠释书等刊行材料中财务数据已更新至 2021 年、2022 年、2023 年及 2024 年 1-9 月，召募诠释书中败露的财务数据在有用期内。本 期债券刊行上市前，公司最近一期末净资产为 301.15 亿元（2024 年 9 月 30 日 合并财务报表中的统统者权益总共），合并口径资产欠债率为 50.17%，母公司 口径资产欠债率为 40.17%；刊行东说念主最近三个司帐年度完结的年均可分配利润为 利润 28.10 亿元、13.58 亿元和-14.98 亿元的平均值），掂量不少于本期债券一 年利息的 1 倍。刊行东说念主在本期刊行前的财务方针相宜相关轨则。 二、评级情况   联联合信评估股份有限公司（以下简称“联联合信”）2024 年 9 月 10 日出 具《唐山冀东水泥股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第 二期）信用评级讲述》          （联合〔2024〕                  【9054】号），经联联合信详尽评定，刊行 东说念主的主体信用等第为 AAA，评级瞻望为褂讪。本期债券无债项评级。联联合信 主体永远信用等第为 AAA 的含义为偿还债务的才气极强，基本不受不利经济 环境的影响，毁约概率极低。评级瞻望为褂讪的含义为信用情状褂讪，改日保 持信用等第的可能性较大。   评级讲述揭示的主要风险：1、公司销售区域较为会聚，易受区域市集经济 景气度及政策影响，且区域房地产行业景气度赓续下行、产能多余，行业供需 失衡，公司水泥产能利用率处于较低水平。2、受原材料成本高企及水泥销售价   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 格波动下降并于低位运行影响，公司盈利空间大幅压缩。   如果刊行东说念主的主体信用等第在本期债券存续期内发生负面变化，本期债券 的市集交易价钱可能发生剧烈波动，以致导致本期债券无法在深交所进行上市 交易。 三、本期债券建设刊行东说念主解救票面利率弃取权和投资者回售弃取权   本期债券为 5 年期固定利率债券，附第 3 年末刊行东说念主解救票面利率弃取权 和投资者回售弃取权。   解救票面利率弃取权：刊行东说念主有权决定在本期债券存续期的第 3 年末解救 本期债券后 2 年的票面利率；刊行东说念主将于第 3 个计息年度付息日前的第 30 个交 易日，在中国证监会指定的信息败露媒体上发布对于是否解救票面利率以及调 整幅度的公告。若刊行东说念主未诈欺解救票面利率弃取权，则本期债券后续期限票 面利率仍复古原有票面利率不变。   回售弃取权：刊行东说念主发出对于是否解救本期债券票面利率及解救幅度的公 告后，投资者有权弃取在本期债券存续期内第 3 个计息年度的投资者回售登记 期内进行登记，将持有的本期债券按面值一起或部分回售给刊行东说念主或弃取赓续 持有本期债券。本期债券第 3 个计息年度付息日即为回售支付日，公司将按照 深交所和债券登记机构相关业务规则完成回售支付做事。   回售登记期：自愿行东说念主发出对于是否解救本期债券票面利率及解救幅度的 公告之日起 3 个交易日内，债券持有东说念主可通过指定的方式进行回售申诉。债券 持有东说念主的回售申诉经说明后，相应的公司债券面值总额将被冻结交易；回售登 记期不进行申诉的，则视为死字回售弃取权，赓续持有本期债券并接受上述关 于是否解救本期债券票面利率及解救幅度的决定。 四、增信安排   本期债券为无担保债券。在本期债券的存续期内，若受国度政策法例、行 业及市集等不可控要素的影响，刊行东说念主未能如期从预期的还款来源中取得裕如 资金，可能将影响本期债券本息的按期偿付。若刊行东说念主未能按时、足额偿付本   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 期债券的本息，债券持有东说念主亦无法通过保证东说念主或担保物受偿本期债券本息，从 而对债券持有东说念主的利益变成不利影响。 五、利率风险   受国民经济总体运事迹况、国度财政和货币政策以及外洋经济环境变化的影 响，债券市集利率存在波动的可能性。因本期债券采取固定利率的形貌且期限较 长，对市集利率明锐度较高，债券的投资价值在其存续期内可能跟着市集利率的 波动而发生变化，从而使本期债券投资者持有的债券价值及投资收益具有一定的 不确定性。 六、债券持有东说念主会议的效力与拘谨力   债券持有东说念主会议根据《债券持有东说念主会议规则》审议通过的决议，对于统统 债券持有东说念主（包括统统出席会议、未出席会议、反对决议或死字投票权的债券 持有东说念主，以及在相关决议通过后受让本期债券的持有东说念主）均有同等拘谨力。债 券持有东说念主认购、购买或通过其他正当方式取得本期债券均视为同意并接受公司 为本期债券制定的《债券持有东说念主会议规则》并受之拘谨。 七、宏不雅经济环境风险   刊行东说念主所处水泥行业与宏不雅经济运行情况密切相关，固定资产投资限制、 城市化进程、基础设施诞生、房地产市集等要素对公司发展影响要紧，宏不雅经 济政策变化及经济增长放缓，将对刊行东说念主永久发展产生深切的影响。 八、能源价钱波动风险   煤炭、电力在水泥制变成本中占比较大，原燃材料的价钱上升将对刊行东说念主 盈利情状产生较大影响。2021 年以来，原煤价钱居高不下；2021 年 10 月 15 日起国度放开燃煤发电电量上网电价及曲折浮动范围，且高耗能企业市集交易 电价不受上浮 20%限制，水泥企业用电成本上升。尽管 2023 年以来煤炭价钱 渐渐回落，但不排除改日上升的可能，若煤炭价钱上升，但由此变成的成本上 涨无法传导至产品价钱，则会对公司盈利产生一定影响。    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 九、产能利用率较低的风险 及 53.29%，熟料产能利用率分别为 74.09%、69.65%及 67.68%，处于相对较低水 平。如果刊行东说念主的产能利用率持续复古在较低水平，将对刊行东说念主的盈利才气产生 不利影响。 十、营业收入及净利润下滑的风险    最近三年及一期，刊行东说念主营业收入分别为 363.38 亿元、345.44 亿元、282.35 亿元及 185.57 亿元，净利润分别为 41.82 亿元、14.07 亿元、-17.48 亿元及-4.11 亿元，包摄于母公司统统者的净利润 28.10 亿元、13.58 亿元、-14.98 亿元及-2.97 亿元。2022 年以来，刊行东说念主营业收入及净利润均出现较大幅度下滑。2022 年度， 受煤炭等主要原燃材料价钱同比大幅上升影响，水泥和熟料成本同比上升，刊行 东说念主净利润出现大幅度下滑。2023 年度，刊行东说念主办续鼓吹降本增效做事，煤炭等 主要原燃材料价钱同比下降，水泥和熟料成本同比下降，期间用度同比减少；但 产品价钱大幅下降，成本用度下降难以弥补价钱下降带来的影响，导致 2023 年 度出现蚀本。刊行东说念主存在营业收入及净利润下滑的风险。 十一、毛利率下降的风险    最近三年及一期，刊行东说念主营业毛利率分别为 26.89%、20.48%、11.78%及 不利要素影响，刊行东说念主毛利率呈下降趋势。如果刊行东说念主毛利率进一步下降，可 能产生一定的盈利下降风险。 十二、应收账款回收风险    讲述期各期末，刊行东说念主应收账款分别为 13.88 亿元、16.49 亿元、20.86 亿 元及 21.97 亿元，占总资产的比例分别为 2.30%、2.66%、3.48%及 3.64%。发 行东说念主应收账款为正常的对外售售应结未结款项，账龄结构多在一年以内，未结 款客户主若是水泥经销企业及公司重心客户，不可按期结算的风险相对较小。 由于应收账款余额在刊行东说念主流动资产中所占一定比例，改日若宏不雅经济发生负    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 面变动，或相关企业经营出现问题，刊行东说念主仍可能面对应收账款无法回收的风 险，从而对刊行东说念主资产的流动性产生一定的影响。 十三、存货跌价的风险    讲述期各期末，刊行东说念主存货分别为 31.88 亿元、42.85 亿元、31.34 亿元及 刊行东说念主存货占资产总额的比例为 5.74%，比重较大。尽管刊行东说念主已按司帐准则 计提存货跌价准备，但由于原材料及产成品的价钱呈波动状态，改日若原材料 以及产成品价钱大幅下降，刊行东说念主可能面对存货跌价损失影响举座利润的风险。 十四、投资收益波动风险    最近三年及一期，公司完结投资收益 4.64 亿元、1.52 亿元、1.00 亿元及 0.88 亿元，占利润总额比重分别为 8.74%、8.34%、-5.28%及-41.38%，主要为权益 法核算的永远股权投资收益。若改日外部经济环境等要素发生不利变化，将影 响刊行东说念主投资收益水平，进而影响举座盈利才气。 十五、刊行东说念主分配 2022 年度股利    公司 2022 年度利润分配决议为：公司以权益分配股权登记日（2023 年 5 月 30 日）的总股数剔除 2,658 万股回购股份的股本数 2,631,634,631 股为基数， 每 10 股派发现金红利 1.50 元（含税），不送红股，不以公积金转增成本。本 次分配股利事项不会对刊行东说念主还本付息才气产生要紧不利影响。 十六、刊行东说念主董事长或者总司理、三分之一以上董事、三分之二以上监事发 生变动，或者董事长、总司理无法履行职责的情况    刊行东说念主于 2024 年 12 月 11 日发布《对于董事长离职的公告》，因做事解救， 孔庆辉先生辞去公司第十届董事会董事长、董事及政策委员会主任委员（召集 东说念主）职务。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书  刊行东说念主于 2024 年 12 月 11 日发布《第十届董事会第九次会议决议公告》， 经公司第十届董事会第九次会议审议，同意聘任刘宇先生为公司董事长，任期 与第十届董事会任期一致。  本次东说念主员变动事项不影响刊行东说念主董事会的正常运行，未对刊行东说念主治理、日 常管制、分娩经营及偿债才气产生要紧不利影响。  （1）刊行东说念主于 2023 年 9 月 11 日发布《唐山冀东水泥股份有限公司对于董 事、总司理离职及聘任总司理的公告》，因做事解救，李衍先生苦求辞去公司 第九届董事会董事、总司理及董事会政策委员会委员、董事会提名委员会委员 职务。  经公司第九届董事会第二十八次会议审议，同意聘任刘宇先生为公司总经 理，任期与第九届董事会任期一致。  （2）刊行东说念主于 2024 年 12 月 11 日发布《对于总司理离职的公告》，因工 作解救，刘宇先生苦求辞去公司总司理职务。  刊行东说念主于 2024 年 12 月 11 日发布《第十届董事会第九次会议决议公告》， 经公司第十届董事会第九次会议审议，同意聘任魏卫东先生为公司总司理，任 期与第十届董事会任期一致。  上述东说念主员变动事项不影响刊行东说念主董事会的正常运行，未对刊行东说念主治理、日 常管制、分娩经营及偿债才气产生要紧不利影响。  （1）刊行东说念主于 2024 年 2 月 28 日发布《唐山冀东水泥股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会决议公告》，对选举第十届董事会的事项进行了诠释， 选举朱岩为第十届董事会非疏淡董事，选举王建新为第十届董事会疏淡董事， 选举何捷为第十届董事会疏淡董事，同期孔祥忠先生及姚颐先生不再担任公司 疏淡董事。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书   本次东说念主员变动为董事会正常换届。本次东说念主员变动事项不影响刊行东说念主董事会 的正常运行，未对刊行东说念主治理、日常管制、分娩经营及偿债才气产生要紧不利 影响。   （2）刊行东说念主于 2024 年 10 月 18 日发布《对于董事、副总司理离职的公告》， 因到龄退休，刘素敏女士辞去公司第十届董事会董事及政策委员会委员、副总 司理、首席数字官（兼）职务。   本次东说念主员变动事项不影响刊行东说念主董事会的正常运行，未对刊行东说念主治理、日 常管制、分娩经营及偿债才气产生要紧不利影响。 十七、投资者得当性条件   根据《证券法》等相关轨则，本期债券仅面向专科投资者中的机构投资者 刊行，普通投资者和专科投资者中的个东说念主投资者不得参与刊行认购。本期债券 上市后将被实施投资者得当性管制，仅专科投资者中的机构投资者参与交易， 普通公众投资者和专科投资者中的个东说念主投资者认购或买入的交易行动无效。 十八、上市后的交易流通   本期刊行扫尾后，公司将尽快向深圳证券交易所建议对于本期债券上市交 易的苦求。本期债券相宜在深圳证券交易所上市的条件，交易方式包括匹配成 交、点击成交、询价成交、竞买成交及协商成交。但本期债券上市前，公司财 务情状、经营功绩、现金流和信用评级等情况可能出现要紧变化，公司无法保 证本期债券上市苦求粗略取得深圳证券交易所同意，若届时本期债券无法上市， 投资者有权弃取将本期债券回售予本公司。因公司经营与收益等情况变化引致 的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本期债券不可在除深圳证 券交易所除外的其他交易时局上市。 十九、本期债券得志通用质押式回购条件   刊行东说念主的主体信用等第为 AAA，评级瞻望为褂讪，本期债券无债项评级。 相宜进行通用质押式回购交易的基本条件，通用质押式回购安排及具体折算率 等事宜将按登记机构的相关轨则执行。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 二十、本期债券波及跨年改名   本次债券申诉时定名为“唐山冀东水泥股份有限公司 2023 年面向专科投资 者公开刊行公司债券”。本次债券采取分期刊行的方式，本期债券为本次债券的 第三期刊行，刊行限制为不超过 10 亿元（含 10 亿元）。因波及跨年，按照命 名规则，本期债券称呼变更为“唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投 资者公开刊行公司债券（第一期）”。本期债券称呼变更不改变原签订的与本次 债券及本期债券相关文献的法律效力，原签署的法律文献对改名后的本期债券 赓续具有法律效力。前述法律文献包括但不限于：《唐山冀东水泥股份有限公 司 2023 年面向专科投资者公开刊行公司债券债券持有东说念主会议规则》《唐山冀东 水泥股份有限公司 2023 年面向专科投资者公开刊行公司债券受托管制契约》等。         唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书        唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书       唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书                      释义   在本召募诠释书中，除非文意另有所指，下列词语具有如下含义： 冀东水泥、本公司、公司、              指    唐山冀东水泥股份有限公司 刊行东说念主                   指刊行额度为不超过东说念主民币 30.00 亿元的唐山冀东水泥股 本次债券          指                   份有限公司 2023 年面向专科投资者公开刊行公司债券                   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开 本期债券          指                   刊行公司债券（第一期） 本期刊行          指   本期债券的公开刊行                   刊行东说念主根据接洽法律、法例为本期债券的刊行而制作的 召募诠释书         指   《唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公                   开刊行公司债券（第一期）召募诠释书》                   刊行东说念主根据接洽法律、法例为本期债券的刊行而制作的 召募诠释书选录       指   《唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公                   开刊行公司债券（第一期）召募诠释书选录》                   《唐山冀东水泥股份有限公司 2023 年面向专科投资者公 《债券受托管制契约》    指                   开刊行公司债券债券受托管制契约》                   《唐山冀东水泥股份有限公司 2023 年面向专科投资者公 《债券持有东说念主会议规则》   指                   开刊行公司债券债券持有东说念主会议规则》 中国证监会/证监会     指   中国证券监督管制委员会 中证登           指   中国证券登记结算有限使命公司 债券登记机构        指   中国证券登记结算有限使命公司深圳分公司 深交所           指   深圳证券交易所 《管制办法》        指   《公司债券刊行与交易管制办法》 《公司法》         指   《中华东说念主民共和国公司法》 《证券法》         指   《中华东说念主民共和国证券法（2019 年改革）》 牵头主承销商、一创投               指   第一创业证券承销保荐有限使命公司 行、受托管制东说念主 联席主承销商        指   中信建投证券股份有限公司 刊行东说念主讼师         指   北京市安理讼师事务所 信永中庸、审计机构     指   信永中庸司帐师事务所（特殊普通合伙） 联联合信、资信评级机构   指   联联合信评估股份有限公司 唐山市国资委        指   唐山市东说念主民政府国有资产监督管制委员会 北京市国资委        指   北京市东说念主民政府国有资产监督管制委员会 金隅集团          指   北京金隅集团股份有限公司      唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 冀东发展             指   冀东发展集团有限使命公司                      以石灰石和粘土等为主要原料，按得当比例配制成生料， 熟料               指                      烧至部分或一起熔融，并经冷却而取得的半成品                      采取窑外分解新工艺分娩的水泥。其分娩以悬浮预热器和                      窑外分解工夫为核心，采取新式原料、燃料均化和节能粉 新式干法水泥           指                      磨工夫及装备，全线采取盘算推算机集散阻挡，完结水泥分娩                      过程自动化和高效、优质、低耗、环保                      用水泥作胶凝材料，砂、石作集料，与水（加或不加外加 混凝土              指   剂和掺合料）按一定比例配合，经搅动、成型、养护而得                      的一种平常应用于土木匠程的建筑材料 外加剂              指   在拌制混凝土过程中掺入，用以改善混凝土性能的物资                      在混凝土中起骨架或填充作用的粒状松散材料。分粗骨料                      和细骨料。粗骨料包括卵石、碎石、废渣等；粒径 4.75mm 骨料               指                      以下的骨料称为细骨料，俗称砂，按产源分为自然砂、东说念主                      工砂两类                      水泥粉磨站是将水泥分娩中的终末成品阶段单独疏淡出 粉磨站              指   来而形成的水泥成品分娩单元，该阶段将水泥熟料加入适                      量的夹杂材料进行粉磨，产出成品水泥 承销团              指   由主承销商为承销本期刊行而组织的承销机构的总称                      由簿记管制东说念主记录投资者认购数目和债券订价水平的意 簿记建档             指                      愿的表率 讲述期              指   2021 年度、2022 年度、2023 年度及 2024 年 1-9 月 讲述期末             指   2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 9 月末 最近三年             指   2021 年度、2021 年度及 2023 年度 最近三年末            指   2021 年末、2022 年末及 2023 年末 做事日              指   中华东说念主民共和国生意银行的对公营业日 交易日              指   深圳证券交易所的营业日                      中华东说念主民共和国法定及政府指定节沐日或休息日（不包括 法定节沐日或休息日        指   香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区的法定节假                      日和/或休息日） 元/万元/亿元          指   东说念主民币元/万元/亿元      本召募诠释书中，部分总共数与各加数平直相加之和在余数上可能略有差 异，这些各异是由于四舍五入变成的。      唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书                 第一节 风险教导及诠释   投资者在评价和投成本期债券时，除本召募诠释书败露的其他各项良友外，应 特别崇拜地探讨下述各项风险要素。 一、与本期债券相关的投资风险 （一）利率风险   受国民经济总体运事迹况、国度财政和货币政策以及外洋经济环境变化的影响， 债券市集利率存在波动的可能性。因本期债券采取固定利率的形貌且期限较长，对 市集利率明锐度较高，债券的投资价值在其存续期内可能跟着市集利率的波动而 发生变化，从而使本期债券投资者持有的债券价值及投资收益具有一定的不确定 性。 （二）流动性风险   本期债券刊行扫尾后，将积极苦求在深交所上市流通。由于具体上市审批事宜 需要在本期债券刊行扫尾后方能进行，并依赖于交易所同意，刊行东说念主面前无法保证 本期债券一定粗略按照预期在交易所交易流通，且具体上市进程在时刻上存在不确 定性。此外，证券交易市集的交易活跃程度受到宏不雅经济环境、投资者散播和投资 者交易意愿等要素的影响，本期债券仅限于专科机构投资者范围内转让，刊行东说念主亦 无法保证本期债券持有东说念主在本期债券上市后粗略随时并足额交易其所持有的债券。   因此，本期债券的投资者在购买本期债券后可能面对由于债券不可实时上市 流通而无法立即出售本期债券，或者由于债券上市流通明交易不活跃以致出现无 法持续成交的情况，不不错某一价钱足额出售其但愿出售的本期债券所带来的流 动性风险。 （三）偿付风险   本公司面前经营和财务情状精湛。在本期债券存续期内，宏不雅经济环境、成本 市集情状、国度相关政策等外部要素以及公司本人的分娩经营存在着一定的不确定 性。这些要素的变化会影响到公司的运营情状、盈利才气和现金流量，可能导致 公司无法如期从预期的还款来源取得裕如的资金按期支付本期债券本息，从而使   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 投资者面对一定的偿付风险。 （四）本期债券安排所特有的风险   尽管在本期债券刊行时，刊行东说念主将根据现实情况安排专项账户和偿债保障措施 来阻挡和镌汰本期债券的还本付息风险，然则在本期债券存续期内，可能由于不可 控的市集、政策、法律法例变化等要素导致面前拟定的偿债保障措施不可完满、 实时履行，进而影响本期债券持有东说念主的权益。 （五）资信风险   刊行东说念主面前资信情状精湛，讲述期内刊行东说念主与主要客户发生枢纽业务交易时， 未始发生严重毁约行动。关联词，如果由于宏不雅经济环境等刊行东说念主不可阻挡的要素以 及刊行东说念主自身经营风险和财务风险等要素导致刊行东说念主财务情状发生不利变化，或 者在业务交易中发生严重毁约行动，导致刊行东说念主的资信情状发生恶化，可能影响 本期债券到期本息兑付。 （六）评级风险   经联联合信详尽评定，刊行东说念主的主体信用等第为 AAA，评级瞻望为褂讪，本 期债券无债项评级。刊行东说念主无法保证主体信用等第在本期债券存续期内不会发生负 面变化。如果刊行东说念主的主体信用等第在本期债券存续期内发生负面变化，本期债 券的市集交易价钱可能发生剧烈波动，以致导致本期债券无法在深交所进行上市 交易。 二、刊行东说念主的相关风险 （一）财务风险   讲述期内，刊行东说念主营业毛利率分别为 26.89%、20.48%、11.78%和 18.13%。最 近三年，受供给多余、市集竞争加重和环保能耗拘谨力增强等多重不利要素影响， 刊行东说念主毛利率呈下降趋势。如果刊行东说念主毛利率进一步下降，可能产生一定的盈利 下降风险。    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书   适度 2024 年 9 月末，刊行东说念主合并财务报表有息欠债余额为 213.40 亿元，占负 债总额的比例为 70.38%。公司有息欠债限制较大，融资成本易受到市集利率的变 动影响。讲述期内，刊行东说念主利息用度分别为 7.50 亿元、7.44 亿元、6.95 亿元和 4.89 亿元，公司面对较大利息支拨压力。如果外部融资环境发生变化，导致债务融资成 本发生较大波动，将可能影响公司的经营功绩。   讲述期各期末，刊行东说念主欠债总额分别为 265.52 亿元、294.16 亿元、293.26 亿 元和 303.22 亿元，其中流动欠债分别为 135.35 亿元、135.94 亿元、155.40 亿元和 讲述期各期末，刊行东说念主流动比率分别为 1.18、1.19、0.90 和 1.02，速动比率分别为 比率及流动比率方针相对较低，刊行东说念主面对一定的短期偿债压力。   讲述期各期末，刊行东说念主资产欠债率分别达到 44.01%、47.43%、48.94%和 50.17%， 有所上升。若改日刊行东说念主的经营环境发生要紧不利变化，欠债水平不可保持在合 理的范围内，且刊行东说念主的经营管制出现异常波动，刊行东说念主将可能无法按期足额偿 付相关债务的本金或利息。   讲述期内，刊行东说念主经营行为产生的现金流量净额分别为 62.11 亿元、22.69 亿 元、29.90 亿元和 17.62 亿元，经营行为现金流持续为净流入。2021 年以来，受煤 炭等原材料价钱以及产品价钱大幅变化等要素影响，刊行东说念主经营行为产生的现金 流量净额举座呈下降趋势，改日可能面对经营性净现金流发生波动的风险。   讲述期内，刊行东说念主投资行为产生的现金流量净额分别为-18.76 亿元、-24.45 亿 元、-18.93 亿元和-12.03 亿元，持续为净流出，主若是刊行东说念主参加资金用于新名目    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 诞生、购建永远资产及投资收购行为等所致。跟着刊行东说念主主营业务的发展，参加持 续增多，掂量改日投资行为现金流仍可能为净流出。   讲述期各期末，刊行东说念主应收账款分别为 13.88 亿元、16.49 亿元、20.86 亿元和 账款为正常的对外售售应结未结款项，账龄结构多在一年以内，未结款客户主若是 水泥经销企业及公司重心客户，不可按期结算的风险相对较小。由于应收账款余额 在刊行东说念主流动资产中所占一定比例，改日若宏不雅经济发生负面变动，或相关企业 经营出现问题，刊行东说念主仍可能面对应收账款无法回收的风险，从而对刊行东说念主资产 的流动性产生一定的影响。   讲述期各期末，刊行东说念主其他应收款分别为 5.13 亿元、3.82 亿元、3.98 亿元和 应收账款敌手方存在失信被执行或账龄超过 5 年的情况，刊行东说念主已经计提了部分 减值，如果改日相关款项仍难以回收或敌手方资信情况恶化，刊行东说念主仍可能赓续 面对更大的其他应收账款无法回收的风险，从而对刊行东说念主资产的流动性产生一定 的影响。   讲述期各期末，刊行东说念主存货分别为 31.88 亿元、42.85 亿元、31.34 亿元及 34.69 亿元，2022 年末存货余额较 2021 年末上升 34.41%。适度 2024 年 9 月末，刊行东说念主 存货占资产总额的比例为 5.74%，比重较大。尽管刊行东说念主已按司帐准则计提存货跌 价准备，但由于原材料及产成品的价钱呈波动状态，改日若原材料以及产成品价 格大幅下降，刊行东说念主可能面对存货跌价损失影响举座利润的风险。   刊行东说念主已制订了严格的关联交易管制轨制，刊行东说念主关联交易的订价政策为以 市集价为基础，采取招投标订价或契约订价，并按照接洽轨则败露相关信息，但 关联交易仍可能影响公司运营，从而对公司的偿债才气形成负面影响。2024 年 9     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 月末，刊行东说念主对外担保余额为 6,500.00 万元，一起为对合营公司鞍山冀东水泥有限 使命公司的担保。    讲述期内，刊行东说念主未分配利润分别为 103.42 亿元、95.64 亿元、76.71 亿元和 呈下降趋势。刊行东说念主未分配利润的分成政策由董事会制定并提交股东大会审批，并 严格按照《公司法》中对于上市公司利润分配的轨则执行。为提高股东答复，分享 发展效率，刊行东说念主于 2021 年 11 月发布公告，提高了 2021-2023 年度现金分成比例。 改日，若分成政策和比例发生变化，将会对刊行东说念主的统统者权益产生影响。    讲述期内，刊行东说念主期间用度（销售用度、管制用度、财务用度和研发用度）合 计分别为 53.23 亿元、53.61 亿元、48.96 亿元和 36.03 亿元，占营业收入的比例分 别为 14.65%、15.52%、17.34%和 19.42%。讲述期内，刊行东说念主期间用度占营业收入 的比例持续上升，如果公司在改日发展中对期间用度的阻挡莫得达到预期效果， 有可能使得盈利水平下降，对公司经营功绩产生一定影响。    讲述期内，公司完结投资收益 4.64 亿元、1.52 亿元、1.00 亿元和 0.88 亿元， 占利润总额比重分别为 8.74%、8.34%、-5.28%和-41.38%，主要为权益法核算的长 期股权投资收益。若改日外部经济环境等要素发生不利变化，将影响刊行东说念主投资收 益水平，进而影响举座盈利才气。    讲述期内，刊行东说念主营业收入分别为 363.38 亿元、345.44 亿元、282.35 亿元及 属于母公司统统者的净利润 28.10 亿元、13.58 亿元、-14.98 亿元及-2.97 亿元。 等主要原燃材料价钱同比大幅上升影响，水泥和熟料成本同比上升，刊行东说念主净利 润出现大幅度下滑。2023 年度，刊行东说念主办续鼓吹降本增效做事，煤炭等主要原燃    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 材料价钱同比下降，水泥和熟料成本同比下降，期间用度同比减少；但产品价钱 大幅下降，成本用度下降难以弥补价钱下降带来的影响，导致 2023 年度出现蚀本。 刊行东说念主存在营业收入及净利润下滑的风险。 （二）经营风险   刊行东说念主所处水泥行业与宏不雅经济运行情况密切相关，固定资产投资限制、城 市化进程、基础设施诞生、房地产市集等要素对公司发展影响要紧，宏不雅经济政 策变化及经济增长放缓，将对刊行东说念主永久发展产生深切的影响。   煤炭、电力在水泥制变成本中占比较大，原燃材料的价钱上升将对刊行东说念主盈 利情状产生较大影响。2021 年以来，原煤价钱居高不下；2021 年 10 月 15 日起国 家放开燃煤发电电量上网电价及曲折浮动范围，且高耗能企业市集交易电价不受 上浮 20%限制，水泥企业用电成本上升。尽管 2023 年以来煤炭价钱渐渐回落，但 不排除改日上升的可能，若煤炭价钱上升，但由此变成的成本上升无法传导至产 品价钱，则会对公司盈利产生一定影响。   水泥行业存在着行业举座发展轻佻，资源、能源消费高，企业数目多、限制小、 盈利水平低等问题，行业永迢遥于不良竞争状态。在国度产业政策的指导下，我国 水泥行业经过重组整合，限制较小、工夫逾期的水泥企业渐渐淘汰，国度重心支撑 的大型水泥企业纷纷通过新建、重组等方式扩洪水泥产能，大型企业的限制上风和 订价才气渐渐流露，水泥行业已经由繁密水泥企业参与的无序竞争过渡到由少数大 型企业主导的有序竞争。市集竞争加重，将给包括刊行东说念主在内的水泥企业经营功绩 带来一定的不确定性。   面前国内水泥行业处于供大于求的总体状态，跟着新投产能的开释，产能严 重多余变成的市集供需矛盾将进一步加重。同期，跟着国度“双碳”政策的深入鼓吹， 国度、地方的相应政策持续发力，水泥行业受到逾期产能加速淘汰、煤电减量、碳    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 排放双控、运载结构解救等产业政策的多重冲击，刊行东说念主功绩将会受到一定影响。   刊行东说念主的主要客户会聚在华北、东北、西北区域，这些区域冬季时刻长，受 冬季天气风凉（冻土期）的影响导致施工进程季节性放缓，对水泥的需求减少， 变玉成年销售量的不平衡，易导致季节性的经营波动，对刊行东说念主的偿债才气形成 一定影响。 及 53.29%，熟料产能利用率分别为 74.09%、69.65%及 67.68%，处于相对较低水平。 如果刊行东说念主的产能利用率持续复古在较低水平，将对刊行东说念主的盈利才气产生不利 影响。   分娩水泥的主要原料是石灰石、粉煤灰、石膏、矿渣、砂岩及铁粉等。石灰石 主要通过公司自有矿山开采供应，其他原材料供应来自于外部采购。刊行东说念主矿山石 灰石储备量较大，不错得志日常分娩经营和发展的需要。但若国度对于采矿权的 许可非常税费政策发生要紧变化，则会给公司分娩经营带来不确定要素。   刊行东说念主主要销售产品为水泥，连年来水泥价钱受原材料和下流销售市集的影响， 波动较大。2021 年度、2022 年度及 2023 年度，刊行东说念主水泥平均销售价钱分别为 加重和环保能耗拘谨力增强等要素影响，产品价钱波动较大，将对刊行东说念主盈利能 力产生影响。   刊行东说念主主营业务波及水泥、熟料、骨料板块，所经营业务可能受到安全事故、 当然灾害、事故可怜、群众卫滋事件、社会安全事件、公司管制层无法履行职责等 突发事件影响，突发事件系刊行东说念主分娩经营的潜在风险。刊行东说念主连年来加大了安全    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 分娩、公司治理等方面的参加，但突发事件出现的可能性依然存在，一朝驻扎措 施执行不到位，将有可能对刊行东说念主的经营变成不利影响。 亿元、345.44 亿元、282.35 亿元和 185.57 亿元，水泥及熟料业务是公司主要的收 入来源，其中水泥业务收入占营业收入比例分别为 80.06%、77.40%、79.39%和 行东说念主主营业务较为单一，如果水泥或熟料市集份额或价钱下降，或者煤炭、电力 等原燃材料的价钱持续上升，可能对举座盈利才气产生影响。 （三）管制风险   刊行东说念主主要市集分为四大区域：华北地区（北京、天津、河北、山西及内蒙）、 东北地区（辽宁、吉林、黑龙江）、西北地区（陕西）以非常他地区（湖南、山东、 重庆及河南），其中华北地区仍是最大销售区域。各区域内进行统一销售管制，提 高销售管控才气。连年来，公司的限制和产能快速增大，适度 2023 年末，刊行东说念主 纳入合并报表范围共有 111 家子公司，其中 99 家二级子公司；另有 4 家合营公司、 带来一定的挑战。   刊行东说念主高度心疼安全分娩，建立了严格的安全分娩管制轨制，近三年未发生重 大安全使命事故，但水泥分娩线的操作系统比较复杂，可能导致东说念主员伤一火、财产损 失、环境毁伤以及功课中断等不可预见的情况。跟着刊行东说念主经营限制和运营区域的 扩大，刊行东说念主面对的安全风险也相应增多。诚然刊行东说念主通过轨制化的管制技能，以 及安监系统和持续的安全稽查，严格监控安全重心部位，实时摈弃安全隐患，但 仍无法完满幸免突发事故的发生，以及由此类事件带来的经济损构怨不良影响。    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书   刊行东说念主的货币资金使用、成本用度阻挡和投融资阻挡系统是公司正常经营的保 障基础，刊行东说念主实施了范例化的财务管制轨制和历程，建立了资金会聚统一管制及 使用实体资金池，并实施统一的担复古理的体系。但跟着公司分娩限制的扩大，下 属子公司数目不停增多，地区散播愈加宽广，增多了公司财务管制的难度，任何 方面的操作和管制不妥都有可能平直影响到公司正常的财务运营。   刊行东说念主本部和下属公司的核心管制东说念主员和工夫主干是公司重视的资源，连年来， 在国度产业政策的支撑下，刊行东说念主的限制和产能增长较快，如果刊行东说念主专科工夫东说念主 员和管制东说念主员的数目和水平不可得当公司限制蔓延的需求，或出现东说念主才的流失， 都可能会影响公司的正常运作，从而对公司改日的经营功绩产生一定影响。   刊行东说念主已经建立了比较范例的公司治理结构，如发生突发事件，举例事故灾 难、分娩安全事件、公司管制层东说念主员被执行强制措施或因故无法履行职责等，造 成其部分董事、监事和高级管制东说念主员无法履行相应职责，可能变成公司治理机制 不可奏凯运行，对刊行东说念主的管制可能变成不利影响。 （四）政策风险   自 2009 年国度出台《对于扼制部分行业产能多余和重叠诞生教导产业健康发 展几许意见的文告》         （国发〔2009〕38 号）后，水泥行业固定资产投资增速受到抑 制；2010 年 2 月《对于进一步加强淘汰逾期产能做事的文告》                                （国发〔2010〕7 号） 进一步明确了逾期产能的淘汰范围和具体想法；2010 年 8 月工信部产业〔2010〕 效措施，确保名单内企业的逾期产能在 2010 年 9 月底前关停；随后工信部分别于 文献，下达同庚淘汰逾期产能想法任务的文告，并公告了各阶段企业逾期产能淘汰 的名单，分别为工信部产业〔2011〕17 号、工信部产业〔2012〕26 号及工信部产    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 业〔2012〕39 号文献；2013 年 7 月至 9 月国度工信部先后公布了三批 2013 年工业 行业淘汰逾期产能企业名单（工信部产业〔2013〕35 号、工信部产业〔2013〕44 号、工信部产业〔2013〕46 号），要求接洽方面采取有用措施，确保在 2013 年年 底前透顶拆除淘汰名单内企业的逾期产能，并作念好对淘汰逾期产能企业的现场稽查 验收和发布任务完成公告做事；2013 年 10 月国务院发布了《国务院对于化解产能 严重多余矛盾的指导意见》（国发〔2013〕41 号），对水泥行业建议了进一步的整 改要求，并要求对整改不达标的分娩线照章给以淘汰，进一步推动了水泥行业的优 化整合过程；2014 年 7 月，国度工信部发布了《工业和信息化部对于作念好部分产 能严重多余行业产能置换做事的文告》                 （工信部产业〔2014〕296 号）                                  ，建议了对水 泥等产能多余行业新（改、扩）建名目实施产能等量或减量置换的要求；同期，国 家工信部先后公布了 2014 年第一批和第二批工业行业淘汰逾期和多余产能企业名 单（工信部产业〔2014〕45 号、工信部产业〔2014〕51 号），进一步加强淘汰逾期 和多余产能。鉴于面前我国水泥行业存在总量多余、工夫装备举座水平低、部分企 业能耗羞耻严重等问题，国度对于水泥行业的分娩、经营实行了较为严格的政策调 控措施。2016 年 5 月 18 日，国务院办公厅发布《对于促进建材工业稳增长调结构 增效益的指导意见》，2020 年底前，严禁备案和新建扩大产能的水泥熟料名目；对 于羞耻物排放不达标的，实施按日一语气处罚；支撑上风企业搭建产能整合平台，利 用市集化技能鼓吹联合重组，整合产权或经营权，优化产能布局，提高分娩会聚度； 加速转型升级，晋升水泥成品。 该讲述提到三大想法，起初，三年压减熟料产能 39,270 万吨，关闭水泥粉磨站企 业 540 家，将上述方针按四年分解得到每年的想法任务，使寰宇熟料产能平均利用 率达到 80%，水泥产能平均利用率达到 70%；其次，前 10 家大企业集团的寰宇熟 料产能会聚度达到 70%以上，水泥产能会聚度达到 60%，力求 10 个省区内前 2 家 大企业熟料产能会聚度达到 65%；第三，形成政府主导和市集机制攀附的去产能机 制，2017 年达到政策基本明确与出台、决议成立、家底基本摸清，准备就绪。2019 年，寰宇范围内谋略压减熟料产能 11,640 万吨，关闭水泥粉磨站企业 150 家，另 外寰宇前 10 家大企业集团在寰宇的熟料产能会聚度达到 62%以上，水泥产能会聚 度达到 50%以上。2020 年寰宇范围内压减熟料产能 14,050 万吨，压减水泥粉磨站    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 企业 180 家，完成去产能总体任务，前 10 家大企业集团在寰宇的熟料产能会聚度 达到 70%，水泥产能会聚度达到 60%。   上述产业政策的主要目的在于阻挡水泥总产量和加速淘汰逾期产能，优化产 业结构，幸免盲目蔓延和重叠诞生，故意于镌汰行业系统性风险，范例行业治安， 国度产业政策的解救将对公司经营变成一定影响。 值，力求 2060 年前完结碳中庸。水泥工业是我国碳排放的枢纽来源之一，推动水 泥行业的碳减排、碳罗致，尽快完结水泥工业的碳达峰，是“十四五”期间水泥行业 面对的枢纽任务。2021 年头，中国建筑材料联合会发布《鼓吹建筑材料行业碳达 峰、碳中庸行动倡议书》，倡议水泥等行业要在 2023 年前率先完结碳达峰。2022 年以来，国度产业政策赓续聚集“双碳”鸿沟，在能耗、羞耻物排放想法和举措等 方面进一步细化、深化，高耗能行业转型压力加大。   水泥行业是国度环保政策重心监控的行业之一。在国度节能减排和环复古理政 策渐渐趋严的配景下，刊行东说念主因为错峰分娩导致产能利用率可能保持在较低水平， 刊行东说念主改日对环保开荒的资金参加可能会进一步增多，从而对刊行东说念主盈利水平产 生一定影响。   此外，在日常分娩经营中，诚然刊行东说念主制定了严格的环保措施，通过轨制化 的管制技能，以及持续的环保稽查严格监控，实时摈弃环保隐患，但仍无法完满 幸免环保事故及相关环保行政处罚事项的发生，以及由此类事件带来的经济损失 和不良影响。   刊行东说念主非常下属的水泥分娩企业连年来一直享受税收优惠政策，波及升值税和 所得税等税种，然则税收优惠政策是否持续执行，将对刊行东说念主的补贴收入组成不确 定性。2021 年、2022 年及 2023 年其他收益中升值税返还分别为 5.88 亿元、3.18 亿元及 2.25 亿元。如果改日国度税收政策发生变化，可能对刊行东说念主的盈利才气产 生一定的影响。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书                 第二节 刊行概况 一、本期刊行的基本情况 （一）本次刊行的里面批准情况及注册情况 司相宜公开刊行公司债券条件的议案》《对于公开刊行公司债券的议案》等议案。 公司相宜公开刊行公司债券条件的议案》                  《对于公开刊行公司债券的议案》等议案。   本公司于 2023 年 4 月 18 日取得中国证券监督管制委员会（证监许可【2023】 司将详尽市集等各方面情况确定债券的刊行时刻、刊行限制非常他具体刊行条件。 （二）本期债券的主要条件   刊行主体：唐山冀东水泥股份有限公司。   债券称呼：唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司 债券（第一期）。   刊行限制：不超过东说念主民币 10 亿元（含 10 亿元）。   债券期限：本期债券为 5 年期固定利率债券，附第 3 年末刊行东说念主解救票面利率 弃取权和投资者回售弃取权。   解救票面利率弃取权：   刊行东说念主有权决定在本期债券存续期的第 3 年末解救本期债券后 2 年的票面利率； 刊行东说念主将于第 3 个计息年度付息日前的第 30 个交易日，在中国证监会指定的信息 败露媒体上发布对于是否解救票面利率以及解救幅度的公告。若刊行东说念主未诈欺解救 票面利率弃取权，则本期债券后续期限票面利率仍复古原有票面利率不变。   回售弃取权：   刊行东说念主发出对于是否解救本期债券票面利率及解救幅度的公告后，投资者有权   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 弃取在本期债券存续期内第 3 个计息年度的投资者回售登记期内进行登记，将持有 的本期债券按面值一起或部分回售给刊行东说念主或弃取赓续持有本期债券。   本期债券第 3 个计息年度付息日即为回售支付日，公司将按照深交所和债券登 记机构相关业务规则完成回售支付做事。   回售登记期：   自愿行东说念主发出对于是否解救本期债券票面利率及解救幅度的公告之日起 3 个 交易日内，债券持有东说念主可通过指定的方式进行回售申诉。债券持有东说念主的回售申诉经 说明后，相应的公司债券面值总额将被冻结交易；回售登记期不进行申诉的，则视 为死字回售弃取权，赓续持有本期债券并接受上述对于是否解救本期债券票面利率 及解救幅度的决定。   债券票面金额：100 元。   刊行价钱：本期债券按面值平价刊行。   增信措施：本期债券无担保。   债券形貌：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在证券登记机构开 立的托管账户托管记录。本期债券刊行扫尾后，债券认购东说念主可按照接洽主管机构的 轨则进行债券的转让、质押等操作。   债券利率非常确定方式：本期债券票面利率为固定利率，票面利率将根据网下 询价簿记结果，由公司与簿记管制东说念主按照接洽轨则，在利率询价区间内协商一致确 定。债券票面利率采取单利按年计息，不计复利。   刊行方式：本期债券刊行采取网下刊行的方式面向专科机构投资者询价、根据 簿记建档情况进行配售的刊行方式。   刊行对象：本期债券刊行对象为在中国证券登记结算有限使命公司深圳分公司 开立 A 股证券账户的专科机构投资者（法律、法例不容购买者除外）。   承销方式：本期债券由主承销商以余额包销的方式承销。   配售规则：本期债券向专科机构投资者公开刊行，具体配售规则安排请参见发    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 行公告。   网下配售原则：本期债券向专科机构投资者公开刊行，具体配售规则安排请参 见刊行公告。   向公司股东配售的安排：本期债券不向公司股东优先配售。   起息日历：本期债券的起息日为 2025 年 1 月 20 日。   兑付及付息的债权登记日：将按照深交所和证券登记机构的相关轨则执行。   付息方式：本期债券按年付息。   付息日：本期债券付息日为 2026 年至 2030 年每年的 1 月 20 日，如投资者行 使回售弃取权，则其回售部分债券的付息日为 2026 年至 2028 年每年的 1 月 20 日 （如遇法定节沐日或休息日，则顺延至自后的第 1 个交易日，顺宽限间付息款项不 另计利息）。   兑付方式：到期一次还本。   兑付日：本期债券兑付日为 2030 年 1 月 20 日，如投资者诈欺回售弃取权，则 其回售部分债券的兑付日为 2028 年 1 月 20 日（如遇法定节沐日或休息日，则顺延 至自后的第 1 个交易日，顺宽限间兑付款项不另计利息）。   支付金额：本期债券于付息日向投资者支付的利息为投资者适度利息登记日收 市时所持有的本期债券票面总额与票面利率的乘积，于兑付日向投资者支付的本息 金额为投资者适度兑付登记日收市时投资者持有的本期债券终末一期利息及所持 有的本期债券票面总额的本金。   本息支付将按照债券登记机构的接洽轨则统计债券持有东说念主名单，本息支付方式 非常他具体安排按照债券登记机构的相关轨则办理。   偿付章程：本期债券在破产计帐时的清偿章程等同于刊行东说念主普通债务。   信用评级机构及信用评级结果：经联联合信详尽评定，刊行东说念主的主体永远信用 等第为 AAA，评级瞻望为褂讪，本期债券无信用评级。具体信用评级情况详见“第 六节刊行东说念主及本期债券的信用情状”。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书   拟上市交易时局：深圳证券交易所。   召募资金用途：本期债券的召募资金在扣除刊行用度后，将用于偿还公司债务 及补充流动资金。具体召募资金用途详见“第三节         召募资金运用”。   召募资金专项账户：本公司将根据《公司债券刊行与交易管制办法》《债券受 托管制契约》《公司债券受托管制东说念主执业行动准则》等相关轨则，指定专项账户， 用于公司债券召募资金的接收、存储、划转。   牵头主承销商：第一创业证券承销保荐有限使命公司。   联席主承销商：中信建投证券股份有限公司。   簿记管制东说念主：第一创业证券承销保荐有限使命公司。   债券受托管制东说念主：第一创业证券承销保荐有限使命公司。   通用质押式回购安排：本期债券相宜进行通用质押式回购交易的基本条件，具 体折算率等事宜将按证券登记机构的相关轨则执行。 （三）本期债券刊行及上市安排   刊行公告刊登日历：2025 年 1 月 16 日。   刊行首日：2025 年 1 月 20 日。   掂量刊行期限：2025 年 1 月 20 日，共 1 个交易日。   网下刊行期限：2025 年 1 月 20 日，共 1 个交易日。   本期刊行扫尾后，本公司将尽快向深交所建议对于本期债券上市的苦求，具体 上市时刻将另行公告。 二、认购东说念主承诺   购买本期债券的投资者（包括本期债券的开动购买东说念主和二级市集的购买东说念主，及 以其他方式正当取得本期债券的东说念主，下同）被视为作出以下承诺：   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书  （一）接受本召募诠释书对本期债券项下权利义务的统统轨则并受其拘谨；  （二）本期债券的刊行东说念主依接洽法律、法例的轨则发生正当变更，在经接洽主 管部门批准后并照章就该等变更进行信息败露时，投资者同意并接受该等变更；  （三）本期债券刊行扫尾后，刊行东说念主将苦求本期债券在深交所上市交易，并由 主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受此安排。    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书                    第三节 召募资金运用 一、召募资金运用谋略 （一）本次债券的召募资金限制   经刊行东说念主董事会、股东大会审议通过，并经中国证券监督管制委员会注册（证 监许可【2023】810 号），本次债券刊行总额不超过 30 亿元（含 30 亿元），可分期 刊行。本期债券为本次债券批文项下等三期刊行，本期债券刊行限制为不超过 10 亿元（含 10 亿元）。 （二）本期债券召募资金使用谋略   本期公司债券召募资金扣除刊行用度后，拟将 8.00 亿元用于偿还到期债务， 剩余部分用于补充流动资金。   本期债券召募资金 8.00 亿元拟用于偿还有息债务，具体明细如下：                                                             单元：万元                                                             拟使用召募   融资东说念主       告贷方       债务余额         起息日          到期日                                                              资金金额 唐山冀东水泥股   中国银行唐山新  份有限公司     城说念支行 唐山冀东水泥股   工商银行唐山丰  份有限公司      润支行 唐山冀东水泥股   工商银行唐山丰  份有限公司      润支行    总共          -      80,000.00       -            -         80,000.00   因本期债券的刊行时刻及实践刊行限制尚有一定不确定性，刊行东说念主将详尽探讨 本期债券刊行时刻及实践刊行限制、召募资金的到账情况、相关债务本息偿付要求、 公司债务结构解救谋略等要素，本着故意于优化公司债务结构和量入为用财务用度的原 则，改日可能在履行相关表率后解救偿还有息欠债的具体金额或具体明细，并实时 进行信息败露。   在有息债务偿付日前，刊行东说念主不错在不影响偿债谋略的前提下，根据公司财务 管制轨制，将闲置的债券召募资金用于补充流动资金（单次补充流动资金最长不超    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 过 12 个月）。   本期债券召募资金剩余部分拟用于补没收司及下属子公司水泥、熟料、危废固 废处置业务等日常分娩经营所需流动资金，且无用于新股配售、申购，或用于股票 非常滋生品种、可改革公司债券等的交易非常他非分娩性支拨。召募资金用于补充 流动资金不波及新增水泥产能的名目。   根据公司财务情状和资金使用需求，公司改日可能解救部分流动资金用于偿还 有息债务。 （三）召募资金的现金管制   在不影响召募资金使用谋略正常进行的情况下，刊行东说念主经公司董事会授权东说念主士 批准，可将暂时闲置的召募资金进行现金管制，投资于安全性高、流动性好的产品， 如国债、政策性银行金融债、地方政府债、交易所债券逆回购等。 （四）召募资金使用谋略解救的授权、决策和风险阻挡措施   刊行东说念主解救召募资金用途的，将经债券持有东说念主会议审议通过，并实时进行信息 败露。 （五）本期债券召募资金专项账户管制安排   公司拟开设召募资金专户四肢本期召募资金专项账户，用于本期债券召募资金 的存放、使用及监管，由监管银行与债券受托管制东说念主对专项账户进行共同监管。本 期债券的资金监管安排包括召募资金管制轨制的设立、债券受托管制东说念主根据《债券 受托管制契约》等的商定对召募资金的监管进行持续的监督等措施。   为了加强范例刊行东说念主刊行债券召募资金的管制，提高其使用效率和效益，根据 《中华东说念主民共和国公司法》            《中华东说念主民共和国证券法》                       《公司债券刊行与交易管制办 法》等相关法律法例的轨则，公司制定了召募资金管制轨制。公司将按照刊行苦求 文献中承诺的召募资金运用谋略使用召募资金。    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书   根据《债券受托管制契约》，受托管制东说念主应当对刊行东说念主专项账户召募资金的接 收、存储、划转与本息偿付进行监督。 （六）召募资金运用对刊行东说念主财务情状的影响   本期债券刊行完成后，将引起刊行东说念主资产欠债结构的变化。假定刊行东说念主的资产 欠债结构在以下假定基础上发生变动：   （1）相关财务数据模拟解救的基准日为 2024 年 9 月 30 日；   （2）假定不探讨融资过程中产生的需由刊行东说念主承担的相关用度，本期债券募 集资金净额为 10 亿元；   （3）假定本期债券召募资金净额 10 亿元一起计入 2024 年 9 月 30 日的资产负 债表；   （4）假定本期债券召募资金的用途为 8 亿元用于偿还到期债务，剩余部分用 于补充流动资金；   （5）假定公司债券刊行在 2024 年 9 月 30 日完成。   基于上述假定，本期刊行对刊行东说念主合并报表财务结构的影响如下表：                                                            单元：万元   名目        2024 年 9 月 30 日          本期债券刊行后（模拟）          模拟变动额 流动资产                 1,582,655.61          1,602,655.61    20,000.00 非流动资产                4,461,037.23          4,461,037.23             - 资产总共                 6,043,692.85          6,063,692.85    20,000.00 流动欠债                 1,546,392.94          1,526,392.94    -20,000.00 非流动欠债                1,485,841.47          1,525,841.47    40,000.00 欠债总共                 3,032,234.41          3,052,234.41    20,000.00 资产欠债率                    50.17%                50.34%          0.17% 流动比率                          1.02                1.05          0.03    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书   以 2024 年 9 月 30 日刊行东说念主合并口径财务数据为基准，本期债券刊行完成且根 据上述召募资金运用谋略给以执行，刊行东说念主的流动比率将由 1.02 提高至 1.05，速 动比率将由 0.80 提高至 0.82。流动资产对于流动欠债的覆盖金额晋升，复古短期 偿债才气。   综上，本期召募资金使用谋略有助于刊行东说念主得当利用永远较低成本的债券资金 优化债务结构，量入为用财务成本，进一步提高公司的举座业务经营才气。 二、上次公司债券召募资金使用情况   上次公司债券召募资金与召募诠释书败露的用途一致，具体使用情况如下： 注册，刊行东说念主获准在中国境内面向专科投资者刊行面值不超过（含）30 亿元的公 司债券。   刊行东说念主于 2024 年 4 月 18 日刊行了唐山冀东水泥股份有限公司 2024 年面向专 业投资者公开刊行公司债券(第一期)，起息日为 2024 年 4 月 22 日，刊行限制 10 亿元，适度本召募诠释书签署日，上述公司债券召募资金已使用完了，扣除刊行费 用后已一升引于偿还银行贷款及补充流动资金，与该期债券召募诠释书的商定一致。   刊行东说念主于 2024 年 9 月 18 日刊行了唐山冀东水泥股份有限公司 2024 年面向专 业投资者公开刊行公司债券(第二期)，起息日为 2024 年 9 月 20 日，刊行限制 10 亿元，适度本召募诠释书签署日，上述公司债券召募资金已使用完了，扣除刊行费 用后已一升引于偿还银行贷款及补充流动资金，与该期债券召募诠释书的商定一致。 三、本期公司债券召募资金使用承诺   刊行东说念主承诺公司将严格按照召募诠释书商定的用途使用召募资金，不转借他东说念主 使用，无用于弥补蚀本和非分娩性支拨，并将建立切实有用的召募资金监督机制和 遏抑措施。本期债券不波及新增地方政府债务，本期公司债券召募资金起义直或间 接用于房地产业务，无用于新股配售、申购，或用于股票非常滋生品种、可改革公 司债券等的交易非常他非分娩性支拨。本期债券存续期内，若刊行东说念主拟变更本期债   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 券的召募资金用途，必须经债券持有东说念主会议作出决议。    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书                  第四节 刊行东说念主基本情况 一、刊行东说念主概况   公司称呼：唐山冀东水泥股份有限公司   股票代码：000401.SZ   法定代表东说念主：孔庆辉   注册成本：2,658,214,707 元   设立日历：1994 年 5 月 8 日   统一社会信用代码：91130200104364503X   住所：河北省唐山市丰满区林荫路   邮政编码：100020   接洽电话：010-59941399   传真：010-59941399   办公地址：北京市向阳区北四环中路 27 号钰珵大厦 27 层   信息败露事务负责东说念主：任前进   信息败露事务负责东说念主接洽方式：010-59512082   所属行业：制造业-非金属矿物成品业   网址：www.jdsn.com.cn   经营范围：硅酸盐水泥、熟料及相关建材产品的制造、销售；塑料编织袋加工、 销售；水泥开荒制造、销售、安装及维修；煤炭批发；相关工夫参谋、服务、普通 货运，货品专用运载（罐式）；经营本企业自产产品及工夫的出口业务；经营本企 业分娩、科研所需的原辅材料、仪器姿首、机械开荒、零配件及工夫的进口业务（国 家适度公司经营和不容出进口的商品除外）；经营进料加工和“三来一补”业务；在 轨则的采区内从事水泥用灰岩的开采；石灰石、土、石料、石粉分娩及销售；固体            唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书      废料（不含危急废料）治理        二、刊行东说念主历史沿革      （一）历史沿革信息 序号    发生时刻        事件类型                          基本情况                          公司系经河北省体改委冀体改委股字〔1993〕72 号文批准，于 1994 年 5 月 8                          日由河北省冀东水泥（集团）公司（现已改名为冀东发展集团有限使命公司）                          四肢发起东说念主，以定向召募方式设立的股份有限公司。设未必公司总股本为                          家股 302,000,000 股，占冀东水泥总股本的 93.33%；其他法东说念主以现金出资认                          购定向召募法东说念主股 13,629,600 股，占总股本的 4.21%；里面职工以现金出资                          认购里面职工股 7,971,800 股，占总股本的 2.46%。                          经 1994 年年度股东大会批准，公司对 1994 年度股利进行分配：国度股每 10                          发现金 4.20 元。该次股利分配后，公司股本总额变更为 340,000,000 股。                   公司股票                          每股 5.38 元价钱向社会公开刊行 60,000,000 股社会公众股（A 股）。刊行后                          公司股本总额变更为 400,000,000 股。1996 年 6 月 14 日，公司社会公众股在                    市                          深交所端庄挂牌上市。                          元的价钱，以 1996 年年末总股本为基数，按照 10:3 的比例向原有股东配售                          新股。实践配股总股数为 52,445,340 股，其中：冀东发展认购 5,000,000 股，                          配股 27,000,000 股，流通股股东认购 18,000,000 股。配股后股本总额变更为                          交所上市交易。                   成本公积   1998 年 5 月，经 1997 年年度股东大会批准，公司以 1997 年末总股本为基数，                   转增股本   按 10:8 比例由成本公积转增股本，转增后总股本变更为 814,401,612 股。                          售新股。实践配股总股数为 67,383,938 股，其中：冀东发展认购 5,000,000 股，                          定向召募法东说念主股股东认购 87,735 股，转配股股东认购 14,580,000 股；流通股                          股东认购 47,716,203 股。配股后股本总额变更为 881,785,550 股。流通股股东                          认购的 47,716,203 股自 2000 年 8 月 31 日起在深交所上市交易。                          施了 2002 年度配股决议，以 2001 年 12 月 31 日股本总额 881,785,550 股为基                          数，以每 10:3 股的比例向全体股东配售新股（经河北省财政厅冀财企（2002）                          题的批复》批准，国度股死字一起配股权）。配股共计配售股份 80,985,064                          股，配股价钱为 4.61 元/股。配股获配新增的社会公众股 80,985,064 股于 2004                          年 2 月 27 日上市流通。                                        冀东水泥总股本由 881,785,550 股增至 962,770,614 股。            唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 序号    发生时刻         事件类型                            基本情况                    股权分置                     改革                           革后，冀东水泥总股本未发生变化，仍为 962,770,614 股。                           了非公开刊行股票决议，向不超过 10 名的特定对象以 11.83 元/股的价钱非公                    非公开发                     行股票                           股于 2009 年 7 月 9 日上市流通。总股本由 962,770,614 股增至 1,212,770,614                           股。                    非公开发   了非公开刊行股票决议，向菱石投资有限公司非公开刊行股份 134,752,300                     行股票   股。 该次非公开刊行新增的社会公众股于 2012 年 2 月 1 日在深交所上市流通。                           公司总股本增多至 1,347,522,914 股。                           为贯彻落实国度对于“京津冀协同发展”的政策部署，积极响应中央对于供给                           侧结构性改革、促进产业优化升级及大气羞耻防治的政策精神，以化解多余                           产能与优化京津冀产业结构和布局、推动区域性资源整合、鼓吹区域性生态                           漂后诞生，2016 年 5 月 31 日，唐山市国资委、冀东发展与金隅集团签署了                    公司实践                           《冀东集团增资扩股契约》，同日，金隅集团与中泰信赖有限使命公司签署                           了《冀东集团股权转让契约》，交易完成后，金隅集团将取得冀东发展 55.00%                     更                           的股权，成为冀东发展控股股东。                           手续并领取了变更后的营业牌照，金隅集团端庄成为冀东发展控股股东，北                           京市国资委成为上市公司实践阻挡东说念主。                           经中国证监会“证监许可20202416 号”批准，公司于 2020 年 11 月 5 日公开                           刊行了 2,820 万张可改革公司债券，每张面值 100 元，刊行总额 282,000.00                    可转债发                     行                           换公司债券于 2020 年 12 月 2 日起在深交所挂牌交易，债券简称“冀东转债”，                           债券代码“127025”。         -12 月       股     东转债”共计转股 66,130,372 股。                    罗致合并                           经 中 国 证 监 会 证 监 许 可 20213461 号 文 核 准 ， 公 司 向 金 隅 集 团 发 行                    金隅冀东                    水泥（唐         -12 月             16 日在深圳证券交易所上市流通。                    使命公司                    及非公开                           股，并于 2022 年 1 月 14 日在深圳证券交易所上市流通。                    刊行股票                           通过上述第（13）-（14）项可转债转股以及非公开刊行股份事宜，适度 2021                                      刊行东说念主股本总和增多 1,310,689,843 股，总股本由 1,347,522,914                           股增多至 2,658,212,757 股。                    可转债转   2022 年度，“冀东转债”累计转股 963 股，故适度 2022 年 12 月 31 日，刊行东说念主                     股     总股本增多至 2,658,213,720 股。             唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 序号    发生时刻          事件类型                             基本情况                      股     总股本增多至 2,658,214,707 股。                            通过上述第（16）-（17）项可转债转股以及非公开刊行股份事宜，适度 2023           日                            加至 2,658,214,707 股。                     可转债转   2024 年度，“冀东转债”累计转股 304 股，故适度 2024 年 12 月 31 日，刊行东说念主                      股     总股本增多至 2,658,215,011 股。       （二）要紧资产重组            刊行东说念主在 2018 年、2019 年及 2021 年进行了三次要紧资产重组，具体情况如       下：            （1）决议概述及重组进程       案》称，金隅集团拟以北京金隅水泥经贸有限公司等 10 家公司的股权，公司拟以       所持有的冀东水泥滦县有限使命公司等 20 家公司的股权及唐山冀东水泥股份有限       公司唐山分公司等 2 家分公司的资产出资，两边共同组建联合公司。联合公司组建       后，金隅集团持有联合公司 47.09%股权，公司持有联合公司 52.91%股权并领有合       资公司控股权。同期，为有用治理公司与金隅集团之间的同行竞争，公司与金隅集       团签订《股权托管契约》，金隅集团将持有的剩余水泥公司股权除统统权、收益权       之外的权利一起奉求公司管制，包括但不限于：股东表决权、管制者的托福权或选       择权，并向公司支付托管用度；公司与金隅集团签订《对于幸免同行竞争的契约》，       对金隅集团幸免与公司之间发生同行竞争的相关安排进行了商定。此外，金隅集团       承诺自本次交易完成之日起的三年内，将上述托管的股权以出资、出售或其他法律       法例许可的方式注入联合公司或公司。       方出资资产的评估结果进行了核准，并出具了给以核准的批复。2018 年 3 月 30 日，       公司收到中国证监会出具的《中国证监会行政许可苦求受理单》，中国证监会以为       公司提交的要紧资产重组行政许可苦求统统材料皆全，决定对该行政许可苦求给以       受理。       唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 泥股份有限公司要紧资产重组的批复》                 （证监许可【2018】887 号），中国证监会核 准公司出资组建联合公司要紧资产重组暨关联交易。 局核发的营业牌照。2018 年 6 月 21 日，唐山冀东水泥股份有限公司唐山分公司及 唐山冀东水泥股份有限公司营销分公司完成工商变更登记手续，冀东水泥完成以分 公司资产春联合公司的出资。2018 年 7 月 26 日，金隅集团所持有的金隅水泥经贸 等 10 家公司的股权以及冀东水泥所持有的冀东水泥滦县有限使命公司等 20 家公司 的股权已一起过户至已成立的联合公司，并完成相关工商变更登记手续。       （2）标的资产       本次交易标的资产为金隅集团所持有的如下 10 家标的公司的股权： 序号                标的公司称呼                 金隅集团持股比例         北京金隅水泥节能科技有限公司（现已改名为“北京金         隅节能科技有限公司”）       （3）交易两边出资资产评估作价情况       北京天健兴业资产评估有限公司（以下简称“天健兴业”）分别采取资产基础法、 收益法对标的资产进行评估，并最终选用资产基础法结果四肢最终论断。根据天健 兴业出具的《资产评估讲述》             （天兴评报字2017第 1459 号），适度 2017 年 9 月 30 日，标的资产净资产账面价值总共 633,216.55 万元，评估值为 731,337.10 万元，对 应评估升值率为 15.50%。     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书    北京国友大正资产评估有限公司（以下简称“国友大正”）分别采取资产基础法、 收益法对冀东水泥出资资产进行了评估，并最终选用资产基础法评估结果四肢评估 论断。根据国友大正出具的《资产评估讲述》（大正评报字2017第 446A 号），截 至 2017 年 9 月 30 日，冀东水泥出资资产的账面价值总共 586,700.54 万元，评估值 为 821,743.57 万元，对应评估升值率为 40.06%。    （4）功绩承诺和补偿安排及承诺完结情况    ①功绩承诺和补偿安排    标的公司所领有的、采取了基于改日收益预期的方法进行评估的资产为 11 处 矿业权（以下简称“标的矿业权”），66 项专利权及 4 项软件文章权（以下简称“标的 专利权及软件文章权”）。交易两边根据相关法律法例要求，就标的矿业权、标的专 利权及软件文章权功绩补偿事宜于 2018 年 2 月 7 日签署了《功绩补偿契约》，契约 主要内容如下：    A.矿业权功绩承诺和补偿安排    标的矿业权功绩补偿期间为本次重组完成后 3 年（含本次重组完成当年），即 实施完了，则功绩补偿期间将作相应顺延。标的矿业权于 2018 年度、2019 年度和    如果标的矿业权在功绩补偿期间适度每个司帐年度期末累计实践净利润数未 能达到累计承诺净利润数，则金隅集团应按照《功绩补偿契约》商定履行矿业权业 绩补偿义务，以现金方式对刊行东说念主进行补偿。    如功绩补偿期间标的矿业权的期末减值额大于累计已补偿金额，则金隅集团以 现金方式另行向刊行东说念主补偿。    B.专利权、软件文章权功绩承诺和补偿安排    标的专利权及软件文章权功绩补偿期间为本次重组完成后 3 年（含本次重组完 成当年），即 2018 年、2019 年和 2020 年；若本次交易未能在 2018 年 12 月 31 日 前（含当日）实施完了，则功绩补偿期间将作相应顺延。标的专利权及软件文章权     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 所属业务于 2018 年度、2019 年度和 2020 年度承诺营业收入数均为 52,924.05 万元。    如标的专利权和软件文章权所属业务在功绩补偿期间适度每个司帐年度期末 累计实践营业收入数未能达到累计承诺营业收入数，则金隅集团应按照《功绩补偿 契约》商定履行标的专利权及软件文章权功绩补偿义务，以现金方式对刊行东说念主进行 补偿。    如功绩补偿期间标的专利权和软件文章权的期末减值额大于累计已补偿金额， 则金隅集团以现金方式另行向公司进行补偿。    ②功绩承诺完结情况    A.功绩完成情况    本次交易标的矿业权、专利权、软件文章权功绩承诺完成情况如下：                                                           单元：万元                名目               2018 年度      2019 年度      2020 年度 同比口径矿业权实践净利润                     11,599.61    15,166.55    25,123.36 专利权和软件文章权承诺营业收入                  52,924.05    52,924.05    52,924.05 同比口径专利权和软件文章权实践营业收入              61,258.60    69,399.71    73,465.31 专利权和软件文章权承诺营业收入完成率               115.75%      131.13%      138.81%    以上矿业权、专利权、软件文章权各年度功绩承诺的完成情况已由信永中庸审 核并出具了专项审核讲述（XYZH/2019BJSA0315 号、XYZH/2020BJSA10245 号、 XYZH/2021BJSA10277 号）。    相关矿业权、专利权、软件文章权功绩承诺期内的功绩实践完结数均超过功绩 承诺水平，无需进行功绩补偿。    B.资产减值情况    刊行东说念主奉求北京朔方亚事资产评估事务所（特殊普通合伙）                             （以下简称“朔方亚 事”）对 2018 年要紧资产重组置入资产的 11 项矿业权、66 项专利权、4 项软件著 作权适度 2020 年 12 月 31 日的价值进行评估。     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书    截止 2020 年 12 月 31 日，11 项矿业权价值为 112,743.51 万元，66 项专利权及 月 31 日的 38,032.09 万元，923.51 万元，未发生减值。    （5）本次交易对刊行东说念主的影响    ①本次交易对刊行东说念主业务的影响    本次交易将有用改善公司与金隅集团之间的同行竞争情状。2016 年金隅集团 取得冀东发展的阻挡权后，成为公司障碍控股股东。金隅集团与公司在水泥业务领 域存在持续的、无法幸免的同行竞争问题。本次交易中，公司与金隅集团各自以所 持有的部分水泥企业股权/资产出资组建联合公司，联合公司由公司控股。本次交 易将有用改善公司与金隅集团之间的同行竞争情状。此外金隅集团承诺：自本次重 组完成之日起，金隅集团将剩余水泥资产一起奉求冀东水泥管制；自本次重组完成 之日起三年内，金隅集团将剩余水泥资产以出资、出售或其他法律法例许可的方式 注入联合公司或冀东水泥。该等承诺完成后，公司与金隅集团的同行竞争问题将彻 底治理。    本次交易有助于公司进一步晋升市集占有率和市集竞争上风。本次交易完成后， 公司与金隅集团水泥业务板块里面管制机制将进一步完善，进一步加强水泥业务的 上风互补、资源分享、工夫交融和管制协同，进一步晋升公司在华北地区，尤其是 京津冀地区水泥市集占有率和市集竞争上风，幸免重叠投资，镌汰产能多余风险， 相宜公司及金隅集团永远发展需要和全体股东利益。    另一方面，本次交易完成后，上市公司的资产、东说念主员限制将相应增多，这将对 公司已有的运营管制、财务管制、发展政策、里面阻挡轨制等各方面带来挑战。公 司将进一步加强公司与金隅集团水泥业务的资源整协力度，完善水泥业务里面管制 机制，镌汰管制成本，充分阐明本次交易的协同效应。将进一步加强经营管制和内 部阻挡诞生，完善并强化投资决策表率，合理运用各式融资器具和渠说念阻挡资金成 本，提高资金使用效率，量入为用公司的各项用度支拨，全面有用地阻挡公司经营和管 理风险。    ②本次交易对刊行东说念主主要财务方针的影响    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书   根据信永中庸出具的《唐山冀东水泥股份有限公司 2016 年度审计讲述》 （XYZH/2017BJSA0174 号）、《唐山冀东水泥股份有限公司 2017 年度审计讲述》 （XYZH/2018BJSA0150 号）以及《唐山冀东水泥股份有限公司备考财务报表审计 讲述》   （XYZH/2018BJSA0476 号），本次交易完成前后上市公司主要财务数据比较 如下：                                                                    单元：万元        名目                  交易前                 交易后            交易前            交易后 总资产             4,103,431.04        5,664,062.27   4,148,004.59   5,666,310.13 总欠债             2,976,068.37        3,700,587.34   3,031,217.22   3,799,151.43 统统者权益           1,127,362.67        1,963,474.93   1,116,787.36   1,867,158.70 营业收入            1,528,971.41        2,504,069.02   1,233,515.49   2,047,292.33 营业利润              37,730.17          147,608.50      -43,727.92     -10,871.94 利润总额              36,151.94          145,684.52      19,884.45      40,096.79 净利润               13,113.38           98,302.39       -2,365.34     12,401.16 其中：包摄于母公司统统者 的净利润 每股收益（元）               0.082               0.140          0.039          -0.024   由上表对比可见，本次交易故意于改善公司财务情状，扩大公司资产限制，增 强公司盈利才气。本次交易后，公司总资产、净资产限制将出现较大幅度增长，公 司营业收入、净利润将进一步晋升。本次交易故意于增强上市公司的盈利才气。   （1）决议概述及重组进程 所持有的临澧冀东水泥有限公司等 5 家公司的股权及 248,174.97 万元现金向联合公 司增资，金隅集团以所持有的赞皇金隅水泥有限公司等 7 家公司的股权向联合公司 增资，本次增资为刊行东说念主与金隅集团依照春联合公司的持股比例同比例增资，增资 前后两边春联合公司持股比例不发生改变。同期，刊行东说念主以 153,686.79 万元现金向 金隅集团购买其所持左权金隅水泥有限公司等 7 家公司股权。2019 年 1 月 10 日， 刊行东说念主公告了《要紧资产购买及共同增资联合公司暨关联交易讲述书（草案）》及       唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 其他相关文献。 准。2019 年 1 月 29 日，公司股东大会审议通过了公司本次要紧资产购买及共同增 资联合公司暨关联交易决议等议案。      适度 2019 年 3 月 26 日，金隅集团所持有的赞皇金隅水泥有限公司等 14 家公 司的股权，已一起过户至联合公司或冀东水泥，本次交易实施完成。      （2）标的资产      本次交易标的资产为金隅集团所持有的如下 14 家标的公司的股权： 序号                标的公司称呼                金隅集团持股比例         陵川金隅水泥有限公司（现已改名为“陵川金隅冀东         环保科技有限公司”）         保定太行和益水泥有限公司（现已改名为“保定太行         和益环保科技有限公司”）         沁阳市金隅水泥有限公司（现已改名为“沁阳金隅冀         东环保科技有限公司”）      （3）本次交易所波及资产评估作价情况      ①标的资产评估      天健兴业分别采取资产基础法、收益法对标的资产进行评估，并最终选用资产 基础法结果四肢最终论断。根据天健兴业出具的联合公司增资事项《资产评估讲述》    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 （天兴评报字2018第 1191 号）及冀东水泥现金收购标的公司股权事项《资产评 估讲述》（天兴评报字2018第 1221 号、第 1222 号、第 1223 号、第 1224 号、第 标的公司的持股比例，标的资产净资产账面价值总共 433,101.18 万元，评估值为    ②冀东水泥出资的股权资产评估    冀东水泥以所持有的临澧冀东水泥有限公司等 5 家公司的股权及 24.82 亿元现 金向联合公司出资。对于冀东水泥向联合公司出资的股权资产，天健兴业分别采取 资产基础法、收益法进行评估，并最终选用资产基础法结果四肢最终论断。    根据天健兴业出具的联合公司增资事项《资产评估讲述》（天兴评报字2018 第 1193 号），适度 2018 年 7 月 31 日，探讨冀东水泥对于各子公司的持股比例，冀 东水泥出资的股权资产净资产账面价值总共 187,585.64 万元，评估值为 239,313.35 万元，对应评估升值率为 27.58%。    （4）功绩承诺和补偿安排及承诺完结情况    ①功绩承诺和补偿安排    标的公司所领有的、采取了基于改日收益预期的方法进行评估的资产为 14 处 矿业权（以下简称“标的矿业权”）。交易两边根据相关法律法例要求，就标的矿业 权功绩补偿事宜于 2019 年 1 月 9 日签署了《功绩补偿契约》，契约主要内容如下：    标的矿业权功绩补偿期间为本次重组完成后 3 年（含本次重组完成当年），即 年度的承诺净利润数分别为 6,492.08 万元、6,918.84 万元和 6,946.20 万元。    如果标的矿业权在功绩补偿期间适度每个司帐年度期末累计实践净利润数未 能达到累计承诺净利润数，则金隅集团应按照《功绩补偿契约》商定履行矿业权业 绩补偿义务，以现金方式对上市公司进行补偿。    在功绩补偿期间届满时，由审计机构对标的矿业权进行减值测试并出具《减值 测试讲述》。如标的矿业权的期末减值额大于累计已补偿金额，则金隅集团以现金       唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 方式另行向公司补偿。    ②功绩承诺完结情况    A.功绩完成情况    本次交易标的矿业权功绩承诺完成情况如下：                                                                单元：万元             名目                     2019 年度       2020 年度       2021 年度 同比口径矿业权实践净利润                         11,797.39     10,073.94     14,075.49    以上矿业权各年度功绩承诺的完成情况已由信永中庸审核并出具了专项审核 讲述（XYZH/2020BJSA10245 号、XYZH/2021BJAS10277 号、XYZH/2022BJAS10274 号）。    相关矿业权功绩承诺期内的功绩实践完结数均超过功绩承诺水平，无需进行业 绩补偿。    B.资产减值情况    刊行东说念主奉求北京朔方亚事对 2019 年要紧资产重组置入公司的 14 项矿业权适度    截止 2021 年 12 月 31 日，14 项矿业权价值为 54,803.06 万元，高于上次公允 值持续盘算推算至 2021 年 12 月 31 日的 49,944.99 万元，未发生减值。    （5）本次交易对刊行东说念主的影响    ①本次交易对刊行东说念主业务的影响    本次交易将透顶治理本公司与金隅集团之间的同行竞争问题，并减少两边之间 的关联交易。2016 年金隅集团取得冀东集团的阻挡权后，成为本公司障碍控股股 东，金隅集团与本公司在水泥业务鸿沟存在持续的、无法幸免的同行竞争问题。前 次要紧资产重组中，本公司通过与金隅集团共同出资组建联合公司的形貌，取得了 金隅集团 10 家水泥企业的阻挡权，有用改善了两边的同行竞争情状。通过本次交    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 易，本公司将取得金隅集团剩余 14 家水泥企业的阻挡权，从而金隅集团一起水泥 业务由本公司统仍是营管制，本公司与金隅集团之间的同行竞争问题得到透顶治理。   本次交易有助于本公司进一步晋升市集占有率和市集竞争上风。本次交易完成 后，本公司水泥业务里面管制机制将进一步完善，水泥业务的上风互补、资源分享、 工夫交融和管制协同将进一步加强，故意于增强本公司在华北地区，尤其是京津冀 地区的水泥市集占有率和市集竞争上风，幸免重叠投资，镌汰产能多余风险，相宜 本公司及金隅集团永远发展需要和全体股东利益。   ②本次交易对刊行东说念主主要财务方针的影响   探讨到冀东水泥出资组建联合公司要紧资产重组已于 2018 年 7 月实施完了， 上次重组中的交易标的已于 2018 年 7 月纳入刊行东说念主合并范围。由于刊行东说念主和上次 重组标的公司属统一控股股东阻挡，刊行东说念主上次重组系统一阻挡下企业合并，因此 在编制本次要紧资产重组备考财务报表时已按照统一阻挡下企业合并的相关司帐 政策对 2017 年度财务报表进行了纪念解救，以反馈本次要紧资产重组对刊行东说念主财 务方针的影响。以下使用经纪念解救的公司 2017 年财务报表与经审阅的备考财务 报表同期数据进行比较。   本次交易完成前后上市公司主要财务数据比较如下：                                                                 单元：万元         名目                    交易完成前          交易完成后          交易完成前          交易完成后 总资产                5,815,514.73   6,762,259.75   5,662,006.00   6,610,272.44 总欠债                3,768,807.32   4,383,630.30   3,715,860.90   4,322,175.38 统统者权益              2,046,707.41   2,378,629.45   1,946,145.10   2,288,097.06 包摄于母公司统统者权益        1,086,753.69   1,126,236.46   1,352,673.97   1,415,586.84 营业收入               1,581,563.89   1,620,263.60   2,516,793.84   2,612,320.96 营业利润                173,097.79     209,029.82     143,090.98     198,716.62 利润总额                172,797.36     207,883.18     141,694.75     198,780.47 净利润                 131,038.61     155,948.00      93,806.58     149,753.17 其中：包摄于母公司统统者的净利 润 基本每股收益（元/股）              0.625          0.685          0.373          0.611    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书        名目                    交易完成前         交易完成后        交易完成前       交易完成后 稀释每股收益（元/股）              0.625        0.685       0.373        0.611   由上表对比可见，本次交易故意于改善公司财务情状，扩大公司资产限制，增 强公司盈利才气。本次交易后，本公司总资产、净资产限制将进一步增长，公司营 业收入、净利润将进一步晋升。 联交易   （1）决议概述及重组进程 司罗致合并金隅冀东水泥（唐山）有限使命公司并召募配套资金暨关联交易决议的 议案》   《对于公司并召募配套资金暨关联交易预案>非常选录的议案》等相关议案，同意公司向 金隅集团刊行股份罗致合并金隅冀东水泥（唐山）有限使命公司并召募配套资金。 同日，公司与金隅集团、金冀水泥签署《罗致合并契约》，与北京国管中心签署《股 份认购契约》。 司罗致合并金隅冀东水泥（唐山）有限使命公司并召募配套资金暨关联交易决议的 议案》   《对于公司并召募配套资金暨关联交易讲述书（草案）>非常选录的议案》等相关议案， 刊行东说念主按照 12.78 元/股的价钱向金隅集团刊行 1,065,988,043 股股份购买其持有的 金隅冀东水泥（唐山）有限使命公司 47.09%股权进行罗致合并并召募配套资金。 同日，公司与金隅集团、金冀水泥签署《罗致合并契约之补充契约》，与金隅集团 签署《功绩补偿契约》。 冀东水泥（唐山）有限使命公司并召募配套资金暨关联交易讲述书（草案）》。2021 年 7 月 29 日，刊行东说念主 2021 年第二次临时股东大会审议通过了《公司罗致合并金隅 冀东水泥（唐山）有限使命公司并召募配套资金暨关联交易决议》等议案。     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 证监会对冀东水泥提交的《上市公司合并、分立核准》行政许可苦求材料进行了审 查，以为统统材料皆全，对该行政许可苦求给以受理。 东水泥股份有限公司罗致合并金隅冀东水泥（唐山）有限使命公司并召募配套资金 的批复》（证监许可20213461 号），核准本次要紧资产重组决议。 下的工商变更登记手续已办理完了。本次工商变更登记完成后，联合公司成为冀东 水泥全资子公司。2021 年 12 月 16 日，冀东水泥本次向金隅集团刊行的股份列入 公司股东名册并在深圳证券交易所上市，冀东水泥总股本增多至 2,479,641,194 股。 本次刊行后，金隅集团对冀东水泥平直持股比例增多至 47.53%，冀东集团对冀东 水泥持股比例变更为 18.47%，冀东水泥控股股东由冀东集团变为金隅集团。 件的投资者发送了《唐山冀东水泥股份有限公司罗致合并金隅冀东水泥（唐山）有 限使命公司并召募配套资金暨关联交易之召募配套资金非公开刊行股票认购邀请 书》  （以下简称“《认购邀请书》”）。根据投资者申购报价情况，并严格按照认购邀 请书中确定的刊行价钱、刊行对象及获配股份数目的表率和规则，确定本次刊行价 格为 11.20 元/股，刊行股数为 178,571,428 股，召募资金总额 1,999,999,993.60 元。 （XYZH/2021BJAS10917），说明召募资金到账。 出具的《股份登记苦求受理说明书》，说明已受理冀东水泥非公开刊行新股登记申 请材料。冀东水泥本次非公开刊行新股数目为 178,571,428 股，均为有限售条件的 流通股。本次非公开刊行完成后，冀东水泥总股本变更为 2,658,212,827 股。2022 年 1 月 14 日，召募配套资金刊行股份在深圳证券交易所上市。    （2）标的资产    本次交易标的资产为金隅集团持有的金隅冀东水泥（唐山）有限使命公司 47.09% 股权。     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书    （3）刊行股份罗致合并订价基准日、订价依据及刊行价钱    本次罗致合并中刊行股份的订价基准日为刊行东说念主审议本次交易相关事项的第 九届董事会第三次会议决议公告日。经交易各方协商一致，本次罗致合并中刊行 股份的刊行价钱为 13.28 元/股。 册的全体股东每股派发现金股利 0.50 元（含税），相应本次罗致合并的股份刊行 价钱由 13.28 元/股解救为 12.78 元/股。    （4）标的资产评估作价情况    根据天健兴业出具的天兴评报字（2021）第 0642 号《资产评估讲述》，以 2021 年 2 月 28 日为评估基准日，天健兴业分别采取资产基础法及收益法对标的公司评 估，并以资产基础法评估结果四肢评估论断。经评估，标的公司一起股东权益评估 价值为 2,893,040.38 万元，具体情况如下：                                                                      单元：万元  标的公司       100%股权账面值               100%股权评估值           升值额           升值率  联合公司                2,724,626.50        2,893,040.38   168,413.88     6.18%    金隅集团所持标的公司 47.09%股权评估值相应为 1,362,332.72 万元。经交易双 方协商，以经北京市国资委核准的评估结果为依据，标的公司 47.09%股权交易作 价 1,362,332.72 万元。    （5）功绩承诺和补偿安排及承诺完结情况    ①功绩承诺和补偿安排    标的公司所领有的、采取了基于改日收益预期的方法进行评估的资产为 41 处 矿业权（以下简称“标的矿业权”）。刊行东说念主与交易对方根据相关法律法例要求，就 标的矿业权功绩补偿事宜于 2021 年 6 月 25 日签订了《功绩补偿契约》，主要内容 如下：    标的矿业权功绩补偿期间为本次罗致合并实施完了后的 3 年（含本次罗致合并 完成当年），即 2021 年度、2022 年度和 2023 年度，若本次罗致合并未能在 2021 年 12 月 31 日前（含当日）实施完了，则功绩补偿期间将作相应顺延。    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书    根据资产评估情况，标的矿业权于 2021 年度、2022 年度、2023 年度和 2024 年度的预测净利润数分别为 38,170.19 万元、47,058.08 万元、47,140.84 万元和 数为当期的预测净利润数，即标的矿业权于 2021 年度、2022 年度和 2023 年度的 承诺净利润数分别为 38,170.19 万元、47,058.08 万元和 47,140.84 万元，若功绩补 偿期限顺延，2024 年度承诺净利润数为 46,955.38 万元。    如果标的矿业权在功绩补偿期间适度每个司帐年度期末累计实践净利润数未 能达到累计承诺净利润数，则金隅集团应按照《功绩补偿契约》商定履行矿业权业 绩补偿义务，以股份方式对公司进行补偿。    在功绩补偿期间届满时，由审计机构对标的矿业权进行减值测试并出具《减值 测试讲述》。如“标的矿业权的期末减值额/标的矿业权交易作价”大于“补偿期限内已 补偿股份总和/罗致合并中刊行的股份总和”，则金隅集团另行向公司补偿股份。    ②功绩承诺完结情况    刊行东说念主遴聘信永中庸对相关标的资产 2021 年度及 2022 年度功绩承诺完成情况 进行了审核。根据信永中庸出具的《唐山冀东水泥股份有限公司 2021 年度对于矿 业权、股权功绩承诺完成情况的专项审核讲述》                     （XYZH/2022BJAS10274 号）及《唐 山冀东水泥股份有限公司 2022 年度对于矿业权功绩承诺完成情况的专项审核讲述》 （XYZH/2023BJAS1F0050 号），冀东水泥 2021 年度及 2022 年度相关标的资产业 绩承诺的具体完结情况如下：                                                   单元：万元            承诺名目                 2022 年度         2021 年度 同比口径矿业权实践净利润                        85,157.52      82,541.13    本次交易 41 处矿业权功绩承诺期尚未扫尾。2021 年度及 2022 年度，标的 41 处矿业权完成功绩承诺，无需进行功绩补偿。    （6）本次交易对刊行东说念主的影响    ①本次交易对刊行东说念主业务的影响      唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书   本次交易前，刊行东说念主办有标的公司 52.91%股权，标的公司为刊行东说念主合并报表 范围内的控股子公司。通过本次交易，刊行东说念主罗致合并标的公司。   刊行东说念主主要业务为分娩和销售水泥熟料、千般硅酸盐水泥和与水泥相关的建材 产品等，是国度重心支撑水泥结构解救的 12 家大型水泥企业集团之一，公司在北 方特别是京津冀地区的市集占有率及市集竞争上风彰着。标的公司由刊行东说念主在 行东说念主与金隅集团共同对其增资。两次要紧资产重组后，标的公司汇集了来自金隅集 团、冀东水泥的近 50 家京津冀及控制地区优质水泥企业，是刊行东说念主最主要经营资 源。通过本次交易，金隅集团退出对标的公司的参股，标的公司的资产业务将举座 注入刊行东说念主，刊行东说念主资产质地及盈利才气将得到进一步加强和晋升。同期，本次交 易完成后，标的公司层级摈弃，标的公司下属水泥企业由刊行东说念主平直控股，故意于 精简股权层级，提高管制效率。   ②本次交易对刊行东说念主主要财务方针的影响   标的公司盈利才气较强，资产质地较高，通过罗致合并标的公司，上市公司合 并财务报表中包摄于上市公司股东的统统者权益和净利润大幅提高，上市公司盈利 才气得到增强。   根据公司 2020 年度和 2021 年 1-2 月财务数据以及信永中庸出具的《备考审阅 讲述》   （XYZH/2021BJAS10586），本次交易前后上市公司主要财务数据变化情况如 下：                                                                     单元：万元       名目                交易完成前             交易完成后             交易完成前            交易完成后 资产总额              5,871,219.88   5,871,219.88        5,894,729.94   5,894,729.94 统统者权益             2,993,080.69   3,129,641.69        3,214,937.07   3,214,937.07 包摄于母公司统统 者权益 净利润                 -49,090.78        -49,090.78      518,367.25     518,367.25 包摄于母公司统统                     -32,702.25        -44,672.76      285,001.08     493,672.87 者的净利润 基本每股收益（元/                       -0.2679           -0.1992           1.9636         1.9609 股）         唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书        通过罗致合并标的公司，刊行东说念主 2020 年度合并财务报表中包摄于上市公司股      东的统统者权益和净利润分别由交易前的 1,771,101.46 万元、285,001.08 万元上升      为交易后的 3,026,557.55 万元、493,672.87 万元，盈利才气得到较大幅度增强。2021      年 1-2 月为朔方水泥传统淡季，刊行东说念主及联合公司均有蚀本。        罗致合并完成后，刊行东说念主 2020 年度基本每股收益为 1.9609 元/股，与交易前基      本每股收益 1.9636 元/股比较未发生彰着变化。      三、刊行东说念主股权结构      （一）股权结构        适度讲述期末，刊行东说念主主要股东情况如下：                                                              单元：万股、%                                                                       质押、记号                                                          持有有限售 序                                                                     或冻结情况            股东称呼        股东性质    持股比例         持股数目         条件的股份 号                                                                     股份   数                                                            数目                                                                       状态   量                        境内非国有                        法东说念主      芜湖信达降杠杆投资管制合      境内非国有      伙企业（有限合伙）         法东说念主      北京国有成本运营管制有限      公司      中国农业银行股份有限公司      数证券投资        适度讲述期末，刊行东说念主股权阻挡关系如下：      唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 （二）控股股东   适度 2024 年 9 月末，金隅集团平直持有刊行东说念主 44.34%的股份，并通过冀东发 展障碍持有 17.22%股份，为刊行东说念主控股股东。 汉文称呼      北京金隅集团股份有限公司 公司住所      北京市东城区北三环东路 36 号 成立日历      2005 年 12 月 22 日 注册成本      东说念主民币 10,677,771,134 元           工夫开发、工夫服务；组织文化艺术交流行为（不含营业性上演）；机械设           备租借；房地产开发经营；物业管制；销售自产产品；制造建筑材料、产品、           建筑五金；木料加工。（市集主体照章自主弃取经营名目，开展经营行为； 经营范围           该企业 2006 年 04 月 05 日前为内资企业，于 2006 年 04 月 05 日变更为外商           投资企业；照章须经批准的名目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营           行为；不得从事国度和本市产业政策不容和限制类名目的经营行为。）   金隅集团主营业务主要包括新式绿色建材板块及地产开发及运营板块两个板 块。   （1）新式绿色建材板块   金隅集团是寰宇建材行业领军企业，寰宇第三洪水泥产业集团，京津冀最大的 绿色、环保、节能建材分娩供应商之一，国内水泥行业低碳绿色环保、节能减排、 轮回经济的引颈者，具有较强的区域限制上风和市集阻挡力。   新式绿色环保建材制造业务：金隅集团以水泥为核心，形成混凝土、墙体及保    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 温材料、安设式建筑体系及部品、产品木业等曲折游配套的无缺建材产业链和障翳 装修、建筑假想、安设式建筑总承包等产品及服务内在联动机制，形成了全产业链 协同发展模式。面前水泥熟料产能约 1.1 亿吨、水泥产能约 1.8 亿吨，预拌混凝土 产能约 5,800 万立方米，骨料产能 7,660 万吨，助磨剂、外加剂产能约 24 万吨；危 废、固废年处置才气逾 540 万吨（含建筑垃圾）。金隅集团建材产品及施工安装服 务平常应用于北京城市副中心、雄安新区、冬奥场馆等重心热门名目诞生中，充分 展示了金隅新式建材产业的品牌、品性和产业链上风，晋升了产品体系应用和协同 营销水平。   装备制造及贸易服务业务：金隅集团具备日产 12,000 吨新式干法水泥熟料生 产线。从工艺假想、装备假想制造、建筑安装、分娩调试到备件供应、维修服务、 分娩运营的全产业链诞生与服务才气，研发的高效水泥立磨、水泥窑协同处置危废 固废开荒、高效节能风机、永磁直驱电机、中低压智能配电柜等产品达到行业先进 水平。在风险可控的前提下，完善供应链相聚配置和资产布局，持续作念实作念精外洋 贸易和建材商贸物流业务。   （2）地产开发及运营板块   金隅集团造就房地产开发诞生 30 多年，具备多品类房地产名目详尽开发的能 力，详尽实力位居寰宇同行业前线，同期亦然北京地区最大、业态最丰富的投资性 物业持有者与管制者之一，一语气多年荣获中国房地产百强企业等荣誉，是质地信誉、 信用等第 AAA 级企业，在行业内领有较高的影响力和品牌闻明度。地产开发业务： 金隅集团先后开发诞生房地产名目约 170 个，总建筑限制达 3,000 多万平米。面前 已进入北京、上海、天津、重庆、杭州、南京、唐山、苏州等 17 个城市，形成了“立 足北京，发射京津冀、长三角、成渝经济区三大经济圈”的寰宇化开发模式。   物业运营业务：金隅集团面前持有的高级写字楼、生意、产业园区等投资物业 面积 250.5 万平方米，其中在北京核心区域的乙级以上高级投资性物业 84.6 万平方 米；京表里物业管制面积 1,837 万平方米，专科化才气、品牌闻明度、出租率和收 益水平多年保持北京乃至寰宇业内起初水平。     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书    根据金隅集团经审计的 2023 年度财务报表，2023 年末资产总额为 2,696.79 亿 元，欠债总额为 1,753.15 亿元，统统者权益为 943.64 亿元；2023 年度完结营业收 入 1,079.56 亿元，净利润-12.87 亿元。    根据金隅集团未经审计的 2024 年 1-9 月财务报表财务讲述，2024 年 9 月末资 产总额为 2,702.40 亿元，欠债总额为 1,743.05 亿元，统统者权益为 959.35 亿元；    适度本召募诠释书签署之日，金隅集团平直及障碍持有的刊行东说念主股权无对外质 押情况，对刊行东说念主的阻挡权不存在变更风险。 （三）实践阻挡东说念主    刊行东说念主实践阻挡东说念主为北京市国资委。    北京市国资委是根据中央、国务院批准的北京市东说念主民政府机构改革决议和《北 京市东说念主民政府机构建设的文告》              （京政发〔2009〕2 号），设立北京市东说念主民政府国有 资产监督管制委员会。北京市国资委是北京市政府授权代表国度履行国有资产出资 东说念主职责的市政府直属特设机构。 （四）控股股东、实践阻挡东说念主变更情况 （唐山）有限使命公司 47.09%股权并罗致合并联合公司。本次交易完成前，冀东 发展持有刊行东说念主 32.39%股权，为刊行东说念主控股股东；本次交易完成后，金隅集团成 为刊行东说念主控股股东。    讲述期内，刊行东说念主实践阻挡东说念主为北京市国资委，未发生变更。          唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书     四、刊行东说念主权益投资情况 （一）刊行东说念主主要子公司情况          适度 2023 年末，刊行东说念主合并报表范围内无主要子公司1。 （二）刊行东说念主主要合营、联营公司情况          适度 2023 年末，公司主要合营、联营公司2基本情况及主营业务如下： 序                         主要经    注册成本                          持股比            公司称呼     注册地                            业务性质 号                          营地    （万元）                          例（%）          冀东海德堡（扶风） 陕西省    陕西省                    水泥及熟料的分娩与          水泥有限公司    宝鸡市    宝鸡市                    销售、相关产业投资          冀东海德堡（泾阳） 陕西省    陕西省                    水泥及水泥成品制造、          水泥有限公司    咸阳市    咸阳市                    销售                                                  预拌商品混凝土、砂浆                                                  分娩销售运载；厂房及                                                  开荒租借、工夫参谋服                                                  务、砂石料购销、通过                                                  控股、参股的成本运营          金隅混凝土集团有   河北省   河北省          限公司        唐山市   唐山市                                                  土构件及成品、混凝土                                                  添加剂及相关建材产                                                  品、石料及混凝土用                                                  砂、运载行业进行非金                                                  融性投资          刊行东说念主主要合营、联营公司 2023 年度主要财务数据如下：                                                               单元：万元                                                                要紧增减         公司称呼   资产总共   欠债总共      统统者权益            营业收入   净利润    变动的情                                                                况及原因 的子公司 取得的投资收益占刊行东说念主当年完结的营业收入超过 10%的   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书                                                                          要紧增减  公司称呼    资产总共         欠债总共         统统者权益        营业收入         净利润         变动的情                                                                          况及原因 冀东海德堡 （扶风）水泥   100,745.90    40,150.68    60,595.22    85,442.43   10,506.19    注1 有限公司 冀东海德堡 （泾阳）水泥    90,976.72    34,245.80    56,730.92    85,420.67   10,504.82    注1 有限公司 金隅混凝土集 团有限公司   注 1：2023 年，受产品价钱大幅下降等要素影响，冀东海德堡（扶风）水泥有 限公司及冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司的营业收入及净利润有所下滑；   注 2：2023 年，受益于利好政策刺激、行业回暖，金隅混凝土集团有限公司扭 亏为盈。 （三）持股比例大于 50%但未纳入合并范围的情况   适度 2023 年末，公司不存在持股比例大于 50%但未纳入合并范围的持股公司。 （四）持股比例小于 50%但纳入合并范围的情况   迁安金隅首钢环保科技有限公司成立于 2021 年 4 月 23 日，注册成本 1 亿元， 刊行东说念主办股 40%，根据轨则轨则，董事会决议事项需全体董事过半数同意通过方为 有用，董事会由九名董事组成，其中五名董事由刊行东说念主推选，因此享有阻挡权。 五、刊行东说念主的治理结构及疏淡性 （一）刊行东说念主的治理结构及运行情况   公司严格按照《公司法》             《证券法》                 《上市公司治理准则》以及中国证监会和深 圳证券交易所的接洽轨则及要求，建立了相宜当代管制要求的法东说念主治理结构及里面 组织结构，建立健全了里面阻挡体系，加强了对里面阻挡的管制力度。在政策制定、 要紧事项决策、投融资行为、对外担保、关联交易等要紧事项上范例运行。   股东大会是公司的权力机构，照章诈欺下列权柄：    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书   （1）决定公司的经营方针和投资谋略；   （2）选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定接洽董事、监事的报 酬事项；   （3）审议批准董事会的讲述；   （4）审议批准监事会讲述；   （5）审议批准公司的年度财务预算决议、决算决议；   （6）审议批准公司的利润分配决议和弥补蚀本决议；   （7）对公司增多或者减少注册成本作出决议；   （8）对刊行公司债券作出决议；   （9）对公司合并、分立、终结、计帐或者变更公司形貌作出决议；   （10）修改本轨则；   （11）对公司聘用、解聘司帐师事务所作出决议；   （12）审议批准第四十三条文定的担保事项；   （13）审议批准第四十四条文定的交易事项；   （14）审议批准变更召募资金用途事项；   （15）审议股权激励谋略和职工持股谋略；   （16）审议批准公司及控股子公司每一个当然年度累计价值金额在 1000 万元 以上（含 1000 万元）的对外捐赠事项；   （17）审议法律、行政法例、部门规章或本轨则轨则应当由股东大会决定的其 他事项。   公司下列对外担保行动，须经股东大会审议通过。   （1）本公司及本公司控股子公司的对外担保总额，超过最近一期经审计净资 产的 50%以后提供的任何担保；   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书   （2）公司的对外担保总额，超过最近一期经审计总资产的 30%以后提供的任 何担保；   （3）公司在一年内担保金额超过公司最近一期经审计总资产 30％的担保；   （4）为资产欠债率超过 70%的担保对象提供的担保；   （5）单笔担保额超过最近一期经审计净资产 10%的担保；   （6）对股东、实践阻挡东说念主非常关联方提供的担保。   （7）深圳证券交易所或公司轨则轨则的其他担保情形。   股东大会分为年度股东大会和临时股东大会。年度股东大会每年召开 1 次，应 当于上一司帐年度扫尾后的 6 个月内举行。   股东大会会议议程如下：股东大会由董事长主办。董事长不可履行职务或不履 行职务时，由副董事长（公司有两位或两位以上副董事长的，由半数以上董事共同 推举的副董事长主办）主办，副董事长不可履行职务或者不履行职务时，由半数以 上董事共同推举的又名董当事人办。   监事会自行召集的股东大会，由监事会主席主办。监事会主席不可履行职务或 不履行职务时，由监事会副主席主办，监事会副主席不可履行职务或者不履行职务 时，由半数以上监事共同推举的又名监当事人办。股东自行召集的股东大会，由召集 东说念主推举代表主办。   召集东说念主将在年度股东大会召开 20 日前以公告方式文告各股东，临时股东大会 将于会议召开 15 日前以公告方式文告各股东。   股东大会应有会议记录，由董事会秘书负责。召集东说念主应当保证会议记录内容真 实、准确和无缺。出席会议的董事、监事、董事会秘书、召集东说念主或其代表、会议主 持东说念主应当在会议记录上签名。   股东（包括股东代理东说念主）以其所代表的有表决权的股份数额诈欺表决权，每一 股份享有一票表决权。   股东大会决议分为普通决议和特别决议。股东大会作出普通决议，应当由出席      唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 股东大会的股东（包括股东代理东说念主）所持表决权的 1/2 以上通过。股东大会作出特 别决议，应当由出席股东大会的股东（包括股东代理东说念主）所持表决权的 2/3 以上通 过。   公司设董事会，对股东大会负责。董事会由 9 名董事组成，设董事长 1 东说念主。董 事长由董事会选举产生。   董事由股东大会选举或更换，任期三年。董事任期届满，可连选连任。董事在 任期届满昔时，股东大会不可无故淹没其职务。   董事会诈欺下列权柄：   （1）召集股东大会，并向股东大会讲述做事；   （2）执行股东大会的决议；   （3）决定公司的经营谋略和投资决议；   （4）制订公司的年度财务预算决议、利润分配政策解救决议决算决议；   （5）制订公司的利润分配决议和弥补蚀本决议；   （6）制订公司增多或者减少注册成本、刊行债券或其他证券及上市决议；   （7）拟订公司要紧收购、收购本公司股票或者合并、分立、终结及变更公司 形貌的决议；   （8）在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产典质、 对外担保事项、奉求答理、关联交易、对外捐赠等事项；   （9）决定公司里面管制机构的建设；   （10）决定聘任或者解聘公司司理、董事会秘书非常他高级管制东说念主员，并决定 其薪金事项和赏罚事项；根据司理的提名，决定聘任或者解聘公司副司理、财务负 责东说念主等高级管制东说念主员，并决定其薪金事项和赏罚事项；   （11）制订公司的基本管制轨制；   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书   （12）制订本轨则的修改决议；   （13）管制公司信息败露事项；   （14）向股东大会提请遴聘或更换为公司审计的司帐师事务所；   （15）听取公司司理的做事文告并稽查司理的做事；   （16）法律、行政法例、部门规章或本轨则授予的其他权柄。   董事会下设政策委员会、薪酬与考查委员会、审计委员会和提名委员会，并制 定了相应的专科委员会做事详情，明确了各专科委员会的职责权限和做事表率。   董事会每年至少召开两次会议，由董事长召集，于会议召开 10 日昔时书面通 知全体董事和监事。董事会会议应有过半数的董事出席方可举行。董事会作出决议， 必须经全体董事的过半数通过。董事会决议的表决，实行一东说念主一票。   监事会由 3 名监事组成，监事会设主席 1 东说念主。监事会主席由全体监事选举产生。 监事会主席召集和主办监事会会议；监事会主席不可履行职务或者不履行职务的， 由半数以上监事共同推举又名监事召集和主办监事会会议。   监事会诈欺下列权柄：   （1）应当对董事会编制的公司如期讲述进行审核并建议书面审核意见；   （2）稽查公司财务；   （3）对董事会作念出的利润分配预案、利润分配政策解救决议建议建议及发表 意见；   （4）对董事、高级管制东说念主员执行公司职务的行动进行监督，对违犯法律、行 政法例、本轨则或者股东大会决议的董事、高级管制东说念主员建议罢免的建议；   （5）当董事、高级管制东说念主员的行动毁伤公司的利益时，要求董事、高级管制 东说念主员给以纠正；   （6）对董事会、管制层就公司里面阻挡体系的建立健全、有用实施和如期评      唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 估进行监督；   （7）提议召开临时股东大会，在董事会不履行《公司法》轨则的召集和主办 股东大会职责时召集和主办股东大会；   （8）向股东大会建议提案；   （9）依照《公司法》第一百五十一条的轨则，对董事、高级管制东说念主员拿告状 讼；   （10）发现公司经营情况异常，不错进行阅览；必要时，不错遴聘司帐师事务 所、讼师事务所等专科机构协助其做事，用度由公司承担。   公司设司理 1 名，由董事会聘任或解聘。公司设副司理几许名，由董事会聘任 或解聘。公司司理、副司理、财务负责东说念主、董事会秘书、总法律参谋人及董事会认定 的其他东说念主员为公司高级管制东说念主员。总法律参谋人应当列席董事会会议，并就审议事项 所涉法律问题疏淡发表法律意见。全面负责公司法治诞生、合规管制体系的建立健 全、法律合规风险阻挡、培育法治合规文化等法律事务。在公司控股股东单元担任 除董事、监事除外其他行政职务的东说念主员，不得担任公司的高级管制东说念主员。   司理每届任期三年，司理连聘不错连任。司理对董事会负责，诈欺下列权柄：   （1）主办公司的分娩经营管制做事，组织实施董事会决议，并向董事会讲述 做事；   （2）组织实施公司年度经营谋略和投资决议；   （3）拟订公司里面管制机构建设决议；   （4）拟订公司的基本管制轨制；   （5）制定公司的具体规章；   （6）提请董事会聘任或者解聘公司副司理、财务负责东说念主及除董事会秘书除外 的其他高级管制东说念主员；   （7）决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘除外的负责管制东说念主员；    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书   （8）决定单项金额不超过东说念主民币 3 亿元的一般交易事项包括对外投资（含委 托答理、奉求贷款等）、购买或者出售资产；债权、债务重组；转让或者受让磋商 与开发名目；其他一般交易；单项金额不超过 6 亿元的公司里面技改技措基建项 目；决定不超过公司最近一期经审计包摄于公司股东净资产的 0.5%（含）的关联 交易；决定公司及控股子公司每一个当然年度累计价值金额在 500 万元以下（含   （9）在董事会确定的融资谋略内，决定公司银行贷款等融资事项；   （10）决定公司对外签署经营业务合同；   （11）决定不超过公司最近一期经审计包摄于公司股东净利润 10%的减值准备。   （12）本轨则或董事会授予的其他权柄。 （二）组织机构建设和运行情况   公司组织机构图及主要职能部门的职责如下：   主要职能部门简介如下：   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书   主要负责公司党委、行政做事的总体融合；负责公司表里部关系爱戴与外事管 理、会议安排、文秘督办、公文处理、因公出洋（境）管制、党务公开、信访维稳、 隐私神秘、档案管制；负责公司所属京籍车牌方针管制；负责公司总部证照与钤记 管制、公事用车管制、办公用房管制、物资采购和后勤保障等做事。   主要负责公司党的诞生、党委巡察、干部东说念主才、老干部和统战、东说念主力资源、绩 效考查、总部党委等做事。   主要负责公司想想政事、宣传、精神漂后诞生、党风廉政诞生、纪检、企业文 化、工会、共青团等做事。   主要负责公司“三会”运作管制、公司法东说念主治理及监管、信息败露、成本市集运 作支撑、关联交易管制、投资者关系管制、社会使命、股权性融资管制、证券事务 管制；负责公司及所属企业日常股权管制、产权登记管制等做事。   主要负责组织拟订公司中永远发展经营并督导落实；负责政策磋商分析；负责 公司外洋国内合作、对外投资整合兼并重组；负责公司所属企业管制层级优化、劣 势企业退出、里面投资谋略和投资名目管制；负责公司品牌诞生管制等做事。   主要负责组织拟订公司年度经营想法并督导落实；负责组织拟订公司所属企业 绩效想法使命书并对完成情况建议考查建议；负责公司盈利才气、运营才气和成长 才气分析；负责公司对标和培优管制；负责公司资产管制、地皮房屋证照的合规管 理；负责公司招投标归口管制等做事。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书   主要负责公司资金管制、债权性融资管制、全面预算管制、财务讲述管制、财 务核算管制、财务信息化管制、财务分析、税务管制、投资名目审计评估及公司所 属企业财务专科归口管制、成本管制、应收账款管制、存货管制等做事。   主要负责公司合规事务管制；负责公司法律风险驻扎体系、轨制体系、内控体 系的诞生；负责公司法务管制、合同管制、法律服务、商标管制等做事。   主要负责对公司财政财务收支、经济行为、里面阻挡、风险管制实施的督导、 稽查与评价等做事。   主要负责公司分娩安全、做事健康、消防安全、交通安全、特种开荒安全、治 安保卫等监督管制做事。   主要负责公司科技翻新管制、双碳管制、能源管制、资源详尽利用管制和环保 管制做事；负责公司科技经营、科技名目、科技效率、科技平台等管制做事；负责 科技翻新详尽体和生态圈的诞生和运行；负责公司产学研合作、工夫引进消化再创 新和效率振荡做事；负责环境保护、清洁分娩管制做事；负责排污许可证、用能许 可证、打水证等合规管制做事。   主要负责公司信息化、数字化和智能化管制做事；负责公司信息化、数字化和 智能化工夫磋商以及相关专项经营的编制、推动诞生和督导落实；负责公司信息化、 数字化和智能假名目管制；负责公司信息化、数字化和智能化统筹统建平台运维管 理等做事。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书   主要负责组织编制公司分娩预算并督导落实；负责公司产品性量管制、技改和 土建工程名目管制、矿山及骨料管制、分娩组织和供货保障产销融合、分娩运行统 计与分析；负责公司围绕控降分娩成本和制造用度开展的工夫支撑与服务、检维修 管制、分娩性开荒和车辆管制；负责公司原燃材料、产成品和备品备件的库存管制； 负责分娩许可、采矿许可、协同处置许可等分娩合规管制做事。   主要负责组织编制公司销售预算并督导落实；负责公司产品市集调研、营销策 划、价钱管制、授信和风险管制；负责公司品牌引申与爱戴、客户管制、电商平台 业务管制、物流管制、营销业务监督等做事。   主要负责公司物资类和服务类采购管制。负责公司物资市集调研、采购筹划、 供应商管制、采购业务管制、采购平台业务管制、物资采购风险管控等做事。 （三）里面管制轨制   公司根据《公司法》、            《证券法》等接洽法律法例对全资子公司、控股子公司进 行统一管制，并制定了涵盖业务历程、经营管制以及安全环保等层面的较为无缺的 子公司管制轨制体系，通过对子公司实行精密化管制、专科化经营，总部通过调控、 监督，以产权关系建立起与各子公司范例化的子母公司关系，建立了经营管制专科 化、组织协同化（业务协同、资源协同、管制协同和文化协同）的运行模式，完结 了对子公司的有用阻挡，保证了公司各项经营行为的范例化进行。公司明确内控部 为里面阻挡稽查监督部门。子公司董事、高级管制东说念主员等由公司本部任命。   财务管制方面，公司建立了资金统一管制系统，完结了对下属分、子公司的资 金归集与监管，对公司单据的全面管制，对全公司信贷情况的掌控，强化了全公司 的担保和融资管制；通过资金日报对资金运行进行监控；资金支付按照经公司权限   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 指导审批后的付款苦求，通过网银或资金管制系统进行多级复核支付；资金谋略方 面，各职能部门按月编制资金谋略，月内按确定的谋略金额进行收、付款阻挡。   全面预算管制方面，公司将全面预算管制列为企业管制的枢纽内容，建议“以 全面预算管制为干线”的理念，完结了过程阻挡历程化、预算体系模板化、预算指 标统一化、预算平台一体化。公司正在渐渐建立三级预算管制模式，尤其强化在车 间、班组及要道岗亭有用开展预算做事。通过鼓吹全面预算管制做事，建立科学的 分娩经营管制模式，使公司将关细心心从“心疼经营效率”转变到“心疼经营过程”， 从“强调过后分析”转变到“强调事前和事中阻挡”，使公司管制水平不停晋升。   投资管制方面，公司建立了一套投资风险阻挡机制，主要措施包括：投资谋略 以企业发展政策为导向，确定投资限制，衡量收益与风险，并“杰出主业，多业并 举”，弃取并购想法；投资谋略拟定详尽探讨自有资金情况、融资才气、筹资成本。 强假名目的论证和调研做事，每个名目确定之前，投资管制部组织名目调研查考， 形成调研查考讲述，经专科研讨会、总司理办公会计议通过后，再提交董事会磋商 决策。   安全管制方面，公司建立起了六大安全管制体系，一是各级安全分娩使命落实 体系，由正本的上司要求变成了主动安全承诺，晋升安全分娩职责履行的自觉性； 二是组织保障体系，建立起了“总部安全监察、区域安全监管、企业安全管制”三级 管控体系，配备了专职的安全管制岗亭；三是安全分娩轨制体系，制定了涵盖分娩 经营全过程和全体职工的安全分娩规章轨制和操作规程；四是安全分娩造就培训体 系，安全分娩管制东说念主员和特种功课东说念主员需要考查及格后持证上岗，实施新职工三级 安全造就和班组长安全造就，强化转岗安全造就；五是安全监督稽查体系，通过三 级现场稽查和建立安全信息报送轨制，落实稽查使命和逐级上报旅途，对稽查发现 的安全隐患限期整改，对要紧安全隐患由公司总部挂牌督办；六是安全评审考查体 系，对于安全事故考查，制定了《安全分娩违规处罚办法》，落实相应的经济处罚、   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 行政贬责和“一票否决”；对各企业东说念主员安全素养、安全基础管制、分娩现场管制进 行详尽评审，考查结果纳入各企业管制者年薪绩效考查的范围。   公司制订了 3 个端倪的分娩安全事故救急预案：详尽预案、专项预案、现场处 置决议。按照统一指导，分级负责的原则，从上至下建设救急组织体系。公司对危 险源通过预测、预告和预警的方式逐级上报，分级管制。做事主说念主员熟悉掌合手现场处 置决议，迅速反应正确处理险情或事故；组织东说念主员熟悉专项救急救援预案中的事故 阻挡工夫措施、现场处置决议等，阻挡事态的发展或摈弃事故；救急组织机组成员 熟悉救急预案，掌合手公司重心危急源散播非常阻挡措施，加强预案的日常培训与演 练，提高救援部队的相助救援才气，最大适度的减少损失。   为了合理配置公司里面资源、镌汰交易成本、驻扎经营风险、确保合规运营， 公司制定轨制对关联交易进行管制和阻挡，合理经营关联交易数额，范例关联交易 管制。公司和下属控股子公司设立关联交易阻挡决策表率，要求最大程度地幸免尚 未发生的关联交易类别在公司里面出现；其次加强交易预算，阻挡交易数目；按照 关联交易类别范例交易价钱，确保交易价钱公允公说念。刊行东说念主的关联交易价钱本着 公说念合理的原则，依照行业之可比当地市集价钱或合理的成本用度加上合理之利润 组成的价钱执行。关联交易中波及资产置换、买卖交易及股权转让的，由有正当资 格的中介机构评估后以评估价为交易基准价协商确定交易价钱。   公司统统融资和对外担保事项由公司财务部门统一管制，对融资、担保的需求、 风险进行崇拜审核，应时解救债务期限和比例结构，统统对外融资和担保事项必须 经过董事会或股东会批准。严格阻挡资产欠债率，细心保持公司的偿债才气和融资 一语气性，财务部门实时作念好债务到期预测，追踪债务到期情况，保证实时偿债。财 务部门对资金流进行 6 至 12 个月滚动预测，实行资金流预警轨制，提前驻扎资金 运营风险。未按照公司轨制轨则的权限及表率私自越权审批或签署融资合同、对外 担保合同，给公司变成实践损失的，公司将给予处罚或根究法律使命。      唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书   为了充分履行对投资者诚信与勤奋的使命，本着公说念、平允、公开的原则，公 司根据相关法律法例和监管部门要求，制定了信息事务管制轨制。公司信息败露事 务管制部门为董事会秘书室，其负责东说念主为公司董事会秘书。信息败露的接洽内容、 尺度、历程、相关部门职责、隐私措施以及档案管制等问题，在信息管制轨制中都 进行了明确的轨则。各分子公司按照公司轨则，按时向公司报送司帐信息及相关业 务信息，里面信息调换运动。   为贯彻执行国度环境保护的方针、政策和法例，加强公司环境保护管制，有用 开展羞耻驻扎和治理做事，驻扎阻绝环境羞耻事故和不良事件的发生，公司特制定 了环境保护的相关轨制。公司下属各大区和子公司均设立环境保护管制机构和专责 东说念主员，负责掌合手国度及地方的环境保护法律、法例和相关轨则并罢职执行；建立健 全企业环境管制轨制，加强环保档案管制；对本企业职工进行环境保护造就，出台 相应轨制并进行考查；负责企业新、改、扩建名目“环境影响评价”和“三同期”验收， 督促落实环评讲述、环评批复和环保竣工验收的论断和意见中对企业建议的各项环 保要求；建立完善的环保治理设施和监测设施台账，对环保治理设施和监测设施运 行情况实施监控，确保褂讪正常运转；对工业固体废料和危急废料实施分类管制， 立环境风险救急机制，实时处理、分析本企业发生的环境羞耻事故；完成上司环保 部门布置的各项做事，与各级环保部门调换集结，融合相关事宜。同期，公司投资 管制部四肢监察单元，负责新建、扩建等诞生名目以及收购、兼并等成本运作名目 的环境影响评价、“三同期”轨制执行情况以及环保核查的监督、监察做事；公司生 产工夫部四肢监察单元负责正常分娩运行企业的环境保护管制做事的监督、监察工 作。   为应酬可能对公司经营管制变成不利影响的突发事件，公司制定了《唐山冀东 水泥股份有限公司要紧突发事件救急预案（试行）》（以下简称“救急预案”），对重 大突发事件的适用范围、预警和驻扎机制、救急处置决议、使命根究等进行了轨则。      唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书   公司《救急预案》轨则，所称“突发事件”是指倏得发生，变成或者可能变成严 重社会危害和公司危害，需要救急处置措施给以应酬的当然灾害、事故可怜、群众 卫滋事件和社会安全事件。公司设立了要紧突发事件救急处置指导小组（以下简称 “指导小组”），负责磋商决定和部署集团范围内要紧突发事件的救急处置做事，必 要时派出做事组负责现场救急处置做事。   《救急预案》对处置要紧突发事件救急预案的做事轨制和历程进行了轨则，包 括：预测预警、信息讲述、救急处置、善后处理、阅览评估和赏罚轨制等方面。在 预测预警方面，《救急预案》轨则充分利用当代信息工夫，建立健全应酬要紧突发 事件的预警机制，加强对千般可能激发突发事件的信息相聚、风险分析判断和持续 动态监测，作念到早发现、早讲述、早处置，把事件苗头处理在萌芽状态，千方百计 幸免要紧突发事件的发生。   在信息讲述方面，预案轨则要紧突发事件发生或可能发生时，事发单元应立即 确乎报公司总司理办公室，初度讲述不得超过 2 小时，不得瞒报、谎报、迟报。报 告内容主要包括：时刻、地点、事件性质、影响范围、发展态势和已采取的措施等。 救急处置过程中，还应实时续报动态情况。公司总司理办公室接到要紧突发事件发 生或可能发生的讲述后，应实时汇总情况向公司指导小组文告，并将公司处置意见 和建议传达给事发单元，随时追踪反馈落实情况。对一般性突发事件，由事发单元 进行救急处置，并将事件处置情况上报公司；对先期处置未能有用阻挡事态、或者 需要公司协斡旋置的要紧突发事件，应按照公司的统一指挥，开展处置做事。   在救急处置方面，《救急预案》轨则要紧突发事件发生或可能发生时，事发单 位应立即进行先期处置，一霸手和分管指导要亲临现场，飘舞决策，采取有用措施 阻挡事态，最大适度减少危害和影响，并将情况实时上报集团。公司根据突发事件 的性质和发展态势，视情况决定派出做事组赴事发单元指导和协助作念好救急处置工 作。   在善后处理方面，《救急预案》轨则要紧突发事件救急处置做事扫尾，或者相 关危急要素摈弃后，事发单元要高度心疼，尽快还原正常分娩生计，把损失减少到 最低程度，并按照国度政策轨则，崇拜作念好抚恤、补助、补偿或理赔等善后处理工 作。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书   在阅览评估方面，《救急预案》轨则要紧突发事件救急处置做事扫尾后，事发 单元要客不雅平允地对突发事件的起因、性质、影响、后果、使命和救急处置措施等 进行阅览评估，并向集团作出版面讲述。公司通过总结经验教授，举一反三，进一 步完善救急预案和做事机制。   在赏罚轨制方面，《救急预案》轨则要紧突发事件救急处置做事实行行政指导 使命制，按照“奖励奏凯者，惩处不四肢者”的原则，对参加救急处置做事并作出突 出孝敬的单元和个东说念主，给予犒赏和奖励；对未按轨则采取驻扎措施、未实时摈弃已 发现的可能激发突发事件的隐患，导致发生要紧突发事件的单元和个东说念主，依照接洽 法律、行政法例给予相应的处罚；对救急处置过程中不四肢，冒失职守，失职失责， 延误时机等行动，对迟报、瞒报或谎报事态导致严重损失的相关使命东说念主，依照接洽 法律、行政法例给予相应的处罚。   针对公司治理和东说念主员管制方面，如遇突发事件变成公司董事、监事、高级管制 东说念主员涉嫌作歹违规被有权机关阅览或者采取强制措施，董事长或总司理无法履行职 责的，公司将根据指导班子管制相关轨制实时安排其他东说念主员代为履行职责，并根据 要紧事项集体决策轨制，确保正常经营的开展和公司治理机制的运行。 （四）刊行东说念主的疏淡性   公司自成立以来，严格按照《公司法》《证券法》等接洽法律、法例和公司章 程的要求范例运作，控股股东照章诈欺其权利并承担相应的义务，莫得超越股东大 会平直或障碍侵犯公司经营行为；公司与控股股东在业务、东说念主员、资产、机构、财 务等方面完满分开，公司具有疏淡无缺的业务及自主经营才气。   公司资产疏淡无缺，权属明晰，领有疏淡的分娩系统、援救分娩系统和配套设 施，及与经营相关的业务体系和相关疏淡无缺的资产；除正常经营性交易外，对公 司统统资产具有完满的阻挡主管权，不存在控股股东以任何方式违规占用公司资金、 资产非常他资源的行动。   公司高级管制东说念主员专职在公司做事，在公司领取薪酬。公司设立了疏淡的东说念主力      唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 资源部门，全面负责对公司职工的考查、培训和工资审核做事，并制定公司职工应 服从的各项规章轨制和职工手册，公司职工的做事、东说念主事、工资薪金以及相应的养 老、医疗保障等社会保障疏淡管制。   公司董事会、监事会非常他里面机构健全、运作疏淡，组织机构与控股股东完 全分开；公司日常经营决策不受控股股东阻挡，不存在与控股股东、实践阻挡东说念主及 其关联东说念主机构混同等影响公司疏淡运营的情形；公司办公机构疏淡于控股股东，不 存在与控股股东合署办公的情况。   公司设立了疏淡的财务部门，建立疏淡的财务核算体系；具有范例、疏淡的财 务司帐轨制和对各控股子公司的财务管制轨制；在银行有疏淡的账户，未与控股股 东共用一个银行账户，疏淡照章征税，不存在控股股东侵犯公司资金使用的情况。   公司疏淡于控股股东非常阻挡的其他企业，具有疏淡、自主开展分娩经营行为 的资产、东说念主员、机构等开展业务所需的必备条件和才气，与控股股东不存在同行竞 争。 六、现任董事、监事和高级管制东说念主员的基本情况 （一）基本情况   适度本召募诠释书签署日，本公司现任董事、监事、高级管制东说念主员基本情况如 下：               公司董事、监事及高级管制东说念主员基本情况  姓名                   职务                  任职肇端日历  刘宇               党委布告、董事长              2024 年 12 月 10 日  朱岩                   董事                 2024 年 2 月 27 日 王向东                   董事                 2021 年 3 月 2 日 任前进                   董事                2016 年 10 月 31 日    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书  姓名                 职务                  任职肇端日历                    副总司理               2021 年 11 月 19 日                   董事会秘书                2022 年 8 月 23 日  吴鹏                疏淡董事                2021 年 3 月 2 日  王建新               疏淡董事               2023 年 10 月 30 日  何捷                疏淡董事               2023 年 10 月 30 日  田大春              监事会主席                2021 年 3 月 2 日  宋立峰               职工监事               2021 年 11 月 19 日  徐志刚               职工监事               2023 年 10 月 30 日  魏卫东               总司理                2024 年 12 月 10 日  李建防           副总司理、总法律参谋人             2020 年 11 月 26 日  许利                副总司理               2023 年 11 月 14 日  杨朔方               财务总监               2021 年 11 月 19 日  胡斌               总司理助理               2023 年 11 月 14 日  李晶               总司理助理               2024 年 02 月 27 日  刘省               总司理助理               2024 年 12 月 10 日   上述建设相宜《公司法》等相关法律法例及公司轨则要求。 （二）现任董事、监事、高级管制东说念主员简历   刘宇：公司党委布告、董事长。刘先生于 1982 年 7 月降生，毕业于中国政法 大学法学（民商经济法）专科、中央财经大学法律专科，大学学历，法律硕士，公 司讼师、经济师。于 2005 年 8 月参加做事，曾任北京金隅集团股份有限公司董事 会做事部副部长、法律合规部部长，唐山冀东水泥股份有限公司董事会秘书、总法 律参谋人、副总司理、总司理等职务。刘先生亦为金隅集团副总司理、总法律参谋人， 天津市建筑材料集团（控股）有限公司董事。   朱岩：公司董事。朱先生于 1975 年 8 月降生，北京机械工业学院经济学学士， 正高级司帐师；于 1998 年 7 月参加做事，曾任北京水泥厂有限使命公司副总司帐 师兼财务处处长、总司帐师、财务总监，红树林公司财务总监，河北太行水泥股份 有限公司财务总监，冀东发展集团财务总监，天津市建筑材料集团（控股）有限公 司财务总监，金隅集团财务资金部部长。朱先生亦为金隅集团总司理助理、政策规    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 划部部长（兼）       。   王向东：公司董事。王先生于 1971 年 11 月降生，燕山大学工商管制硕士，工 程师；于 1993 年 7 月参加做事，曾任冀东水泥吉林大区党委布告、总司理，冀东 水泥冀东大区党委布告、总司理，冀东水泥唐山分公司党委布告、总司理，冀东水 泥营销分公司党委布告，唐山冀东混凝土有限公司党委布告、总司理；冀东水泥总 司理助理、副总司理，唐山冀东装备工程股份有限公司董事长。王先生亦为冀东发 展集团有限使命公司党委布告、董事长、总司理。   任前进：公司董事、副总司理、董事会秘书。任先生于 1967 年 11 月降生，兰 州大学工商管制硕士，正高级司帐师，中国注册司帐师协会非执业会员；于 1992 年 7 月参加做事，曾任冀东水泥财务部部长、副总司帐师、财务总监。   吴鹏：公司疏淡董事。吴先生于 1970 年 8 月降生，中国东说念主民大学法学博士； 于 1997 年 6 月参加做事，曾任职于中国石油自然气集团公司办公厅。现任中国东说念主 民大学南水北调政策磋商院副院长、群众管制学院副教师。   王建新：公司疏淡董事。王先生于 1973 年 4 月降生，上海财经大学管制学博 士；于 1994 年 7 月参加做事，曾任湖南吉首大学教师、中国财政科学磋商院副研 究员、硕士生导师。现任中国财政科学磋商院磋商员、司帐学教师、博士生导师、 学位委员会委员。   何捷：公司疏淡董事。何女士于 1969 年 11 月降生，武汉工业大学工学学士， 教师级高级工程师；于 1992 年 7 月参加做事，曾任中国建筑材料科学磋商院研发 工程师、中国建筑材料科学磋商总院有限公司建筑材料工业环境监测中心办公室主 任，中国建筑材料科学磋商总院有限公司（国度）建筑材料工业环境监测中心副主 任、质地负责东说念主。现任中国建筑材料科学磋商总院有限公司环境材料科学与环境保 护磋商所副总工。   田大春：公司党委副布告、监事会主席。田先生于 1965 年 10 月降生，毕业于 中国石油大学相聚学院工商管制专科，大学学历，工程师；于 1987 年 6 月参加工 作，曾任北京金隅股份有限公司水泥分公司营销保障部司理，北京金隅水泥经贸有    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 限公司党委副布告、纪委布告、工会主席，赞皇金隅党委布告、执行董事、司理， 金隅咏宁董事长，北京金隅股份有限公司工夫质地与环境资源管制部部长，金隅集 团环境与安全管制部部长，冀东水泥总司理助理。   宋立峰：公司职工监事。宋女士于 1974 年 8 月降生，东北林业大学经济学学 士；于 1999 年 8 月参加做事，曾任北京卡莱尔防水材料有限公司财务司理，金隅 集团审计部部长助理、职工监事。宋女士亦为冀东水泥审计部部长。   徐志刚：公司职工监事。徐先生于 1984 年 7 月降生，河北师范大学体裁学士， 高级政工师、经济师；于 2010 年 7 月参加做事，曾任冀中能源股份有限公司水泥 厂政工部副部长、团委副布告，邢台咏宁水泥有限公司党群部部长、团委布告，冀 东水泥党委行政办公室主任助理、副主任。徐先生亦为冀东水泥党群做事部部长。   魏卫东：公司总司理。魏先生于 1968 年 5 月降生，武汉理工大学工程硕士， 正高级工程师；于 1991 年 7 月参加做事，曾任山西水泥厂、山西晋牌水泥集团公 司、鹿泉东方鼎鑫水泥有限公司、太原智海集团榆次水泥厂、赞皇金隅水泥有限公 司、广灵金隅水泥有限公司、河北金隅鼎鑫水泥有限公司、保定太行和益环保科技 有限公司、北京金隅红树林环保工夫有限使命公司、唐山冀东水泥股份有限公司等 企业做事，曾任山西水泥厂中控调节室操作员、值班主任，山西晋牌水泥集团公司 工夫处工程师，鹿泉东方鼎鑫水泥有限公司总司理助理、总工程师，太原智海集团 榆次水泥厂司理，赞皇金隅水泥有限公司党委布告、常务副司理，广灵金隅水泥有 限公司党委布告、执行董事、司理，河北金隅鼎鑫水泥有限公司党委布告、执行董 事、司理，保定太行和益环保科技有限公司党委布告、董事长，北京金隅红树林环 保工夫有限使命公司党委布告、董事长，唐山冀东水泥股份有限公司总司理助理、 副总司理等职务。   李建防：公司副总司理、总法律参谋人。李先生于 1970 年 7 月降生，中国政法 大学法学博士，副磋商员，具有法律做事阅历；于 1992 年 11 月参加做事，曾任中 国政法大学资产管制处副处长、拆迁诞生办公室副主任，金隅集团法律事务部部长， 北京金隅天坛产品股份有限公司董事，冀东水泥董事会秘书。    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书   许利：公司副总司理。许先生于 1968 年 6 月降生，唐山工程工夫学院（现华 北理工大学）工学学士，高级工程师；于 1993 年 7 月参加做事，曾任河北宣化黄 羊山水泥有限公司董事长，张家口金隅副司理，阳泉冀东党委布告、执行董事。   杨朔方：公司财务总监。杨先生于 1981 年 10 月降生，管制学硕士，高级司帐 师；于 2004 年 7 月参加做事，曾任邯郸金隅司理助理、财务部部长、副总司帐师， 邢台金隅财务总监，金隅集团财务资金部副部长，冀东水泥监事、财务资金部部长。   胡斌：公司总司理助理。胡先生于 1982 年 12 月降生，西南政法大学经济学学 士、法学学士，司帐师；于 2007 年 9 月参加做事，曾任金隅物产上海有限公司财 务资金部司理、副财务总监、财务司理，阳泉冀东财务总监、副司理，冀东水泥财 务资金部部长。胡先生亦为冀东水泥运营管制部部长。   李晶：公司总司理助理。李先生于 1981 年 6 月降生，毕业于河北工程大学工 商管制专科，大学学历，工程师；于 2002 年 7 月参加做事，曾任邯郸金隅熟料分 厂厂长、党支部布告、分会主席，邯郸金隅司理助理、苏丹名目部党支部布告、副 司理、司理，邯郸金隅党委副布告、董事、司理，南非曼巴水泥有限公司党支部书 记、董事、司理（CEO）。   刘省：公司总司理助理。刘先生于 1986 年 11 月降生，毕业于兰州大学法学院 法学专科，大学学历，具有法律做事阅历；于 2009 年 7 月参加做事，曾任唐山冀 东水泥股份有限公司营销分公司销售管制部部长、详尽管制部部长、高级司理，金 隅冀东水泥（唐山）有限使命公司营销分公司副司理，唐山冀东水泥股份有限公司 水泥市集营销管制中心司理助理、副司理，烟台金隅冀东水泥沿海经贸有限公司党 支部布告、执行董事、司理，金隅冀东水泥石家庄营销公司党支部布告、司理，北 京金隅水泥经贸有限公司党委布告、执行董事等职务。 （三）现任董事、监事、高级管制东说念主员作歹违规和严重失信情况   适度本召募诠释书签署日，刊行东说念主董事、监事、高级管制东说念主员不存在要紧作歹 违规和严重失信的情形。      唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 七、刊行东说念主主要业务情况 （一）公司主营业务经营情况      唐山冀东水泥股份有限公司是中国第一家当代化新式干法水泥分娩企业，中国 最大的干粉砂浆分娩企业，国度重心支撑水泥结构解救的 12 家大型水泥企业集团 之一，中国朔方最大的水泥分娩厂商。      公司及子公司的主要业务为分娩和销售水泥熟料、千般硅酸盐水泥和与水泥相 关的建材产品，同期涵盖砂石骨料、环保、矿粉、外加剂等产业（业务）。 亿元、282.35 亿元及 185.57 亿元。水泥、熟料、危废固废处置及骨料业务是公司 主要的收入来源，讲述期内，水泥业务收入占营业收入比例分别为 80.06%、77.40%、                          讲述期营业收入分类一览表                                                                         单元：亿元、%  业务板块              金额       占比       金额            占比       金额       占比       金额       占比 水泥           139.62    75.24   224.15         79.39   267.38    77.40   290.93    80.06 熟料            12.74     6.86    16.33          5.78    27.93     8.08    28.48     7.84 危废固废处置         7.04     3.79    10.24          3.63    12.05     3.49    14.31     3.94 骨料            11.56     6.23    14.61          5.18    11.57     3.35     9.79     2.69 其他            14.61     7.88    17.02          6.03    26.52     7.68    19.87     5.47      小计      185.57   100.00   282.35        100.00   345.44   100.00   363.38   100.00 亿元、249.09 亿元和 151.93 亿元，与收入结构相匹配，水泥、熟料及危废固废处 置业务是公司营业成本组成的主要部分。                          讲述期营业成分内类一览表       唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书                                                                                     单元：亿元、%    业务板块              金额        占比         金额          占比           金额            占比        金额        占比  水泥          117.09     77.07     203.01        81.50      212.82         77.48    212.46     79.97  熟料           11.58      7.62      16.09         6.46          23.55       8.58     22.04      8.30  危废固废处置        4.99      3.29       6.65         2.67           7.21       2.62      7.94      2.99  骨料            5.84      3.85       8.01         3.21           7.01       2.55      5.38      2.03  其他           12.43      8.17      15.33         6.15          24.09       8.77     17.84      6.72       小计     151.93    100.00     249.09   100.00          274.68        100.00    265.66    100.00 亿元、33.26 亿元及 33.64 亿元，其中，水泥毛利润分别为 78.47 亿元、54.55 亿元、 毛利润分别为 6.44 亿元、4.37 亿元、0.24 亿元及 1.16 亿元，占比分别为 6.59%、 亿元及 2.05 亿元，占比分别为 6.52%、6.85%、10.79%及 6.09%；骨料毛利润分别 为 4.41 亿元、4.56 亿元、6.61 亿元及 5.72 亿元，占比分别为 4.51%、6.44%、19.86% 及 17.00 %。                        讲述期营业毛利润分类一览表                                                                                     单元：亿元、%   业务板块              金额          占比          金额            占比            金额        占比       金额        占比 水泥             22.53      66.97       21.14        63.55         54.55     77.10     78.47    80.30 熟料              1.16       3.45        0.24             0.72      4.37      6.18      6.44      6.59 危废固废处 置 骨料              5.72      17.00        6.61        19.86          4.56      6.44      4.41      4.51 其他              2.18       6.48        1.69             5.07      2.43      3.44      2.03      2.08     小计         33.64     100.00       33.26       100.00         70.76    100.00     97.72   100.00 由上年的 26.89%下降 6.41 个百分点至 20.48%。2023 年度，受市集有用需求偏弱 影响，产品价钱大幅下降，成本用度下降难以弥补价钱下降带来的影响，公司营业                唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书         毛利率由 2022 年的 20.48%下降 8.70 个百分点至 11.78%。2024 年 1-9 月，公司采         取的降本增效措施促使成本同比下降彰着，毛利率有所回升。                                             讲述期营业毛利率分类一览表                                                                                                      单元：%                  名目                2024 年 1-9 月       2023 年度              2022 年度                 2021 年度         水泥                                   16.14                9.43               20.40              26.97         熟料                                    9.11                1.46               15.65              22.60         危废固废处置                               29.12               35.05               40.21              44.51         骨料                                   49.48               45.21               39.39              45.06         其他                                   14.92                9.92                9.17              10.22                  小计                          18.13               11.78               20.48              26.89                讲述期内，公司主要产品的产能、产量和销量情况如下：                                      主要产品的产能、产量和销量情况表                                                                                                    单元：万吨 名目                      危废固                           危废固                              危废固                              危废固       水泥       熟料                  水泥        熟料                   水泥        熟料                       水泥       熟料                         废处置                           废处置                              废处置                              废处置 产能    16,611   10,562     545.57   17,600    11,000        540    17,600    11,000           525    17,000    11,700    286.22 产量     5,598    4,647       N/A     8,653     6,839        N/A     7,753     7,000           N/A     8,931      7507      N/A 销量     5,646     581        N/A     8,633      691         N/A     7,796      892            N/A     8,989       983      N/A 产销率 （%）         注：上表产能产量销量为公司业务口径统计。                讲述期内，受错峰分娩及朔方季节性原因等影响，公司水泥、熟料、危废固废         处置的产能利用率较低，具体情况如下：                （1）政策性原因                根据工业和信息化部、生态环境部 2020 年 12 月 21 日发布的《对于进一步作念         好水泥常态化错峰分娩的文告》                      （工信部联原〔2020〕201 号），为深入贯彻落实《中         共中央国务院对于全面加强生态环境保护坚韧打好羞耻防治攻坚战的意见》、                                          《国务         院办公厅对于促进建材工业稳增长调结构增效益的指导意见》（国办发﹝2016﹞34        唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书   号），进一步巩固去产能效率，促进水泥行业绿色低碳发展和质地效益晋升，决定   推动寰宇水泥错峰分娩地域和时刻常态化。        根据《对于进一步作念好水泥常态化错峰分娩的文告》要求，不同地域错峰分娩   安排为：辽宁、吉林、黑龙江、新疆每年自 11 月 1 日至次年 3 月底；北京、天津、   河北、山西、内蒙古、山东、河南每年自 11 月 15 日至次年 3 月 15 日；陕西、甘   肃、青海、宁夏每年自 12 月 1 日至次年 3 月 10 日；其他地区应攀附土产货实践，在   春节、热暑伏天、雨季和要紧行为期间开展错峰分娩。各地区可根据以上要求，结   合土产货实践及空气质地情况进一步明确具体错峰分娩时刻。        统统水泥熟料分娩线都应进行错峰分娩。各地工业和信息化主管部门要组织电   石渣分娩水泥熟料的分娩线与当地非电石渣水泥熟料分娩企业调换融合，通过“错   峰置换”参与错峰分娩；承担住户供暖任务的分娩线，应当在非采暖季、非错峰生   产期间补足错峰时刻；有全年协同处置城市生计垃圾及有毒无益搁置物等任务的生   产线不错不进行错峰分娩，但要得当镌汰水泥分娩负荷。        公司严格落实上述行业政策，上述区域内的子公司精深利用错峰分娩期间进行   停产历练开荒爱戴等做事。由于上述区域基本覆盖了公司主要水泥熟料分娩区域，   影响区间约 4-5 个月，是公司产能利用率偏低的主要原因之一。        （2）朔方季节性原因        朔方冬季时刻较长，气温风凉，对于水泥和熟料的分娩和销售影响较大。2023   年，公司在二季度和三季度的销量约占全年销量的 60%。公司 2023 年分季度营业   收入和利润情况如下：                                                                              单元：万元，%                                                        包摄于上市公司股东                              包摄于上市公司股东                                       经营行为产生的现             营业收入                                       的扣除非日常性损益 分季度                             的净利润                                          金流量净额                                                          的净利润          金额          占比       金额           占比           金额          占比         金额         占比 第一季度    518,429.23   18.36   -79,221.80        52.87   -82,934.64   50.09    -18,441.18   -6.17 第二季度    930,157.95   32.94    42,324.44    -28.25       36,354.25   -21.96   117,308.15   39.24 第三季度    785,853.34   27.83     4,671.57        -3.12     1,897.70    -1.15   127,714.98   42.72        唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 第四季度     589,074.13     20.86   -117,611.51        78.49   -120,877.19    73.01    72,394.03    24.21  总共     2,823,514.65   100.00   -149,837.30    100.00      -165,559.88   100.00   298,975.98   100.00        由上表可见，第一季度是公司的销售淡季，营业收入占比为 18.36%，且出现   较大限制的蚀本。朔方冬季漫长，一季度水泥下流市集基建、房地产等进展沉稳，   需求处于低谷，而水泥和熟料产品无法永远储存，为得志环保政策及错峰分娩的要   求，也为得当市集需求，公司朔方子公司在冬季停产或限产成为新常态，因而全年   产能利用率偏低；但二季度与三季度系公司分娩销售旺季，公司在二季度和三季度   基本满负荷分娩。        公司四肢国度重心支撑水泥结构解救的 12 家大型水泥企业集团之一、中国北   方最大的水泥分娩厂商，面前公司水泥产能达到 1.78 亿吨，熟料产能达到 1.10 亿   吨。适度 2023 年末，公司领有水泥熟料分娩线 81 条，其中日产熟料 4,000.00 吨以   上的水泥熟料分娩线 46 条。根据中国水泥协会公布的 2023 年寰宇水泥熟料产能排   名，公司熟料产能位各国内第三位。公司所属水泥及砂石骨料企业均聚集公司自备   的石灰石及骨料矿山，2023 年度新增石灰石资源储备 6.91 亿吨，丰富的矿山资源   为公司高质地可持续发展奠定了坚实的基础。        （1）上游原材料采购        公司主产品的主要原材料为石灰石、冶金废渣与电厂排废，其中石灰石主要由   公司自有矿山供应，少部分外采石灰石价钱基本自在；冶金废渣与电厂排废由各区   域、企业向控制电厂、钢铁厂采购，受需求镌汰影响价钱大幅下降。        石灰石为水泥及熟料分娩的主要原料，系公司枢纽的政策资源。公司所属水泥   及砂石骨料企业均聚集公司自备的石灰石及骨料矿山，公司已取得的石灰石资源、   建筑石料用灰岩和白云岩储量大，丰富的矿山资源为公司的可持续发展奠定了坚实   的基础。        公司主要能源为煤炭与电力，讲述期内，煤炭市集供求矛盾有所缓解，煤炭价   格同比镌汰，加之公司充分阐明集采限制上风，煤炭采购成本同比下降超过 20%；   外购电价钱同比基本持平，公司进一步鼓吹电力需求侧节电名目，2023 年量入为用用        唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 电 800 多万度。                        最近三年前五大供应商情况                                                  单元：亿元、%                   总共                     79.53        31.93                   总共                     88.55        32.24                   总共                     97.46        36.69    从采购会聚度看，2023 年，公司前五大供应商采购金额总共 79.53 亿元，占总 营业成本的比例为 31.93%，较上年比较下降了 0.31 个百分点。其中，统一实践控 制东说念主阻挡的供应商采购金额 27.77 亿元，占比为 11.15%，限制占比不大。    （2）下流销售 性改革”的积极影响，公司核心区域水泥市集治安持续改善，公司水泥和熟料详尽 销量 9,972 万吨，基本保持自在。2022 年，受经济下行压力持续加大、房地产市集     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 赓续探底等多枢纽素冲击，水泥需求低迷且贯串全年，公司销售水泥和熟料共计 过加强资源调配、跨区域联动、优化整合里面机构等举措，针对市集形式和各区域 特色，实施各异化营销策略，精耕土产货市集，市集竞争力进一步晋升，公司销售水 泥和熟料共计 9,324 万吨，同比增多 7.32%。    在订价策略上，营销公司特意建设了价钱委员会，价钱委员会包括营销公司经 理及司理部成员、销售部部长及主管以上东说念主员。价钱委员会磋商拟定营销公司的水 泥价钱并对价钱的执事迹况进行监督审核。营销公司价钱委员会根据市集情况随时 对水泥销售价钱进行解救。在水泥产品订价才气方面，公司面前在唐平地区占据掌 控地位，在天津、北京及河北其他地区处于主导地位。连年来，区域内水泥企业在 行业协会推动下有序进行限产，部分大型水泥企业重组使得区域会聚度进一步晋升， 多项要素的详尽作用激发水泥价钱多轮上调。2021 年公司水泥价钱为 324 元/吨， 较 2020 年 292 元/吨增幅 10.96%，2022 年公司水泥价钱为 343 元/吨，较 2021 年 耗拘谨力增强等多重不利要素影响，2023 年水泥价钱同比大幅回落且底部轰动运 行，2023 年公司水泥价钱为 260 元/吨，较 2022 年 343 元/吨降幅 24.20%；2023 年 公司熟料价钱为 236 元/吨，较 2022 年 313 元/吨降幅 24.60%。    公司水泥销售下流主要为房地产名目、重心工程及基建和农村市集，公司利用 在京津冀地区限制、品牌、质地上风，积极参与雄安新区诞生，提供高质地产品。    公司产销模式以自产自销为主，根据销售对象的不同，建立了以直销与经销相 攀附的营销体系，并实施线上电商销售。按合作情况分类，客户群体主要分直销客 户与经销商，直销客户大部分采取现金结算，对个别合作时刻长、信用精湛的平直 客户或国度重心工程客户，给予一定的信用期或盘活量，小部分采取赊销方式（约                                                  单元：亿元、%                   区域                       金额         占比 华北（北京、天津、河北、山西、内蒙）                           208.69    73.91 西北（陕西）                                        22.94     8.12     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书                   区域                    金额       占比 东北（辽宁、吉林、黑龙江）                            21.91       7.76 西南（重庆）                                   15.15       5.37 华中（河南、湖南）                                 5.77       2.04 其他（山东）                                    7.90       2.80                   总共                    282.35     100.00 山西及内蒙）、西北地区（陕西）、东北地区（辽宁、吉林及黑龙江）、西南地区 （重庆）、华中地区（河南、湖南）以非常他地区（山东），其中华北地区仍是最 大销售区域。受益于“京津冀协同发展”政策的鼓吹和供给侧改革的实施，公司在华 北区域市集占有率进一步晋升。   从客户会聚度看，2023 年公司对前五大客户销售完结收入总共 20.35 亿元，较 上年镌汰 21.97%；前五大客户销售会聚度为 7.21%，较上年镌汰 0.34 个百分点， 公司客户会聚度一般。                    最近三年刊行东说念主五大客户情况                                              单元：亿元、%              总共                 20.35                7.21              总共                 26.08                7.55   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书            总共                 24.36              6.70   刊行东说念主为国内最早引进外洋先进工艺工夫全套新式干法水泥分娩线的 4 家企 业之一，并完结了最先投产。刊行东说念主还起初建成了中国第一条日产 4,000 吨熟料新 型干法水泥国产化示范线，填补了国内自行假想、制造、安装日产 4,000 吨熟料新 型干法水泥分娩线的空缺。面前，刊行东说念主下属水泥企业均采取新式干法水泥工艺， 举座工夫水平位居国内前线，部分工夫达到了外洋一活水平。从系统工艺及工艺装 备来看，刊行东说念主的原料、烧成系统基本达到外洋先进水平，水泥粉磨系统部分达到 国内、外洋先进水平。   资源详尽利用方面，刊行东说念主水泥产品中掺加的工业废渣达到近二十种，在国内 水泥产业处于起初水平。刊行东说念主通过生计垃圾高温气化工夫和污泥干化工夫的耦合， 利用高温气化烟气干化湿污泥，完结不同固废最终以高温烟气和无机物资分质入窑， 治理了生计垃圾、污泥平直入窑预处理复杂、处置量低、能耗高、对分娩运行影响 大的问题。   刊行东说念主分娩过程的信息化走在行业内的前线，刊行东说念主水泥供应链+互联网资源 协同云平台（CIRSCloud）研发及应用名目，以复古刊行东说念主里面供应链体系整合的 特有云诞生为基础，连通复古刊行东说念主三大相聚化运营平台的公有云服务，形成褂讪、 高效、集约的“夹杂云”服务架构，完结公司表里部供应链体系的交融、拓展、融会 与协同。刊行东说念主里面建立无缺统一的供应链管控体系，确保公司集团化经营政策的 完结；外部延迟渐渐建立了包括：金隅冀东商城、阳光采购平台、聪惠物流平台等 在内的三大核心平台，完结以电子销售、电子采购、电子物流、电子支付为代表的 全供应链电商运营架构，进一步整合、汇聚曲折游资源，完结商流、物流、信息流、 资金流的全面一体化集成与协同，稳步建立高效、透明、可控的全新生意服务模式。   刊行东说念主统统分娩线均采取 DCS（中央会聚阻挡）系统，该系统减少了东说念主员操    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 作，分娩阻挡更准确、实时，分娩系统运行的可靠性大大提高；通过自动保护，避 免了东说念主为操作的滞后；有助于一语气化分娩，提高了分娩效率。   刊行东说念主开发了数字矿山系统，通过建立模子，粗略完结智能配矿，最大适度地 提高了矿山资源的利用率。刊行东说念主的智能发运系统，通过历程化管制，减少东说念主为因 素，有助于防舞弊，减少了损失；减少装错车的征象，晋升发运效率的作用彰着。   总体看，刊行东说念主分娩工艺先进，工夫蕴蓄丰富，具有较强的工夫竞争力。   刊行东说念主水泥分娩工艺历程图如下：                 刊行东说念主水泥分娩工艺历程图  良友来源：企业提供 （二）所在行业情况   水泥是我国国民经济发展的枢纽基础原材料，亦然一个高度依赖于宏不雅经济的 周期性行业。我国水泥工业先后经历了初期创建、早期发展、衰败停滞、快速发展     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 和结构解救阶段。面前行业已步入结构解救和绿色发展阶段，行业深入鼓吹供给侧 结构性改革，鼎力撤废无效低效供给，促进结构解救、转型升级。连年来，跟着国 家大气羞耻防治进入攻坚阶段，错峰分娩成为主要抓手，行业自律意志也在不停增 强，供需关系得到了有用改善，“稳增长”仍存在一定的基础，水泥行业的发展会保 持相对褂讪。    此外，跟着国度“双碳”政策的持续鼓吹，水泥行业面对的减排压力严峻，在今 后一个时期，加速低效产能退出、严禁新增产能、持续深化结构解救，将是水泥行 业高质地、绿色发展的重心任务与旅途。 长 5.2%。寰宇固定资产投资（不含农户）50.30 万亿元，同比增长 3.0%（按可比 口径盘算推算），房地产开发投资 11.09 万亿元，同比下降 9.6%，基础设施投资同比增 长 5.9%。    产能多余仍是水泥行业当下及改日面对的主要问题，连年来，跟着国度供给侧 结构性改革渐渐深化和国度环保治理的力度加大，通过大企业引颈行业自律和错峰 分娩的实施，供需矛盾得到了有用改善；从需求来看，房地产受国度调控的影响， 掂量短期内投资增速面对下行压力，但国度通过加大基建投资补短板和刺激民营经 济复苏，固定资产投资有望渐渐企稳回升，依然会对水泥的刚性需求带来较强的支 撑。总体来看，水泥行业面对的挑战和机遇并存，机遇大于挑战，水泥产业的发展 依然面对枢纽的政策机遇期。 水泥需求低迷且贯串全年，寰宇水泥产量 20.23 亿吨，较上一年下降 0.7%。低迷的 水泥市集需求，使得寰宇水泥市集价钱持续下落，反不雅原燃材料煤炭价钱却上升明 显，在水泥量价皆跌、成本高潮的双向挤压配景下，致使行业利润下滑 5 成以上。    建材行业是枢纽的基础原材料及成品产业，主要由非金属矿业、建筑材料和新 型无机非金属材料三大材料产业组成，产品主要用于建筑、汽车、化工、轻工、电 子、国防工业等行业。其中，水泥四肢建材行业核心纽的基础建筑材料，与基础设 施诞生密切相关。水泥制造业具有较强的周期性，且变动趋势与国民经济、全社会 固定资产投资限制的变动较为一致，在周期的波峰和波谷出当前刻方面存在一定的    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 重合性。同期，水泥制造业的周期性波动幅度通常比宏不雅经济更大，宏不雅经济对水 泥制造业的影响存在一定的杠杆效应。   水泥行业早在 2003 年就出现产能多余的苗头，那时立窑等逾期产能的产量占 总产量的 78%，新式干法水泥产量占 22%。2012 年度，新式干法水泥产量占水泥 总产量已达到 90%。跟着固定资产投资增速的下降，水泥产量增速下降，2013 年 度寰宇水泥产能利用率仅为 75.8%。在这么的配景下，2014 年末寰宇建成投产水泥 熟料分娩线仍有 54 条，总产能 7,000 多万吨，产能利用率不及 70%，较 2013 年末 下降 3 个百分点，加上 2015 年在建名目建成投产，形成新旧多余产能叠加局面。 仅为 68.1%。2016 年以来，鼓吹水泥行业供给侧结构性改革，通过环保技能来倒逼 去产能。2017 年度，寰宇关停水泥分娩线共计 27 条，总共年产能 1,295.8 万吨。 分娩延续常态化，阶段性减少产品供给；生态环境保护进一步强化，矿山详尽治理 渐渐收紧，中央环保守护“回头看”和大气羞耻防治行动对推动逾期产能退出市集以 及水泥行业转型升级起到积极作用，部分逾期产能淘汰出市集，总体供给收缩，供 需矛盾持续改善。根据中国水泥协会信息磋商中心统计，2021 年水泥熟料产能利 用率为 74%，产能多余依旧是当前水泥行业面对的主要问题，2021 年二、三季度 受水泥需求彰着趋弱，产能充分阐明、供给不减的推动下，水泥库存高潮，南边主 流市集大部分地区水泥价钱快速下降，局部区域出厂价陆续跌破 300 元/吨，行业 运行形式严峻。适度 2022 年末，寰宇新式干法水泥分娩线累计共有 1,572 条（剔 除已关停和拆除分娩线，不包括日产 700 吨以下限制分娩线）。2022 年行业资金短 缺变成房地产开发投资呈负增长，基建投资虽增幅彰着但对水泥需求复古不及，需 求改悔变成产线投产谋略放缓，行业竞争严峻，水泥产业景气度下降彰着。2023 年，房地产延续资金紧缺影响，基建投资增幅放缓，水泥产量创 2011 年以来新低。 需求下行叠加宽限投产名目端庄投产，产能多余压力进一步加大。诠释水泥产能一 旦不可充分阐明，需求收缩，多余问题突显。产能总体多余，低效产能退出沉稳， 先进产能比例偏低，依旧是行业急待治理的问题。   由于水泥保存时刻日常较短，受下流房地产、基建施工淡旺季的影响，水泥的 销售也具有彰着的季节性。从寰宇大多数地区来看，春节期间建筑行为较少，日常    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 为水泥销售的淡季，大部分水泥厂在此期间停窑大修；三季度南边地区是雨季，土 建行为少，是水泥销售的淡季；12 月份及一季度，受征象要素影响，是朔方地区 水泥行业淡季。水泥行业具有较强的区域性。由于水泥分娩工艺通俗、工夫门槛不 高、产品价钱便宜，同期体积较大、运脚高、利润薄，量重价低、不易储存的脾气， 导致其分娩和销售具有彰着区域性特征。水泥分娩与市集的陆地距离一般在 300 公里以内。受水泥销售市集半径限制，企业之间的竞争主要表当今区域范围内，中 国水泥行业被分别为多个相对顽固的区域市集，区域内的竞争相对强烈。面前，已 经形成了多范围、多模式并存的区域水泥市集。   水泥是国民经济诞生的枢纽基础原材料，水泥产品平常应用于工业、农业、交 通、水利、国防、民用等各式类型的建筑工程。水泥行业四肢国民经济诞生的传统 建筑材料行业，属于典型的投资拉动型行业，与全社会固定资产投资有着止境密切 的关系。同期，水泥行业属于资源、能源消费型行业，其发展与石灰石、煤炭、电 力等相关产业的发展情状密切相关。   连年来，我国水泥行业的发展经历了两个阶段。2009 年至 2013 年，高速增长 的全社会固定资产投资带动了中国水泥行业的赶紧发展，我国水泥产量由 16.44 亿 吨增长至 24.19 亿吨，年复合增长率为 10.14%。2014 年至 2020 年，受寰宇固定资 产投资增速下降、供给侧结构性改革和新冠肺炎疫情等要素的影响，我国水泥产量 快速增长的时间宣告扫尾。 寰宇基础设施投资（不含电力）同比增长 3.8%，与 2018 年持平。寰宇房地产开发 投资 13.22 万亿元，同比增长 9.9%，高于 2018 年同期 0.4 个百分点。房地产开发 企业房屋施工面积 89.38 亿平方米，同比增长 8.7%。从全年走势来看，寰宇水泥价 格基本延续了 2018 年举座走势，价钱高位运行、四季度创历史新高，2019 年水泥 行业首次破碎万亿营收，完结营业收入 1.01 万亿元，同比增长 12.5%，利润 1,867 亿元，同比增长 19.6%，再创历史最佳。 产投资稳步回升。全年寰宇固定资产投资（不含农户）518,907 亿元，同比增长 2.9%，    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 低于 2019 年同期 2.5 个百分点。分鸿沟看，基础设施投资增长 0.9%，制造业投资 下降 2.2%，房地产开发投资增长 7.0%。寰宇商品房销售面积 176,086 万平方米， 增长 2.6%；商品房销售额 173,613 亿元，增长 8.7%。2020 年全年水泥行业完结水 泥销售收入 9,960 亿元，同比下降 2.2%，利润 1,833 亿元，同比下降 2.1%，得益 于全年需求的自在和水泥行业价钱持续高位运行，“量价皆稳”的发达保证了水泥行 业效益的褂讪，全年水泥行业利润复古较好。 比上年增长 7.0%。寰宇房地产开发投资 147,602 亿元，比上年增长 4.4%。其中， 住宅投资 111,173 亿元，比上年增长 6.4%。2021 年全年需求虽略有下降，但水泥 行业价钱持续高位运行，且对成本传导才气不减，使得 2021 年水泥行业利润的维 持较好水平，根据工信部发布数据，2021 年水泥行业营业收入 10,754 亿元，同比 增长 7.3%。利润结构有所优化，北部区域利润孝敬有所增多，尤其是永迢遥于亏 损的泛东北地区完结全面好转。 比上年下降 10.0%。其中住宅投资 100,646 亿元，下降 9.5%。2022 年受经济下行 压力持续加大、房地产市集赓续探底等多枢纽素冲击，水泥需求低迷且贯串全年。 全年寰宇水泥产量 21.30 亿吨，较上一年下降 10.5%。低迷的水泥市集需求，使得 寰宇水泥市集价钱持续下落，反不雅原燃材料煤炭价钱却上升彰着，在水泥量价皆跌、 成本高潮的双向挤压配景下，行业利润出现较大幅度的下滑。 房地产开发投资 110,913 亿元，比上年下降 9.6%。其中住宅投资 83,820 亿元，下 降 9.3%。2023 年房地产行业进入深度解救阶段，诚然基础设施诞生、制造业保持 稳中有增的发展态势，但难以弥补下降空间，房地产行业对水泥需求的连累依旧非 常彰着，因此水泥需求总量仍呈下降趋势。水泥需求总体发达为“需求不及，预期 转弱，淡旺季特征弱化”。全年寰宇水泥产量为 20.23 亿吨，较上一年下降 0.7%。 这标明水泥市集需求依然低迷，持续对行业产量形成压制。受水泥市集需求持续低        唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 迷以及企业销售策略在竞争与竞合间不停切换，2023 年国内水泥市集价钱走势总 体呈现前高后低、轰动解救的走势。   数据来源：WIND 资讯  -5% -10% -15%   数据来源：WIND 资讯，国度统计局 亿吨，同比下降 0.7%，水泥产量为自 2011 年以来，十三年的最低值。分区域看， 部区域均有增长，西北增长最快。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 （三）刊行东说念主行业地位及竞争上风   公司是国度重心支撑水泥结构解救的 12 家大型水泥企业集团之一、中国朔方 最大的水泥分娩厂商，主要市集覆盖京津冀、东三省、陕西、山西、内蒙古、重庆、 河南等国内 13 余个省（直辖市、自治区）及南非北部地区，公司在朔方特别是京 津冀地区的市集占有率超过 50%，市集竞争上风彰着，水泥产能位各国内水泥制造 企业第三名。   水泥的区域性彰着，寰宇水泥市集的地区各异较大，中国水泥工业经历了高速 发展的时期，面前形成了老练的七大市集竞争模式。从最新的名次来看，中国建材 集团有限公司、安徽海螺水泥股份有限公司、唐山冀东水泥股份有限公司分列前三 甲。连年，我国水泥产能会聚度逐年晋升，跟着供给侧改革力度渐渐加大，水泥生 产企业的兼并重组不停鼓吹，改日企业蔓延竞争将会愈加强烈。   （1）产能限制及产业协同上风   公司是中国朔方最大的水泥产业集团，公司水泥熟料分娩线限制合理，运行质 量高，分娩线布局和销售相聚覆盖国内 13 余个省（自治区、直辖市）及南非北部 地区，在所布局的区域形成了限制上的比较上风并领有接续保供大工程、大客户的 才气。公司所属水泥及砂石骨料企业均聚集公司自备的石灰石及骨料矿山，丰富的 矿山资源为公司高质地可持续发展奠定了坚实的基础。   连年来，公司积极布局骨料分娩线，发展水泥窑协同处置，公司以产业集群方 式打造包含水泥熟料分娩线及骨料、协同处置、资源详尽利用等曲折游设施的轮回 经济园区，在产能限制、产业区域化布局和产业链纵向一体化布局上组成了特等竞 争上风。   （2）分娩工夫行业起初及绿色低碳、数智化先行上风   四肢国产新式干法水泥分娩的首创者，公司持续鼓吹工夫攻关、新效率应用，      唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 心疼工夫翻新的实践应用与市集需求的攀附。连年来，公司以新式低碳熟料为切入 点，完成高贝利特熟料工业化试分娩，完结褂讪的限制化分娩和工程应用，启动新 产品、新材料研发，不停在新材料鸿沟提品性、增品种、创品牌，创收才气显耀提 升。公司现有发明专利 183 项，实用新式专利 1919 项，外不雅假想 5 项，荣获省部 级（含一级协会）以上科技奖 75 项，四肢主编单元参与 5 项国度尺度、5 项行业 尺度编制。   公司对峙走生态优先、绿色低碳发展说念路，主动落实“双碳”政策，积极开展熟 料分娩线节能降耗改造，一起产品详尽能耗得志国度尺度要求，能效标杆水平产线 占比达到 65%；低碳、无碳原材料使用量稳步晋升，原燃料替代率不停晋升，碳排 放强度不停镌汰。公司统统限制以上分娩矿山均已达到省级及以上绿色矿山诞生标 准。   公司不停强化数智化转型的赋能作用，深化现有系统应用的同期，积极鼓吹创 新场景落地，充分阐明质地管制、大家阻挡、能源管制、聪惠矿山等系统的智造作 用，上线数字物流平台、聪惠运营平台，深入运行财务分享中心、开荒运维管制平 台、资料视频安全监控、阳光招采平台及电子采购商城，强化数业交融，加速培育 发展新质分娩力。公司入选国度工业和信息化部“数字领航”企业名单，通过数据管 理才气老练度（DCMM）三级、两化交融 AAA 认证。   （3）组织体系及管制上风   公司根据所处行业、发展阶段、业务限制和地舆位置等特色，构建了“总部— 区域—企业”三级运营管控模式，各级运营主体各司其职、单干合作、融合运转， 举座管制遵循得到有用晋升。公司牢牢围绕“客户导向、聚能升级”的经营理念，以 “管制效益晋升”为主题，试点鼓吹区域管制体制机制改革，实施统一大市集诞生， 全场所晋升经营和管制质地，晋升市集竞争力，确保公司可持续健康发展。   （4）品牌及东说念主才软实力上风   公司“盾石”牌被认定为“中国闻明商标”，“BBMG”“金隅”具有较高客户闻明度、 认同度与好意思誉度，主要产品平常应用于东说念主民大礼堂、奥运场馆、中国尊等标志性建 筑以及京港澳高速、京沪高铁、大兴机场、南水北调等国度重心工程，为水泥工业    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 越过蕴蓄了重视经验，为民族工业发展和国度经济诞生作念出了杰出孝敬。   公司对峙推动实施东说念主才强企政策，安身于完善的东说念主才引进机制、双通说念三序列 的做事发展通说念、完善的考查评价体系、科学的采用晋升机制，不停拓宽东说念主才发展 旅途；强化对专科工夫东说念主才、优秀年青干部的培养，通过扩大参加、怒放引才、精 心育才、悉心留才，果敢培养使用优秀年青干部东说念主才，充分阐明新力量作用，加速 培养造就一支限制得当、结构优化、布局合理、素养优秀的年青干部队伍，为公司 高质地发展提供滚滚连接的期许和活力。 （四）公司主营业务和经营性资产实践变更情况 配套资金暨关联交易，上述交易具体情况详见本召募诠释书“第四节刊行东说念主基本情 况”之“二、刊行东说念主历史沿革”之“（二）要紧资产重组”。   除上述交易外，讲述期内，刊行东说念主主营业务和经营性资产未发生实践变更。 八、媒体质疑事项   适度讲述期末，刊行东说念主、刊行东说念主控股股东或实践阻挡东说念主不存在要紧负面舆情或 被媒体质疑事项非常对刊行东说念主偿债才气的情况。 九、刊行东说念主作歹违规及受处罚情况   讲述期内，刊行东说念主不存在因违犯相关法律法例而受到接洽主管部门要紧行政处 罚的情形。 十、刊行东说念主分配 2022 年度股利情况   刊行东说念主于 2023 年 5 月 24 日发布《唐山冀东水泥股份有限公司 2022 年度权益 分配实施公告》，对分配股利的事项进行了诠释。   （1）2023 年 4 月 25 日，公司 2022 年度股东大会审议通过了《公司 2022 年 度利润分配预案》：公司以分配决议改日实施时股权登记日的总股数剔除 2,658 万 股回购股份的股本数为基数，每 10 股派发现金红利 1.50 元（含税），不送红股， 不以公积金转增成本。根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 9 号——回    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 购股份》，回购专户中的股票不享故意润分配的权利。如在利润分配预案败露之日 起至实施权益分配股权登记日历间，公司享故意润分配权的股份总额由于股份回购、 可转债转股等原因发生变化的，公司将按照每股分配比例不变的原则，相应解救分 红总额。   （2）公司于 2020 年 11 月 5 日刊行的可改革公司债券（债券代码：127025； 债券简称：冀东转债）已于 2021 年 5 月 11 日起进入转股期，为保证公司本次权益 分配时总股本不发生变化，冀东转债自 2023 年 5 月 23 日至 2023 年 5 月 30 日历间 暂停转股，因此，本次权益分配股权登记日（2023 年 5 月 30 日）的总股本与 2023 年 5 月 22 日公司股票收盘后的总股本保持一致，即为 2,658,214,631 股。   （3）本次实施的分配决议与股东大会审议通过的分配决议非常解救原则一致。   （4）本次实施分配决议距离股东大会审议通过的时刻未超过两个月。   （1）公司 2022 年度利润分配决议为：公司以权益分配股权登记日（2023 年 5 月 30 日）的总股数剔除 2,658 万股回购股份的股本数 2,631,634,631 股为基数，每 分配，扣税后，通过深股通持有股份的香港市集投资者、QFII、RQFII 以及持有首 发前限售股的个东说念主和证券投资基金每 10 股派 1.35 元；持有首发后限售股、股权激 励限售股及无尽售流通股的个东说念主股息红利税实行别离化税率征收，本公司暂不扣缴 个东说念主所得税，待个东说念主转让股票时，根据其持股期限盘算推算应征税额【注】；持有首发 后限售股、股权激励限售股及无尽售流通股的证券投资基金所涉红利税，对香港投 资者持有基金份额部分按 10%征收，对内地投资者持有基金份额部分实行别离化税 率征收。   【注：根据先进先出的原则，以投资者证券账户为单元盘算推算持股期限，持股 1 个月（含 1 个月）以内，每 10 股补缴税款 0.30 元；持股 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，每 10 股补缴税款 0.15 元；持股超过 1 年的，不需补缴税款。】   （2）适度公告败露日，公司通过股份回购专用证券账户以会聚竞价方式回购 公司股份 2,658 万股，根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 9 号—回购      唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 股份》的轨则，该部分已回购的股份不享有参与本次利润分配的权利，故公司本次 实践现金分成的总金额=实践参与分配的总股本×分配比例，即 394,745,194.65 元 =2,631,634,631 股×0.15 元/股。 年 5 月 31 日。    本次分配股利事项不会对刊行东说念主还本付息才气产生要紧不利影响。     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书                    第五节 财务司帐信息    本节的财务司帐信息及接洽的分析数据中，财务数据均引自愿行东说念主经审计的 务报表。本公司提醒投资者，本节只提供从上述财务讲述中摘录的部分信息，若欲 对刊行东说念主的财务情状、经营效率非常司帐政策进行更详备的了解，应崇拜阅读本募 集诠释书备查文献之审计讲述、财务讲述及财务报表全文。    刊行东说念主财务讲述执行财政部 2006 年 2 月颁布的《企业司帐准则—基本准则》 和 38 项具体准则、自后颁布的企业司帐准则解释以非常他相关轨则编制。信永中 和司帐师事务所（特殊普通合伙）已对刊行东说念主 2021 年度、2022 年度和 2023 年度 财务报表进行了审计，并出具了尺度无保寄望见的审计讲述 （文号分别为 XYZH/2022BJAS10266、XYZH/2023BJAS1B0028 和 XYZH/2024BJAS1B0037）。发 行东说念主 2024 年 1-9 月财务报表未经审计。    除特别注明外，本召募诠释书中所援用的 2021 年、2022 年、2023 年及 2024 年 1-9 月的财务数据，均为该年度上述审计讲述中及财务讲述的报表期末数据。备 考报表数据已经在相应位置注明。召募诠释书中败露的财务数据在有用期内。    本节中的财务数据与财务方针，除特别注明的外，均根据合并报表口径填列或 盘算推算。    本召募诠释书中，部分总共数与各加数平直相加之和在余数上有各异，这些差 异是由于四舍五入变成的。  一、司帐政策/司帐估量解救对财务报表的影响    （一）2021 年度枢纽司帐政策和司帐估量变更情况    今年度无需要诠释的司帐政策的变更。    今年度未发生枢纽司帐估量变更。      唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书   本公司在编制 2020 年年报时按照《企业司帐准则——应用指南》(2006)附录 司帐科目和主要账务处理的轨则，将销售水泥时阻挡权移动前的运载及装卸用度计 入销售用度；在编制 2021 年年报时根据财政部 2021 年 11 月发布的实施问答的有 关轨则，变更运载及装卸用度于主营业务成本科目列报，同期解救可比期间列报信 息。                  表：刊行东说念主 2021 年司帐罪责更正的影响                                                         单元：万元        名目         2020 年度解救前         解救金额           2020 年度解救后 销售用度                   139,916.88      -84,572.22         55,344.66 主营业务成本                2,283,193.86     84,572.22        2,367,766.08      （二）2022 年度枢纽司帐政策和司帐估量变更情况   今年度无需要诠释的司帐政策的变更。   今年度未发生枢纽司帐估量变更。   刊行东说念主 2022 年度无需要诠释的前期司帐罪责更正事项。      （三）2023 年度枢纽司帐政策和司帐估量变更情况   今年度无需要诠释的司帐政策的变更。   今年度未发生枢纽司帐估量变更。     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 况     刊行东说念主自 2023 年 1 月 1 日起执行财政部发布的《企业司帐准则解释第 16 号》 (以下简称“解释第 16 号”)中“对于单项交易产生的资产和欠债相关的递延所得税不 适用开动说明豁免的司帐处理”的轨则。     解释第 16 号轨则，对于不是企业合并、交易发生时既不影响司帐利润也不影 响应征税所得额(或可抵扣蚀本)、且开动说明的资产和欠债导致产生等额应征税暂 时性各异和可抵扣暂时性各异的单项交易(包括承租东说念主在租借期起首日开动说明租 赁欠债并计入使用权资产的租借交易，以及因固定资产等存在弃置义务而说明掂量 欠债并计入相关资产成本的交易等单项交易)，不适用豁免开动说明递延所得税负 债和递延所得税资产的轨则，企业在交易发生时应当根据《企业司帐准则第 18 号 --所得税》等接洽轨则，分别说明相应的递延所得税欠债和递延所得税资产。     刊行东说念主按照解释第 16 号的轨则对租借相关（使用权资产、租借负责）的递延 所得税资产、递延所得税欠债调了比较期财务报表，波及的名目如下：                           单元：元      名目      2022 年 12 月解救前         解救金额            2022 年 12 月解救后 递延所得税资产            812,102,334.04   34,483,309.56         846,585,643.60 递延所得税欠债            207,662,124.62   34,483,309.56         242,145,434.18     （四）2024 年 1-9 月枢纽司帐政策和司帐估量变更情况     今年度无需要诠释的司帐政策的变更。     今年度未发生枢纽司帐估量变更。     刊行东说念主 2024 年 1-9 月无需要诠释的前期司帐罪责更正事项。      唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 二、合并报表范围的变化      （一）2021 年合并财务报表范围及变化情况            表：刊行东说念主2021年度合并财务报表范围发生变化波及的子公司 序号                公司称呼                   变化情况  （二）2022 年合并财务报表范围及变化情况            表：刊行东说念主2022年度合并财务报表范围发生变化波及的子公司 序号                公司称呼                   变化情况  （三）2023 年合并财务报表范围及变化情况            表：刊行东说念主2023年度合并财务报表范围发生变化波及的子公司 序号                公司称呼                   变化情况      唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 序号                  公司称呼                                  变化情况  （四）2024 年 1-9 月合并财务报表范围及变化情况             表：刊行东说念主2024年1-9月合并财务报表范围发生变化波及的子公司 序号                  公司称呼                                  变化情况        中非冀东建材投资有限使命公司（现已改名为唐山             冀东新材料投资有限公司） 三、公司讲述期内合并及母公司财务报表  （一）合并资产欠债表              表：刊行东说念主 2021-2023 年末及 2024 年 9 月末合并资产欠债表                                                                  单元：万元        名目        2024 年 9 月末      2023 年末          2022 年末       2021 年末 流动资产： 货币资金                701,490.23     621,913.38       640,325.70   749,609.54 应收单据                 40,795.08         32,600.37     24,402.31    31,909.35 应收账款                219,725.91     208,589.59       164,934.37   138,764.23 应收款项融资              101,514.63         61,215.37    108,143.73   161,006.76 预支款项                 83,861.07         47,709.27    138,591.64    98,033.22 其他应收款                35,901.96         39,781.87     38,192.55    51,286.75 存货                  346,944.43     313,374.51       428,534.38   318,803.53 其他流动资产               52,422.31         74,988.94     72,902.35    50,369.84      唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书        名目      2024 年 9 月末       2023 年末          2022 年末        2021 年末 流动资产总共           1,582,655.61    1,400,173.31     1,616,027.02   1,599,783.24 非流动资产： 其他权益器具投资           42,089.39          46,274.40     57,963.71      35,691.85 永远应收款               8,672.85                  -              -              - 永远股权投资            170,469.03      149,493.55       165,102.88     200,749.83 固定资产             3,104,806.67    3,234,363.63     3,245,841.26   3,235,195.92 在建工程              112,795.00      112,885.27       159,069.50      99,881.98 使用权资产              45,468.90          46,734.96     48,097.89      21,911.98 无形资产              659,579.75      679,416.19       632,889.20     590,628.39 商誉                 39,949.46          39,949.46     38,465.33      31,446.17 永远待摊用度            151,676.80      157,753.76       147,938.05     143,207.00 递延所得税资产           112,519.05      114,954.28        81,210.23      58,626.17 其他非流动资产            13,010.33          10,281.54      9,286.93      15,921.10 非流动资产总共          4,461,037.23    4,592,107.04     4,585,864.98   4,433,260.39 资产总共             6,043,692.85    5,992,280.36     6,201,892.00   6,033,043.63 流动欠债： 短期告贷              221,687.43      243,329.12       326,093.08     299,563.93 应付单据               58,990.93          39,047.25     27,067.31      24,256.96 应付账款              462,701.98      476,657.49       421,926.96     414,940.62 合同欠债               82,875.44          59,890.85     55,500.72      61,150.28 应付职工薪酬              5,150.14           3,455.55      8,685.44      12,129.79 应交税费               34,966.91          17,336.89     37,904.44      60,091.68 其他应付款              98,992.05      104,364.10       181,963.90     121,067.46 一年内到期的非流动负 债 其他流动欠债              9,637.55          10,015.99     25,181.01      36,037.54 流动欠债总共           1,546,392.94    1,553,976.69     1,359,396.81   1,353,490.00 非流动欠债： 永远告贷              879,446.42      847,758.45       702,281.85     463,200.00 应付债券              446,858.41      364,859.14       701,122.41     622,898.90 租借欠债               13,100.07          12,908.60     12,774.67       6,526.10 永远应付款              15,246.00          21,070.86     50,525.99     101,988.32 永远应付职工薪酬            4,151.67           4,180.02      4,500.00         588.44   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书        名目         2024 年 9 月末         2023 年末             2022 年末          2021 年末 掂量欠债                  49,174.30           49,121.91         43,943.42        42,040.50 递延收益                  48,728.83           49,913.34         46,289.28        48,227.16 递延所得税欠债               29,135.76           28,818.34         20,766.21        16,209.27 非流动欠债总共            1,485,841.47       1,378,630.66        1,582,203.83     1,301,678.69 欠债总共               3,032,234.41       2,932,607.36        2,941,600.64     2,655,168.69 统统者权益（或股东权 益）： 实得益本（或股本）            265,821.49        265,821.47          265,821.37       265,821.28 成本公积               1,707,340.00       1,724,054.19        1,725,703.62     1,725,810.63 减：库存股                 27,934.48           27,934.48         27,934.48                 - 其他详尽收益               -39,859.78           -36,707.48        -28,001.00        -7,304.05 其他权益器具                29,159.43           29,159.46         29,159.67        29,159.89 专项储备                  10,780.75           10,256.62          8,380.99         7,143.60 盈余公积                 140,128.64        140,128.64          140,128.64       126,001.71 未分配利润                750,250.31        767,121.82          956,433.64      1,034,217.94 包摄于母公司统统者权 益总共 少数股东权益               175,772.08        187,772.75          190,598.90       197,023.94 统统者权益总共            3,011,458.43       3,059,673.00        3,260,291.36     3,377,874.94 欠债和统统者权益总共         6,043,692.85       5,992,280.36        6,201,892.00     6,033,043.63   （二）合并利润表              表：刊行东说念主 2021-2023 年度及 2024 年 1-9 月合并利润表                                                                             单元：万元         名目           2024 年 1-9 月           2023 年           2022 年          2021 年 一、营业总收入                1,855,720.05        2,823,514.65     3,454,364.41   3,633,756.86 其中：营业收入                1,855,720.05        2,823,514.65     3,454,364.41   3,633,756.86 二、营业总成本                1,921,591.76        3,032,670.96     3,340,649.26   3,243,904.54 其中：营业成本                1,519,326.32        2,490,889.87     2,746,810.45   2,656,604.51 税金及附加                     41,963.31           52,146.38        57,773.84      54,972.34 销售用度                      37,775.25           50,698.63        52,276.40      57,964.56 管制用度                     267,017.02          364,904.27      404,973.67      398,801.72 研发用度                      13,056.96           12,622.38        11,292.79       9,968.12    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书        名目           2024 年 1-9 月         2023 年         2022 年         2021 年 财务用度                    42,452.91         61,409.44       67,522.12     65,593.29 其中：利息用度                 48,926.49         69,512.74       74,417.74     75,003.03    利息收入                  7,266.91           8,749.03       7,549.24     10,177.96 加：其他收益                  28,668.02         38,524.44       47,443.04     71,298.13 信用减值损失（损失以“-”号填 列） 资产减值损失（损失以“-”号填                                 -         -28,455.75      -9,188.87      -7,719.83 列） 投资收益（损失以“-”号填列）          8,812.45         10,043.62       15,193.75     46,437.24 其中：春联营企业和合营企业 的投资收益 资产处置收益（损失以“-”号填列）        1,192.93          -2,301.61       2,031.03       1,477.88 三、营业利润（蚀本以“-”号                        -25,696.38        -196,832.18     173,342.56    498,523.95 填列） 加：营业外收入                  5,825.47         14,814.64       17,977.42     40,039.87 减：营业外支拨                  1,424.46           8,076.71       9,143.49       7,543.59 四、利润总额（蚀本总额以“-”                        -21,295.37        -190,094.25     182,176.49    531,020.24 号填列） 减：所得税用度                 19,788.52         -15,250.26      41,488.76    112,838.32 五、净利润（净蚀本以“-”号                        -41,083.88        -174,843.99     140,687.73    418,181.91 填列） 包摄于母公司统统者的净利润          -29,676.77        -149,837.30     135,768.94    281,020.97 少数股东损益                 -11,407.11         -25,006.69       4,918.79    137,160.95 六、其他详尽收益的税后净额           -1,993.82          -8,706.49     -20,696.95       1,246.56 七、详尽收益总额               -43,077.70        -183,550.48     119,990.78    419,428.47 包摄于母公司股东的详尽收益                        -32,133.98        -158,543.79     115,071.99    282,305.62 总额 包摄于少数股东的详尽收益总                        -10,943.73         -25,006.69       4,918.79    137,122.85 额   （三）合并现金流量表           表：刊行东说念主 2021-2023 年度及 2024 年 1-9 月合并现金流量表                                                                        单元：万元          名目            2024 年 1-9 月        2023 年        2022 年         2021 年 一、经营行为产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金          1,738,234.00     2,714,827.43   2,876,520.70   2,976,207.09   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 收到的税费返还             10,915.44      32,287.48      37,792.73      56,955.15 收到其他与经营行为接洽的现金      85,474.78      96,468.20      95,181.08     125,797.99 经营行为现金流入小计        1,834,624.22   2,843,583.11   3,009,494.52   3,158,960.23 购买商品、接受劳务支付的现金    1,169,332.07   1,890,819.51   2,006,353.39   1,691,420.52 支付给职工以及为职工支付的现 金 支付的各项税费            124,982.06     203,198.55     314,348.94     374,365.25 支付其他与经营行为接洽的现金     115,748.38     136,463.69     137,122.63     153,894.31 经营行为现金流出小计        1,658,418.80   2,544,607.13   2,782,573.17   2,537,815.11 经营行为产生的现金流量净额      176,205.42     298,975.98     226,921.35     621,145.12 二、投资行为产生的现金流量： 收回投资收到的现金                    -        128.38       1,738.46         974.35 取得投资收益所收到的现金        10,384.72      26,009.50      39,747.62      42,570.97 处置固定资产、无形资产和其他 永远资产收回的现金净额 收到其他与投资行为接洽的现金       7,380.56       1,726.50       3,568.37       1,862.85 投资行为现金流入小计          23,361.86      38,797.31      67,426.26      73,732.72 购建固定资产、无形资产和其他 永远资产支付的现金 投资支付的现金                      -     13,473.15      50,000.00      30,624.75 取得子公司非常他营业单元支付 的现金净额 支付其他与投资行为接洽的现金               -          1.56          23.36         451.73 投资行为现金流出小计         143,688.84     228,119.75     311,971.45     261,297.83 投资行为产生的现金流量净额     -120,326.98    -189,322.44    -244,545.19     -187,565.11 三、筹资行为产生的现金流量： 罗致投资收到的现金               98.00      12,333.18       4,587.77     213,919.62 其中：子公司罗致少数股东投资 收到的现金 取得告贷收到的现金          702,606.33     850,429.11    1,158,123.31   1,021,607.33 收到其他与筹资行为接洽的现金      53,883.52      57,051.05     251,343.40      36,776.03 筹资行为现金流入小计         756,587.85     919,813.34    1,414,054.49   1,272,302.98 偿还债务支付的现金          622,729.45     832,679.20    1,063,940.50    623,108.00 分配股利、利润或偿付利息支付 的现金      唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 其中：子公司支付给少数股东的 股利、利润 支付其他与筹资行为接洽的现金                76,876.39      103,651.76       166,607.68        660,890.61 筹资行为现金流出小计                  739,404.01      1,044,711.68    1,511,608.99      1,567,309.28 筹资行为产生的现金流量净额                 17,183.84      -124,898.34      -97,554.51       -295,006.30 四、汇率变动对现金及现金等价                                  -18.39                -                  -              - 物的影响 五、现金及现金等价物净增多额                73,043.89       -15,244.80     -115,178.35        138,573.71 加：期初现金及现金等价物余额              576,739.44       583,274.66       698,453.01        559,879.30 六、期末现金及现金等价物余额              649,783.33       568,029.86       583,274.66        698,453.01      （四）母公司资产欠债表            表：刊行东说念主 2021-2023 年末及 2024 年 9 月末母公司资产欠债表                                                                               单元：万元       名目        2024 年 9 月末         2023 年末                2022 年末            2021年末 流动资产： 货币资金               579,219.12            490,645.72         518,340.59         597,987.28 应收单据                 8,346.74              5,583.01           1,104.67           4,432.31 应收账款                21,941.05             17,118.44          32,537.11          19,047.68 应收款项融资              29,618.97              8,660.28          32,295.00          33,539.35 预支款项                26,214.33              9,571.85          13,990.93          14,408.26 其他应收款             1,868,098.35       1,982,949.11          2,087,844.41       1,974,125.21 其中：应收股利             39,596.13                     -                   -         25,775.00 存货                  19,609.54             15,334.65          19,923.53          12,296.21 其他流动资产               2,902.60              2,972.39           6,407.02           2,946.43 流动资产总共            2,555,950.70       2,532,835.47          2,712,443.26       2,658,782.73 非流动资产： 其他权益器具投资            21,016.93             21,572.31          26,446.81          35,679.27 永远股权投资            3,492,186.27       3,445,159.27          3,274,051.28       3,200,642.90 固定资产               122,247.44            119,797.54         134,855.75         140,697.80 在建工程                10,987.63             11,135.80            4,985.11          4,666.63 使用权资产                1,410.09              1,481.99           1,577.85              97.60 无形资产                36,104.31             37,357.93          38,504.95          11,782.93 永远待摊用度               9,231.15             10,934.26           6,927.50           8,677.61      唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书      名目       2024 年 9 月末      2023 年末            2022 年末        2021年末 递延所得税资产           26,208.75           33,636.46     45,081.38      39,347.23 非流动资产总共         3,719,392.57    3,681,075.56      3,532,430.63   3,441,591.96 资产总共            6,275,343.27    6,213,911.02      6,244,873.89   6,100,374.69 流动欠债： 短期告贷              31,066.00           51,066.00    201,066.00     220,000.00 应付单据               8,390.51            1,764.15      6,657.13      13,241.11 应付账款              25,805.36           20,321.43     19,504.51      20,561.70 合同欠债              31,472.93           18,393.17     20,832.32      15,154.99 应付职工薪酬               282.75             110.60       2,310.06        3,117.59 应交税费               1,946.23             680.25       1,244.20         433.74 其他应付款            647,045.27          613,987.56    645,665.58     741,101.46 一年内到期的非流 动欠债 其他流动欠债             4,047.32            2,287.87      2,703.88       1,958.46 流动欠债总共          1,314,244.94    1,301,307.72      1,167,805.89   1,331,185.95 非流动欠债： 永远告贷             754,469.00          810,500.00    693,400.00     460,700.00 应付债券             446,858.41          364,859.14    701,122.41     622,898.90 永远应付款                 12.07            3,750.11     27,296.30      71,426.11 永远应付职工薪酬              20.67              28.58          45.54          66.95 掂量欠债               3,018.71            3,018.71      3,018.71       3,018.71 递延收益               2,206.16            2,275.95      2,433.62       2,591.29 非流动欠债总共         1,206,585.02    1,184,432.50      1,427,316.59   1,160,701.96 欠债总共            2,520,829.96    2,485,740.22      2,595,122.47   2,491,887.91 股本               265,821.49          265,821.47    265,821.37     265,821.28 其他权益器具            29,159.43           29,159.46     29,159.67      29,159.89 成本公积            2,216,339.17    2,218,799.74      2,218,790.67   2,227,302.64 减：库存股             27,934.48           27,934.48     27,934.48               - 其他详尽收益            -18,027.84         -17,749.37     -14,099.98      -7,171.23 专项储备                 551.85            1,012.75        546.99         230.53 盈余公积             136,972.85          136,972.85    136,972.85     122,845.92 未分配利润           1,151,630.85    1,122,088.37      1,040,494.32    970,297.74 统统者权益总共         3,754,513.31    3,728,170.80      3,649,751.42   3,608,486.78    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书    名目           2024 年 9 月末          2023 年末               2022 年末          2021年末 欠债和股东权益总 计   （五）母公司利润表              表：刊行东说念主 2021-2023 年度及 2024 年 1-9 月母公司利润表                                                                             单元：万元         名目            2024 年 1-9 月           2023 年         2022 年          2021 年 一、营业收入                    621,841.72        1,010,495.07    1,324,626.15     915,229.04 减：营业成本                    597,277.47          987,402.72    1,274,163.89     888,664.96 税金及附加                       3,119.98            3,812.69       5,345.06        1,778.21 销售用度                        5,020.89            6,217.17       7,606.08        1,850.62 管制用度                       29,222.89           36,912.32      37,521.98       13,708.42 财务用度                        4,237.18            4,978.58       9,727.23       28,515.71 加：其他收益                        347.50              622.53       1,775.78        1,210.27 资产减值损失（损失以“-”号填                                      -         -2,044.43          -15.73          -7.01 列） 信用减值损失（损失以“-”号填 列） 投资收益（损失以“-”号填列）            52,917.44          165,436.13     277,805.06      253,864.60 其中：春联营企业和合营企业 的投资收益 资产处置收益（损失以“-”号填 列） 二、营业利润（蚀本以“-”号填 列） 加：营业外收入                       277.57            1,807.38       5,141.94           15.81 减：营业外支拨                       111.65              930.68       1,005.24          564.32 三、利润总额（蚀本总额以“-” 号填列） 减：所得税用度                     7,421.35           12,665.43       -3,428.90      -4,912.45 四、净利润（净蚀本以“-”号填 列） 五、其他详尽收益的税后净额                 -278.47          -3,649.39       -6,928.75       1,347.66 六、详尽收益总额                   29,264.01          117,419.18     276,760.75      246,725.34   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书   （六）母公司现金流量表           表：刊行东说念主 2021-2023 年度及 2024 年 1-9 月母公司现金流量表                                                                    单元：万元       名目             2024 年 1-9 月     2023 年         2022 年        2021 年 一、经营行为产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金          648,902.28   1,066,516.21   1,360,505.64   942,181.59 收到的税费返还                       2.32      3,608.63         651.20      1,727.63 收到其他与经营行为接洽的现金           50,014.92     67,975.86      33,144.62    123,928.48 经营行为现金流入小计              698,919.52   1,138,100.71   1,394,301.46 1,067,837.70 购买商品、接受劳务支付的现金          629,407.88   1,005,536.38   1,295,196.80   907,038.85 支付给职工以及为职工支付的现 金 支付的各项税费                   8,247.92     15,406.75      24,019.65     14,132.38 支付其他与经营行为接洽的现金           12,096.05     15,769.79     209,437.80     25,830.21 经营行为现金流出小计              675,443.50   1,064,646.81   1,556,352.43   957,142.34 经营行为产生的现金流量净额            23,476.02     73,453.89    -162,050.97    110,695.36 二、投资行为产生的现金流量： 收回投资收到的现金               249,755.32    354,292.31     399,579.52    239,749.19 取得投资收益收到的现金              43,874.49    245,761.66     363,128.35    273,333.05 处置固定资产、无形资产和其他长 期资产所收回的现金净额 收到其他与投资行为接洽的现金             120.77       1,726.50       3,568.37    197,294.38 投资行为现金流入小计              294,535.39    603,853.96     769,232.47    714,049.55 购建固定资产、无形资产和其他长 期资产所支付的现金 投资支付的现金                 162,211.99    435,055.83     674,537.29    459,038.08 支付其他与投资行为接洽的现金                   -              -         23.36       451.73 取得子公司非常他营业单元支付                                  -              -              -            - 的现金净额 投资行为现金流出小计              166,456.29    443,073.98     678,476.50    466,476.63 投资行为产生的现金流量净额           128,079.09    160,779.97      90,755.97    247,572.92 三、筹资行为产生的现金流量： 罗致投资收到的现金                        -              -              -   196,839.62 取得告贷收到的现金               455,666.00    586,066.00     849,966.00    717,700.00 收到其他与筹资行为接洽的现金            3,279.31      8,566.30     212,735.07     17,663.03     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书         名目          2024 年 1-9 月    2023 年         2022 年        2021 年 筹资行为现金流入小计             458,945.31   594,632.30    1,062,701.07   932,202.65 偿还债务支付的现金              462,644.08   615,366.00     786,300.00    241,700.00 分配股利、利润或偿付利息支付的 现金 支付其他与筹资行为接洽的现金          25,404.19    50,439.78     116,339.81    590,032.12 筹资行为现金流出小计             520,359.65   758,978.33    1,159,366.57   948,852.38 筹资行为产生的现金流量净额          -61,414.34   -164,346.03     -96,665.50   -16,649.73 四、汇率变动对现金及现金等价物                                 -             -              -            - 的影响 五、现金及现金等价物净增多额          90,140.77    69,887.84    -167,960.50    341,618.55 加：期初现金及现金等价物余额         487,366.41   417,478.57     585,439.07    243,820.52 六、期末现金及现金等价物余额         577,507.18   487,366.41     417,478.57    585,439.07    （七）要紧资产重组备考财务报表 任公司并召募配套资金。就上述要紧资产重组事项，信永中庸司帐师事务所（特殊 普通合伙）出具了《唐山冀东水泥股份有限公司 2020 年度、2021 年度 1-2 月备考 审阅讲述》（XYZH/2021BJAS10586）。    （1）本备考财务报表为得志公司本次重组的目的而编制，根据中国证券监督 管制委员会《公开刊行证券的公司信息败露编报规则第 15 号——财务讲述的一般 轨则》、    《上市公司要紧资产重组管制办法》、                    《公开刊行证券的公司信息败露内容与 形貌准则第 26 号－上市公司要紧资产重组苦求文献》的相关轨则，需对公司罗致 合并联合公司后架构的财务报表进行备考合并，编制备考合并财务报表（合并资产 欠债表及合并利润表）。    本备考合并财务报表假定本次罗致合并相关的前提条件和表率已经完成，相关 决议已经完成，上述架构于 2020 年 1 月 1 日业已存在。按照重组完成后各股东对 子公司的持股比例分别盘算推算 2020 年 12 月 31 日及 2021 年 2 月 28 日的包摄于母公 司股东权益及少数股东权益，以及 2020 年度及 2021 年 1-2 月包摄于母公司统统者 的净利润及少数股东损益。    （2）基于本讲述的使用目的探讨，本次只按重组完成后股权结构备考合并资      唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 产欠债表和合并利润表。在备考合并资产欠债表时对股东权益列示权益总额（即净 资产），不区分股东权益具体明细名目，并按包摄于母公司股东权益和少数股东权 益单独列报。备考期间联合公司的的股利分配按重组完成后股权结构进行。      （3）本备考合并财务报表未探讨相关股权变更和参加过程中所波及的各项税 费等用度和支拨，以及执行资产重组谋略过程中发生的相关用度。      （4）在上述假定框架下，本公司备考合并财务报表以持续经营假定为基础， 根据实践发生的交易和事项，按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业司帐准 则——基本准则》和 42 项具体司帐准则、自后颁布的企业司帐准则应用指南、企 业司帐准则解释非常他相关轨则（以下合称企业司帐准则）及附注四所述主要司帐 政策和司帐估量编制。                     表：刊行东说念主备考资产欠债表                                                     单元：万元         名目            2021 年 2 月末              2020 年末 流动资产： 货币资金                             601,826.16          589,655.33 应收单据                              33,898.85              21,749.90 应收账款                             151,449.60          197,224.23 应收款项融资                           248,027.18          317,750.02 预支款项                             114,226.47          113,376.76 其他应收款                             46,191.03              48,327.02 存货                               347,772.64          270,698.44 其他流动资产                            41,715.97              38,081.76 流动资产总共                          1,585,107.90        1,596,863.46 非流动资产： 永远股权投资                           175,129.95          177,961.05 其他权益器具投资                          31,843.64              34,096.49 固定资产                            3,105,670.57        3,133,698.60 在建工程                             165,027.11          151,956.23 使用权资产                             23,145.15              23,366.91 无形资产                             536,659.96          538,435.94 商誉                                31,102.00              31,102.00   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书         名目         2021 年 2 月末              2020 年末 永远待摊用度                        120,453.45          120,227.18 递延所得税资产                        81,171.64              71,152.60 其他非流动资产                        15,908.51              15,869.49 非流动资产总共                      4,286,111.99        4,297,866.47 资产总共                         5,871,219.88        5,894,729.94 流动欠债： 短期告贷                          278,501.34          234,589.36 应付单据                           26,672.69              31,742.76 应付账款                          351,139.40          397,470.48 合同欠债                           95,542.41              83,447.47 应付职工薪酬                           7,850.44             15,404.72 应交税费                           21,812.53              66,759.70 其他应付款                         292,331.10          190,359.51 其中：应付利息                        16,849.71              11,035.74 应付股利                           26,091.61                524.81 一年内到期的非流动欠债                   175,373.04          157,359.20 其他流动欠债                        121,561.26          199,251.34 流动欠债总共                       1,370,784.22        1,376,384.54 非流动欠债： 永远告贷                          505,688.00          438,928.00 应付债券                          585,270.95          583,650.97 租借欠债                             7,218.42              7,647.99 永远应付款                         144,565.64          143,507.90 永远应付职工薪酬                         1,166.22              1,171.49 掂量欠债                           57,485.72              57,573.79 递延收益                           47,492.10              48,431.65 递延所得税欠债                        21,906.93              22,496.54 非流动欠债总共                      1,370,793.98        1,303,408.33 欠债总共                         2,741,578.20        2,679,792.87 股东权益： 包摄于母公司股东权益总共                 2,976,735.24        3,026,557.55 少数股东权益                        152,906.44          188,379.51 股东权益总共                       3,129,641.69        3,214,937.07    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书         名目          2021 年 2 月末                       2020 年末 欠债和股东权益总共                      5,871,219.88                5,894,729.94                    表：刊行东说念主备考利润表                                                            单元：万元              名目               2021 年 1-2 月              2020 年度 一、营业总收入                               230,703.48           3,547,963.13 其中：营业收入                               230,703.48           3,547,963.13 二、营业总成本                               288,209.70           2,978,738.71 减：营业成本                                179,534.82           2,305,654.96 税金及附加                                    4,862.48               51,817.35 销售用度                                    16,388.41           139,916.88 管制用度                                    73,489.95           383,060.80 研发用度                                     1,736.46                9,719.44 财务用度                                    12,197.58               88,569.28 其中：利息用度                                 12,211.06               97,632.69 利息收入                                          70.93              9,780.96 加：其他收益                                   3,572.69               69,529.46 投资收益                                    -2,823.04               43,974.62 其中：春联营企业和合营企业的投资收益                      -2,823.04               43,040.99 信用减值损失                                   1,775.27               -4,149.39 资产减值损失                                  -1,041.62               -3,156.50 资产处置收益                                    -147.16                 114.41 三、营业利润                                 -56,170.08           675,537.02 加：营业外收入                                   238.53                 8,824.59 减：营业外支拨                                   833.98                 9,088.58 四、利润总额                                 -56,765.53           675,273.03 减：所得税用度                                 -7,674.75           156,905.78 五、净利润                                  -49,090.78           518,367.25 六、详尽收益总额                               -50,809.28           517,706.08   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书   根据刊行东说念主财务讲述以及按本次交易完成后架构编制的上市公司备考财务报 告，本次交易完成前后刊行东说念主营业收入、净利润等主要财务方针对比情况如下：                                                               单元：万元、%        名目                 交易前                 交易后             变动金额             变动幅度 资产总额           5,871,219.88         5,871,219.88                -              - 欠债总额           2,878,139.20         2,741,578.20     -136,561.00       -4.74% 包摄于母公司统统者权益    1,733,414.29         2,976,735.24    1,243,320.96       71.73% 营业收入            230,703.48           230,703.48                 -              - 营业成本            179,534.82           179,534.82                 -              - 利润总额             -56,765.53           -56,765.53                -              - 净利润              -49,090.78           -49,090.78                -              - 其中：包摄于母公司统统                  -32,702.25           -44,672.76      -11,970.51       36.60% 者的净利润        名目                 交易前                 交易后             变动金额             变动幅度 资产总额           5,894,729.94         5,894,729.94                -              - 欠债总额           2,679,792.87         2,679,792.87                -              - 包摄于母公司统统者权益    1,771,101.46         3,026,557.55    1,255,456.10       70.89% 营业收入           3,547,963.13         3,547,963.13                -              - 营业成本           2,305,654.96         2,305,654.96                -              - 利润总额            675,273.03           675,273.03                 -              - 净利润             518,367.25           518,367.25                 -              - 其中：包摄于母公司统统 者的净利润 四、讲述期内主要财务方针                  主要财务数据和财务方针        名目                 /2024 年 1-9 月       /2023 年度       /2022 年度         2021 年度 总资产（亿元）                  604.37          599.23        620.19           603.30 总欠债（亿元）                  303.22          293.26        294.16           265.52 一起债务（亿元）                 217.84          209.49        203.16           173.42     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书                    主要财务数据和财务方针         名目                   /2024 年 1-9 月       /2023 年度    /2022 年度     2021 年度 统统者权益（亿元）                 301.15         305.97       326.03       337.79 营业总收入（亿元）                 185.57         282.35       345.44       363.38 利润总额（亿元）                   -2.13         -19.01        18.22        53.10 净利润（亿元）                    -4.11         -17.48        14.07        41.82 扣除非日常性损益后净利润                            -4.90         -19.13        11.64        37.12 （亿元） 包摄于母公司统统者的净利                            -2.97         -14.98        13.58        28.10 润（亿元） 经营行为产生现金流量净额 （亿元） 投资行为产生现金流量净额                           -12.03         -18.93       -24.45       -18.76 （亿元） 筹资行为产生现金流量净额 （亿元） 流动比率                        1.02           0.90         1.19         1.18 速动比率                        0.80           0.70         0.87         0.95 资产欠债率（%）                   50.17          48.94        47.43        44.01 债务成本比率（%）                  41.97          40.64        38.39        33.92 营业毛利率（%）                   18.13          11.78        20.48        26.89 平均总资产答复率（%）                 0.11          -1.98         4.19        10.16 加权平均净资产收益率（%）              -1.35          -5.53         4.24        12.69 扣除非日常性损益后加权平                            -1.62          -6.03         3.51        11.50 均净资产收益率（%） EBITDA（亿元）                        -       26.40        62.19        92.93 EBITDA 一起债务比                      -        0.09         0.21         0.35 EBITDA 利息倍数                       -        3.80         8.36        12.48 应收账款盘活率                     8.67          15.12        22.75        21.63 存货盘活率                       4.60           6.71         7.35         9.01 注：2024 年 1-9 月的财务方针未经年化处理 上述主要财务方针盘算推算方法如下： 内到期的非流动欠债    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 /2×100% 摊用度摊销） 化利息） 益+期末统统者权益）/2×100%  五、管制层计议与分析   管制层攀附刊行东说念主讲述期的合并财务报表，对刊行东说念主资产欠债结构、现金流 量、偿债才气、盈利才气、改日业务想法以及盈利才气的可持续性进行分析，具 体如下：   （一）资产结构分析   讲述期内，刊行东说念主资产组成情况如下：                         表：讲述期刊行东说念主资产组成情况                                                                        单元：万元、%  名目            金额           比例      金额          比例       金额         比例       金额         比例 流动资产：  货币资金     701,490.23    11.61 621,913.38 10.38     640,325.70 10.32    749,609.54 12.43  应收单据      40,795.08     0.68   32,600.37   0.54    24,402.31   0.39    31,909.35   0.53  应收账款     219,725.91     3.64 208,589.59    3.48   164,934.37   2.66   138,764.23   2.30 应收款项融资    101,514.63     1.68   61,215.37   1.02   108,143.73   1.74   161,006.76   2.67  预支款项      83,861.07     1.39   47,709.27   0.80   138,591.64   2.23    98,033.22   1.62 其他应收款      35,901.96     0.59   39,781.87   0.66    38,192.55   0.62    51,286.75   0.85  存货       346,944.43     5.74 313,374.51    5.23   428,534.38   6.91   318,803.53   5.28 其他流动资产     52,422.31     0.87   74,988.94   1.25    72,902.35   1.18    50,369.84   0.83 流动资产总共   1,582,655.61   26.19 1,400,173.31 23.37 1,616,027.02 26.06 1,599,783.24 26.52 非流动资产：                                         -       唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书    名目                金额           比例      金额            比例       金额         比例       金额         比例 其他权益器具投资       42,089.39     0.70   46,274.40     0.77    57,963.71   0.93    35,691.85   0.59  永远应收款          8,672.85     0.14             -      -            -      -            -      - 永远股权投资        170,469.03     2.82 149,493.55      2.49   165,102.88   2.66   200,749.83   3.33  固定资产        3,104,806.67   51.37 3,234,363.63 53.98 3,245,841.26 52.34 3,235,195.92 53.62  在建工程         112,795.00     1.87 112,885.27      1.88   159,069.50   2.56    99,881.98   1.66  使用权资产         45,468.90     0.75   46,734.96     0.78    48,097.89   0.78    21,911.98   0.36  无形资产         659,579.75    10.91 679,416.19 11.34       632,889.20 10.20    590,628.39   9.79    商誉          39,949.46     0.66   39,949.46     0.67    38,465.33   0.62    31,446.17   0.52 永远待摊用度        151,676.80     2.51 157,753.76      2.63   147,938.05   2.39   143,207.00   2.37 递延所得税资产       112,519.05     1.86 114,954.28      1.92    81,210.23   1.31    58,626.17   0.97 其他非流动资产        13,010.33     0.22   10,281.54     0.17     9,286.93   0.15    15,921.10   0.26 非流动资产总共      4,461,037.23   73.81 4,592,107.04 76.63 4,585,864.98 73.94 4,433,260.39 73.48  资产总共        6,043,692.85 100.00 5,992,280.36 100.00 6,201,892.00 100.00 6,033,043.63 100.00     适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 9 月末，刊行东说念主总资产分别  为 6,033,043.63 万元、6,201,892.00 万元、5,992,280.36 万元及 6,043,692.85 万元。  刊行东说念主的资产主要由货币资金、应收账款、存货、固定资产和无形资产组成。讲述  期内，刊行东说念主的资产组成以非流动资产为主。     适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 9 月末，刊行东说念主流动资产分  别为 1,599,783.24 万元、1,616,027.02 万元、1,400,173.31 万元和 1,582,655.61 万元。  从流动资产的组成来看，刊行东说念主流动资产主若是货币资金、应收账款、预支款项、  存货等。     （1）货币资金     适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 9 月末，刊行东说念主货币资金余  额分别为 749,609.54 万元、640,325.70 万元、621,913.38 万元和 701,490.23 万元，  占总资产比例分别为 12.43%、10.32%、10.38%和 11.61%。2022 年末，刊行东说念主货币  资金为 640,325.70 万元，较上年末下降 14.58%，主要原因为 2022 年公司投资行为  现金流出增多所致。     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书                           表：刊行东说念主货币资金组成结构                                                                                单元：万元          名目                        2023 年末             2022 年末                2021 年末         库存现金                                 0.76                   0.08                0.13 银行进款及存放财务公司款项                         574,904.46           583,274.58            698,452.88        其他货币资金                          47,008.16               57,051.05          51,156.54          总共                           621,913.38           640,325.70            749,609.54    （2）应收账款    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 9 月末，刊行东说念主应收账款分 别为 138,764.23 万元、164,934.37 万元、208,589.59 万元和 219,725.91 万元，占总 资产比例分别为 2.30%、2.66%、3.48%和 3.64%，占比较低，举座呈上升趋势。                    表：刊行东说念主 2023 年末应收账款前五大情况                                                                             单元：万元、%                                                     占应收账款期末余         单元称呼                应收账款期末余额                         坏账准备期末余额                                                      额总共数的比例   金隅混凝土集团有限公司                         34,189.87                   11.93              1,180.34         单元-16                         14,654.61                    5.11               586.18         单元-17                         10,829.03                    3.78               433.16         单元-10                          9,579.32                    3.34              2,008.16         单元-4                           7,189.74                    2.51               287.59          总共                           76,442.57                   26.67              4,495.43                   表：刊行东说念主讲述期内应收账款余额期限结构                                                                             单元：万元、%   账龄            余额             比例          余额              比例             余额              比例   总共       286,621.42     100.00      232,329.00      100.00        203,308.33       100.00    （3）应收款项融资     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 9 月末，刊行东说念主应收款项融 资金额分别为 161,006.76 万元、 占总资产比例分别为 2.67%、1.74%、1.02%和 1.68%，占比较低。2024 年 9 月末， 刊行东说念主应收款项融资较 2023 年末增多 40,299.26 万元，涨幅为 65.83%，主要系银 行承兑单据收取增多所致。    （4）预支款项    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 9 月末，刊行东说念主预支款项金 额分别为 98,033.22 万元、138,591.64 万元、47,709.27 万元和 83,861.07 万元，占总 资产比例分别为 1.62%、2.23%、0.80%和 1.39%，主要为按合同轨则支付的材料、 开荒、工程预支款以及收购股权款。2022 年末，刊行东说念主预支款项较上年末上升 开荒款增多所致。2023 年末，刊行东说念主预支款项较上年末减少 90,882.37 万元，降幅 为 66.58%，主要系新建分娩线的开荒、材猜想货及工程名目完工所致。2024 年 9 月末，刊行东说念主预支款项较 2023 年末增多 36,151.80 万元，增幅为 75.77%，主要为 预支原燃材料款及开荒款增多所致。                          表：刊行东说念主预支账款账龄结构                                                                      单元：万元、%   账龄             金额           比例         金额              比例       金额           比例   总共        47,709.27    100.00     138,591.64      100.00   98,033.22    100.00    适度 2023 年末，预支款项 1 年以内的账龄金额为 44,400.76 万元，占比为 93.07%。               表：适度 2023 年末刊行东说念主预支款项余额中前五名明细                                                                      单元：万元、%                                                       占预支款项期          预支账款款项     单元称呼                期末余额              账龄                                                       末余额的比例            性质      单元-5                7,513.68    1 年以内                   15.65       电费     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书                                                    占预支款项期            预支账款款项     单元称呼         期末余额                  账龄                                                    末余额的比例              性质 北京金隅邃晓耐火工夫    有限公司 唐山冀东发展燕东诞生    有限公司 唐山盾石建筑工程有限    使命公司 唐山冀东装备工程股份    有限公司      总共            20,079.49           -                    41.83          -    适度 2023 年末，预支款项余额中前五名预支款金额总共为 20,079.49 万元，占 预支款项余额的比重为 41.83%。    （5）其他应收款    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主其他应收款 分别为 51,286.75 万元、38,192.55 万元、39,781.87 万元和 35,901.96 万元，占总资 产比例分别为 0.85%、0.62%、0.66%和 0.59%。2022 年末，刊行东说念主其他应收款较    适度 2023 年末，公司非经营性交易占款或资金拆借余额为 0 元。                    表：刊行东说念主其他应收款期限结构                                                                       单元：万元       名目            2023 年末                 2022 年末                 2021 年末       总共                  82,786.38             86,437.36               106,052.00             表：适度 2023 年末刊行东说念主其他应收款前五大债务情面况                                                                     单元：万元、%                                                        占其他应收款                                                               坏账准备期   单元称呼          款项的性质          期末余额           账龄       期末余额总共                                                                末余额                                                         数的比例    单元-29        股权定金             10,515.03 1 年以内                12.70                -    单元-18     股权定金及诉讼费             9,975.41 5 年以上                12.05       7,518.28     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书                                                                占其他应收款                                                                       坏账准备期   单元称呼          款项的性质            期末余额              账龄          期末余额总共                                                                        末余额                                                                 数的比例    单元-9         告贷及利息                 9,170.64 5 年以上                 11.08     9,170.64    单元-19       股权收购定金                 5,000.00 5 年以上                  6.04     5,000.00    单元-21         政府欠款                 6,335.00 5 年以上                  7.65     3,691.20     总共               -               40,996.09     -                 49.52   25,380.13    （6）存货    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主存货分别为 比例分别为 5.28%、6.91%、5.23%和 5.74%，主要包括原材料、在产品和库存商品。 所致。    （7）其他流动资产    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主其他流动资 产账面价值分别为 50,369.84 万元、72,902.35 万元、74,988.94 万元和 52,422.31 万 元，占总资产比例分别为 0.83%、1.18%、1.25%和 0.87%，主要为预缴企业所得税、 预缴其他税费、留抵升值税、待认证进项税等。2022 年末，刊行东说念主其他流动资产 较上年末增长 44.73%，主要原因为留抵升值税大幅增多；2024 年 9 月末，刊行东说念主 其他流动资产较 2023 年末减少 22,566.63 万元，降幅为 30.10%，主要系留抵升值 税减少所致。                          表：刊行东说念主其他流动资产情况                                                                      单元：万元、%    款项性质                 金额         比例              金额          比例         金额         比例 预缴企业所得税         3,530.00      4.71     4,414.88        6.06      1,017.35      2.02  预缴其他税费         5,455.05      7.27     6,905.38        9.47      3,378.65      6.71   留抵升值税        39,575.27     52.77     37,990.26       52.11    27,349.16    54.30  待认证进项税        23,173.36     30.90     19,279.49       26.45    14,104.25    28.00     其他          3,255.26      4.34     4,312.34        5.92      4,520.44      8.97     总共         74,988.94    100.00     72,902.35    100.00      50,369.84    100.00     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 9 月末，刊行东说念主非流动资产 分别为 4,433,260.39 万元、4,585,864.98 万元、4,592,107.04 万元和 4,461,037.23 万 元，占总资产比例分别为 73.48%、73.94%、76.63%和 73.81%。刊行东说念主非流动资产 主若是永远股权投资、固定资产、在建工程、无形资产等。    （1）永远股权投资    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主永远股权投 资余额分别为 200,749.83 万元、165,102.88 万元、149,493.55 万元和 170,469.03 万 元，占总资产比例分别为 3.33%、2.66%、2.49%和 2.82%。刊行东说念主永远股权投资主 要为参股水泥及混凝土等建材企业的投资。                    表：刊行东说念主 2023 年末永远股权投资明细                                                            单元：万元                    被投资单元                          2023 年 12 月 31 日                   一、合营企业           冀东海德堡（扶风）水泥有限公司                                    28,847.79           冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司                                    28,365.46              鞍山冀东水泥有限使命公司                                    11,201.70           唐山曹妃甸盾石新式建材有限公司                                    11,447.87                   二、联营企业               金隅混凝土集团有限公司                                    47,316.13              唐山冀东机电开荒有限公司                                     2,107.88            辽宁云鼎水泥集团股份有限公司                                      102.70            冀东水泥扶风运载有限使命公司                                      633.07              吉林市长吉图投资有限公司                                     9,052.50           陕西金隅加气安设式部品有限公司                                    10,418.46                      总共                                     149,493.55    （2）其他权益器具投资    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主其他权益工 具投资分别为 35,691.85 万元、57,963.71 万元、46,274.40 万元和 42,089.39 万元， 占总资产的比例分别为 0.59%、0.93%、0.77%和 0.70%。2022 年末，刊行东说念主其他权 益器具投资较上年末增长 62.40%，主若是系刊行东说念主认购新疆天山水泥股份有限公     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 司非公开刊行股份 5 亿元及持有期间股票价钱变动所致。                    表：刊行东说念主其他权益器具投资具体情况                                                                       单元：万元            名目               2023 年末                2022 年末          2021 年末     上市权益器具投资                     45,894.80             57,591.32       35,256.77     非上市权益器具投资                          379.60             372.39          435.08            总共                    46,274.40             57,963.71       35,691.85    刊行东说念主办有的上市权益器具投资为投资的亚泰集团和天山股份股票，适度 万元，天山股份股票投资成本 50,000.00 万元，期末账面价值 24,740.74 万元。    （3）固定资产    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 9 月末，刊行东说念主固定资产账 面 价 值 分 别 为 3,235,195.92 万 元 、 3,245,841.26 万 元 、 3,234,363.63 万 元 和 例较高且较为褂讪。刊行东说念主固定资产主要由机器开荒和房屋建筑物组成。                        表：刊行东说念主固定资产明细表                                                                       单元：万元       名目             2023 年末                    2022 年末            2021 年末    房屋建筑物                1,773,665.13              1,787,529.66       1,757,958.54     机器开荒                1,387,856.74              1,392,455.21       1,420,441.09     运载开荒                  41,841.26                 38,794.04          33,100.17     办公开荒                  31,000.50                 27,062.35          23,696.12       总共                3,234,363.63              3,245,841.26       3,235,195.92    （4）在建工程    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主在建工程账 面价值分别为 99,881.98 万元、159,069.50 万元、112,885.27 万元和 112,795.00 万元， 占总资产比例分别为 1.66%、2.56%、1.88%和 1.87%，总体限制较小，占比较低。 刊行东说念主 2022 年末在建工程较 2021 年末增多 59.26%，主要系冀东水泥磐石有限责 任公司新建熟料水泥分娩线名目增多所致。刊行东说念主 2023 年末在建工程较 2022 年末 减少 29.03%，主要系冀东水泥磐石有限使命公司新建熟料水泥分娩线等名目转入 固定资产所致。             唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书                                           表：刊行东说念主在建工程情况                                                                                                  单元：万元                        名目                            2023 年末                   2022 年末          2021 年末            在建工程（不含工程物资）                                   109,827.82              155,318.15          96,026.11                    工程物资                                        3,057.46             3,751.35           3,855.87                        总共                                 112,885.27              159,069.50          99,881.98                          表：刊行东说念主在建工程（不含工程物资）计提减值准备情况                                                                                                  单元：万元                   名目                     账面余额                        减值准备                      账面价值                                表：2023 年刊行东说念主枢纽在建工程名目变动情况                                                                                                  单元：万元                                                                                                         工程累     名目称呼               预算数                                      固定资产金            其他减                              工程进程                                     余额              金额                                     余额           占预算                                                                     额            少金额                                                                                                          比例 邢台金隅冀东年产 120 万吨水泥粉磨示范名目 北水公司 10 万吨/年二氧 化碳捕集、封存及资源化            18,333.00       62.49       10,282.35               -          -   10,344.84      56.00%    56.00%  利用科技示范名目 磐石公司新式建材产业 园粉煤灰存储及深加工              8,823.00     1,589.33       4,370.73               -          -    5,960.07      68.00%    68.00%  详尽利用诞生名目 承金环保公司年产 100  万吨钒粉分娩线名目 三友公司二线水泥熟料  窑延链装备晋升名目  焦作新材料公司年产       目 磐石公司新式建材产业 园 4500 吨/天熟料水泥生    139,606.00       42,540.42      62,115.19      104,655.60          -           -      75.00%   100.00%     产线名目 迁安首钢公司矿渣超细      粉名目            唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书                                                                                                     工程累     名目称呼         预算数                                        固定资产金           其他减                                  工程进程                                  余额             金额                                     余额           占预算                                                                额            少金额                                                                                                      比例 启新公司水泥窑协同处 置详尽固废及余热发电        15,618.95      14,166.97        751.09      14,918.06           -           -      96.00%      100.00%   轮回产业名目 临澧公司窑协同处置固    体废料名目 代县公司余热发电新建      名目 吉林环保公司新建 10 万 吨粉煤灰钢板仓储存库           5,753.00     4,644.16        610.85       5,255.01           -           -      91.00%      100.00%      名目 磐石公司年产 300 万吨 砂石骨料分娩线名目      总共          287,914.30      93,296.62     123,155.07    174,823.70           -   41,628.00              -         -            （5）无形资产            适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，无形资产账面价值       分别为 590,628.39 万元、632,889.20 万元、679,416.19 万元和 659,579.75 万元，占       总资产比例分别为 9.79%、10.20%、11.34%和 10.91%。刊行东说念主无形资产主要为土       地使用权和矿山采矿权。                                        表：刊行东说念主无形资产明细                                                                                              单元：万元                 名目                     2023 年末                  2022 年末                  2021 年末             地皮使用权                            404,477.48              388,731.55              361,808.65             商标使用权                               714.00                      714.00                 714.00                 软件                            16,765.55                   14,329.70             12,810.80             矿山开采权                            249,354.61              221,408.59              207,783.80            电力显露使用权                              689.53                      743.28                 797.01                 其他                             7,415.02                    6,962.08               6,714.13              账面价值                            679,416.19              632,889.20              590,628.39            （6）商誉            适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主商誉账面价       值分别为 31,446.17 万元、38,465.33 万元、39,949.46 万元和 39,949.46 万元，占发       行东说念主总资产比例为 0.52%、0.62%、0.67%和 0.66%，总体占比较小。    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书                         表：刊行东说念主商誉的具体情况                                                                             单元：万元   名目            账面原值        减值准备        账面原值           减值准备         账面原值          减值准备 河北金隅鼎鑫水泥   有限公司 邯郸金隅太行水泥  有限使命公司 灵寿冀东水泥有限   使命公司 唐山市鑫研建材有                    -           -              -            -     2,367.40     2,367.40    限公司 吴堡冀东特种水泥   有限公司 中国建筑材料北京 散装水泥有限公司 辽阳冀东水泥有限    公司 承德冀东水泥有限   使命公司 天津金隅振兴环保  科技有限公司 北京强联水泥有限    公司 保定太行和益环保  科技有限公司 邯郸涉县金隅水泥   有限公司 包钢冀东水泥有限    公司 唐山冀东启新水泥  有限使命公司 北京金谷智通绿链  科技有限公司 山西金隅冀东环保  科技有限公司 陕西秦汉恒盛新式 建材科技有限使命           -           -              -            -            -            -    公司 剩余其他公司      1,919.33           -         435.19            -      779.37             -   总共       50,636.61   10,687.15    49,152.47      10,687.15    42,133.32    10,687.15   刊行东说念主子公司唐山冀东启新水泥有限使命公司 2022 度年将唐山市鑫研建材有 限公司罗致合并，因此刊行东说念主对唐山市鑫研建材有限公司的商誉转为唐山冀东启新 水泥有限使命公司的商誉。   刊行东说念主商誉均为收购上述公司股权时形成，每一公司举座四肢一个资产组，这 些资产组与购买日及以客岁度商誉减值测试时所确定的资产组一致。每年通过比较 各资产组的可收回金额和账面价值进行减值测试。      唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书      （7）递延所得税资产    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主递延所得税 资产账面价值分别为 58,626.17 万元、81,210.23 万元、114,954.28 万元和 112,519.05 万元，占刊行东说念主总资产比例为 0.97%、1.31%、1.92%和 1.86%。递延所得税资产主 要由计提资产减值准备形成。2022 年末，刊行东说念主递延所得税资产较上年末增长 年末，刊行东说念主递延所得税资产较上年末增长 41.55%，主若是系可抵扣蚀本增多导 致。                          表：刊行东说念主递延所得税资产情况                                                                                 单元：万元    名目     可抵扣暂时          递延所得           可抵扣暂时        递延所得          可抵扣暂时         递延所得            性各异            税资产            性各异          税资产           性各异           税资产  可抵扣蚀本      280,872.31      64,955.81   168,953.65   41,331.61     113,987.26    28,496.82 预期信用损失       74,507.42      17,589.60    74,814.14   17,517.28      62,696.48    14,259.73 以非货币性资 产出资的账面 值与公允价值        8,697.69       2,174.42    15,443.73      3,860.93    21,998.79     5,499.70 （计税基础）差      异  预提用度         4,055.56        608.33     13,145.37      1,971.81    12,900.50     1,935.07 里面交易未实   现利润    其他       127,201.99      29,328.77    66,122.90   15,340.10      31,642.62     7,049.85    总共       496,524.34   114,954.28     343,233.82   81,210.23     249,156.13    58,626.17      （8）其他非流动资产    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主其他非流动 资产余额分别为 15,921.10 万元、9,286.93 万元、10,281.54 万元和 13,010.33 万元， 占刊行东说念主总资产比例为 0.26%、0.15%、0.17%和 0.22%，主若是与永远资产相关的 预支款项。2022 年末，刊行东说念主其他非流动资产较上年末减少 41.67%，主若是系内 蒙古冀东水泥有限使命公司巨金山采矿权相关价款转至无形资产所致。      （二）欠债结构分析    讲述期内，刊行东说念主欠债组成情况如下：            唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书                                表：讲述期刊行东说念主欠债组成情况                                                                                单元：万元、%     名目                    金额          占比           金额          占比         金额          占比          金额          占比   流动欠债：    短期告贷          221,687.43       7.31    243,329.12     8.30    326,093.08     11.09    299,563.93     11.28    应付单据           58,990.93       1.95     39,047.25     1.33     27,067.31      0.92     24,256.96      0.91    应付账款          462,701.98     15.26     476,657.49    16.25    421,926.96     14.34    414,940.62     15.63    合同欠债           82,875.44       2.73     59,890.85     2.04     55,500.72      1.89     61,150.28      2.30   应付职工薪酬           5,150.14       0.17      3,455.55     0.12      8,685.44      0.30     12,129.79      0.46    应交税费           34,966.91       1.15     17,336.89     0.59     37,904.44      1.29     60,091.68      2.26   其他应付款           98,992.05       3.26    104,364.10     3.56    181,963.90      6.19    121,067.46      4.56 一年内到期的非流动欠债      571,390.51     18.84     599,879.45    20.46    275,073.96      9.35    324,251.72     12.21   其他流动欠债           9,637.55       0.32     10,015.99     0.34     25,181.01      0.86     36,037.54      1.36   流动欠债总共        1,546,392.94    51.00    1,553,976.69   52.99   1,359,396.81    46.21   1,353,490.00    50.98   非流动欠债：    永远告贷          879,446.42     29.00     847,758.45    28.91    702,281.85     23.87    463,200.00     17.45    应付债券          446,858.41     14.74     364,859.14    12.44    701,122.41     23.83    622,898.90     23.46    租借欠债           13,100.07       0.43     12,908.60     0.44     12,774.67      0.43      6,526.10      0.25   永远应付款           15,246.00       0.50     21,070.86     0.72     50,525.99      1.72    101,988.32      3.84  永远应付职工薪酬          4,151.67       0.14      4,180.02     0.14      4,500.00      0.15        588.44      0.02    掂量欠债           49,174.30       1.62     49,121.91     1.68     43,943.42      1.49     42,040.50      1.58    递延收益           48,728.83       1.61     49,913.34     1.70     46,289.28      1.57     48,227.16      1.82  递延所得税欠债          29,135.76       0.96     28,818.34     0.98     20,766.21      0.71     16,209.27      0.61  非流动欠债总共        1,485,841.47    49.00    1,378,630.66   47.01   1,582,203.83    53.79   1,301,678.69    49.02    欠债总共         3,032,234.41   100.00    2,932,607.36 100.00    2,941,600.64   100.00   2,655,168.69   100.00           适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主欠债总共分       别为 2,655,168.69 万元、2,941,600.64 万元、2,932,607.36 万元和 3,032,234.41 万元，       其中流动欠债占比分别为 50.98%、46.21%、52.99%和 51.00%，非流动欠债占比则       分别为 49.02%、53.79%、47.01%和 49.00%。           适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主流动欠债分      唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 别为 1,353,490.00 万元、1,359,396.81 万元、1,553,976.69 万元和 1,546,392.94 万元。 刊行东说念主流动欠债以短期告贷、应付账款、一年内到期的非流动欠债和其他应付款为 主。      （1）短期告贷    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主短期告贷分 别为 299,563.93 万元、326,093.08 万元、243,329.12 万元和 221,687.43 万元，占总 欠债的比例分别 11.28%、11.09%、8.30%和 7.31%。讲述期内，刊行东说念主短期告贷整 体呈波动下降趋势。                       表：刊行东说念主短期告贷分类情况表                                                                 单元：万元        名目              2023 年末               2022 年末         2021 年末       质押告贷                 14,630.91            10,042.08       31,698.93       保证告贷                 13,000.00            10,000.00       10,000.00       信用告贷                215,698.20           306,051.00      257,865.00        总共                 243,329.12           326,093.08      299,563.93      （2）应付单据    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主应付单据分 别为 24,256.96 万元、27,067.31 万元、39,047.25 万元和 58,990.93 万元，占总欠债 的比例分别为 0.91%、0.92%、1.33%和 1.95%。2024 年 9 月末，刊行东说念主应付单据较 票支付所致。      （3）应付账款    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主应付账款余 额分别为 414,940.62 万元、421,926.96 万元、476,657.49 万元和 462,701.98 万元， 占总欠债的比例分别为 15.63%、14.34%、16.25%和 15.26%。                     表：刊行东说念主应付账款账龄分类情况表                                                                 单元：万元       名目            2023 年末                 2022 年末          2021 年末     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书      名目           2023 年末                   2022 年末              2021 年末      总共                476,657.49               421,926.96         414,940.62    （4）合同欠债    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主合同欠债余 额分别为 61,150.28 万元、55,500.72 万元、59,890.85 万元和 82,875.44 万元，占总 欠债的比例 2.30%、1.89%、2.04%和 2.73%，一起为日常经营中水泥及熟料等销售 合同款。2024 年 9 月末，刊行东说念主合同欠债较 2023 年末增多 22,984.59 万元，涨幅 为 38.38%，主要系预收款形貌的销量增多所致。    （5）应交税费    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主应交税费余 额分别为 60,091.68 万元、37,904.44 万元、17,336.89 万元和 34,966.91 万元，占总 欠债的比例为 2.26%、1.29%、0.59%和 1.15%。2023 年末，刊行东说念主应交税费较上年 末减少 54.26%，主若是系应交企业所得税下降所致。2024 年 9 月末，刊行东说念主应交 税费较 2023 年末增多 17,630.02 万元，增幅 101.69%，主要系应交升值税和企业所 得税增多所致。                    表：刊行东说念主应交税费余额具体情况                                                                     单元：万元        税种              2023 年末                2022 年末             2021 年末       升值税                     2,619.24             11,033.35         13,980.56    城市爱戴诞生税                     135.93                  572.66           748.92      企业所得税                    8,209.48             19,746.85         38,242.76      个东说念主所得税                     118.27                  435.04           457.76       房产税                      392.70                  477.54           745.96      地皮使用税                     584.78                  598.45           809.91       资源税                     3,023.70                2,711.83        2,902.35      造就费附加                          77.59              336.86           450.29        其他                     2,175.20                1,991.84        1,753.17        总共                   17,336.89              37,904.44         60,091.68    （6）其他应付款    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主其他应付款 分别为 121,067.46 万元、181,963.90 万元、104,364.10 万元和 98,992.05 万元，占总     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 欠债的比例分别为 4.56%、6.19%、3.56%和 3.26%。刊行东说念主其他应付款主若是应付 关联方交易款、押金、质保金及保证金、单元及个东说念主交易款等。2022 年末其他应 付款较 2021 年末上升 50.30%，主要系刊行东说念主部分子公司取得北京金隅集团股份有 限公司财务资助所致。2023 年末其他应付款较 2022 年末下降 54.26%，主要系应付 关联方交易款大幅减少所致。    （7）一年内到期的非流动欠债    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主一年内到期 的 非 流动 负 债分 别为 324,251.72 万元 、 275,073.96 万 元、 599,879.45 万 元 和 年末，刊行东说念主一年内到期的非流动欠债余额较上年减少 15.17%，主要系一年内到 期的永远应付款和应付债券减少所致。2023 年末，刊行东说念主一年内到期的非流动负 债余额较上年上升 118.08%，主要系一年内到期的应付债券大幅增多所致。                  表：刊行东说念主一年内到期的非流动欠债组成                                                                        单元：万元             名目                  2023 年末            2022 年末            2021 年末      一年内到期的永远告贷                  227,300.00          223,700.00        169,300.00      一年内到期的应付债券                  341,863.27                      -      79,951.33     一年内到期的永远应付款                   29,316.12           49,861.97         74,122.37      一年内到期的租借欠债                      1,026.06             1,121.98        878.02   一年内到期的永远应付职工薪酬                       374.00              390.00                  -             总共                   599,879.45          275,073.96        324,251.72    （8）其他流动欠债    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主其他流动负 债余额分别为 36,037.54 万元、25,181.01 万元、10,015.99 万元和 9,637.55 万元，占 总欠债的比例分别为 1.36%、0.86%、0.34%和 0.32%。讲述期内，刊行东说念主其他流动 欠债呈下降趋势，主要系协同处置业务预提用度减少所致。                     表：刊行东说念主其他流动欠债明细表                                                                        单元：万元        名目             2023 年末                   2022 年末              2021 年末      待转销项税                6,970.98                  6,588.83            7,182.48      预提用度                 3,045.02                 18,592.18           28,855.06     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书        名目              2023 年末              2022 年末          2021 年末        总共                   10,015.99           25,181.01      36,037.54    截 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主非流动欠债余 额分别为 1,301,678.69 万元、1,582,203.83 万元、1,378,630.66 万元和 1,485,841.47 万元，占总欠债的比例分别为 49.02%、53.79%、47.01%和 49.00%。2022 年末，发 行东说念主非流动欠债余额较上年末增多 21.55%，主要系永远告贷和应付债券增多所致。    （1）永远告贷    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主永远告贷余 额分别为 463,200.00 万元、702,281.85 万元、847,758.45 万元和 879,446.42 万元， 占总欠债比例分别为 17.45%、23.87%、28.91%和 29.00%，讲述期内呈上升趋势。 上年末增多 20.71%，主要系刊行东说念主优化债务结构，增多永远告贷所致。                        表：刊行东说念主永远告贷分类表                                                                单元：万元     名目            2023 年末                 2022 年末           2021 年末    典质告贷                 16,918.45              8,881.85                 -    保证告贷                  8,000.00             50,000.00         62,500.00    信用告贷                822,840.00            643,400.00        400,700.00     总共                 847,758.45            702,281.85        463,200.00    （2）应付债券    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主应付债券余 额分别为 622,898.90 万元、701,122.41 万元、364,859.14 万元和 446,858.41 万元， 占总欠债比例分别为 23.46%、23.83%、12.44%和 14.74%。2022 年末，刊行东说念主应付 债券余额较 2021 年末增多 12.56%，主要系刊行两期中期单据 20.00 亿元所致。2023 年末，刊行东说念主应付债券余额较 2022 年末减少 47.96%，主要系 2019 年公司债（第 二期）、2021 年公司债（第一期）、2021 年公司债（第二期）重分类至一年内到期 的非流动欠债所致；2024 年 9 月末，刊行东说念主应付债券较 2023 年末增多 22.47%，主     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 要系刊行两期公司债券 20.00 亿元所致。                      表：刊行东说念主应付债券明细表                                                         单元：万元          名目              2023 年末        2022 年末        2021 年末          总共                364,859.14     701,122.41    622,898.90    （3）永远应付款    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主永远应付款 余额分别为 101,988.32 万元、50,525.99 万元、21,070.86 万元和 15,246.00 万元，占 总欠债比例分别为 3.84%、1.72%、0.72%和 0.50%。刊行东说念主永远应付款余额主要为 应付融资租借债项及应付采矿权价款。2022 年末，刊行东说念主永远应付款较 2021 年末 减少 50.46%；2023 年末，永远应付款较 2022 年末减少 58.30%，主要系应付售后 回租款到期偿付所致；2024 年 9 月末，刊行东说念主永远应付款较 2023 年末减少 27.64%。    （4）掂量欠债    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主掂量欠债分 别为 42,040.50 万元、43,943.42 万元、49,121.91 万元和 49,174.30 万元，占总欠债 的比例分别为 1.58%、1.49%、1.68%和 1.62%。刊行东说念主掂量负借主要为矿山环境弃 置用度和还迁房诞生款等。    （5）递延收益    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主递延收益余 额分别为 48,227.16 万元、46,289.28 万元、49,913.34 万元和 48,728.83 万元，占总 欠债的比例分别为 1.82%、1.57%、1.70%和 1.61%。刊行东说念主递延收益主要与政府补 助相关。与资产相关的政府补助，冲减相关资产的账面价值或说明为递延收益。与 资产相关的政府补助说明为递延收益的，应当在相关资产使用寿命内按照合理、系     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 统的方法分期计入损益。按照口头金额计量的政府补助，平直计入当期损益。    （6）递延所得税欠债    适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主递延所得税 欠债账面价值分别为 16,209.27 万元、20,766.21 万元、28,818.34 万元和 29,135.76 万元，占总欠债的比例分别为 0.61%、0.71%、0.98%和 0.96%。刊行东说念主递延所得税 负借主要由非统一阻挡企业合并资产评估升值和非货币性资产对外投资产生。    （三）盈利才气分析                     表：刊行东说念主利润表组成情况                                                                     单元：万元        名目           2024 年 1-9 月      2023 年度        2022 年度        2021 年度     一、营业总收入           1,855,720.05    2,823,514.65   3,454,364.41   3,633,756.86     二、营业总成本           1,921,591.76    3,032,670.96   3,340,649.26   3,243,904.54     其中：营业成本           1,519,326.32    2,490,889.87   2,746,810.45   2,656,604.51      税金及附加              41,963.31       52,146.38      57,773.84      54,972.34       销售用度              37,775.25       50,698.63      52,276.40      57,964.56       管制用度             267,017.02      364,904.27     404,973.67     398,801.72       研发用度              13,056.96       12,622.38      11,292.79       9,968.12       财务用度              42,452.91       61,409.44      67,522.12      65,593.29     加：其他收益              28,668.02       38,524.44      47,443.04      71,298.13 资产减值损失（损失以“-”填                                  -      -28,455.75      -9,188.87      -7,719.83      列） 信用减值损失（损失以“-”填      列）       投资收益               8,812.45       10,043.62      15,193.75      46,437.24 其中：春联营企业和合营企业     的投资收益     资产处置损益               1,192.93        -2,301.61      2,031.03       1,477.88     三、营业利润              -25,696.38    -196,832.18     173,342.56     498,523.95     加：营业外收入              5,825.47       14,814.64      17,977.42      40,039.87     减：营业外支拨              1,424.46        8,076.71       9,143.49       7,543.59     四、利润总额              -21,295.37    -190,094.25     182,176.49     531,020.24      五、净利润              -41,083.88    -174,843.99     140,687.73     418,181.91 包摄于母公司股东的净利润            -29,676.77    -149,837.30     135,768.94     281,020.97     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书         名目            2024 年 1-9 月      2023 年度       2022 年度      2021 年度      少数股东损益               -11,407.11     -25,006.69     4,918.79   137,160.95 别为 418,181.91 万元、140,687.73 万元、-174,843.99 万元和-41,083.88 万元。最近 三年，刊行东说念主的营业利润及净利润均呈出现较大幅度下滑。 主要原因是：      （1）受煤炭等主要原燃材料价钱同比大幅上升影响，刊行东说念主水泥和熟 料成本同比上升；（2）2022 年度收到的资源详尽利用退税减少及产能方针的转让 收益大幅下降，导致其他收益同比下降 33.46%，营业外收入同比下降 55.10%。 降，水泥和熟料成本同比下降，期间用度同比减少；但产品价钱大幅下降，成本费 用下降难以弥补价钱下降带来的影响，导致 2023 年度出现蚀本。 销售均价同比下降，公司采取的降本增效措施也促使吨销售成本同比下降，但未能 覆盖销量及售价变动带来的影响，导致期间利润为负。 泥、熟料及危废固废处置业务是公司主要的收入来源。2023 年度，受水泥和熟料 产品价钱大幅下降等要素影响，刊行东说念主营业收入较上年同期下降 18.26%。2024 年 下降 16.95%。 收入结构相匹配，水泥、熟料及危废固废处置业务是公司成本组成的主要部分。             唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书         间用度主要为销售用度和管制用度，得益于经营行为现金流发达精湛，刊行东说念主举座债         务限制显耀减少，财务用度支拨也举座呈下行趋势。举座来看，刊行东说念主期间用度水平较高，         阻挡才气渐渐改善。                                       表：刊行东说念主期间用度组成                                                                                      单元：万元、%   名目               金额           占比          金额                占比          金额             占比            金额             占比  销售用度         37,775.25       10.48    50,698.63          10.35      52,276.40        9.75       57,964.56        10.89  管制用度        267,017.02       74.11   364,904.27          74.53     404,973.67       75.55      398,801.72        74.92  财务用度         42,452.91       11.78    61,409.44          12.54      67,522.12       12.60       65,593.29        12.32  研发用度         13,056.96        3.62    12,622.38           2.58      11,292.79        2.11         9,968.12        1.87 期间用度总共       360,302.13    100.00     489,634.71         100.00     536,064.98      100.00      532,327.69       100.00 期间用度占营 业收入比例                                       表：刊行东说念主销售用度情况                                                                                           单元：万元                     名目                      2023 年度                  2022 年度             2021 年度              职工薪酬及劳务费                           32,238.94               34,898.53         37,099.55               办公费及折旧费                           12,247.87               12,013.36         12,546.40                   服务费                              2,089.15              2,103.87            4,452.43                 告白宣传费                                768.81              1,194.85            1,361.76                    其他                              3,353.86              2,065.79            2,504.42                    总共                           50,698.63               52,276.40         57,964.56                                       表：刊行东说念主管制用度情况                                                                                           单元：万元                 名目                    2023 年度                     2022 年度             2021 年度                修理费                        103,354.04                129,468.85           140,271.03            职工薪酬及劳务费                        96,705.05                107,789.80           100,732.40               停工损失                         86,177.50                 82,090.46               71,949.05              折旧及摊销                         30,951.03                 29,839.56               26,913.75             日常办公支拨                         12,520.64                 20,324.66               21,108.59     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书        名目              2023 年度                    2022 年度            2021 年度        服务费                  4,904.34                  5,638.15           6,216.45        租借费                  3,827.29                  4,272.36           2,936.27       环保支拨                   806.10                   1,287.24           2,529.24        其他                  25,658.27                 24,262.59          26,144.94        总共                 364,904.27                404,973.67         398,801.72    注：其他项主要为水电费、办公物料消费等。                       表：刊行东说念主财务用度情况                                                                        单元：万元          名目               2023 年度                  2022 年度           2021 年度        利息支拨                   69,512.74               74,417.74         75,003.03      减：利息收入                   -8,749.03                7,549.24         10,177.96     加：汇兑净损失                               -                      -              -        加：其他                       645.72                 653.61           768.21          总共                   61,409.44               67,522.12         65,593.29 东说念主投资收益大幅下降，主要为合营联营企业净利润同比减少所致。                      表：刊行东说念主投资收益明细情况                                                                        单元：万元             名目               2023 年度                2022 年度          2021 年度   权益法核算的永远股权投资收益                  8,172.68            15,124.43        41,630.36  处置永远股权投资产生的投资收益                       839.66                    -      4,432.72  其他权益器具投资在持有期间取得       的股利收入  取得阻挡权时原股权按公允价值重                                               -        -1,280.17               -     新计量产生的利得             其他                                -             66.21         120.00             总共                   10,043.62            15,193.75        46,437.24 收益较上年度下降 33.46%，主要系资源详尽利用升值税返还同比减少所致。     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书                    表：刊行东说念主其他收益明细情况                                                                 单元：万元        名目             2023 年度              2022 年度            2021 年度      升值税返还               22,541.05           31,826.65          58,767.85    环保专项治理资金               3,657.40            3,278.41           3,282.16    节能工夫改造拨款                527.05              565.05              553.82        其他                11,798.95           11,772.93           8,694.30        总共                38,524.44           47,443.04          71,298.13    刊行东说念主营业外收入主要瑕瑜流动资产处置利得和其他。2021 年度、2022 年度、 万元、14,814.64 万元和 5,825.47 万元。2021 年度，刊行东说念主营业外收入较高，主要 为该年度产能方针转让收入 2.78 亿元所致。                     表：刊行东说念主营业外收入情况                                                                 单元：万元          名目             2023 年度            2022 年度            2021 年度        政府补助                          -          184.10                7.77     非流动资产处置利得              2,298.85             365.70            1,098.53      无法支付的款项               6,058.71            5,703.66           4,912.05          罚金                  667.19            5,288.25           2,229.12          其他                5,789.88            6,435.71          31,792.40          总共               14,814.64           17,977.42          40,039.87 行东说念主营业外支拨主要由对外捐赠、固定资产处置损失、补偿金、毁约金、返还政 府补助等组成。2024 年 1-9 月，刊行东说念主营业外支拨较上年同期减少 54.90%，主要 系资产报废损失同比减少所致。                     表：刊行东说念主营业外支拨情况                                                                 单元：万元          名目              2023 年度              2022 年度          2021 年度         对外捐赠                      551.02             700.00        526.40      固定资产处置损失                   2,553.10          1,725.31        4,885.41     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书           名目                  2023 年度                  2022 年度           2021 年度       补偿金、毁约金                        3,063.13             2,058.51         1,104.30        返还政府补助                          189.10               352.50           342.31         碳排放配额                               -             2,955.11                 -           其他                         1,720.38             1,352.06           685.17           总共                         8,076.71             9,143.49         7,543.59    （四）现金流量分析                      表：刊行东说念主现金流方针情况                                                                           单元：万元        名目            2024 年 1-9 月       2023 年度           2022 年度         2021 年度 一、经营行为产生的现金流量：   经营行为现金流入小计          1,834,624.22      2,843,583.11     3,009,494.52     3,158,960.23   经营行为现金流出小计          1,658,418.80      2,544,607.13     2,782,573.17     2,537,815.11 经营行为产生的现金流量净额          176,205.42        298,975.98        226,921.35      621,145.12 二、投资行为产生的现金流量：   投资行为现金流入小计            23,361.86         38,797.31         67,426.26       73,732.72   投资行为现金流出小计           143,688.84        228,119.75        311,971.45      261,297.83 投资行为产生的现金流量净额          -120,326.98      -189,322.44       -244,545.19      -187,565.11 三、筹资行为产生的现金流量：   筹资行为现金流入小计           756,587.85        919,813.34      1,414,054.49     1,272,302.98   筹资行为现金流出小计           739,404.01       1,044,711.68     1,511,608.99     1,567,309.28 筹资行为产生的现金流量净额           17,183.84       -124,898.34        -97,554.51      -295,006.30 四、汇率变动对现金及现金等价                             -18.39                 -                 -                 -      物的影响 五、现金及现金等价物净增多额          73,043.89         -15,244.80      -115,178.35      138,573.71 金流量净额分别为 621,145.12 万元、226,921.35 万元、298,975.98 万元和 176,205.42 万元。刊行东说念主经营行为现金流入以销售商品、提供劳务收到的现金为主。2022 年 度经营行为产生的现金流量净额较上年下降 63.47%，主要系煤炭等主要原燃材料 价钱大幅上升，购买原燃材料支付的现金同比增多所致。2023 年度经营行为产生 的现金流量净额较上年增多 31.75%，主要原因为刊行东说念主办续鼓吹降本增效，购买     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 商品、接受劳务支付的现金减少，同期，今年度利润总额同比镌汰支付的各项税费 减少。2024 年 1-9 月信营行为产生的现金流量净额较上年同期减少 21.91%。 金流量净额分别为-187,565.11 万元、-244,545.19 万元、-189,322.44 万元和 -120,326.98 万元，讲述期内刊行东说念主投资行为产生的现金流量持续为净流出，主要系 刊行东说念主参加资金用于新名目诞生、购建永远资产及投资收购行为等所致。2022 年 度刊行东说念主投资行为产生的现金流量净流出限制较上年增多 30.38%，主要系刊行东说念主 本期认购新疆天山水泥股份有限公司非公开刊行股份和支付收购山西华润福龙水 泥有限公司 72%股权款所致。 金流量净额分别为-295,006.30 万元、-97,554.51 万元、-124,898.34 万元和 17,183.84 万元。讲述期内，刊行东说念主经营行为产生的现金流持续为大额净流入，取得告贷减少， 偿还告贷本息增多，因此讲述期内筹资行为现金流持续为净流出。2022 年度刊行 东说念主筹资行为产生的现金流净流出限制较上年度减少 66.93%，主若是刊行东说念主取得借 款及刊行债券收到的现金同比增多且偿还债务支付的现金同比减少所致。2023 年 度刊行东说念主筹资行为产生的现金流净流出限制较上年度增多 28.03%。2024 年 1-9 月 刊行东说念主筹资行为产生的现金净流出限制较上年度同期增多 199.94%，主要系分配股 利所支付的现金同比所致。    （五）偿债才气分析    讲述期内，刊行东说念主偿债才气方针如下：                       表：刊行东说念主偿债才气方针        名目    短期偿债才气方针       流动比率                  1.02          0.90        1.19        1.18       速动比率                  0.80          0.70        0.87        0.95    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书       名目   永远偿债才气方针    资产欠债率（%）               50.17           48.94        47.43        44.01  EBITDA 利息保障倍数                 -           3.80         8.36        12.48    从短期偿债才气方针看，适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主流动比率分别为 1.18、1.19、0.90 和 1.02，速动比率分别为 0.95、0.87、 低水平；最近一期，刊行东说念主的流动比率及速动比率略有上升。    从永远偿债才气方针看，适度 2021 年末、2022 年末、2023 年末和 2024 年 9 月末，刊行东说念主资产欠债率分别为 44.01%、47.43%、48.94%和 50.17%，举座处于较 低水平；最近三年，刊行东说念主 EBITDA 利息保障倍数分别为 12.48、8.36 和 3.80，2023 年度，刊行东说念主 EBITDA 利息保障倍数下降较大，主要系刊行东说念主利润总额下降所致， 但刊行东说念主的 EBTIDA 利息保障倍数仍处于较高水平。详尽来看，刊行东说念主举座偿债 才气较好。    适度 2024 年 9 月末，刊行东说念主非常子公司共取得银行授信额度总共 255.19 亿元， 已使用额度 111.68 亿元，尚未支款的授信余额为 143.51 亿元；同期，刊行东说念主四肢 A 股上市公司，领有较顺畅的平直融资渠说念。    （六）资产盘活才气分析    讲述期内，刊行东说念主营运情况如下：                     表：刊行东说念主营运情况分析        名目         2024 年 1-9 月       2023 年度      2022 年度      2021 年度     应收账款盘活率             8.67            15.12        22.75        21.63      存货盘活率              4.60             6.71         7.35         9.01     总资产盘活率              0.31             0.46         0.56         0.61   注：刊行东说念主 2024 年 1-9 月的方针未经年化处理 别为 21.63、22.75、15.12 和 8.67。讲述期内，刊行东说念主加大对资金的管制，应收账 款盘活率举座保持在较高水平。    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书    （七）盈利才气的可持续性    刊行东说念主营业收入及净利润主要由主营业务孝敬，以下措施将保障刊行东说念主的盈利 才气具有可持续性： 策和稳健的货币政策，加大宏不雅调控力度，巩固和增强经济回升向好态势。跟着国 家稳增长政策效应的持续开释，市集信心、国内消费和投资有望渐渐还原，保障性 住房诞生、“平急两用”群众基础设施诞生、城中村改造等“三大工程”将对水泥需求 形成一定复古，中央财政万亿国债有望在部分地区形成一定什物量。    跟着水泥行业进入深度解救期，头部企业的品牌效应与限制上风将持续放大， 整合循序将加速，行业会聚度将进一步晋升。公司四肢朔方水泥行业龙头企业，拥 有限制、布局、资源、工夫、装备、管制和东说念主才上风，将在供给侧结构性改革进程 中阐明引颈作用，积极鼓吹行业并购整合、产能置换，进一步完善产业链布局，加 快低碳园区和智能工场诞生，构建契合高质地发展要求的产业体系。    （1）聚焦任务想法，强化营销赋能，晋升市集牵引力。充分阐明大企业的引 领作用，推动行业生态完结平衡共赢，促进价钱转头感性；加强品牌和渠说念诞生， 强化与重心工程、政策客户的深度合作，同期充分运用数字化工夫改善客户体验， 晋升服务价值；积极开发引申油井、核电、机场、深水等不同场景的特种水泥，满 足客户多元化需求。    （2）聚焦精益管制，强化运营赋能，晋升详尽竞争力。持续完善“培优”做事 机制，强化经营对标管制，打造一流企业；构建以精益分娩为核心的精益运营管制 体系，晋升成本阻挡才气和价值创造才气；强化政策采购，阐明采购限制上风，进 一步控降采购成本。    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书   （3）聚焦产业布局，强化政策赋能，晋升发展复古力。围绕重心区域，不停 优化产业布局和产能结构，形成竞争协力；稳步鼓吹矿山资源获取做事，补足发展 潜力，增强可持续发展保障；围绕产业链部署翻新链，加速水泥向曲折游延迟，推 动产业链深度交融发展。   （4）聚焦动能改革，强化翻新驱动，晋升内生能源。对峙工夫翻新，深入应 用数智工夫、绿色工夫，提高产业高端化、智能化、绿色化水平；主动落实“双碳” 政策，采取工艺升级、能源替代、节能降耗、资源详尽利用等措施，完结羞耻物和 碳排放双降；鼓吹业财交融、开荒会诊、物流服务、IT 运维等分享模式，促进企 业智能化分娩、限制化定制及服务化延迟。 六、公司有息欠债情况   （一）有息债务类型结构   最近一期末，刊行东说念主有息欠债组成如下：                                                              单元：万元、%         名目                              金额                              占比      银行告贷                            1,181,365.14                    55.36      公司债券                             698,143.59                     32.72    债务融资器具                             200,000.00                      9.37      融资租借                               4,000.00                      0.19    其他有息欠债                              50,476.00                      2.37         总共                           2,133,984.73                   100.00   适度 2024 年 9 月末，刊行东说念主有息欠债为 2,133,984.73 万元，其中银行告贷余 额为 1,181,365.14 万元，占有息欠债总额比例为 55.36%；银行告贷与公司债券之外 其他公司信用类债券余额为 1,381,365.14 万元，占有息欠债总额比例为 64.73%。   （二）有息债务期限结构   适度 2024 年 9 月末，刊行东说念主有息欠债期限结构如下：                                                                 单元：万元    名目        1 年以内   1-2 年   2-3 年       3-4 年      4-5 年   5 年以上    总共        唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书      短期告贷            218,595.72               -            -           -           -            -      218,595.72  一年内到期的非流动     欠债      永远告贷                     -   576,504.00      274,076.00   20,904.75    5,294.71     2,666.96      879,446.42      应付债券                     -       78,500.00   377,643.59           -           -            -      456,143.59      其他应付款            14,500.00               -            -           -    1,045.00            -       15,545.00        总共            797,349.72   655,004.00      651,719.59   20,904.75    6,339.71     2,666.96     2,133,984.73      适度 2024 年 9 月末，刊行东说念主 1 年以内到期的有息欠债为 797,349.72 万元、占 比为 37.36%；1-2 年到期的有息欠债为 655,004.00 万元、占比为 30.69%；2-3 年到 期的有息欠债为 651,719.59 万元、占比为 30.54%；3 年以上到期的有息欠债为      （三）信用融资与担保融资情况      适度 2024 年 9 月末，刊行东说念主有息欠债信用融资与担保融资的结构如下：                                                                                           单元：万元、%                      一年内到期的                                         股东告贷等其 名目      短期告贷                            永远告贷           应付债券                               总共             占比                       非流动欠债                                          他有息欠债 信用告贷    218,595.72      422,254.00      847,579.99     456,143.59          15,545.00   1,960,118.30        91.85 保证告贷             -      142,000.00       13,506.97              -                  -    155,506.97          7.29 典质告贷             -                -      18,359.46              -                  -     18,359.46          0.86 总共      218,595.72      564,254.00      879,446.42     456,143.59          15,545.00   2,133,984.73       100.00  七、关联方及关联交易      （一）关联方及关联关系      按照《公司法》、《企业司帐准则第 36 号—关联方败露》、《深圳证券交易所股 票上市规则》的相关轨则，公司的关联方主要包括：      公司控股股东为北京金隅集团股份有限公司，实践阻挡东说念主为北京市国资委，公 司控股股东及实践阻挡东说念主的基本情况详见本召募诠释书“第四节刊行东说念主基本情况”。 公司控股股东非常阻挡的企业（公司及公司的子公司除外）皆为公司关联方。适度 参见本节下方“4、其他主要关联方情况”。 唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书        表：适度 2023 年 12 月 31 日，公司合营和联营企业情况        合营或联营企业称呼                      与本企业关系      鞍山冀东水泥有限使命公司                    合营及联营企业    冀东海德堡（扶风）水泥有限公司                   合营及联营企业    冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司                   合营及联营企业    冀东海德堡（陕西）物流有限公司                   合营及联营企业    冀东水泥扶风运载有限使命公司                    合营及联营企业    陕西金隅加气安设式部品有限公司                   合营及联营企业    唐山曹妃甸盾石新式建材有限公司                   合营及联营企业            表：适度 2023 年 12 月 31 日，公司子公司情况          公司称呼                        与本企业关系   金隅冀东智联（唐山）物流有限公司                     子公司       冀东水泥铜川有限公司                       子公司     吴堡冀东特种水泥有限公司                       子公司       易县鑫海矿业有限公司                       子公司   中国建筑材料北京散装水泥有限公司                     子公司     冀东水泥吉林有限使命公司                       子公司       沈阳冀东水泥有限公司                       子公司     内蒙古冀东水泥有限使命公司                      子公司       辽阳冀东水泥有限公司                       子公司    内蒙古亿利冀东水泥有限使命公司                     子公司     唐山市盾石信息工夫有限公司                      子公司     冀东水泥丰满有限使命公司                       子公司     冀东水泥璧山有限使命公司                       子公司    冀东水泥重庆合川有限使命公司                      子公司    冀东水泥阿巴嘎旗有限使命公司                      子公司    冀东水泥重庆江津有限使命公司                      子公司       包头冀东水泥有限公司                       子公司     辽阳冀东恒盾矿业有限公司                       子公司    重庆金隅冀东水泥贸易有限公司                      子公司 唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书     内蒙古伊东冀东水泥有限公司                  子公司       米脂冀东水泥有限公司                   子公司     阳泉冀东物流贸易有限公司                   子公司     山东冀东胜潍建材有限公司                   子公司  金隅智汇（陕西）供应链有限使命公司                 子公司     烟台冀东润泰建材有限公司                   子公司    金隅冀东水泥吉林经贸有限公司                  子公司    陕西金隅冀东水泥经贸有限公司                  子公司   烟台金隅冀东水泥沿海经贸有限公司                 子公司    辽宁金隅囊东水泥贸易有限公司                  子公司    太原金隅冀东水泥经贸有限公司                  子公司    内蒙古金隅冀东水泥经贸有限公司                 子公司    包头金隅冀东水泥营销有限公司                  子公司     广宗县金隅冀东水泥有限公司                  子公司     宁晋县金隅冀东水泥有限公司                  子公司     清河县金隅冀东水泥有限公司                  子公司  北京金隅红树林环保工夫有限使命公司                 子公司    保定太行和益环保科技有限公司                  子公司       岚县金隅水泥有限公司                   子公司    沁阳金隅冀东环保科技有限公司                  子公司       宣化金隅水泥有限公司                   子公司       包钢冀东水泥有限公司                   子公司     唐山冀东水泥三友有限公司                   子公司     承德冀东水泥有限使命公司                   子公司     山西双良更动水泥有限公司                   子公司       昌黎冀东水泥有限公司                   子公司     灵寿冀东水泥有限使命公司                   子公司     冀东水泥磐石有限使命公司                   子公司     冀东水泥扶余有限使命公司                   子公司       天津冀东水泥有限公司                   子公司    唐山冀东水泥外加剂有限使命公司                 子公司     冀东水泥滦州有限使命公司                   子公司    吉林金隅冀东环保科技有限公司                  子公司 唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书    冀东海天水泥闻喜有限使命公司                  子公司     大同冀东水泥有限使命公司                   子公司     唐县冀东水泥有限使命公司                   子公司    漆水金隅冀东环保科技有限公司                  子公司    唐山冀东启新水泥有限使命公司                  子公司     平泉冀东水泥有限使命公司                   子公司     阳泉冀东水泥有限使命公司                   子公司     深州冀东水泥有限使命公司                   子公司     张家口冀东水泥有限使命公司                  子公司     北京金隅水泥经贸有限公司                   子公司     北京金隅节能科技有限公司                   子公司       四平金隅水泥有限公司                   子公司       泛爱金關水泥有限公司                   子公司       广灵金隅水泥有限公司                   子公司     河北金隅鼎鑫水泥有限公司                   子公司    邯郸金隅太行水泥有限使命公司                  子公司       曲阳金隅水泥有限公司                   子公司     承德金隅水泥有限使命公司                   子公司    北京金隅琉水环保科技有限公司                  子公司       赞皇金隅水泥有限公司                   子公司    天津金隅振兴环保科技有限公司                  子公司       涿鹿金隅水泥有限公司                   子公司      张家口金隅水泥有限公司                   子公司     邢台金隅咏宁水泥有限公司                   子公司       临澧冀东水泥有限公司                   子公司    冀东水泥（烟台）有限使命公司                  子公司    金隅冀东凤翔环保科技有限公司                  子公司      冀东水泥黑龙江有限公司                   子公司     邯郸涉县金隅水泥有限公司                   子公司    凌川金隅冀东环保科技有限公司                  子公司       左权金隅水泥有限公司                   子公司     邢台金隅冀东水泥有限公司                   子公司     金隅冀东泾阳新材料有限公司                  子公司  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书      浃水京漆建材有限使命公司                   子公司        怀来金源矿业有限公司                   子公司  金隅智信（河北雄安）供应链有限使命公司                子公司     迁安金附首敏环保科技有限公司                  子公司     北京金谷智通绿链科技有限公司                  子公司    金隅台泥（代县）环保科技有限公司                 子公司     山西金隅冀东环保科技有限公司                  子公司     冀东万华（烟台）混凝土有限公司                 子公司      焦作金隅冀东新材料有限公司                  子公司      天津金石智联科技有限公司                   子公司      承德承金环保科技有限公司                   子公司     辽宁金中新材料产业集团有限公司                 子公司     金隅节能科技（天津）有限公司                  子公司   陕西秦汉恒盛新式建材科技有限使命公司                子公司 除上述关联方外，适度 2023 年 12 月 31 日，公司其他主要关联方情况如下：               表：公司其他主要关联方情况        其他关联方称呼                 其他关联方与本企业关系 金隅冀东（唐山）混凝土环保科技集团有限公司         受统一母公司阻挡的其他企业    唐山盾石建筑工程有限使命公司             受统一母公司阻挡的其他企业    金附电气（唐山）有限使命公司             受统一母公司阻挡的其他企业     天津金隅宝辉砂浆有限公司              受统一母公司阻挡的其他企业   北京建筑材料科学磋商总院有限公司            受统一母公司阻挡的其他企业       北京金附砂浆有限公司              受统一母公司阻挡的其他企业     北京南苑嘉盛置业有限公司              受统一母公司阻挡的其他企业    唐山冀东装备工程股份有限公司             受统一母公司阻挡的其他企业     唐山冀东机电开荒有限公司              受统一母公司阻挡的其他企业   北京金隅加气混凝土有限使命公司             受统一母公司阻挡的其他企业     北京金附涂料有限使命公司              受统一母公司阻挡的其他企业  河北省建贸材料工业假想磋商院有限公司           受统一母公司阻挡的其他企业    吉林市冀东伟达混凝土有限公司             受统一母公司阻挡的其他企业     冀东发展物流有限使命公司              受统一母公司阻挡的其他企业 唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书   唐山盾石干粉建材有限使命公司             受统一母公司阻挡的其他企业  唐山金附加气混凝土有限使命公司             受统一母公司阻挡的其他企业  大津市大材大业建筑材料有限公司             受统一母公司阻挡的其他企业    天津天盈新式建材有限公司              受统一母公司阻挡的其他企业  冀东发展集团河北矿山工程有限公司            受统一母公司阻挡的其他企业      北京金附财务有限公司              受统一母公司阻挡的其他企业    北京建机资产经营有限公司              受统一母公司阻挡的其他企业  北京定都假想磋商院有限使命公司             受统一母公司阻挡的其他企业   北京金附邃晓耐火工夫有限公司             受统一母公司阻挡的其他企业   冀东发展集团外洋贸易有限公司             受统一母公司阻挡的其他企业   唐山冀东发展燕东诞生有限公司             受统一母公司阻挡的其他企业   冀东日彰节能风机制造有限公司             受统一母公司阻挡的其他企业     唐山启新水泥工业博物馆              受统一母公司阻挡的其他企业     金附热加工唐山有限公司              受统一母公司阻挡的其他企业 威克莱冀东耐磨工夫工程（唐山）有限公司          受统一母公司阻挡的其他企业  北京建筑材料查验磋商院股份有限公司           受统一母公司阻挡的其他企业   北京建总建筑安装工程有限公司             受统一母公司阻挡的其他企业  北京金附水泥环保工程工夫有限公司            受统一母公司阻挡的其他企业   北京金附天坛产品股份有限公司             受统一母公司阻挡的其他企业  北京市建筑障翳假想工程有限公司             受统一母公司阻挡的其他企业   北京邃晓耐火工程工夫有限公司             受统一母公司阻挡的其他企业    大厂金附涂料有限使命公司              受统一母公司阻挡的其他企业    冀东发展集团有限使命公司              受统一母公司阻挡的其他企业  金限科实（曹妃甸）精密制造有限公司           受统一母公司阻挡的其他企业  唐山冀东发展机械开荒制造有限公司            受统一母公司阻挡的其他企业  天津市建筑材料集团（控股）有限公司           受统一母公司阻挡的其他企业   天津天材新业资产管制有限公司             受统一母公司阻挡的其他企业    北京环科环保工夫有限公司              受统一母公司阻挡的其他企业 北京金随节能保温科技（大厂）有限公言           受统一母公司阻挡的其他企业  河北省绿色建材产品性量检测有限公司           受统一母公司阻挡的其他企业      金附融资租借有限公司              受统一母公司阻挡的其他企业  北京金附窦店科技企业管制有限公司            受统一母公司阻挡的其他企业   北京金附出息环保科技有限公司             受统一母公司阻挡的其他企业      靠东砂石骨料有限公司              受统一母公司阻挡的其他企业   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书        北京金海燕物业管制有限公司              受统一母公司阻挡的其他企业       北京金附凤山温泉度假村有限公司             受统一母公司阻挡的其他企业          北京金附商贸有限公司               受统一母公司阻挡的其他企业       金附住宅产业化（唐山）有限公司             受统一母公司阻挡的其他企业        唐山冀东发展集成房屋有限公司             受统一母公司阻挡的其他企业       北京金附节能保温科技(大厂)有限公司          受统一母公司阻挡的其他企业        北京金附东说念主力资源管制有限公司             受统一母公司阻挡的其他企业        北京金附物业管制有限使命公司             受统一母公司阻挡的其他企业        北京五湖四海东说念主力资源有限公司             受统一母公司阻挡的其他企业         唐山冀东物业服务有限公司              受统一母公司阻挡的其他企业       北京金附投资物业管制集团有限公司            受统一母公司阻挡的其他企业        北京金附大成物业管制有限公司             受统一母公司阻挡的其他企业       璧山冀东发展盾石匠程有限使命公司            受统一母公司阻挡的其他企业       大同靠东水泥盾石匠程有限责住公司            受统一母公司阻挡的其他企业       吉林市靠东发展盾名工程有限责在公言           受统一母公司阻挡的其他企业       陕西靠东水泥盾名工程有限责住公司            受统一母公司阻挡的其他企业          北京程远置业有限公司               受统一母公司阻挡的其他企业        北京天坛障翳工程有限使命公司             受统一母公司阻挡的其他企业        金附德欢（沧州)化工有限公司             受统一母公司阻挡的其他企业        唐山启新牵挂物业服务有限公司             受统一母公司阻挡的其他企业   （二）关联交易的订价原则  公司关联交易的订价政策为以市集价为基础，采取招投标订价或契约订价，以 现金和承兑汇票进行结算。   （三）关联交易情况  最近三年，刊行东说念主主要关联交易如下：  （1）销售商品                  表：公司销售商品的关联交易                                             单元：万元、% 关联方       交易内容    2023 年度         2022 年度     2021 年度         唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书                         金额             比例              金额               比例               金额           比例 鞍山冀东水泥有限责     销售产品及 任公司            材料 冀东海德堡（扶风）水    销售产品及 泥有限公司          材料 冀东海德堡（泾阳）水    销售产品及 泥有限公司          材料 冀东水泥扶风运载有     销售产品及                                  -            -                -             -                   -          - 限使命公司          材料 冀东海德堡（陕西）物    销售产品及 流有限公司          材料 唐山曹妃甸盾石新式     销售产品及 建材有限公司         材料 陕西金隅加气安设式     销售产品及 部品有限公司         材料 合营及联营企业总共               49,430.97         30.65     78,385.24            38.16           66,282.58     31.09 北京冀东海强混凝土     销售产品及                                  -            -                -             -            9,030.36       4.24 有限公司           材料 北京金隅混凝土有限     销售产品及 公司             材料 天津金隅混凝土有限     销售产品及 公司             材料 北京金隅集团股份有     销售产品及 限公司非常下属公司      材料               销售产品及 其他单元                    18,929.32         11.74     20,358.60             9.91           13,644.80       6.40                材料 受统一控股股东及最 终阻挡方阻挡的其他              111,828.76         69.35    127,001.68            61.84          146,943.89     68.91 企业总共 总共                     161,259.73       100.00     205,386.92           100.00          213,226.47    100.00         （2）提供劳务                         表：公司提供劳务的关联交易                                                                                    单元：万元、%         关联方           交易内容                                      金额           比例          金额             比例             金额        比例 北京金隅集团股份有限公司          提供劳务           361.71        2.33        114.25            0.50         47.17       0.54          唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 母公司总共                                 361.71         2.33       114.25              0.50         47.17               0.54 鞍山冀东水泥有限使命公司          提供劳务             66.89         0.43           52.59           0.23         13.49               0.16 冀东海德堡（扶风）水泥有限公司       提供劳务            231.59         1.49       175.69              0.77         46.61               0.54 冀东水泥扶风运载有限使命公司        提供劳务                 -            -           90.56           0.40        127.18               1.46 冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司       提供劳务             88.30         0.57           58.55           0.26        133.04               1.53 冀东海德堡（陕西）物流有限公司       提供劳务             15.43         0.10           16.25           0.07              3.3            0.04 其他单元                  提供劳务             17.08         0.11               -              -          7.64               0.09 合营及联营企业总共                             419.28         2.70       393.65              1.73        331.25               3.81 北京金隅集团股份有限公司非常下                       提供劳务        14,764.87         94.98       5,423.34           23.90        8,307.80          95.64 属公司 北京金隅嘉业房地产开发有限公司       提供劳务                     -        -      16,762.63           73.86                    -            - 受统一控股股东及最终阻挡方阻挡 的其他企业总共 总共                                15,545.86        100.00      22,693.86       100.00           8,686.23         100.00         （1）采购商品                         表：公司采购商品的关联交易                                                                                       单元：万元、%                  交易          2023 年度                        2022 年度                           2021 年度        关联方                  内容      金额             比例            金额                比例                 金额                   比例  鞍山冀东水泥有限责     采购开荒备  任公司            件及材料  冀东海德堡（扶风）水    采购开荒备  泥有限公司          件及材料  冀东海德堡（泾阳）水    采购开荒备  泥有限公司          件及材料  唐山曹妃甸盾石新式     采购开荒备  建材有限公司         件及材料                采购开荒备  其他单元                          9.40       0.01              13.34           0.01             12.39               0.01                 件及材料  合营及联营企业总共                   399.19       0.24        1,211.77              0.87           5,658.71              3.20         唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书                 交易             2023 年度                          2022 年度                          2021 年度        关联方                 内容          金额             比例               金额                 比例            金额              比例 唐山冀东装备工程股     采购开荒备 份有限公司          件及材料 唐山冀东机电开荒有     采购开荒备 限公司            件及材料 北京金隅邃晓耐火技     采购开荒备 术有限公司          件及材料 北京邃晓耐火工程技     采购开荒备                                     -            -                  -                -         111.52          0.06 术有限公司          件及材料               采购开荒备 其他单元                        39,307.61       23.18           21,083.90           15.06        16,136.36         9.12                件及材料 受统一控股股东及最 终阻挡方阻挡的其他        -         169,146.90       99.76       138,811.72              99.13       171,356.20        96.80 企业总共 总共               -         169,546.10      100.00       140,023.49             100.00       177,014.90       100.00        （2）接受劳务                        表：公司接受劳务的关联交易                                                                                             单元：万元、%                       交易            2023 年度                         2022 年度                        2021 年度         关联方                       内容          金额             比例              金额              比例             金额            比例 冀东水泥扶风运载有限使命公司       接受劳务           312.87           0.28          123.12            0.10        214.00           0.20 冀东海德堡（陕西）物流有限公司      接受劳务           223.05           0.20           13.75            0.01        217.00           0.20 冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司      接受劳务           507.71           0.45          381.85            0.31        102.88           0.10 冀东海德堡（扶风）水泥有限公司      接受劳务                   -           -               0.11         0.00                -            - 合营及联营企业总共                         1,043.63           0.92          518.83            0.42        533.88           0.49 唐山盾石建筑工程有限使命公司       接受劳务        33,733.42       29.69          45,729.56           37.23      56,348.90       52.08 唐山冀东机电开荒有限公司         接受劳务         1,535.62           1.35        4,221.18            3.44       3,677.27          3.40 北京定都假想磋商院有限使命公                      接受劳务               99.89        0.09          304.13            0.25       4,346.44          4.02 司 冀东发展集团河北矿山工程有限                      接受劳务        37,198.54       32.74          29,149.14           23.73      26,790.11       24.76 公司 北京金隅集团股份有限公司非常                      接受劳务        39,999.64       35.21          42,916.50           34.94      16,496.88       15.25 下属公司 受统一控股股东及最终阻挡方控 制的企业总共        唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书                    交易       2023 年度                     2022 年度                     2021 年度        关联方                    内容     金额          比例           金额             比例             金额             比例        总共               113,610.80    100.00     122,839.27     100.00         108,193.50        100.00     （1）应收关联方款项                     表：刊行东说念主应收关联方款项情况                                                                                   单元：万元              关联方                      2023 年末                 2022 年末                2021 年末 一、应收账款 北京金隅集团股份有限公司                                        -                  50.00                        - 合营及联营企业                                        567.88               875.90                     45.30 鞍山冀东水泥有限使命公司                                   260.99               759.05                     37.61 冀东海德堡（扶风）水泥有限公司                                141.24                  87.36                        - 冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司                                 36.74                  29.49                     7.69 其他单元                                           128.92                      -                        - 受统一控股股东及最终阻挡方阻挡的其他企业                      42,278.19               56,920.50                 55,791.69 金隅混凝土集团有限公司非常附庸企业                         35,308.93               53,695.91                 55,300.23 唐山盾石建筑工程有限使命公司                                  10.00                  31.00                   10.00 唐山冀东装备工程股份有限公司                                  10.00                   7.00                        - 天津金隅宝辉砂浆有限公司                                   540.17                  73.75                  147.56 唐山冀东机电开荒有限公司                                        -                      -                     4.80 天津市天材大业建筑材料有限公司                                 12.69                      -                     9.45 河北省建筑材料工业假想磋商院有限公司                                  -                      - 其他单元                                       6,396.42                3,112.84                   319.65 二、应收单据/应收款项融资 合营及联营企业                                        630.62              5,256.52                 12,325.99 冀东水泥扶风运载有限使命公司                                      -                  20.00                   20.00 鞍山冀东水泥有限使命公司                                        -               900.00                   6,275.89 冀东海德堡（扶风）水泥有限公司                                 66.01               150.00                    917.12 冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司                                564.61              4,136.52                  5,022.98 其他单元                                                -                  50.00                   90.00 受统一控股股东及最终阻挡方阻挡的其他企业                      26,011.60               15,394.84                 30,960.99        唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书              关联方                  2023 年末          2022 年末          2021 年末 金隅混凝土集团有限公司非常附庸企业                    22,535.57        11,748.62       26,290.27 唐山冀东装备工程股份有限公司                                 -                -             - 唐山盾石建筑工程有限使命公司                         100.00            10.00            91.84 北京金隅加气混凝土有限使命公司                        370.00           400.00           731.14 北京金隅砂浆有限公司                             773.37           300.00                - 冀东发展物流有限使命公司                                   -                -        120.00 天津金隅宝辉砂浆有限公司                           616.86          1,243.22          990.30 天津市天材大业建筑材料有限公司                             4.01        828.00         1,393.09 唐山金隅加气混凝土有限使命公司                                -                -        299.67 其他单元                                  1,611.80          865.00         1,044.68 三、其他应收款 北京金隅集团股份有限公司                            58.22            58.22                - 合营及联营企业                                 83.00            74.00            28.00 冀东海德堡（扶风）水泥有限公司                         33.00            50.00            15.00 其他单元                                    50.00            24.00            13.00 受统一控股股东及最终阻挡方阻挡的其他企业                    33.32           278.53            12.00 金隅混凝土集团有限公司非常附庸企业                           4.00                -          2.00 金隅融资租借有限公司                                     -                -         10.00 北京金隅财务有限公司                                     -        270.00                - 其他单元                                    29.32                8.53             - 四、预支账款 北京金隅集团股份有限公司                           360.39           213.56           135.70 合营及联营企业                                807.11           940.15           986.61 鞍山冀东水泥有限使命公司                                   -         12.70            15.34 冀东海德堡（扶风）水泥有限公司                         54.98                   -         73.64 唐山曹妃甸盾石新式建材有限公司                             0.04             0.66             - 其他单元                                   752.08           926.79           897.64 受统一控股股东及最终阻挡方阻挡的其他企业                 13,740.41        52,216.58       23,971.14 北京定都假想磋商院有限使命公司                         10.00            54.00            54.00 北京金隅涂料有限使命公司                                0.02                -         10.16 河北省建筑材料工业假想磋商院                          99.33           284.87           746.58 冀东发展物流有限使命公司                                   -                -         81.48 金隅电气（唐山）有限使命公司                                 -        344.03            42.59           唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书                       关联方                           2023 年末              2022 年末           2021 年末 唐山盾石机械制造有限使命公司                                                   -                 1.00            4.60 唐山盾石建筑工程有限使命公司                                          1,882.79             2,156.59            54.46 唐山冀东发展机械开荒制造有限公司                                                 -                    -               - 唐山冀东机电开荒有限公司                                              68.66              1,001.83          2,335.59 唐山冀东装备工程股份有限公司                                          1,668.99            37,158.40          4,321.50 北京金隅邃晓耐火工夫有限公司                                          7,114.06             8,679.25         13,572.35 北京市建筑障翳假想工程有限公司                                                  -                    -               - 北京邃晓耐火工程工夫有限公司                                                   -                    -               - 唐山冀东发展燕东诞生有限公司                                          1,899.98             2,378.23           552.97 北京建机资产经营有限公司                                                     -              10.00          2,044.39 其他单元                                                     996.59               148.38            150.46 五、关联方应收利息 北京金隅财务有限公司                                               281.54               223.37                  - 六、关联方永远应收款 Cross Point Trading 274(Pty) Ltd.(RF)                            -                    -               - 总共                                                     84,852.27           132,502.17        124,257.42         （2）应付关联方款项                                         表：刊行东说念主应付关联方款项情况                                                                                           单元：万元                       关联方                           2023 年末              2022 年末           2021 年末 一、应付账款 北京金隅集团股份有限公司                                                         -                -               - 受统一母公司阻挡的其他企业                                           50,222.68           39,161.95         35,164.61 河北省绿色建材产品性量检测有限公司                                             28.94            48.42                  - 北京金隅商贸有限公司                                                    11.99                   -               - 金隅热加工唐山有限公司                                                   38.56                   -               - 北京建筑材料查验磋商院股份有限公司                                             35.14                9.38           29.87 北京金隅加气混凝土有限使命公司                                           434.78                      -               - 唐山盾石建筑工程有限使命公司                                          12,804.00            9,015.98         11,244.84 唐山曹妃甸冀东装备机械热加工有限公司                                                   -         58.58              88.66 金隅电气（唐山）有限使命公司                                            850.92              761.06             796.99 唐山冀东机电开荒有限公司                                            12,109.77            7,190.49          6,132.69     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书              关联方               2023 年末          2022 年末       2021 年末 唐山冀东装备工程股份有限公司                     4,364.55        5,583.26      2,587.61 威克莱冀东耐磨工夫工程（唐山）有限公司                 178.38           299.02        336.77 北京定都假想磋商院有限使命公司                     915.99         1,497.09      2,412.00 北京建总建筑安装工程有限公司                           2.92         37.14         82.98 北京金隅水泥环保工程工夫有限公司                            -          6.85        216.10 北京金隅天坛产品股份有限公司                           0.12          1.32          7.58 北京金隅邃晓耐火工夫有限公司                      313.13           293.97        214.48 北京金隅涂料有限使命公司                         59.43            96.42         55.10 北京市建筑障翳假想工程有限公司                          6.63         60.63        104.59 北京邃晓耐火工程工夫有限公司                       25.41            25.41         28.56 大厂金隅涂料有限使命公司                             9.17         45.21         64.65 河北省建筑材料工业假想磋商院有限公司                 9,583.67        3,954.02      1,157.52 冀东发展集团河北矿山工程有限公司                   6,068.63        5,108.34      2,924.65 冀东发展集团有限使命公司                                -      3,000.00      3,000.00 冀东发展物流有限使命公司                                -             -        761.13 冀东日彰节能风机制造有限公司                      214.11           161.75        120.58 金隅科实（曹妃甸）精密制造有限公司                        6.04         34.89         23.31 唐山盾石机械制造有限使命公司                              -             -          0.57 唐山冀东发展机械开荒制造有限公司                    728.41            11.01         28.91 唐山冀东发展燕东诞生有限公司                     1,176.21          704.17      1,693.22 天津市建筑材料集团（控股）有限公司                           -        995.60        995.60 金隅混凝土集团有限公司                              4.38          4.17         19.89 北京建筑材料科学磋商总院有限公司                         3.80             -             - 北京金隅窦店科技企业管制有限公司                            -          0.00             - 北京金隅平谷水泥有限公司                                -             -             - 北京金隅砂浆有限公司                          218.60                -          1.04 华海风能发展有限公司                           25.00            25.00         25.00 唐山冀东物业服务有限公司                             4.00         15.00          3.75 天津天材新业资产管制有限公司                              -         37.09             - 北京环科环保工夫有限公司                                -         31.20             - 北京金隅节能保温科技（大厂）有限公司                          -         49.49          5.98 北京京才东说念主才开发中心有限公司                              -             -             - 河北金测检测认证有限公司                                -             -             -       唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书              关联方                 2023 年末          2022 年末       2021 年末 金隅微不雅(沧州)化工有限公司                                -             -             - 陕西金隅加气安设式部品有限公司                               -             -             - 合营及联营企业                                58.00             0.29          1.47 冀东水泥扶风运载有限使命公司                             1.79          0.29             - 冀东海德堡（陕西）物流有限公司                               -             -          1.47 冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司                            1.11             - 冀东海德堡（扶风）水泥有限公司                        55.10                -             - 二、合同欠债 母公司                                           -        256.60             - 北京金隅集团股份有限公司                                  -        256.60             - 受统一母公司阻挡的其他企业                        6,047.94        5,029.35      5,048.17 金隅混凝土集团有限公司                          5,817.26        4,425.98      4,696.96 北京建筑材料科学磋商总院有限公司                              -             -        126.89 北京金隅砂浆有限公司                             38.56             2.77        125.12 冀东发展集团外洋贸易有限公司                                -         13.85         13.85 唐山盾石干粉建材有限使命公司                         45.77            31.46         62.56 北京金隅加气混凝土有限使命公司                               -          5.74 唐山金隅加气混凝土有限使命公司                            5.52         14.07 大厂金隅涂料有限使命公司                           86.96             5.67          0.68 金隅住宅产业化（唐山）有限公司                        38.95            37.02          9.27 唐山盾石建筑工程有限使命公司                                -             -          2.62 唐山冀东发展燕东诞生有限公司                                -          0.19          0.31 天津市建筑材料集团（控股）有限公司                             -             -          4.96 天津市天材大业建筑材料有限公司                            8.99        456.02          4.96 北京金隅新式建材产业化集团有限公司                             -             -             - 天津天盈新式建材有限公司                                  -          1.12             - 北京金隅凤山温泉度假村有限公司                               -          4.22             - 北京金隅砂浆有限公司邯郸分公司                               -          4.71             - 北京金隅砂浆有限公司平谷分公司                               -          5.20             - 邯郸市东方日盛商品混凝土有限公司                              -         10.11             - 唐山冀东发展集成房屋有限公司                             5.70          8.55             - 天津金隅宝辉砂浆有限公司                                  -          2.68             - 北京金隅商贸有限公司                                 0.22             -             -       唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书              关联方                 2023 年末          2022 年末        2021 年末 吉林市冀东伟达混凝土有限公司                                -              -             - 河北睿索固废工程工夫磋商院有限公司                             -              -             - 合营及联营企业                                45.96           288.67         566.33 鞍山冀东水泥有限使命公司                                  -              -        114.93 冀东海德堡（扶风）水泥有限公司                        28.21           109.16         143.32 冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司                        17.75           116.49         308.08 冀东海德堡（陕西）物流有限公司                               -         15.35              - 唐山曹妃甸盾石新式建材有限公司                               -         47.66              - 三、其他应付款 母公司                                 17,231.89        68,829.55      8,767.68 北京金隅集团股份有限公司                        17,231.89        68,829.55      8,767.68 受统一母公司阻挡的其他企业                        2,295.86         1,960.37      1,277.48 北京定都假想磋商院有限使命公司                       122.40           142.00         142.00 北京金隅涂料有限使命公司                           12.20            14.20          11.70 北京市建筑障翳假想工程有限公司                               -              -         11.50 北京邃晓耐火工程工夫有限公司                             1.52              -         10.00 河北省建筑材料工业假想磋商院有限公司                    173.31           139.76          77.82 冀东发展集团河北矿山工程有限公司                      683.88           474.03         267.56 冀东发展集团有限使命公司                          161.30           161.30         171.00 冀东日彰节能风机制造有限公司                             1.50           5.20          2.82 唐山冀东发展燕东诞生有限公司                        394.47           365.15         226.71 唐山盾石建筑工程有限使命公司                        447.32           424.22         181.61 金隅电气（唐山）有限使命公司                         25.60            42.37          27.61 唐山冀东机电开荒有限公司                               0.40           0.97         10.50 唐山冀东装备工程股份有限公司                        208.51           134.48         106.16 冀东砂石骨料有限公司                                    -              -             - 金隅混凝土集团有限公司                                3.39              -             - 冀东发展集团有限使命公司玉田新式建材分公司                         -              -             - 金隅科实（曹妃甸）精密制造有限公司                             -           7.90          9.70 唐山盾石干粉建材有限使命公司                         10.00              3.00          3.00 唐山冀东物业服务有限公司                                  -           1.00          1.80 天津金隅宝辉砂浆有限公司                               5.00           5.00          5.00 天津天盈新式建材有限公司                               1.00           1.00          1.00     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书              关联方               2023 年末          2022 年末        2021 年末 威克莱冀东耐磨工夫工程（唐山）有限公司                  30.62            13.44            9.98 冀东发展物流有限使命公司                                -              -              - 北京金隅邃晓耐火工夫有限公司                              -           0.50              - 北京金隅节能保温科技（大厂）有限公司                       3.60           3.60              - 唐山曹妃甸冀东装备机械热加工有限公司                          -           6.18              - 北京五湖四海东说念主力资源有限公司                              -           2.60              - 邯郸邯泥建材有限公司                                  -           3.45              - 河北省绿色建材产品性量检测有限公司                        0.52           1.00              - 天津天材新业资产管制有限公司                           8.02           8.02              - 北京金隅障翳工程有限公司                             0.00              -              - 唐山冀东发展机械开荒制造有限公司                         1.10              -              - 北京建筑材料查验磋商院股份有限公司                        0.20              -              - 北京金隅商贸有限公司                                  -              -              - 河北金测检测认证有限公司                                -              -              - 河北睿索固废工程工夫磋商院有限公司                           -              -              - 合营及联营企业                                  0.01              -         15.34 冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司                          0.01              -           5.34 冀东海德堡（扶风）水泥有限公司                             -              -         10.00 四、应付利息 受统一母公司阻挡的其他企业                        38.38            96.43          61.46 北京金隅财务有限公司                           38.38            96.43          61.46 五、短期告贷 受统一母公司阻挡的其他企业                     65,995.00        99,051.00      45,365.00 北京金隅财务有限公司                        65,995.00        99,051.00      45,365.00 六、永远应付款 受统一母公司阻挡的其他企业                      3,750.11        27,296.30      71,426.11 金隅融资租借有限公司                         3,750.11        27,296.30      71,426.11 七、永远告贷 受统一母公司阻挡的其他企业                               -      19,875.00      19,925.00 北京金隅财务有限公司                                  -      19,875.00      19,925.00 八、一年内到期的非流动欠债 受统一母公司阻挡的其他企业                     23,533.41        64,147.21      70,217.54 北京金隅财务有限公司                                  -      20,025.00         50.00      唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书              关联方                  2023 年末         2022 年末          2021 年末 金隅融资租借有限公司                           23,533.41       44,122.21         70,167.54 总共                                  169,219.24      325,992.72        257,786.19      （1）关联租借情况      ①公司四肢出租东说念主的关联租借情况如下：                    表：公司四肢出租东说念主的关联租借情况                                                                  单元：万元                        租借        承租方称呼                      认的租借收          认的租借收           认的租借收                        资产                                        益              益              益  金隅混凝土集团有限公司非常附庸                        地皮             153.13         152.46          148.49  企业  冀东发展物流有限使命公司          房屋                    -              -           1.58  北京金隅凤山温泉度假村有限公司       地皮             129.41         135.88          135.88  北京金隅凤山温泉度假村有限公司       房屋                    -              -              -  北京金隅砂浆有限公司            地皮                9.52          2.92             2.92  唐山冀东机电开荒有限公司          房屋                    -              -           0.17  唐山盾石干粉建材有限使命公司        地皮              75.00          59.06           75.00  唐山冀东物业服务有限公司          开荒                    -        15.04             7.23  冀东发展集团河北矿山工程有限公                        开荒              61.12          61.12          100.12  司  大同冀东水泥盾石匠程有限使命公                        房屋              85.71                -              -  司  冀东水泥重庆混凝土有限公司         地皮                    -              -              -  冀东砂石骨料有限公司            房屋                    -              -              -          总共                           513.90         426.49          471.39      ②公司四肢承租东说念主的关联租借情况如下：                    表：公司四肢承租东说念主的关联租借情况                                                                  单元：万元                        租借         2023 年度确       2022 年度确        2021 年度确        出租方称呼                        资产         认的租借费          认的租借费           认的租借费  母公司                                 2,621.16       2,419.21        1,464.24  北京金隅集团股份有限公司          房屋           2,368.89        2,154.33        1265.58     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书                          租借         2023 年度确      2022 年度确       2021 年度确        出租方称呼                          资产         认的租借费         认的租借费          认的租借费 北京金隅集团股份有限公司             地皮             252.27         264.88        198.66 合营及联营企业                                  37.88          21.83         51.31 冀东海德堡（陕西）物流有限公司          开荒                   -              -          1.50 冀东水泥扶风运载有限使命公司           开荒                   -              -          1.59 冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司          地皮                2.10         10.61         10.61 冀东海德堡（泾阳）水泥有限公司          开荒               35.78         11.22         37.60 受统一控股股东及最终阻挡方阻挡 的其他企业 冀东发展集团有限使命公司             地皮              82.41               -             - 北京建机资产经营有限公司             房屋              99.31         99.36          99.36 冀东发展物流有限使命公司             开荒                   -              -             - 北京金隅窦店科技企业管制有限公                          房屋              15.47         12.54           11.88 司 金隅混凝土集团有限公司非常附庸                          房屋              34.36         15.67          21.89 企业 北京市龙顺成考中产品有限公司           房屋                   -        69.09         255.14 唐山启新水泥工业博物馆              房屋             120.52        148.94         167.74 北京程远置业有限公司               房屋              70.95         54.93 北京市木料厂有限使命公司             房屋                   -              -             - 石家庄金隅混凝土有限公司             房屋                   -              -             - 北京金隅物业管制有限使命公司金                          车位                   -              -             - 隅时间分公司             总共                         3,082.08      2,841.58       2,071.57    （2）关联融资情况    最近三年，刊行东说念主无资金拆出，刊行东说念主关联方资金拆入情况如下：                        表：刊行东说念主关联方资金拆入情况                                                                  单元：万元                  关联方                                    拆入金额 向非银行融资机构借入 北京金隅财务有限公司                                                        122,101.00 向其他企业借入 北京金隅集团股份有限公司                                                       14,500.00     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 向非银行融资机构借入 北京金隅财务有限公司                                               159,051.00 向其他企业借入 北京金隅集团股份有限公司                                             154,500.00 向非银行融资机构借入 北京金隅财务有限公司                                               128,315.00 向其他企业借入 北京金隅集团股份有限公司                                             139,500.00    （3）关联担保情况    刊行东说念主 2023 年末对关联方的担保金额为 7,000 万元，均为为合营公司提供的 告贷担保。               表：适度 2023 年末刊行东说念主为关联方担保情况                                                         单元：万元    担保方       被担保方     2023 年担保金额         担保肇端日        担保到期日 唐山冀东水泥股     鞍山冀东水泥有  份有限公司       限使命公司 唐山冀东水泥股     鞍山冀东水泥有  份有限公司       限使命公司 唐山冀东水泥股     鞍山冀东水泥有  份有限公司       限使命公司 唐山冀东水泥股     鞍山冀东水泥有  份有限公司       限使命公司 唐山冀东水泥股     鞍山冀东水泥有  份有限公司       限使命公司     总共                      7,000.00 八、要紧或有事项或承诺事项    （一）担保事项    适度 2024 年 9 月末，刊行东说念主非常子公司对外担保（不含刊行东说念主与子公司之间 的担保）余额为 6,500.00 万元，占期末净资产的比例为 0.22%，均为对鞍山冀东水 泥有限使命公司的担保，系关联方担保。鞍山冀东水泥有限使命公司为刊行东说念主的合 营企业且面前经营情状精湛。                表：适度 2024 年 9 月末刊行东说念主对外担保情况        唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书                                单元：万元                           刊行东说念主与被担       2024 年 9                                                             被担保债务 序号     担保方      被担保方      保东说念主是否存在         月末        担保类型                                                              到期时刻                            关联关系        担保金额       唐山冀东水泥   鞍山冀东水泥       股份有限公司   有限使命公司       唐山冀东水泥   鞍山冀东水泥       股份有限公司   有限使命公司       唐山冀东水泥   鞍山冀东水泥       股份有限公司   有限使命公司       唐山冀东水泥   鞍山冀东水泥       股份有限公司   有限使命公司       唐山冀东水泥   鞍山冀东水泥       股份有限公司   有限使命公司         总共                              6,500.00       （二）要紧未决诉讼、仲裁事项       适度讲述期末，刊行东说念主不存在要紧诉讼或仲裁情况。       （三）要紧承诺事项       适度讲述期末，刊行东说念主不存在要紧承诺。      九、资产典质、质押和其他限制用途安排       适度 2024 年 9 月末，刊行东说念主受限资产具体情况如下：                                                           单元：万元       受限资产       账面价值                        受限原因                                地皮复垦基金、矿山环境还原保证金及承兑汇票保证       货币资金         51,706.91                                金等      应收单据及应收       款项融资       固定资产         14,010.18   通过融资租借租入的固定资产       无形资产          3,734.42   典质的无形资产        总共          74,065.33                                      -       除以上外，刊行东说念主不存在其他存在典质、质押和其他限制用途安排的资产，以     及除此除外的其他具有可对抗第三东说念主的优先偿付欠债的情况。    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书           第六节    刊行东说念主及本期债券的资信情状 一、信用评级讲述的主要事项   （一）信用评级论断及符号所代表的涵义   联联合信于 2024 年 9 月 10 日出具《唐山冀东水泥股份有限公司 2024 年面向 专科投资者公开刊行公司债券（第二期）信用评级讲述》                         （联合〔2024〕                                 【9054】号）， 经联联合信详尽评定，刊行东说念主主体信用等第为 AAA，评级瞻望为褂讪。本期债券 无信用评级。   联联合信主体永远信用等第为 AAA 的含义为偿还债务的才气极强，基本不受 不利经济环境的影响，毁约概率极低。   （二）评级讲述揭示的主要风险 地产行业景气度赓续下行、产能多余，行业供需失衡，公司水泥产能利用率处于较 低水平。公司销售收入主要来源于华北区域，2023 年华北区域收入占比 74%，易 受当地市集经济景气度及政策影响。国度接洽部门对水泥行业延续了“去产能”的结 构性解救政策，水泥行业产能多余问题依然严峻，公司市集区域主要位于华北、西 北及东北区域，受冬季保供暖影响，公司分娩线停产时刻较长，有用产能限制有所 下降，叠加区域内房地产行业景气度赓续下行、环保、减能增效压力将进一步加大 的影响，行业供需失衡，2021-2023 年公司水泥产量波动下降，2024 年 1-6 月公司 水泥销量同比下降 14.24%，产能利用率处于较低水平。 空间大幅压缩。2021-2023 年，煤炭价钱大幅上升后于高位轰动，导致公司原材料 成本高企，成本阻挡难度上升；叠加下流需求减少，供需失衡致使行业竞争加重， 水泥销售价钱波动下降并于低位运行，公司详尽毛利率持续下降，2023 年及 2024 年 1-6 月利润总额均发生阶段性蚀本。   （三）追踪评级的接洽安排   根据相关监管法例和联联合信评估股份有限公司（以下简称“联联合信”）接洽 业务范例，联联合信将在信用评级有用期内持续进行追踪评级。    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书   唐山冀东水泥股份有限公司应按联联合信追踪评级良友清单的要求实时提供 相关良友。联联合信将按照接洽监管政策要乞降奉求评级合同商定在公司信用评级 有用期内完成追踪评级做事。   刊行东说念主如发生要紧变化，或发生可能对信用评级产生较大影响的要紧事项，发 行东说念主应实时文告联联合信并提供接洽良友。   联联合信将密切柔和刊行东说念主的经营管制情状及外部经营环境相关信息，如发现 有要紧变化，或出现可能对信用评级产生较大影响的事项时，联联合信将进行必要 的阅览，实时进行分析，据实说明或解救信用评级结果，出具追踪评级讲述，并按 监管政策要乞降奉求评级合同商定报送及败露追踪评级讲述和结果。   如刊行东说念主不可实时提供追踪评级良友，或者出现监管政策轨则、奉求评级合同 商定的其他情形，联联合信不错间隔或撤销评级。 二、讲述期历次主体评级、变动情况及原因                 表：刊行东说念主历次主体评级情况   评级时刻        主体信用等第          评级瞻望      评级公司   讲述期内，刊行东说念主主体评级均为 AAA 级，评级瞻望均为褂讪。 三、刊行东说念主的资信情况   （一）刊行东说念主取得主要贷款银行的授信及使用情况   公司与多家银行保持着精湛的合作关系，讲述期内公司的统统融资都能按期还 本付息，不存在拖欠利息和本金的情形，信用记录精湛。适度 2024 年 9 月末，发 行东说念主共取得金融机构授信额度总共 255.19 亿元，已使用额度 111.68 亿元，尚未提                 唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书       款的授信余额为 143.51 亿元。                         表：适度 2024 年 9 月末刊行东说念主金融机构授信额度情况                                                                        单元：亿元         序号              授信金融机构          授信额度            已使用额度          未用额度                     总共                         255.19         111.68      143.51             （二）刊行东说念主及主要子公司讲述期内债务毁约记录及接洽情况             讲述期内，刊行东说念主非常主要子公司不存在债务毁约记录。             （三）刊行东说念主及子公司讲述期内已刊行的境表里债券情况（含已兑付债券）             刊行东说念主讲述期内累计刊行千般债券及债务融资器具总共 60 亿元，一起按期付       息。                         表：讲述期内，刊行东说念主及子公司已刊行的境表里债券情况                                                    刊行    刊行      债券                                         债券期限                                       存续及偿 序号   证券简称        刊行日历    回售日历    到期日历              限制    利率      余额    召募资金用途                                         （年）                                        还情况                                                  （亿元）   （%）     （亿元）                  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书                                                                                    本期债券的召募资金                                                                                    在扣除刊行用度后，将                                                                                    用于偿还公司债务及                                                                                    补充流动资金。                                                                                    本期债券的召募资金                                                                                    扣除相关刊行用度后，                                                                                    剩余部分用于补充流                                                                                    动资金。                                                                                    本期债券的召募资金                                                                                    扣除相关刊行用度后，                                                                                    债券、其他债务融资工                                                                                    具。                                                                                    本期债券的召募资金                                                                                    扣除相关刊行用度后，                                                                                    债券、其他债务融资工                                                                                    具及补充流动资金。     公司债券小计                                                     40          33.40                                                                                    本期刊行唐山冀东水                                                                                    泥股份有限公司 2022       MTN002                                                                       刊行金额 10 亿元，用                                                                                    于偿还刊行东说念主金融机                                                                                    构告贷。                                                                                    本期刊行唐山冀东水                                                                                    泥股份有限公司 2022                                                                                    年度第一期中期单据，       MTN001                                                                       使用 6 亿元召募资金                                                                                    偿还金融机构告贷，拟                                                                                    使用 4 亿元用于补充                                                                                    流动资金需求。 债务融资器具小计                                                       20           20       总共                                                       60          53.40                （四）刊行东说念主及子公司已申诉尚未刊行的债券情况（含境外）              适度召募诠释书签署日，刊行东说念主非常合并范围内子公司已获注册/备案尚未刊行          的债券情况如下：                                                     单元：亿元                  唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书                          获取批文          债券产品                       剩余未刊行           召募资金           主体称呼                                      批文额度                                      批文到期日                           时局            类型                         额度               用途                                                                                   偿还到期         唐山冀东水泥           中国证监                                                     债务及补                                        公司债券               30.00         10.00                  2025-4-18         股份有限公司            会                                                       充流动资                                                                                   金                                                                                   偿还刊行         唐山冀东水泥           交易商协          超短期融         股份有限公司            会             资券                                                                                   构告贷             总共                                            70.00         50.00                适度召募诠释书签署日，刊行东说念主非常合并范围内子公司不存在已申诉尚未获批          的债券。                  （五）刊行东说念主及子公司讲述期末存续的境表里债券情况                           表：适度讲述期末，刊行东说念主及子公司存续的境表里债券情况                                                                    刊行     刊行       债券                                                          债券期                                               存续及偿 序号    证券简称        刊行日历         回售日历         到期日历                   限制     利率       余额        召募资金用途                                                          限（年）                                              还情况                                                                   （亿元） （%） （亿元）                                                                                            本期债券的召募资金                                                                                            在扣除刊行用度后，将                                                                                            用于偿还公司债务及                                                                                             补充流动资金。                                                                                            本期债券的召募资金                                                                                            扣除相关刊行用度后，                                                                                            剩余部分用于补充流                                                                                               动资金。                                                                                            本期债券的召募资金                                                                                            扣除相关刊行用度                                                                                            贷款、债券、其他债                                                                                            务融资器具。                                                                                            本期债券的召募资金                                                                                            扣除相关刊行用度                                                                                            后，拟用于偿还银行                                                                                            贷款、债券、其他债                                                                                            务融资器具及补充流                                                                                            动资金。     公司债券小计                                                         40              33.40                                                                                            本期刊行唐山冀东水       MTN002                                                                                            年度第二期中期票               唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书                                                                             据，刊行金额 10 亿                                                                             元，用于偿还刊行东说念主                                                                             金融机构告贷。                                                                             本期刊行唐山冀东水                                                                             泥股份有限公司 2022                                                                             年度第一期中期票                                                                             据，刊行金额 10 亿      MTN001                                                                             集资金偿还金融机构                                                                             告贷，拟使用 4 亿元                                                                             用于补充流动资金需                                                                             求。 债务融资器具小计                                           20                20                                                                             刊行东说念主本次公开刊行                                                                             可改革公司债券的募                                                                             集资金总额不超过                                                           第 1-6 年                                                                             用度后的召募资金净                                                           分别为                                                                             额将用于投资以下项                                                                             目：杨泉山矿附庸设                                                                             泥窑协同处置名目、                                                                             阳泉水泥协同处置项                                                                             目、磐石水泥协同处                                                                             置技改名目、大同水                                                                             泥协同处置名目及凤                                                                             翔水泥协同处置名目                                                                             及补充流动资金。     其他小计                                          28.20             17.76     总共                                            88.20             71.16               （六）刊行东说念主及枢纽子公司失信情况               讲述期内，刊行东说念主和枢纽子公司不存在因严重作歹、失信行动被列为失信被执          行东说念主、失信分娩经营单元或者其它失信单元情况。               （七）本期刊行后累计公开刊行公司债券余额非常占刊行东说念主最近一期净资产          的比例               本期债券的刊行限制谋略为不超过东说念主民币 10.00 亿元，以 10.00 亿元的刊行规          模盘算推算，本期债券一起刊行完了后，刊行东说念主的累计公开刊行公司债券余额为 43.40    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 亿元，占刊行东说念主适度 2024 年 9 月末的合并财务报表口径统统者权益（301.15 亿元） 的比例为 14.41%。 唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书               第七节 增信机制 本期债券无担保。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书                   第八节 税项   本期公司债券的投资者应服从我国接洽税务方面的法律、法例。本税务分析是 依据中国现行的税务法律、法例及国度税务总局接洽范例性文献的轨则作念出的。如 果相关的法律、法例发生变更，本税务分析中所说起的税务事项将按变更后的法律 法例执行。   下列诠释不组成对投资者的征税建议和投资者征税依据。投资者应就接洽事项 参谋税务参谋人，刊行东说念主不承担由此产生的任何使命。投资者如果准备购买本期公司 债券，何况投资者又属于按照法律、法例的轨则需要遵照相关税务轨则的投资者， 刊行东说念主建议投资者应向其专科参谋人参谋接洽的税务使命。 一、升值税   投资者应根据 2016 年 5 月 1 日起起首实行的《财政部、国度税务总局对于全 面推开营业税改征升值税试点的文告》及相关法律法例接洽轨则交纳升值税。 二、所得税   根据 2008 年 1 月 1 日收效的《中华东说念主民共和国企业所得税法》非常他相关的 法律、法例，一般企业投资者来源于债券的利息所得应交纳企业所得税。企业应将 当期应收取的债券利息计入企业当期收入，核算当期损益后交纳企业所得税。 三、印花税   根据 1988 年 10 月 1 日收效的《中华东说念主民共和国印花税暂行条例》1 非常实施 详情，在我国境内买卖、袭取、赠与、交换、分割等所书立的产权移动书据，均应 交纳印花税。但对本期公司债券在证券交易所进行的交易，《中华东说念主民共和国印花 税暂行条例》尚未列举对其征收印花税。刊行东说念主无法预测国度是否或将会于何时决 定对接洽本期公司债券交易征收印花税，也无法预测将会适用税率的水平。 四、税项抵扣   投资者所应交纳的税项与本期公司债券的各项支付不组成抵扣。监管机关及自 律组织另有轨则的按轨则执行。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书               第九节 信息败露安排   刊行东说念主承诺，在债券存续期内，将按照法律法例轨则和召募诠释书的商定，及 时、公说念地履行信息败露义务，保证信息败露内容的真正、准确、无缺，简明明晰， 下里巴人。 一、信息败露管制轨制 （一）未公开信息的传递、审核、败露历程   （1）公司司理、财务负责东说念主、董事会秘书等高级管制东说念主员应当实时编制如期 讲述草案，提请董事会审议；   （2）董事会秘书负责投递董事审阅；   （3）董事长负责召集和主办董事会会议审议如期讲述；   （4）监事会负责审核董事会编制的如期讲述；   （5）董事会秘书负责组织如期讲述的败露做事。   （1）董事、监事、高级管制东说念主员细察要紧事件发生时，应当按照公司轨则立 即履行讲述义务；   （2）董事长在接到讲述后，应当立即向董事会讲述，并敦促董事会秘书组织 临时讲述的败露做事。   （3）董事会秘书评估、审核相关材料，以为确需尽快履行信息败露义务的， 应立即组织董事会秘书室起草信息败露文献并提交董事长毅力；需履行审议表率的， 应尽快提交董事会、监事会、股东大会审议，形成相关决议后进行败露。   上述事项发生要紧进展或变化的，相关东说念主员应实时讲述董事长或董事会秘书， 董事会秘书应实时作念好相关信息败露做事。     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书     （1）临时公告由董事会秘书室负责起草，董事会秘书负责审核。     （2）对于以董事会决议公告、监事会决议公告、股东大会决议公告的形貌披 露的临时讲述，由董事会秘书按摄影关法律、行政法例、范例性文献以及《公司章 程》的轨则，履行相关信息败露义务。     （3）对于非以董事会决议公告、监事会决议公告、股东大会决议公告的形貌 败露的临时讲述，董事会秘书应提交董事长审核署名后方可公开败露。 （二）信息败露事务负责东说念主在信息败露中的具体职责非常履职保障     （1）负责起草、编制公司如期讲述和临时讲述。     （2）负责完成信息败露苦求及发布。     （3）负责相聚各子公司发生的要紧事项，并按相关轨则进行文告及败露。 信息并讲述董事会，持续柔和媒体对公司的报说念并主动求证报说念的真正情况。董事 会秘书有权参加股东大会、董事会会议、监事会会议和高级管制东说念主员相关会议，有 权了解公司的财务和经营情况，查阅波及信息败露事宜的统统文献。     董事会秘书负责办理公司信息对外公布等相关事宜。除监事会公告外，上市公 司败露的信息应当以董事会公告的形貌发布。董事、监事、高级管制东说念主员非经董事 会书面授权，不得对外发布上市公司未败露信息。     公司应当为董事会秘书履行职责提供便利条件，财务负责东说念主应当配合董事会秘 书在财务信息败露方面的相关做事。 （三）董事和董事会、监事和监事会、高级管制东说念主员等的讲述、审议和败露的职 责 情况，保证如期讲述、临时讲述在规如期限内败露，配合公司非常他信息败露义务   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 东说念主履行信息败露义务。   （1）董事应当了解并持续柔和公司分娩经营情况、财务情状和公司已经发生 的或者可能发生的要紧事件非常影响，主动阅览、获取决策所需要的良友。   （2）董事会全体成员应保证信息败露的内容真正、准确、无缺，莫得异常记 载、误导性述说或要紧遗漏。   （3）公司董事长是信息败露第一使命东说念主。   （1）监事应当对公司董事、高级管制东说念主员履行信息败露职责的行动进行监督；   （2）监事应当柔和公司信息败露情况，发现信息败露存在作歹违规问题的， 应当进行阅览并建议处理建议。   （3）监事会对如期讲述出具的书面审核意见，应当诠释编制和审核的表率是 否相宜法律、行政法例、中国证监会的轨则，讲述的内容是否粗略真正、准确、完 整地反馈上市公司的实践情况。   （4）监事会对波及稽查公司的财务，对董事、总司理和其他高级管制东说念主员执 行公司职务时违犯法律、法例或者轨则的行动进行对外败露时，应提前文告董事会。   （5）当监事会向股东大会或国度接洽主管机关讲述董事、总司理和其他高级 管制东说念主员毁伤公司利益的行动时，应实时文告董事会，并提供相关良友。   （1）高级管制东说念主员应当实时向董事会讲述接洽公司经营或者财务方面出现的 要紧事件、已败露的事件的进展或者变化情况非常他相关信息。   （2）公司高级管制东说念主员应当对如期讲述出具书面审核意见。 （四）对外发布信息的苦求、审核、发布历程   公司信息败露应当遵照以下历程：      唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 （五）波及子公司的信息败露事务管制和讲述轨制   公司子公司负责东说念主是子公司信息败露事务管制的第一使命东说念主，子公司应当指定 专东说念主四肢指定集结东说念主，负责向公司董事会秘书或董事会秘书室讲述信息。   公司子公司发生本轨制轨则的要紧事项时，应实时向公司董事会秘书或董事会 秘书室讲述、提供相关良友，积极配合董事会秘书完成相关公告事宜。   公司子公司应当对其所提供信息及数据的实时性、真正性、准确性和无缺性负 责。 二、如期讲述败露   刊行东说念主承诺，将于每一司帐年度扫尾之日起 4 月内败露年度讲述，每一司帐年 度的上半年扫尾之日起 2 个月内败露半年度讲述，且年度讲述和半年度讲述的内容 与形貌相宜法律法例的轨则和深交所相关如期讲述编制要求。 三、要紧事项败露   刊行东说念主承诺，当发生影响刊行东说念主偿债才气、债券价钱、投资者权益的要紧事项 或召募诠释书商定刊行东说念主应当履行信息败露义务的其他事项时，或者存在对于刊行 东说念主非常债券的要紧市集别传时，刊行东说念主将按照法律法例的轨则和召募诠释书的商定 实时履行信息败露义务，诠释事件的起因、面前的状态和可能产生的后果，并持续 败露事件的进展情况。 四、本息兑付败露   刊行东说念主承诺，将按照《深圳证券交易所公司债券上市规则》和深交所其他业务 要求实时败露本息兑付安排。     唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书                 第十节 投资者保护机制 一、偿债谋略和保障措施 （一）偿债谋略    本期债券的起息日为 2025 年 1 月 20 日（如遇法定节沐日或休息日，则顺延至 自后的第 1 个交易日），债券利息将于起息日之后在存续期内每年支付一次。2026 年至 2030 年间每年的 1 月 20 日为本期债券上一计息年度的付息日；若债券持有东说念主 诈欺回售弃取权，则 2026 年至 2028 年间每年的 1 月 20 日为回售部分债券上一个 计息年度的付息日历。    本期债券兑付日为 2030 年 1 月 20 日（如遇法定节沐日或休息日，则顺延至其 后的第 1 个交易日）；若债券持有东说念主诈欺回售弃取权，则回售部分债券兑付日为 2028 年 1 月 20 日。    本期债券本金及利息的支付将通过证券登记机构和接洽机构办理。支付的具体 事项将按照接洽轨则，由公司在中国证监会指定媒体上发布的公告中加以诠释。 （二）偿债资金来源    本期债券的偿债资金将主要来源于刊行东说念主日常经营收入和经营行为现金流。发 行东说念主较好的盈利才气及较为充裕的现金流将为本期债券本息的偿付提供有劲保障。 按照合并报表口径，讲述期内刊行东说念主营业收入分别为 363.38 亿元、345.44 亿元、 和-2.13 亿元，包摄于母公司统统者的净利润分别为 28.10 亿元、13.58 亿元、-14.98 亿元和-2.97 亿元。跟着业务限制的渐渐扩大，刊行东说念主的现金流入和盈利水平有望 进一步晋升，从而为本期债券本息的偿付提供保障。    刊行东说念主外部评级资信情状精湛，积年刊行过短期融资券、超短期融资券、公司 债券、企业债券、定向器具等，市集直融渠说念平常，可为刊行东说念主提供分娩经营及偿 还到期债务所需的资金。同期，刊行东说念主与多家金融机构保持着精湛的合作关系，截 至 2024 年 9 月末，刊行东说念主共取得银行授信额度总共 255.19 亿元，已使用额度 111.68 亿元，尚未支款的授信余额为 143.51 亿元，充足的未使用银行授信额度，为刊行 东说念主的偿债才气提供了较强保障。    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书   改日，公司的营业收入和经营行为现金流量有望稳中有升，从而为偿还本期债 务本息提供保障。 （三）偿债救急保障决议   永远以来，刊行东说念主财务政策稳健，资产流动性精湛，必要时不错通过流动性良 好的资产变现来补充偿债资金。   刊行东说念主领有充裕的货币资金，讲述期各期末刊行东说念主货币资金余额分别为 74.96 亿元、64.03 亿元、62.19 亿元和 70.15 亿元，受限制使用的货币资金分别为 5.12 亿元、5.71 亿元、5.39 亿元和 5.17 亿元，占货币资金的比例分别仅为 6.82%、8.92%、 为充裕，保证了其较强的偿债才气。   刊行东说念主领有无数优质的可变现资产，适度 2024 年 9 月末，刊行东说念主领有资产总 额 604.37 亿元，其中流动资产 158.27 亿元，非流动资产 446.10 亿元。流动资产中， 未受限货币资金共计 64.98 亿元，可解放主管；未受限应收单据 3.62 亿元，可通过 单据市集变现。非流动资产中，其他权益器具投资 4.21 亿元。   说七说八，截止 2024 年 9 月末，刊行东说念主至少领有优质的可变现资产约 72.81 亿元以上，粗略四肢本期公司债券的偿还保障。上述可变现资产在企业流动性出现 问题时可通过变现优先偿付本期公司债券的本金和利息。 （四）偿债保障措施   为了充分、有用地爱戴债券持有东说念主的利益，刊行东说念主为本期债券的按时、足额偿 付制定了一系列做事谋略，包括确定特意部门与东说念主员、安排偿债资金、制定并严格 执行资金管制谋略、作念好组织融合、充分阐明债券受托管制东说念主的作用和严格履行信 息败露义务等，形成一套确保债券安全付息、兑付的保障措施。   刊行东说念主和债券受托管制东说念主已按照《公司债券刊行与交易管制办法》的要求制定 了本次债券的《债券持有东说念主会议规则》，商定债券持有东说念主通过债券持有东说念主会议诈欺 权利的范围，债券持有东说念主会议的召集、文告、决策机制和其他枢纽事项，为保障本 期债券的本息实时足额偿付作念出了合理的轨制安排。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书   刊行东说念主将组成特意的偿付做事小组，负责本息偿付及与之相关的做事。组成东说念主 员包括刊行东说念主财务资金部等相关部门。财务资金部负责融合债券的偿付做事，并由 刊行东说念主的其他相关部门在财务预算中落实本期债券本息偿付资金，确保本息如期偿 付，爱戴债券持有东说念主的利益。   本期债券刊行后，刊行东说念主将根据债务结构情况进一步加强公司的资产欠债管制、 流动性管制、召募资金使用管制、资金管制等，并将根据债券本息改日到期应付情 况制定年度、月度资金运用谋略，保证资金按谋略调节，实时、足额地准备偿债资 金用于每年的利息支付以及到期本金的兑付，以充分保障投资者的利益。   本期债券引入归还券受托管制东说念主轨制，由债券受托管制东说念主代表债券持有东说念主对公 司的相关情况进行监督，并在债券本息无法按时偿付时，代表债券持有东说念主，采取一 切必要及可行的措施，保护债券持有东说念主的梗直利益。刊行东说念主将严格按照债券受托管 理契约的商定，配合债券受托管制东说念主履行职责，如期向债券受托管制东说念主报送公司履 行承诺的情况，并在刊行东说念主可能出现债券毁约时实时文告债券受托管制东说念主，便于债 券受托管制东说念主实时依据债券受托管制契约采取必要的措施。   刊行东说念主将遵照真正、准确、无缺的信息败露原则，使刊行东说念主偿债才气、召募资 金使用等情况受到债券持有东说念主、债券受托管制东说念主和股东的监督，驻扎偿债风险。发 行东说念主将按《债券受托管制契约》和中国证监会的接洽轨则进行要紧事项信息败露。   为了保证本期债券本息按期兑付，保障投资者利益，刊行东说念主将遴聘监管银行并 在监管银行建设偿债资金专户。刊行东说念主将提前安排必要的还本付息资金，保证按时 还本付息。监管银行将履行监管的职责，切实保障刊行东说念主按时、足额划转偿债资金。 资金专户内的偿债资金除用于本期债券的本金兑付和支付债券利息以及银行结算 用度外，不得用于其他用途。      唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 二、毁约事项及纠纷治理机制 （一）毁约事件   以下事件组成本期债券的毁约事件： 金（包括但不限于分期偿还、债券回售、债券赎回、债券置换、债券购回、到期兑 付等，下同）或应计利息（合称还本付息），但增信机构或其他主体已代为履行偿 付义务的除外； 偿付的，但增信机构或其他主体已代为履行偿付义务的除外； 利息，经法院判决或仲裁机构仲裁，刊行东说念主应提前偿还债券本息且未按期足额偿付 的； 实负面解救措施的； 落实负面解救措施的； 形除外）且将实践影响刊行东说念主对本期债券的还本付息义务，且经债券受托管制东说念主书 面文告，或经单独或合并持有未偿还本期债券本金总额 20%以上的债券持有东说念主书面 文告，该毁约持续 30 天仍未得到纠正； 失清偿才气、被法院指定收受东说念主或已起首相关的诉讼表率，或被法院裁定受理破产 苦求的； 立法或司法机构或权力部门的指示、规则或大喊，或上述轨则的解释的变更导致发 行东说念主在《债券受托管制契约》或本期债券项下义务的履行变得不对法；   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 （二）毁约时的加速清偿的解救措施   如果本期债券的毁约事件发生且一语气 30 个做事日仍未淹没，经未偿还本期债 券持有东说念主（包括债券持有东说念主代理东说念主）所持表决权的二分之一以上通过，前述债券持 有东说念主或债券受托管制东说念主（须预先书面请求上述债券持有东说念主同意）不错书面方式文告 刊行东说念主，晓示统统未偿还本期债券的本金和相应利息，立即到期应付。   在晓示加速清偿后，如果刊行东说念主在不违犯适用法律轨则的前提下采取了以下救 济措施之一，经未偿还本期债券持有东说念主（包括债券持有东说念主代理东说念主）所持表决权的二 分之一以上通过，前述债券持有东说念主或债券受托管制东说念主（须预先书面请求上述债券持 有东说念主同意）不错书面方式文告刊行东说念主豁免其毁约行动，并取消加速清偿的决定：① 向债券受托管制东说念主提供保证金，且保证金数额足以支付以下各项金额的总和：（ⅰ） 债券受托管制东说念主的合理补偿、用度和开支；（ⅱ）统统迟付的利息；（ⅲ）统统到期 应付的本金；（ⅳ）适用法律允许范围内就迁延支付的债券本金盘算推算的利息。②除 未支付到期本金和利息而被晓示加速清偿外，统统的毁约事件已得到解救或被豁免， 何况豁免毁约的决定不与任何法律法例或者法院（仲裁机构）的收效裁决相冲突。 ③债券持有东说念主会议同意的其他措施。   如果发生毁约事件且一语气 30 个一语气做事日仍未淹没，债券受托管制东说念主可根据 经代表未偿还本期债券本金总额二分之一以上的债券持有东说念主通过的债券持有东说念主会 议决议，照章采取任何可行的法律解救方式收回未偿还本期债券的本金和利息。 （三）毁约使命及免除   ①赓续履行。本期债券组成刊行东说念主被法院裁定受理破产苦求外的其他毁约情形 的，刊行东说念主应当按照召募诠释书和相关商定，赓续履行相关承诺或给付义务，法律 法例另有轨则的除外。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书   ②提前清偿。本期债券组成第 12.2 款中商定的情形的，刊行东说念主应当按照第 12.2 款中的商定进行加速清偿或以其他方式收回未偿还本金及利息。 免除：   ①法定免除。毁约行动系因不可抗力导致的，该不可抗力适用《中华东说念主民共和 国民法典》对于不可抗力的相关轨则。   ②商定免除。刊行东说念主与本期债券持有东说念主按照召募诠释书及持有东说念主会议规则商定 的方式协商一致同意免除刊行东说念主毁约使命的。 三、持有东说念主会议规则   为保证本次债券持有东说念主的正当权益，刊行东说念主根据《公司法》《证券法》《公司 债券刊行与交易管制办法》的接洽轨则，制定了《债券持有东说念主会议规则》。   债券持有东说念主认购或以其他正当方式取得本次债券的行动视为同意并接受《债券 持有东说念主会议规则》并受其拘谨。本节列示了《债券持有东说念主会议规则》的主要内容， 投资者在作出相关决策时，请查阅《债券持有东说念主会议规则》全文。 （一）总则 委员会（以下称“中国证监会”）注册刊行的唐山冀东水泥股份有限公司 2023 年面 向专科投资者公开刊行公司债券（以下简称“本次债券”）债券持有东说念主会议的组织和 决策行动，明确债券持有东说念主会议的权柄与义务，爱戴本期债券持有东说念主的权益，根据 《中华东说念主民共和国证券法》《中华东说念主民共和国公司法》《公司债券刊行与交易管制 办法》   《深圳证券交易所公司债券持有东说念主会议规则编制指南（参考文本）》等法律、 行政法例、部门规章、范例性文献及深圳证券交易所相关业务规则的轨则，攀附本 期债券的实践情况，制订本规则。“本期债券”是指按照召募诠释书商定的采取分期 刊行的本次债券中的任一期。   本期债券的受托管制东说念主为第一创业证券承销保荐有限使命公司（以下简称“受 托管制东说念主”）。债券简称及代码、刊行日、兑付日、刊行利率、刊行限制、含权条   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 款及投资者权益保护条件建设情况等本期债券的基本要素和枢纽商定以本期债券 召募诠释书等文献载明的内容为准。 止后终结。债券持有东说念主会议由持有本期债券未偿还份额的持有东说念主（包括通过认购、 交易、受让、袭取或其他正当方式持有本期债券的持有东说念主）组成。   债券上市期间，前述持有东说念主范围以中国证券登记结算有限使命公司登记在册的 债券持有东说念主为准，法律法例另有轨则的除外。 围内的事项进行审议和表决。   债券持有东说念主应当配合受托管制东说念主等会议召集东说念主的相关做事，积极参加债券持有 东说念主会议，审议会议议案，诈欺表决权，配合推动债券持有东说念主会议收效决议的落实， 照章爱戴自身正当权益。出席会议的持有东说念主应当确保会议表决时仍然持有本期债券， 并不得利用出席会议获取的相关信息从事内幕交易、专揽市集、利益运输和证券欺 诈等作歹违规行为，毁伤其他债券持有东说念主的正当权益。如债券持有东说念主违犯本条商定 （以下简称“毁约方”）以致受托管制东说念主或其他债券持有东说念主（以下简称“受补偿方”） 在相应司法统治区面对平直或障碍的索赔、诉讼、法律表率、要求、使命、损失、 毁伤、用度和支拨，在接收到受补偿方的补偿要求后，毁约方应立即补偿受补偿方 的现实或潜在的损失、用度和支拨。   投资者通过认购、交易、受让、袭取或其他正当方式持有本期债券的，视为同 意并接受本规则相关商定，并受本规则之拘谨。 持有东说念主（包括统统出席会议、未出席会议、反对决议或死字投票权、无表决权的债 券持有东说念主，以及在相关决议通过后受让本期债券的持有东说念主，下同）均有同等拘谨力。 债券受托管制东说念主依据债券持有东说念主会议收效决议行事的结果由全体持有东说念主承担。法律 法例另有轨则或者本规则另有商定的，从其轨则或商定。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书   见证讼师应当针对会议的召集、召开、表决表率，出席会议东说念主员阅历，有用表 决权确实定、决议的效力非常正当性等事项出具法律意见书。法律意见书应当与债 券持有东说念主会议决议一同败露。 券持有东说念主自行承担。债券持有东说念主会议以现场形貌召开的，地点原则上应在北京市召 开。会议时局由刊行东说念主提供或由债券持有东说念主会议召集东说念主提供（刊行东说念主容许担合理的 场租用度及会议组织用度，若有）。 （二）债券持有东说念主会议的权限范围 审议并决定与本期债券持有东说念主利益有要紧关系的事项。   除本规则第 2.2 条商定的事项外，受托管制东说念主为了爱戴本期债券持有东说念主利益， 按照债券受托管制契约之商定履行受托管制职责的行动无需债券持有东说念主会议另行 授权。 方式进行决策：   a.变更债券偿付基本要素（包括偿付主体、期限、票面利率解救机制等）；   b.变更增信或其他偿债保障措施非常执行安排；   c.变更债券投资者保护措施非常执行安排；   d.变更召募诠释书商定的召募资金用途；   e.其他波及债券本息偿付安排及与偿债才气密切相关的要紧事项变更。 括但不限于受托管制事项授权范围、利益冲突风险驻扎治理机制、与债券持有东说念主权 益密切相关的毁约使命以及契约各方权利义务等商定）；    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 行东说念主等相关方进行协商谈判，拿起、参与仲裁或诉讼表率，处置担保物或者其他有 利于投资者权益保护的措施等）的：   a.刊行东说念主已经或掂量不可按期支付本期债券的本金或者利息；   b.刊行东说念主已经或掂量不可按期支付除本期债券除外的其他有息欠债，未偿金额 超过 5000 万元且达到刊行东说念主母公司最近一期经审计净资产 10%以上，且可能导致 本期债券发生毁约的；   c.刊行东说念主发生减资、合并、分立、被责令停产收歇、被暂扣或者撤销许可证、 被托管、终结、苦求破产或者照章进入破产表率等可能导致偿债才气发生要紧不利 变化，需要决定或者授权采取相应措施的；   d.刊行东说念主管制层不可正常履行职责，导致刊行东说念主偿债才气面对严重不确定性的；   e.刊行东说念主或其控股股东、实践阻挡东说念主因无偿或以彰着不对理对价转让资产或放 弃债权、对外提供大额担保等行动导致刊行东说念主偿债才气面对严重不确定性的；   f.增信主体、增信措施或者其他偿债保障措施发生要紧不利变化的；   g.发生其他对债券持有东说念主权益有要紧不利影响的事项。 本规则商定的应当由债券持有东说念主会议作出决议的其他情形。 （三）债券持有东说念主会议的筹备   本期债券存续期间，出现本规则第 2.2 条商定情形之一且具有相宜本规则商定 要求的拟审议议案的，受托管制东说念主原则上应于 15 个交易日内召开债券持有东说念主会议， 经单独或总共持有本期未偿债券总额 30%以上的债券持有东说念主同意宽限召开的除外。 宽限时刻原则上不超过 15 个交易日。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主（以下统称提议东说念主）有权提 议受托管制东说念主召集债券持有东说念主会议。   提议东说念主拟提议召集债券持有东说念主会议的，应当以书面形貌见告受托管制东说念主，建议 相宜本规则商定权限范围非常他要求的拟审议议案。受托管制东说念主应当自收到书面提 议之日起 5 个交易日内向提议东说念主书面答复是否召集债券持有东说念主会议，并诠释召集会 议的具体安排或不召集会议的原理。同意召集会议的，应当于书面答复日起 15 个 交易日内召开债券持有东说念主会议，提议东说念主同意宽限召开的除外。   总共持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有东说念主提议召集债券持有东说念主会 议时，不错共同推举又名代表四肢集结东说念主，协助受托管制东说念主完成会议召集相关做事。 独或者总共持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有东说念主、保证东说念主或者其他提供 增信或偿债保障措施的机构或个东说念主有权自行召集债券持有东说念主会议，受托管制东说念主应当 为召开债券持有东说念主会议提供必要协助，包括：协助败露债券持有东说念主会议文告及会议 结果等文献、代召集东说念主查询债券持有东说念主名册并提供接洽方式、协助召集东说念主接洽应当 列席会议的相关机构或东说念主员等。 范例性文献、证券交易时局业务规则及本规则的相关轨则或者商定，具有明确并切 实可行的决议事项。   债券持有东说念主会议审议议案的决议事项原则上应包括需要决议的具体决议或措 施、实檀越体、实施时刻非常他相关枢纽事项。 计持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有东说念主、保证东说念主或者其他提供增信或偿 债保障措施的机构或个东说念主（以下统称提案东说念主）均不错书面形貌建议议案，召集东说念主应 当将相关议案提交债券持有东说念主会议审议。   召集东说念主应当在会议文告中明确提案东说念主建议议案的方式实时限要求。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 实践阻挡东说念主、债券清偿义务承继方、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障措施的机 构或个东说念主等履行义务或者鼓吹、落实的，召集东说念主、提案东说念主应当提前与相关机构或个 东说念主充分调换协商，尽可能形成切实可行的议案。   受托管制东说念主、刊行东说念主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主建议的拟 审议议案需要债券持有东说念主同意或者鼓吹、落实的，召集东说念主、提案东说念主应当提前与主要 投资者充分调换协商，尽可能形成切实可行的议案。 东说念主或其控股股东和实践阻挡东说念主、债券清偿义务承继方、保证东说念主或者其他提供增信或 偿债保障措施的机构或个东说念主等进行谈判协商并签署契约，代表债券持有东说念主拿起或参 加仲裁、诉讼表率的，提案东说念主应当在议案的决议事项中明确下列授权范围供债券持 有东说念主弃取：   a.特别授权受托管制东说念主或推选的代表东说念主全权代表债券持有东说念主处理相关事务的 具体授权范围，包括但不限于：达成协商契约或长入契约、在破产表率中就刊行东说念主 重整谋略草案和妥协契约进行表决等实践影响以致可能减损、让渡债券持有东说念主利益 的行动。   b.授权受托管制东说念主或推选的代表东说念主代表债券持有东说念主处理相关事务的具体授权 范围，并明确在达成协商契约或长入契约、在破产表率中就刊行东说念主重整谋略草案和 妥协契约进行表决时，特别是作出可能减损、让渡债券持有东说念主利益的行动时，应当 预先征求债券持有东说念主的意见或召集债券持有东说念主会议审议并依债券持有东说念主意见行事。 关方进行充分调换，对议案进行修改完善或协助提案东说念主对议案进行修改完善，尽可 能确保提交审议的议案相宜本规则第 3.2.1 条的商定，且同次债券持有东说念主会议拟审 议议案间不存在实践矛盾。   召集东说念主经与提案东说念主充分调换，仍无法幸免同次债券持有东说念主会议拟审议议案的待 决议事项间存在实践矛盾的，则相关议案应当按照本规则第 4.2.6 条的商定进行表   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 决。召集东说念主应当在债券持有东说念主会议文告中明确该项表决波及的议案、表决表率及生 效条件。 易日公告，前述议案应当最晚于债权登记日前第 2 个交易日提交召集东说念主。议案未按 轨则及商定败露的，不得提交该次债券持有东说念主会议审议。 持有东说念主会议的文告公告。受托管制东说念主以为需要迫切召集债券持有东说念主会议以故意于债 券持有东说念主权益保护的，应最晚于现场会议（包括现场、非现场相攀附形貌召开的会 议）召开日前第 3 个交易日或者非现场会议召开日前第 2 个交易日败露召开债券持 有东说念主会议的文告公告。   前款商定的文告公告内容包括但不限于债券基本情况、会议时刻、会议召开形 式、会议地点（如有）、会议拟审议议案、债权登记日、会议表决方式及表决时刻 等议事表率、奉求事项、召集东说念主及会务负责东说念主的姓名和接洽方式等。 式进行现场计议的形貌，下同）、非现场或者两者相攀附的形貌召开。召集东说念主应当 在债券持有东说念主会议的文告公告中明确会议召开形貌和相关具体安排。会议以相聚投 票方式进行的，召集东说念主还应当败露相聚投票办法、投票方式、计票原则、计票方式 等信息。 馈要领，征询债券持有东说念主参会意愿，并在会议文告公告中明确相关安排。   拟出席该次债券持有东说念主会议的债券持有东说念主应当实时反馈参会情况。债券持有东说念主 未反馈的，不影响其在该次债券持有东说念主会议诈欺参会及表决权。 不错与召集东说念主调换协商，由召集东说念主决定是否解救文告相关事项。      唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 的召开形貌、会议地点及拟审议议案内容等事项的，应当最迟于原定债权登记日前 一交易日，在会议文告发布的统一信息败露平台败露会议文告变更公告。 理东说念主以为如不尽快召开债券持有东说念主会议可能导致持有东说念主权益受损的除外，但应当确 保会议文告时刻相宜本规则第 3.3.1 条的商定。 不可抗力的情形或本规则另有商定的，债券持有东说念主会议不得邋遢取消。   召集东说念主拟取消该次债券持有东说念主会议的，原则上应不晚于原定债权登记日前一交 易日在会议文告发布的统一信息败露平台败露取消公告并诠释取消原理。   如债券持有东说念主会议建设参会反馈要领，反馈拟出席会议的持有东说念主所代表的本期 债券未偿还份额不及本规则第 4.1.1 条商定有用会议成立的最低要求，且召集东说念主已 在会议文告中教导该次会议可能取消风险的，召集东说念主有权决定平直取消该次会议。 求，召集东说念主决定再次召集会议的，不错根据上次会议召集期间债券持有东说念主的相关意 见得当解救拟审议议案的部分细节，以寻求取得债券持有东说念主会议审议通过的最大可 能。   召集东说念主拟就实践雷同或相近的议案再次召集会议的，应最晚于现场会议召开日 前 3 个交易日或者非现场会议召开日前 2 个交易日败露召开债券持有东说念主会议的文告 公告，并在公告中详备诠释以下事项：   a.上次会议召集期间债券持有东说念主对于拟审议议案的相关意见；   b.本次拟审议议案较上次议案的解救情况非常解救原因；   c.本次拟审议议案通过与否对投资者权益可能产生的影响；   d.本次债券持有东说念主会议出席东说念主数如仍未达到商定要求，召集东说念主后续取消或者再 次召集会议的相关安排，以及可能对投资者权益产生的影响。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 （四）债券持有东说念主会议的召开及决议 一以上债券持有东说念主出席方能召开。债券持有东说念主在现场会议中的签到行动或者在非现 场会议中的投票行动即视为出席该次持有东说念主会议。 债券持有东说念主会议并诈欺表决权，本规则另有商定的除外。   前款所称债权登记日为债券持有东说念主会议召开日的前 1 个交易日。债券持有东说念主会 议因故变更召开时刻的，债权登记日相应解救。 则第 3.1.3 条商定为相关机构或个东说念主自行召集债券持有东说念主会议提供必要的协助，在 债券持有东说念主现场会议中促进债券持有东说念主之间、债券持有东说念主与刊行东说念主或其控股股东和 实践阻挡东说念主、债券清偿义务承继方、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障措施的机 构或个东说念主等进行调换协商，形成有用的、切实可行的决议等。 方、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主等履行义务或者鼓吹、 落实的，上述机构或个东说念主应按照受托管制东说念主或召集东说念主的要求，安排具有相应权限的 东说念主员按时出席债券持有东说念主现场会议，向债券持有东说念主诠释相关情况，接受债券持有东说念主 等的计议，与债券持有东说念主进行调换协商，并明确拟审议议案决议事项的相关安排。 行东说念主或其控股股东和实践阻挡东说念主、债券清偿义务承继方、保证东说念主或者其他提供增信 或偿债保障措施的机构或个东说念主等的资信情况，实时败露追踪评级讲述。 托管制东说念主、其他债券持有东说念主或者其他代理东说念主（以下统称代理东说念主）出席债券持有东说念主会 议并按授权范围诈欺表决权。债券受托管制东说念主应当出席债券持有东说念主会议，但无表决 权（债券受托管制东说念主亦为债券持有东说念主者除外）。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书   债券持有东说念主本东说念主出席会议的，应按照召集东说念主公告的会议文告进行参会登记，并 出示本东说念主身份诠释注解文献和持有本期未偿还债券的证券账户卡或适用法律轨则的其 他诠释注解文献。债券持有东说念主法定代表东说念主或负责东说念主出席会议的，应出示债券持有东说念主身份 诠释注解文献、法定代表东说念主或负责东说念主阅历的有用诠释注解及本东说念主身份诠释注解和持有本期未偿还 债券的证券账户卡或适用法律轨则的其他诠释注解文献。奉求代理东说念主出席会议的，代理 东说念主应出示本东说念主身份诠释注解文献、被代理东说念主照章出具的代理奉求书、被代理东说念主身份诠释注解 文献、被代理东说念主办有本期未偿还债券的证券账户卡或适用法律轨则的其他诠释注解文献。   债券持有东说念主出具的奉求他东说念主出席债券持有东说念主会议的代理奉求书应当载明下列 内容：   a. 奉求东说念主的姓名/称呼；   b. 代理东说念主的姓名/称呼；   c. 代理东说念主是否具有表决权；   d. 分别对列入债券持有东说念主会议议程的每一审议事项投神往、反对或弃权票的 指示；   e. 代理奉求书签发日历和有用期限；   f. 奉求东说念主署名或盖印。   代理奉求书应当注明如果债券持有东说念主不作具体指示，债券持有东说念主代理东说念主是否可 以按我方的真谛表决。代理奉求书应在债券持有东说念主会议召开 24 小时之前送交债券 受托管制东说念主。   债券持有东说念主会议以非现场形貌召开的，召集东说念主应当在会议文告中明确债券持有 东说念主或其代理东说念主参会阅历说明方式、投票方式、计票方式等事项。 东说念主会议，并按授权范围诈欺表决权。搜集东说念主应当向债券持有东说念主客不雅诠释债券持有东说念主 会议的议题和表决事项，不得讳饰、误导或者以有偿方式搜集。搜集东说念主代理出席债 券持有东说念主会议并诈欺表决权的，应当取得债券持有东说念主的奉求书。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书   a.召集东说念主先容召集会议的启事、配景及会议出席东说念主员；   b.召集东说念主或提案东说念主先容所提议案的配景、具体内容、可行性等；   c.享有表决权的债券持有东说念主针对拟审议议案计议提案东说念主或出席会议的其他利 益相关方，债券持有东说念主之间进行调换协商，债券持有东说念主与刊行东说念主或其控股股东和实 际阻挡东说念主、债券清偿义务承继方、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构 或个东说念主等就属于本规则第 3.2.3 条商定情形的拟审议议案进行调换协商；   d.享有表决权的持有东说念主依据本规则商定表率进行表决。 债券持有东说念主称呼（或姓名）、出席会议代理东说念主的姓名非常身份证件号码、持有或者 代表的本期未偿还债券面值总额非常证券账户卡号码或适用法律轨则的其他诠释注解 文献的相关信息等事项。 加债券持有东说念主会议，但莫得表决权：   a.债券刊行东说念主的董事、监事和高级管制东说念主员；   b.本期债券的保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主；   c.刊行东说念主的其他枢纽关联方。 机构或东说念主员平直持有或障碍阻挡的债券份额除外：   a.刊行东说念主非常关联方，包括刊行东说念主的控股股东、实践阻挡东说念主、合并范围内子公 司、统一实践阻挡东说念主阻挡下的关联公司（仅同受国度阻挡的除外）等；   b.本期债券的保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主；   c.债券清偿义务承继方；   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书   d.持有刊行东说念主 5%以上股份的股东非常关联方，包括该等股东的控股股东、实 际阻挡东说念主、合并范围内子公司、统一实践阻挡东说念主阻挡下的关联公司（仅同受国度控 制的除外）等；   e.其他与拟审议事项存在利益冲突的机构或个东说念主。   债券持有东说念主会议表决起首前，上述机构、个东说念主或者其奉求投资的资产管制产品 的管制东说念主应当主动向召集东说念主申诉关联关系或利益冲突接洽情况并藏匿表决。该等债 券持有东说念主在债券持有东说念主会议上可发表意见，但无表决权，何况其代表的本期未偿还 债券的面值在盘算推算债券持有东说念主会议决议是否取得通过时不计入有表决权的本期未 偿还债券的面值总额。 型进行表决，表决意见不可附带相关条件。无明确表决意见、附带条件的表决、就 统一议案的多项表决意见、笔迹无法鉴别的表决或者出席现场会议但未提交表决票 的，原则上均视为弃取“弃权”。 不可抗力等特殊原因导致债券持有东说念主会议中止、不可作出决议或者出席会议的持有 东说念主一致同意暂缓表决外，债券持有东说念主会议不得对会议文告载明的拟审议事项进行搁 置或不予表决。   因相聚表决系统、电子通信系统故障等工夫原因导致会议中止或无法形成决议 的，召集东说念主应采取必要措施尽快还原召开会议或者变更表决方式，并实时公告。   债券持有东说念主会议不得就未经公告的事项进行表决。债券持有东说念主会议审议拟审议 事项时，不得对拟审议事项进行变更，任何对拟审议事项的变更应被视为一个新的 拟审议事项，不得在本次会议上进行表决。 交审议的议案进行表决。 盾的议案内容进行特别诠释，并将相关议案同次提交债券持有东说念主会议表决。债券持 有东说念主仅能对其中一项议案投“同意”票，不然视为对统统相关议案投“弃权”票。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 之一且具备收效条件的议案作出决议，经全体有表决权的债券持有东说念主所持表决权的 三分之二以上同意方可收效：   a.拟同意第三方承担本期债券清偿义务；   b.刊行东说念主拟下调票面利率的，债券召募诠释书已明确商定刊行东说念主片面享有相 应决定权的除外；   c.刊行东说念主或其他负有偿付义务的第三方提议减免、减慢偿付本期债券应付本息 的，债券召募诠释书已明确商定刊行东说念主片面享有相应决定权的除外；   d.拟减免、减慢增信主体或其他负有代偿义务第三方的钞票给付义务；   e.拟减少典质/质押等担保物数目或价值，导致剩余典质/质押等担保物价值不 足以覆盖本期债券一起未偿本息；   f.拟修改债券召募诠释书、本规则相关商定以平直或障碍完结本款第 a 至 e 项 目的；   g.拟修改本规则对于债券持有东说念主会议权限范围的相关商定； 条商定范围内的其他一般事项且具备收效条件的议案作出决议，经超过出席债券持 有东说念主会议且有表决权的持有东说念主所持表决权的二分之一同意方可收效。本规则另有约 定的，从其商定。 义务承继方、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主等履行义务或 者鼓吹、落实，因未与上述相关机构或个东说念主协商达成一致而不具备收效条件的，债 券持有东说念主会议不错授权受托管制东说念主、上述相关机构或个东说念主、相宜条件的债券持有东说念主 按照本规则建议采取相应措施的议案，提交债券持有东说念主会议审议。 券持有东说念主拿起或参加要求刊行东说念主或增信主体偿付债券本息或履行增信义务、苦求或   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 参与刊行东说念主破产重整或破产计帐、参与刊行东说念主破产妥协等事项的仲裁或诉讼，或者 苦求处置抵质押物，如一起债券持有东说念主授权的，受托管制东说念主或推选的代表东说念主代表全 部债券持有东说念主拿起或参加相关仲裁或诉讼表率，或者苦求处置抵质押物；如仅部分 债券持有东说念主授权的，受托管制东说念主或推选的代表东说念主仅代表同意授权的债券持有东说念主拿起 或参加相关仲裁或诉讼表率，或者苦求处置抵质押物。 点、盘算推算，并由受托管制东说念主负责载入会议记录。召集东说念主应当在会议文告中败露计票、 监票规则，并于会议表决前明确计票、监票东说念主选。   债券持有东说念主会议表决结果原则上不得早于债券持有东说念主会议决议公告败露日前 公开。如召集东说念主现场晓示表决结果的，应当将接洽情况载入会议记录。 表决盘算推算结果、会议记录等相关会议材料，召集东说念主等应当配合。 （五）债券持有东说念主会议的会后事项与决议落实 师共同署名说明。   会议记录应当记录以下内容：   （一）债券持有东说念主会议称呼（含届次）、召开及表决时刻、召开形貌、召开地 点（如有）；   （二）出席（包括现场、非现场方式参加）债券持有东说念主会议的债券持有东说念主非常 代理东说念主（如有）姓名、身份、代理权限，所代表的本期未偿还债券面值总额及占比， 是否享有表决权；   （三）会议议程；   （四）债券持有东说念主计议要点，债券持有东说念主之间进行调换协商简要情况，债券持 有东说念主与刊行东说念主或其控股股东和实践阻挡东说念主、债券清偿义务承继方、保证东说念主或者其他 提供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主等就属于本规则第 3.2.3 条商定情形的拟审 议议案调换协商的内容及变更的拟决议事项的具体内容（如有）；   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书   （五）表决表率（如为分批次表决）；   （六）每项议案的表决情况及表决结果；   债券持有东说念主会议记录、表决票、债券持有东说念主参会阅历诠释注解文献、代理东说念主的奉求 书非常他会议材料由债券受托管制东说念主保存。保存期限至少至本期债券债权债务关系 间隔后的 5 年。法律、行政法例和中国证监会行政规章或范例性文献对前述复古期 限另有轨则的从其轨则。   债券持有东说念主有权苦求查阅其持有本期债券期间的历次会议材料，债券受托管制 东说念主不得断绝。 会议决议公告包括但不限于以下内容：   （一）债券持有东说念主会议召开情况，包括称呼（含届次）、召开及表决时刻、召 开形貌、召开地点（如有）等；   （二）出席会议的债券持有东说念主所持表决权情况及会议有用性；   （三）各项议案的议题及决议事项、是否具备收效条件、表决结果及决议收效 情况；   （四）其他需要公告的枢纽事项。 未出席会议、反对决议或死字投票权、无表决权的债券持有东说念主，以及在相关决议通 过后受让本期债券的持有东说念主）收效，但其中需中国证监会或其他有权机构批准的， 经有权机构批准后方能收效。债券持有东说念主单独诈欺债权及担保权利，不得与债券持 有东说念主会议通过的有用决议相违抗。在决议波及的主体（不包括债券持有东说念主）按照其 轨则或里面轨则作出接受债券持有东说念主会议决议或决定之前，债券持有东说念主会议对该主 体不具有法律拘谨力。但债券持有东说念主会议作出的更换债券受托管制东说念主的决议及债券 持有东说念主会议通过的由该主体建议的议案除外。 受托管制东说念主应当积极落实，实时见密告行东说念主或其他相关方并督促其给以落实。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书   债券持有东说念主会议收效决议需要刊行东说念主或其控股股东和实践阻挡东说念主、债券清偿义 务承继方、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主等履行义务或者 鼓吹、落实的，上述相关机构或个东说念主应当按照轨则、商定或接洽承诺切实履行相应 义务，鼓吹、落实收效决议事项，并实时败露决议落实的进展情况。相关机构或个 东说念主未按轨则、商定或接洽承诺落实债券持有东说念主会议收效决议的，受托管制东说念主应当采 取进一步措施，切实爱戴债券持有东说念主权益。   债券持有东说念主应当积极配合受托管制东说念主、刊行东说念主或其他相关方推动落实债券持有 东说念主会议收效决议接洽事项。 苦求、参加破产表率的，受托管制东说念主应当按照授权范围及实施安排等要求，勤奋履 行相应义务。受托管制东说念主因拿起、参加仲裁、诉讼或破产表率产生的合理用度（包 括自身拿起或奉求讼师等中介机构拿起、参与仲裁、诉讼或破产表率），由作出授 权的债券持有东说念主承担。   受托管制东说念主依据授权仅代表部分债券持有东说念主拿起、参加债券毁约合同纠纷仲裁、 诉讼或者苦求、参加破产表率的，其他债券持有东说念主后续明确暗示奉求受托管制东说念主提 起、参加仲裁或诉讼的，受托管制东说念主应当一并代表其拿起、参加仲裁或诉讼。受托 管制东说念主也不错参照本规则第 4.1.7 条商定，向之前未授权的债券持有东说念主搜集由其代 表其拿起、参加仲裁或诉讼。受托管制东说念主不得因授权时刻与方式不同而区别对待债 券持有东说念主，但非因受托管制东说念主主不雅原因导致债券持有东说念主权利客不雅上有所各异的除外。   未奉求受托管制东说念主拿起、参加仲裁或诉讼的其他债券持有东说念主不错自行拿起、参 加仲裁或诉讼，或者奉求、推选其他代表东说念主拿起、参加仲裁或诉讼。   受托管制东说念主未能按照授权文献商定勤奋代表债券持有东说念主拿起、参加仲裁或诉讼， 或者在过程中存在其他怠于诈欺职责的行动，债券持有东说念主不错单独、共同或推选其 他代表东说念主拿起、参加仲裁或诉讼。      唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 （六）特别商定 利，导致部分债券持有东说念主对刊行东说念主享有的给付请求权与其他同期债券持有东说念主不同的， 具有雷同请求权的债券持有东说念主不错就不涉非常他债券持有东说念主权益的事项进行单独 表决。   前款所涉事项由受托管制东说念主、所持债券份额占一起具有雷同请求权的未偿还债 券余额 10%以上的债券持有东说念主或其他相宜条件的提案东说念主四肢特别议案建议，仅限受 托管制东说念主四肢召集东说念主，并由利益相关的债券持有东说念主进行表决。   受托管制东说念主拟召集持有东说念主会议审议特别议案的，应当在会议文告中败露议案内 容、参与表决的债券持有东说念主范围、收效条件，并明确诠释相关议案不提交全体债券 持有东说念主进行表决的原理以及议案通过后是否会对未参与表决的投资者产生不利影 响。   特别议案的收效条件以受托管制东说念主在会议文告中明确的条件为准。见证讼师应 当在法律意见书中就特别议案的效力发标明确意见。 不错按照本量入为用定的简化表率召集债券持有东说念主会议，本规则另有商定的从其商定：   a.刊行东说念主拟变更债券召募资金用途，且变更后不会影响刊行东说念主偿债才气的；   b.刊行东说念主因实施股权激励谋略等回购股份导致减资，且累计减资金额低于本期 债券刊行时最近一期经审计合并口径净资产的 10%的；   c.债券受托管制东说念主拟代表债券持有东说念主落实的接洽事项掂量不会对债券持有东说念主 权益保护产生要紧不利影响的；   d.债券召募诠释书、本规则、债券受托管制契约等文献已明确商定相关不利事 项发生时，刊行东说念主、受托管制东说念主等主体的义务，但未明确商定具体执行安排或者相 关主体未在商定时刻内完满履行相应义务，需要进一步给以明确的；   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书   e.受托管制东说念主、提案东说念主已经就具备收效条件的拟审议议案与有表决权的债券持 有东说念主调换协商，且超过出席债券持有东说念主会议且有表决权的持有东说念主所持表决权的二分 之一（如为第 4.3.2 条商定的一般事项）或者达到全体有表决权的债券持有东说念主所持 表决权的三分之二以上（如为第 4.3.1 条商定的要紧事项）的债券持有东说念主已经暗示 同意议案内容的；   f.一起未偿还债券份额的持有东说念主数目（统一管制东说念主办有的数个账户合并盘算推算） 不超过 4 名且均书面同意按照简化表率召集、召开会议的； 刊行东说念主或受托管制东说念主拟采取措施的内容、掂量对刊行东说念主偿债才气及投资者权益保护 产生的影响等。债券持有东说念主如有异议的，应于公告之日起 5 个交易日内以书面形貌 答复受托管制东说念主。逾期不答复的，视为同意受托管制东说念主公告所涉意见或者建议。   针对债券持有东说念主所提异议事项，受托管制东说念主应当与异议东说念主积极调换，并视情况 决定是否解救相关内容后从头征求债券持有东说念主的意见，或者间隔适用简化表率。单 独或总共持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有东说念主于异议期内提议间隔适 用简化表率的，受托管制东说念主应当立即间隔。   异议期届满后，视为本次会议已召开并表决完了，受托管制东说念主应当按照本规则 第 4.3.2 条第一款的商定确定会议结果，并于次日内败露持有东说念主会议决议公告及见 证讼师出具的法律意见书。 召开日前 3 个交易日或者非现场会议召开日前 2 个交易日败露召开持有东说念主会议的通 知公告，详备诠释拟审议议案的决议事项非常执行安排、掂量对刊行东说念主偿债才气和 投资者权益保护产生的影响以及会议召开和表决方式等事项。债券持有东说念主不错按照 会议文告所明确的方式进行表决。   持有东说念主会议的召开、表决、决议收效及落实等事项仍按照本规则第四章、第五 章的商定执行。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 （七）附则 起收效。 的规则与本规则共同组成对全体债券持有东说念主具有同等效力的商定。 以债券召募诠释书的商定为准；如与债券受托管制契约或其他商定存在不一致或冲 突的，除相关内容已于债券召募诠释书中明确商定并败露除外，均以本规则的商定 为准。 债券持有东说念主会议产生的纠纷，应当友好协商治理。如果在职何一场所其他方投递要 求就前述争议进行协商治理的文告之日起 30 个做事日内未能得以治理，则任何一 方有权将该争议提交中国外洋经济贸易仲裁委员会北京总会（“贸仲”）在北京进行 仲裁（且提交争议的仲裁机构仅应为贸仲）。仲裁裁决应是末端的，对争议各方均 有拘谨力。仲裁应根据苦求仲裁时有用的贸仲仲裁规则在北京进行，且仲裁庭由三 位仲裁人组成，拿起仲裁的一方或多方应指定一位仲裁人，就仲裁作出答辩的一方 或多方应指定一位仲裁人。首席仲裁人应为在外洋金融、证券鸿沟具有丰富经验和 较大声望的大家，并由争议各方达成契约后共同采用，或若争议各方未在第二位仲 裁人被指定之日起 20 个做事日内达成该项契约，则由贸仲主任指定。 易日”，指深圳证券交易所开市交易之日（不包括星期六、星期天和法定节沐日）。 并在中国证监会指定的至少一种报刊上刊登败露的信息或信息选录。 四、受托管制东说念主   凡通过认购、交易、受让、袭取、承继或其他正当方式取得并持有本次债券的 投资者均视为同意《债券受托管制契约》，接受《债券受托管制契约》相关商定之    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 拘谨，且认同刊行东说念主与债券受托管制东说念主依据《债券受托管制契约》之商定而享有的 各项权利及所需承担的各项义务。   本节列示了本次债券之《债券受托管制契约》的主要内容，投资者在作出相关 决策时，请查阅《债券受托管制契约》全文。 （一）债券受托管制东说念主 水泥股份有限公司2023年面向专科投资者公开刊行公司债券债券受托管制契约》， 第一创业证券承销保荐有限使命公司受聘担任本次债券的债券受托管制东说念主。   债券受托管制东说念主称呼：第一创业证券承销保荐有限使命公司   法定代表东说念主：王芳   住所：北京市西城区武定候街 6 号高出中心 10 层   接洽东说念主：王飞   邮编：100033   接洽电话：010-63212001   传真：010-66030102   适度讲述期末，刊行东说念主与债券受托管制东说念主不存在可能影响其平允履行公司债券 受托管制职责的利弊关系。 （二）债券受托管制契约主要内容   为保护债券持有东说念主的正当权益、明确刊行东说念主和受托管制东说念主的权利义务，根据《中 华东说念主民共和国证券法》、《中华东说念主民共和国民法典》、《公司债券刊行与交易管制 办法》、《公司债券受托管制东说念主执业行动准则》非常他接洽法律法例的轨则，刊行 东说念主与债券受托管制东说念主两边经过友好协商，就本期债券受托管制东说念主聘任及奉求事宜达       唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 成如下契约。本节列示的契约内容中，“本契约”指“《唐山冀东水泥股份有限公司 东水泥股份有限公司”，“乙方”指“第一创业证券承销保荐有限使命公司”。 期债券的受托管制东说念主，并同意接受乙方的监督。乙方接受全体债券持有东说念主的奉求， 诈欺受托管制职责。 券的债权债务关系间隔的其他情形期间，乙方应当勤奋尽职，根据相关法律法例、 部门规章、行政范例性文献与自律规则（以下合称法律、法例和规则）的轨则以及 召募诠释书、本契约及债券持有东说念主会议规则的商定，诈欺权利和履行义务，爱戴债 券持有东说念主正当权益。   乙方依据本契约的商定与债券持有东说念主会议的有用决议，履行受托管制职责的法 律后果由全体债券持有东说念主承担。个别债券持有东说念主在受托管制东说念主履行相关职责前向受 托管制东说念主书面昭示自行诈欺相关权利的，受托管制东说念主的相关履职行动不对其产生约 束力。乙方若接受个别债券持有东说念主单独倡导权利的，在代为履行其权利倡导时，不 得与本契约、召募诠释书和债券持有东说念主会议有用决议内容发生冲突。法律、法例和 规则另有轨则，召募诠释书、本契约或者债券持有东说念主会议决议另有商定的除外。 授权，乙方四肢本期债券全体债券持有东说念主的代理东说念主处理本期债券的相关事务，爱戴 债券持有东说念主的利益。 担保。乙方不承担本期债券本金和/或利息的偿还义务，也不为本期债券提供任何 形貌的保证或担保。 本期债券，即视为同意乙方四肢本期债券的受托管制东说念主，且视为同意并接受本契约 项下的相关商定，并受本契约之拘谨。       唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 面解析和执行公司债券存续期管制的接洽法律法例、债券市集范例运作和信息败露 的要求。甲方董事、监事、高级管制东说念主员应当按照法律法例的轨则对甲方如期讲述 签署书面说明意见，并实时将相关书面说明意见提供至乙方。 务，按期支付本期债券的利息和本金。 划转，乙方与监管银行对专项账户进行共同监管。甲方应当在召募资金到达专项账 户前与乙方以及存放召募资金的银行缔结监管契约。   甲方不得在专项账户中将本期债券项下的每期债券召募资金与其他债券召募 资金非常他资金混同存放，并确保召募资金的流转旅途明晰可辨，根据召募资金监 管契约商定的必须由召募资金专项账户支付的偿债资金除外。在本期债券项下的每 期召募资金使用完了前，专项账户不得用于接收、存储、划转其他资金。 金的使用应当相宜现行法律法例的接洽轨则及召募诠释书的商定，如甲方拟变更募 集资金的用途，应当按照法律法例的轨则或召募诠释书、召募资金三方监管契约的 商定及召募资金使用管制轨制的轨则履行相应表率。   本期债券召募资金商定用于固定资产投资名目或股权投资、债权投资等其他特 定名目的，甲方应当确保债券召募资金实践参加与名目进程相匹配，保证名目奏凯 实施。   甲方应当根据乙方的核查要求，每半年实时向乙方提供召募资金专项账户非常 他相关账户（若波及）的活水、召募资金使用凭证、召募资金使用的里面决策历程 等良友。   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书   若召募资金用于补充流动资金、固定资产投资名目或者股权投资、债权投资等 其他特定名目的，召募资金使用凭证包括但不限于合同、发票、转账凭证。   若召募资金用于偿还有息债务的，召募资金使用凭证包括但不限于告贷合同、 转账凭证、有息债务还款凭证。 地履行信息败露义务，确保所败露或者报送的信息真正、准确、无缺，简明明晰， 下里巴人，不得有异常记录、误导性述说或者要紧遗漏。 乙方、向交易所提交并败露临时讲述，诠释事件的起因、面前的状态和可能产生的 后果，并根据乙方要求持续书面文告及败露事件进展和结果。如甲方未实时败露的， 乙方不错按照本契约、债券持有东说念主会议规则的轨则向债券持有东说念主败露，信息败露费 用由甲方使命（如有）。甲方未按商定将前述要紧事件书面讲述乙方，导致乙方未 能实时向债券持有东说念主败露，致使债券持有东说念主际遇损失的，乙方免于未能实时败露之 使命：   (1) 甲方称呼变更、股权结构或者分娩经营情状发生要紧变化；   (2) 甲方变更财务讲述审计机构、资信评级机构；   (3) 甲方三分之一以上董事、三分之二以上监事、董事长、总司理或具有同等 职责的东说念主员发生变动；   (4) 甲方法定代表东说念主、董事长、总司理或具有同等职责的东说念主员无法履行职责；   (5) 甲方控股股东或者实践阻挡东说念主变更；   (6) 甲方发生要紧资产典质、质押、出售、转让、报废、无偿划转以及要紧投 资行动或要紧资产重组；   (7) 甲方发生超过上年末净资产百分之十的要紧损失；   (8) 甲方死字债权或者财产超过上年末净资产的百分之十；   (9) 甲方股权、经营权波及被奉求管制；    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书   (10)   甲方丧失对枢纽子公司的实践阻挡权；   (11)   甲方或其债券信用评级发生变化，或者本期债券担保情况发生变更；   (12)   甲方移动债券清偿义务；   (13)   甲方一次承担他东说念主债务超过上年末净资产百分之十，或者新增告贷、 对外提供担保超过上年末净资产的百分之二十；   (14)   甲方未能清偿到期债务或进行债务重组；   (15)   甲方涉嫌作歹违规被有权机关阅览，受到刑事处罚、要紧行政处罚或 行政监管措施、市集自律组织作出的债券业务相关的贬责，或者存在严重失信行动；   (16)   甲方法定代表东说念主、控股股东、实践阻挡东说念主、董事、监事、高级管制东说念主 员涉嫌作歹违规被有权机关阅览、采取强制措施，或者存在严重失信行动；   (17)   甲方波及要紧诉讼、仲裁事项；   (18)   甲方出现可能影响其偿债才气的资产被查封、扣押或冻结的情况；   (19)   甲方分配股利，作出减资、合并、分立、终结及苦求破产的决定，或 者照章进入破产表率、被责令关闭；   (20)   甲方波及需要诠释的市集别传；   (21)   甲方未按摄影关轨则与召募诠释书的商定使用召募资金；   (22)   甲方违犯召募诠释书承诺且对债券持有东说念主权益有要紧影响；   (23)   召募诠释书商定或甲方承诺的其他应当败露事项；   (24)   甲方募投名目情况发生要紧变化，可能影响召募资金参加和使用谋略， 或者导致名目预期运营收益完结有在较大不确定性；   (25)   甲方拟变更债券召募诠释书的商定；   (26)   甲方拟修改债券持有东说念主会议规则；   (27)   甲方拟变更债券受托管制东说念主或受托管制契约的主要内容；    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书   (28)   其他可能影响甲方偿债才气或债券持有东说念主权益的事项。   就上述事件文告乙方同期，甲方就该等事项是否影响本期债券本息安全向乙方 作出版面诠释，配合乙方要求提供相关凭证、文献和材料，并对有影响的事件建议 有用且切实可行的应酬措施。触发信息败露义务的，甲方应当按摄影关轨则实时披 露上述事项及后续进展。   甲方的控股股东或者实践阻挡东说念主对要紧事项的发生、进展产生较大影响的，甲 方融会后应当实时书面见告乙方，并配合乙方履行相应职责。   甲方受到要紧行政处罚、行政监管措施或治安贬责的，还应当实时败露相关违 法违规行动的整改情况。 日，负责从证券登记结算机构取得该债权登记日交易扫尾时持有本期债券的债券持 有东说念主名册，并将该名册提供给乙方（受托管制东说念主），并承担相应用度。除上述情形 外，甲方应每年（或根据乙方合理要求的间隔更短的时刻）向乙方提供更新后的债 券持有东说念主名单。 会议，接受债券持有东说念主等相关方的问询，并就会议决议的落实安排发标明确意见。 甲方片面断绝出席债券持有东说念主会议的，不影响债券持有东说念主会议的召开和表决。甲 方意见不影响债券持有东说念主会议决议的效力。   甲方非常董事、监事、高级管制东说念主员、控股股东、实践阻挡东说念主应当履行债券持 有东说念主会议规则及债券持有东说念主会议决议项下其应当履行的各项职责和义务并向债券 投资者败露相关安排。   （1）制定债券还本付息（含回售、分期偿还、赎回非常他权利行权等，下同） 管制轨制，安排专东说念主负责债券还本付息事项；   （2）提前落实偿债资金，按期还本付息，不得逃废债务；    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书   （3）表里部增信机制、偿债保障措施等发生要紧变化的，甲方应当实时书面 见告乙方；   （4）采取有用措施，驻扎并化解可能影响偿债才气及还本付息的风险事项， 实时处置债券毁约风险事件；   （5）配合受托管制东说念主非常他相关机构开展风险管制做事。 方（如有）资信情状发生要紧不利变化的和/或担保物（如有）价值减损、灭失或 发生转让事件的，甲方应当实时书面见告乙方并提供充分的凭证，按照乙方要求追 加偿债保障措施，履行本契约及召募诠释书商定的投资者权益保护机制与偿债保障 措施。乙方照章苦求法定机关采取财产保全措施的，甲方应当配合乙方办理。两边 商定偿债保障措施为制定《债券持有东说念主会议规则》、设立特意的偿付做事小组、制 定并严格执行资金管制谋略、充分阐明债券受托管制东说念主的作用、严格履行信息败露 义务、遴聘监管银行。财产保全措施所需相应担保的提供方式包括但不限于：苦求 东说念主提供物的担保或现金担保；第三东说念主提供信用担保、物的担保或现金担保；专科担 保公司提供信用担保；苦求东说念主自身信用。相关用度由甲方承担。甲方暂时无法承担 的，相关用度可由债券持有东说念主按所持未偿付债券票面额分担进行垫付，垫付方有权 向甲方进行追偿。 契约第3.11条商定之承诺的，甲方应当对后续偿债措施作出安排，并实时文告乙方、 债券持有东说念主。后续偿债措施包括但不限于：   (1) 部分偿付非常安排；   (2) 一起偿付措施非常完结期限；   (3) 由增信主体（如有）或者其他机构代为偿付的安排；   (4) 重组或者破产的安排。   甲方出现召募诠释书商定的其他毁约事件的，应当实时整改并按照召募诠释书 商定承担相应使命。    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 持有东说念主会议决议的授权苦求处置抵质押物的，甲方应当积极配合并提供必要的协助。 毁约风险处置，或遴聘的专科机构发生变更的，应实时见告乙方，并诠释遴聘或变 更的合感性。该等专科机构与受托管制东说念主的做事职责应当明确区分，不得干扰受托 管制东说念主正常履职，不得毁伤债券持有东说念主的正当权益。相关遴聘行动应相宜法律法例 对于正直从业风险防控的相关要求，不应存在以各式形貌进行利益运输、生意行贿 等行动。 加入其中，并实时向乙方见告接洽信息。 配合和支撑，并提供便利和其履行债券受托东说念主职责所需的一起信息、文献、良友， 并保证该等信息、文献、良友的真正、准确、无缺。甲方应该指定专东说念主高一又（电话： 通。前述东说念主员发生变更的，甲方应当在三个做事日内文告乙方。 及档案交接的接洽事项，并向新受托管制东说念主履行本契约项下应当向乙方履行的各项 义务。   甲方非常关联方交易甲方刊行公司债券的，应当实时书面见告乙方。 酬和乙方履行受托管制东说念主职责产生的额外用度。   乙方因参加在债券持有东说念主会议、苦求财产保全、完结担保物权、拿告状讼或仲 裁、参与债务重组、参与破产计帐等受托管制履职行动所产生的相关用度（包括自 身拿起或奉求讼师等中介机构拿起、参与仲裁、诉讼或破产表率）由甲方承担。甲 方暂时无法承担的，相关用度可由债券持有东说念主按所持未偿付债券票面额分担进行垫 付，垫付方有权向甲方进行追偿。       唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 务。如存在违犯或可能违犯商定的投资者权益保护条件的，甲方应当按摄影关轨则 及商定，实时采取解救措施并书面见告乙方。 股东、实践阻挡东说念主、承销机构、增信机构非常他专科机构应当配合乙方履行受托管 理职责，积极提供受托管制所需的良友、信息和相关情况，爱戴债券持有东说念主正当权 益。 里面操作规则，明确履行受托管制事务的方式和表率，配备充足的具备履职才气的 专科东说念主员，对甲方履行召募诠释书及本契约约界说务的情况进行持续追踪和监督。 乙方为履行受托管制职责，有权按照每半年代表债券持有东说念主查询债券持有东说念主名册及 相关登记信息，按照每半年查询专项账户中召募资金的存储与划转情况。 信意志，全面解析和执行公司债券存续期管制的接洽法律法例、债券市集范例运作 和信息败露的要求。乙方应核查甲方董事、监事、高级管制东说念主员对甲方如期讲述的 书面说明意见签署情况。 风险情状、担保物情状、表里部增信机制、投资者权益保护机制及偿债保障措施的 有用性与实施情况，可根据受托管制开展需要采取包括但不限于如下方式进行核查：   (1) 就本契约第3.7条商定的情形，列席甲方和增信主体的里面有权机构的决策 会议，或获取相关会议纪要；   (2) 查阅前项所述的会议良友、财务司帐讲述和司帐账簿；   (3) 调取甲方、增信主体银行征信记录；   (4) 对甲方和增信主体进行现场稽查；   (5) 约见甲方或者增信主体进行言语；   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书   (6) 对担保物（如有）进行现场稽查，柔和担保物情状；   (7) 查询相关网站系统或进行实地走访，了解甲方及增信主体的诉讼仲裁、处 罚贬责、诚信信息、媒体报说念等内容；   (8) 攀附召募诠释书商定的投资者权益保护机制（如有），稽查投资者保护条 款的执事迹况。   波及具体事由的，乙方不错根据自身受托管制需要对甲方与增信主体进行核查。 波及增信机构的，甲方应当给予乙方必要的支撑。 在召募资金到达专项账户前与甲方以及存放召募资金的银行缔结监管契约。   乙方应当监督本期债券项下的每期债券召募资金在专项账户中是否存在与其 他债券召募资金非常他资金混同存放的情形，并监督召募资金的流转旅途是否明晰 可辨，根据召募资金监管契约商定的必须由召募资金专项账户支付的偿债资金除外。 在本期债券项下的每期债券召募资金使用完了前，若发现召募资金专项账户存在资 金混同存放的，乙方应当督促甲方进行整改和纠正。 相宜相关轨则并与召募诠释书商定一致，召募资金按商定使用完了的除外。   乙方应当每季度稽查召募资金专项账户活水、召募资金使用凭证、召募资金使 用的里面决策历程，核查债券召募资金的使用是否相宜法律法例的要求、召募诠释 书的商定和召募资金使用管制轨制的相关轨则。   召募资金用于补充流动资金、固定资产投资名目或者股权投资、债权投资等其 他特定名目的，乙方应如期核查的召募资金的使用凭证包括但不限于合同、发票、 转账凭证。   召募资金用于偿还有息债务的，乙方应如期核查的召募资金的使用凭证包括但 不限于告贷合同、转账凭证、有息债务还款凭证。      唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书   召募资金使用存在变更的，乙方应当核查召募资金变更是否履行了法律法例要 求、召募诠释书商定和甲方召募资金使用管制轨制轨则的相关历程，并核查甲方是 否按照法律法例要求履行信息败露义务。   乙方发现债券召募资金使用存在作歹违规的，应督促甲方进行整改，并败露临 时受托管制事务讲述。 议规则全文，并应当通过深圳证券交易所网站，向债券持有东说念主败露受托管制事务报 告、本期债券到期不可偿还的法律表率以非常他需要向债券持有东说念主败露的要紧事项。 对召募诠释书约界说务的执行情况，并作念好回拜记录，按轨则出具受托管制事务报 告。 内，乙方应当问询甲方或者增信主体，要求甲方或者增信主体解释诠释，提供相关 凭证、文献和良友，并根据《债券受托管制东说念主执业行动准则》的要求向市集公告临 时受托管制事务讲述。发生触发债券持有东说念主会议情形的，乙方应当召集债券持有东说念主 会议。 集债券持有东说念主会议，并监督相关各方严格执行债券持有东说念主会议决议，监督债券持有 东说念主会议决议的实施。 债才气和投资者权益的要紧事项，乙方应当督促甲方实时、公说念地履行信息败露义 务，督导甲方晋升信息败露质地，有用爱戴债券持有东说念主利益。乙方应当柔和甲方的 信息败露情况，相聚、保存与本期债券偿付相关的统统信息良友，根据所获信息判 断对本期债券本息偿付的影响，并按照本契约的商定讲述债券持有东说念主。 当要求甲方追加偿债保障措施，督促甲方等履行召募诠释书和本契约商定的投资者 权益保护机制与偿债保障措施，或者按照本契约商定的担保提供方式照章苦求法定    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 机关采取财产保全措施。相关用度由甲方承担。甲方暂时无法承担的，相关用度可 由债券持有东说念主按所持未偿付债券票面额分担进行垫付，垫付方有权向甲方进行追偿。   乙方掂量刊行东说念主不可偿还债务时，在采取上述措施的同期见告交易所和证券登 记结算机构。 或者诉官司务。 书商定的时刻内取得担保的权利诠释注解或者其他接洽文献，并在增信措施有用期内妥 善复古。 偿债资金准备情况与资金到位情况。乙方应按照证监会非常派出机构要求滚动摸排 兑付风险。 存在异常记录、误导性述说或者要紧遗漏致使债券持有东说念主际遇损失的，乙方应当督 促甲方、增信主体和其他具有偿付义务的机构等落实相应的偿债措施和承诺。   甲方不可按期兑付债券本息或出现召募诠释书商定的其他毁约事件，或者甲方 信息败露文献存在异常记录、误导性述说或者要紧遗漏致使债券持有东说念主际遇损失的， 乙方不错接受一起或部分债券持有东说念主的奉求，以我方口头代表债券持有东说念主照章苦求 法定机关采取财产保全措施、拿起民事诉讼、苦求仲裁、参与重组或者破产的法律 表率，或者代表债券持有东说念主苦求处置抵质押物。   刊行东说念主不可偿还本期债券的，乙方在采取上述风险处置措施时，应当于每个季 度扫尾后实时向债券投资者败露毁约处置进展、召开债券持有东说念主会议（如有）等履 行职责的情况。   乙方要求甲方追加担保的，担保物因形式变化发生价值减损或灭失导致无法覆 盖毁约债券本息的，乙方不错要求再次追加担保。相关用度由甲方承担。甲方暂时 无法承担的，相关用度可由债券持有东说念主按所持未偿付债券票面额分担进行垫付，垫 付方有权向甲方进行追偿。    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 有东说念主的奉求参加金融机构债权东说念主委员会会议，爱戴本期债券持有东说念主权益。 生意私密等非公开信息，不得利用提前获知的可能对公司债券持有东说念主权益有要紧影 响的事项为我方或他东说念主谋取利益。 包括但不限于本契约、债券持有东说念主会议规则、受托管制做事底稿、与增信措施接洽 的权利诠释注解（如有），复古时刻不得少于本期债券债权债务关系间隔后二十年。   (1) 债券持有东说念主会议授权受托管制东说念主履行的其他职责；   (2) 召募诠释书商定由受托管制东说念主履行的其他职责。   乙方应当督促甲方履行召募诠释书的承诺与投资者权益保护商定。 其他第三方代为履行。   乙方在履行本契约项下的职责或义务时，不错遴聘讼师事务所、司帐师事务所、 信用评级机构、资产评估机构等专科机构协助其履行职务。乙方遴聘专科机构所产 生的用度，由甲方承担。甲方暂时无法承担的，相关用度可由债券持有东说念主按所持未 偿付债券票面额分担进行垫付，垫付方有权向甲方进行追偿。   在本期债券刊行完了后的10个做事日内，甲方应当一次性向乙方支付本期债券 受托管制事务薪金10万元。   在本期债券存续期间，乙方因被解聘或因任何其他原因不再担任债券受托管制 东说念主的，甲方实践应支付的受托管制事务薪金按照乙方实践担任受托管制东说念主的天数占 本期债券存续期间的比例据实结算。甲方已支付的薪金扣除甲方实践应支付的薪金 后的剩余部分，乙方应在不再担任受托管制东说念主之日起10个做事日内退还给甲方。双       唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 方说明，乙方实践担任受托管制东说念主的天数应盘算推算至债券持有东说念主会议作出聘任新的债 券受托管制东说念主决议之日。 载、误导性述说或者要紧遗漏。   乙方应当将败露的信息刊登在本期债券交易时局的互联网网站和相宜中国证 监会轨则条件的媒体，同期将其置备于公司住所、证券交易时局，供公众查阅。   败露的信息包括但不限于如期受托管制事务讲述、临时受托管制事务讲述、中 国证监会及自律组织要求败露的其他文献。 明书所约界说务的执行情况，对债券存续期超过一年的，在每年六月三旬日前向市 场公告上一年度的受托管制事务讲述。   前款轨则的受托管制事务讲述，应当至少包括以下内容：   (1) 乙方履行职责情况；   (2) 甲方的经营与财务情状；   (3) 甲方召募资金使用及专项账户运作情况与核查情况；   (4) 甲方偿债意愿和才气分析；   (5) 表里部增信机制、偿债保障措施的有用性分析，发生要紧变化的，诠释基 本情况及处理结果；   (6) 甲方偿债保障措施的执行情况以及本期债券的本息偿付情况；   (7) 甲方在召募诠释书中商定的其他义务的执行情况（如有）；   (8) 债券持有东说念主会议召开的情况；   (9) 与甲方偿债才气和增信措施接洽的其他情况及乙方采取的应酬措施。       唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 之日起五个交易日内向市集公告临时受托管制事务讲述：   (1) 乙方在履行受托管制职责时发生利益冲突的；   (2) 发现甲方非常关联方交易其刊行的公司债券；   (3) 表里部增信机制、偿债保障措施发生要紧变化；   (4) 出现本契约第3. 7条第（1）项至第（24）项等情形的；   (5) 出现其他可能影响甲方偿债才气或债券持有东说念主权益的事项。   乙方发现甲方提供材料不真正、不准确、不无缺的，或者断绝配合受托管制工 作的，且经提醒后仍断绝补充、纠正，导致乙方无法履行受托管制职责，乙方不错 败露临时受托管制事务讲述。   临时受托管制事务讲述应当诠释上述情形的具体情况、可能产生的影响、乙方 已采取或者拟采取的应酬措施（如有）等。 明书中载明；甲乙两边在履行受托管制职责时存在其他现实及潜在的利益冲突情形 时，应实时在债券召募诠释书及存续期信息败露文献中给以充分败露。   甲方发现与乙方发生利益冲突的，应当实时书面见告乙方。 者其对甲方采取的任何行动均不会毁伤债券持有东说念主的权益。 在本合同签订之时，两边不存在其他现实及潜在的利益冲突。任何一方违犯本条文 定，应当照章承担相应的毁约使命。 司。乙方集团在其正常业务范围内可能和会过我方的帐户或其客户帐户对甲方非常       唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 关联公司或在本契约拟定交易中波及的其它实体的债务类或股本类证券，随时进行 买空或卖空的交易或进行其它交易。 户及主顾提供投资银行、生意银行和财务参谋人服务。 可能会对不同东说念主办有的各式证券诈欺投票权，这些证券可能包括甲方的证券，本期 债券的潜在购买者和其它对本期债券感好奇方的证券。甲方承认岂论乙方与甲方关 系如何，乙方集团不错诈欺受信东说念主或与其它关系接洽的权利并阐明相关作用。 履行变更受托管制东说念主的表率：   (1) 乙方未能持续履行本契约商定的受托管制东说念主职责；   (2) 乙方收歇、终结、破产或照章被撤销；   (3) 乙方建议书面离职；   (4) 乙方不再相宜受托管制东说念主阅历的其他情形。   在乙方应当召集而未召集债券持有东说念主会议时，单独或总共持有本期债券总额百 分之十以上的债券持有东说念主有权自行召集债券持有东说念主会议。 债券持有东说念主要求变更受托管制东说念主的，甲方应召集债券持有东说念主会议审议淹没乙方的受 托管制东说念主职责并遴聘新的受托管制东说念主，变更受托管制东说念主的决议须经代表本期未偿还 债券面值总额二分之一以上表决权的债券持有东说念主（或其代理东说念主）同意方能形成有用 决议。甲方和乙方应当根据债券持有东说念主会议的决议和本契约的轨则完成与变更受托 管制东说念主接洽的一起做事。 券持有东说念主会议决议遴聘新的受托管制东说念主之前，受托管制东说念主仍应履行债券受托管制东说念主 的职责。       唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 管制东说念主在本契约中的权利和义务间隔，本契约商定的乙方的权利和义务由新任受托 管制东说念主享有和承担，但并难免除乙方在本契约收效期间所应当享有的权利以及应当 承担的使命。原任受托管制东说念主对变更日之前的管制行动承担法律使命，原任受托管 理东说念主在变更日之前有毁约行动的，应根据本契约的商定承担毁约使命，新任受托管 理东说念主对原任受托管制东说念主的毁约行动不承担任何使命。新任受托管制东说念主应当实时将变 更情况向中国证券业协会讲述。 手续。   (1) 新任受托管制东说念主相宜监管机构的接洽轨则；   (2) 新任受托管制东说念主已经败露与甲方的利弊关系；   (3) 新任受托管制东说念主与债券持有东说念主不存在利益冲突。 员会（以下简称“中国证监会”）阅览或出现中国证监会认定的其他不再妥贴担任受 托管制情面形的，在依据相关法律和本契约商定变更受托管制东说念主之前，中国证监会 不错临时指定中证中小投资者服务中心有限使命公司承担受托管制职责，直至债券 持有东说念主会议选任出新的受托管制东说念主为止。   (1) 甲方是一家按照中国法律正当注册并保持有用存续的股份有限公司。   (2) 甲方签署和履行本契约已经得到甲方公司里面必要的授权，何况莫得违犯 适用于甲方的任何法律、行政法例和部门规章的轨则，也莫得违犯甲方的公司轨则 轨则以及甲方与第三方签订的任何合同或者契约之商定。       唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书   (1) 乙方是一家按照中国法律正当注册并保持有用存续的证券公司；   (2) 乙方具备担任本期债券受托管制东说念主的阅历，且就乙方所知，并不存在职何 情形导致或者可能导致乙方丧失该阅历；   (3) 乙方签署和履行本契约已经得到乙方公司里面必要的授权，何况莫得违犯 适用于乙方的任何法律、行政法例和部门规章的轨则，也莫得违犯乙方的公司轨则 轨则以及乙方与第三方签订的任何合同或者契约之轨则。 当然事件和社会事件。倡导发生不可抗力事件的一方应当实时以书面方式文告其他 方，并提供发生该不可抗力事件的诠释注解。倡导发生不可抗力事件的一方还必须尽一 切合理的奋发缩小该不可抗力事件所变成的不利影响。 并应当尽一切合理的奋发尽量缩小该不可抗力事件所变成的损失。如果该不可抗力 事件导致本契约的想法无法完结，则本契约提前间隔。   乙方不对本次债券的正当有用性作任何声明；除监督义务外，不对本次召募资 金的使用情况负责；除依据法律、法例和规则和本契约出具的诠释注解文献外，不对与 本次债券接洽的任何声明负责。为幸免疑问，若乙方同期为本次债券的主承销商， 则上述免责声明不影响乙方四肢本次债券的主承销商容许担的使命。 使命。守约方有权依据中国法律、法例和规则的轨则以及召募诠释书及本契约之约 定根究毁约方的毁约使命。 受补偿方(1)与乙方根据本契约提供服务相关的或(2)由甲方违犯了其在本契约的任 何义务、使命或声明、保证及承诺或违犯了与本次刊行相关的任何法律轨则或上市    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 规则（包括但不限于因本次刊行的苦求文献或召募诠释书以及本期债券的有用期内 的其他信息出现异常记录、误导性述说或要紧遗漏）而引起的受补偿方在相应司法 统治区受到的平直或障碍的索赔、诉讼、法律表率、要求、使命、损失、毁伤、费 用和支拨（包括但不限于他东说念主对乙方或任何其他受补偿方建议权利请求或索赔）并 使受补偿方不受任何毁伤。接到补偿要求后，甲方应立即补偿受补偿方的以上的损 失、用度和支拨，包括受补偿方与阅览、准备或谈论本条范围内行将发生的或可能 发生的诉讼或索赔及与相关事件接洽而支付或发生的用度和支拨。 甲方应积极协助乙方并提供乙方合理要求的接洽凭证。 情形与毁约使命在召募诠释书中商定。 过邮局挂号方式或者快递服务，或者传真发送到本契约两边指定的以下地址：           唐山冀东水泥股份有限公司            第一创业证券承销保荐有限使命公司           地址：北京市东城区北三环东路 36 号环    地址：北京市西城区武定侯街 6 号高出           球贸易中心 A 座 25 层          中心 10 层           邮编：100010               邮编：100033           传真：010-59941399         传真：010-66030102           收件东说念主：高一又                  收件东说念主：王飞 变更发生辰起三个做事日内文告另一方。   (1) 以专东说念主递交的文告，应当于专东说念主递交之日为有用投递日历；   (2) 以邮局挂号或者快递服务发送的文告，应当于收件回执所示日历为有用送 达日历；      唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书   (3) 以传真发出的文告，应当于传真奏凯发送之日后的第一个做事日为有用送 达日历。 在收到文告或要求后两个做事日内按本契约商定的方式将该文告或要求转发给甲 方。 上市/挂牌交易的交易时局指定的信息败露报纸或网站发出。 纸或网站首次刊登文告之日，即视为甲方、乙场所债券持有东说念主发送的文告投递。 的权利或义务。 好协商治理。如果在职何一场所另一方投递要求就前述争议进行协商治理的文告之 日起30个做事日内未能得以治理，则任何一方有权将该争议提交中国外洋经济贸易 仲裁委员会北京总会（“贸仲”）在北京进行仲裁（且提交争议的仲裁机构仅应为贸 仲）。仲裁裁决应是末端的，对本契约两边均有拘谨力。仲裁应根据苦求仲裁时有 效的贸仲仲裁规则进行（本契约另有商定除外），且仲裁庭由三位仲裁人组成，提 起仲裁的一方或多方应指定一位仲裁人，就仲裁作出答辩的一方或多方应指定一位 仲裁人。首席仲裁人应为在外洋金融、证券鸿沟具有丰富经验和较大声望的大家， 并由两边达成契约后共同采用，或若两边未在第二位仲裁人被指定之日起20个做事 日内达成该项契约，则由贸仲主任指定。      唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 议。      唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书       第十一节        本期债券刊行的接洽机构及利弊关系 一、本期债券刊行的接洽机构 （一）刊行东说念主：唐山冀东水泥股份有限公司     住所：河北省唐山市丰满区林荫路     法定代表东说念主：孔庆辉     承办东说念主员：高一又     接洽电话：010-59941399     传真：010-59941399     信息败露承办东说念主员：任前进 （二）牵头主承销商/受托管制东说念主/簿记管制东说念主：第一创业证券承销保荐有限使命公 司     住所：北京市西城区武定侯街 6 号高出中心 10 层     法定代表东说念主：王芳     承办东说念主员：王飞、吴震雄、周博文、刘若凡     接洽电话：010-63212001     传真：010-66030102 （三）联席主承销商：中信建投证券股份有限公司     住所：北京市向阳区安立路 66 号 4 号楼     法定代表东说念主：王常青     承办东说念主员：王森、王荟杰、过亦沛     接洽电话：010-56051926     传真：010-56160130   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 （四）讼师事务所：北京市安理讼师事务所  住所：北京市向阳区东三环中路 5 号财富金融中心 36 层  法定代表东说念主：王清友  接洽电话：010-85879199  传真：010-8587919  接洽承办东说念主员：王银银、王紫晴 （五）司帐师事务所：信永中庸司帐师事务所（特殊普通合伙）  住所：北京市东城区向阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 8 层  执行事务合伙东说念主：宋朝学、谭小青、李晓英  接洽电话：010-59675588  传真：010-65547190   接洽承办东说念主员：崔西福、黄婷婷、石卫娜 （六）信用评级机构：联联合信评估股份有限公司  住所：北京市向阳区开国门外大街 2 号院 2 号楼 17 层  负责东说念主：万华伟   承办东说念主员：宋莹莹、高星、杨哲  接洽电话：010-85679696  传真：010-85679228 （七）登记、托管、结算机构：中国证券登记结算有限使命公司深圳分公司  住所：深圳市福田区莲花街说念深南大路 2012 号深圳证券交易所广场 25 楼  负责东说念主：张国平  接洽电话：0755-21899999   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书  传真：0755-21899999 （八）本期债券苦求上市的证券交易所：深圳证券交易所  住所：深圳市福田区莲花街说念福田区深南大路 2012 号  理事长：沙雁  接洽电话：0755-25988122  传真：0755-82083275 （九）召募资金专项账户开户银行：中信银行股份有限公司唐山丰满支行  银行账户：7235610182100001674  住所：唐山丰满区新城说念万隆商贸中心 116 号  负责东说念主：穆德宽  承办东说念主员：蔡军伟  接洽电话：0315-3313899 二、刊行东说念主与本期刊行的接洽机构、东说念主员的利弊关系  适度 2024 年 9 月末，中信建投证券持有冀东水泥（000401.SZ）1,596,223 股 股票。  除此之外，适度讲述期末，刊行东说念主与刊行接洽的主承销商、证券服务机构非常 负责东说念主、高级管制东说念主员、承办东说念主员之间不存在要紧利弊关系。 唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书   第十二节      刊行东说念主、中介机构及相关东说念主员声明   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书                    刊行东说念主声明   根据《公司法》         《证券法》和《公司债券刊行与交易管制办法》的接洽轨则， 本公司相宜公开刊行刊行公司债券的条件。 公司法定代表东说念主签名                 孔庆辉 孔庆辉                                唐山冀东水泥股份有限公司                                       年    月     日   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书      刊行东说念主全体董事、监事、高级管制东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高级管制东说念主员承诺本召募诠释书非常选录不存在虚 假记录、误导性述说或者要紧遗漏，并对其真正性、准确性和无缺性承担相应的 法律使命。   公司董事签名：      刘宇 刘宇                                唐山冀东水泥股份有限公司                                       年    月     日   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书      刊行东说念主全体董事、监事、高级管制东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高级管制东说念主员承诺本召募诠释书非常选录不存在虚 假记录、误导性述说或者要紧遗漏，并对其真正性、准确性和无缺性承担相应的 法律使命。   公司董事签名：      朱岩 朱岩                                唐山冀东水泥股份有限公司                                           年 月 日   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书       刊行东说念主全体董事、监事、高级管制东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高级管制东说念主员承诺本召募诠释书非常选录不存在虚 假记录、误导性述说或者要紧遗漏，并对其真正性、准确性和无缺性承担相应的 法律使命。   公司董事签名：       王向东 王向东                                唐山冀东水泥股份有限公司                                           年 月 日   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书       刊行东说念主全体董事、监事、高级管制东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高级管制东说念主员承诺本召募诠释书非常选录不存在虚 假记录、误导性述说或者要紧遗漏，并对其真正性、准确性和无缺性承担相应的 法律使命。   公司董事签名：       任前进 任前进                                唐山冀东水泥股份有限公司                                           年 月 日   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书      刊行东说念主全体董事、监事、高级管制东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高级管制东说念主员承诺本召募诠释书非常选录不存在虚 假记录、误导性述说或者要紧遗漏，并对其真正性、准确性和无缺性承担相应的 法律使命。   公司董事签名：      吴鹏 吴鹏                                唐山冀东水泥股份有限公司                                           年 月 日   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书       刊行东说念主全体董事、监事、高级管制东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高级管制东说念主员承诺本召募诠释书非常选录不存在虚 假记录、误导性述说或者要紧遗漏，并对其真正性、准确性和无缺性承担相应的 法律使命。   公司董事签名：       王建新 王建新                                唐山冀东水泥股份有限公司                                           年 月 日   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书      刊行东说念主全体董事、监事、高级管制东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高级管制东说念主员承诺本召募诠释书非常选录不存在虚 假记录、误导性述说或者要紧遗漏，并对其真正性、准确性和无缺性承担相应的 法律使命。   公司董事签名：      何捷 何捷                                唐山冀东水泥股份有限公司                                           年 月 日   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书       刊行东说念主全体董事、监事、高级管制东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高级管制东说念主员承诺本召募诠释书非常选录不存在虚 假记录、误导性述说或者要紧遗漏，并对其真正性、准确性和无缺性承担相应的 法律使命。   公司监事签名：       田大春 田大春                                唐山冀东水泥股份有限公司                                           年 月 日   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书       刊行东说念主全体董事、监事、高级管制东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高级管制东说念主员承诺本召募诠释书非常选录不存在虚 假记录、误导性述说或者要紧遗漏，并对其真正性、准确性和无缺性承担相应的 法律使命。   公司监事签名：       宋立峰 宋立峰                                唐山冀东水泥股份有限公司                                           年 月 日   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书       刊行东说念主全体董事、监事、高级管制东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高级管制东说念主员承诺本召募诠释书非常选录不存在虚 假记录、误导性述说或者要紧遗漏，并对其真正性、准确性和无缺性承担相应的 法律使命。   公司监事签名：       徐志刚 徐志刚                                唐山冀东水泥股份有限公司                                           年 月 日   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书       刊行东说念主全体董事、监事、高级管制东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高级管制东说念主员承诺本召募诠释书非常选录不存在虚 假记录、误导性述说或者要紧遗漏，并对其真正性、准确性和无缺性承担相应的 法律使命。   公司非董事高级管制东说念主员签名：       魏卫东 魏卫东                                唐山冀东水泥股份有限公司                                           年 月 日   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书       刊行东说念主全体董事、监事、高级管制东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高级管制东说念主员承诺本召募诠释书非常选录不存在虚 假记录、误导性述说或者要紧遗漏，并对其真正性、准确性和无缺性承担相应的 法律使命。   公司非董事高级管制东说念主员签名：       李建防 李建防                                唐山冀东水泥股份有限公司                                           年 月 日   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书      刊行东说念主全体董事、监事、高级管制东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高级管制东说念主员承诺本召募诠释书非常选录不存在虚 假记录、误导性述说或者要紧遗漏，并对其真正性、准确性和无缺性承担相应的 法律使命。   公司非董事高级管制东说念主员签名：      许利 许利                                唐山冀东水泥股份有限公司                                           年 月 日   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书       刊行东说念主全体董事、监事、高级管制东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高级管制东说念主员承诺本召募诠释书非常选录不存在虚 假记录、误导性述说或者要紧遗漏，并对其真正性、准确性和无缺性承担相应的 法律使命。   公司非董事高级管制东说念主员签名：       杨朔方 杨朔方                                唐山冀东水泥股份有限公司                                           年 月 日   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书      刊行东说念主全体董事、监事、高级管制东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高级管制东说念主员承诺本召募诠释书非常选录不存在虚 假记录、误导性述说或者要紧遗漏，并对其真正性、准确性和无缺性承担相应的 法律使命。   公司非董事高级管制东说念主员签名：      胡斌 胡斌                                唐山冀东水泥股份有限公司                                           年 月 日   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书      刊行东说念主全体董事、监事、高级管制东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高级管制东说念主员承诺本召募诠释书非常选录不存在虚 假记录、误导性述说或者要紧遗漏，并对其真正性、准确性和无缺性承担相应的 法律使命。   公司非董事高级管制东说念主员签名：      李晶 李晶                                唐山冀东水泥股份有限公司                                           年 月 日   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书      刊行东说念主全体董事、监事、高级管制东说念主员声明   本公司全体董事、监事及高级管制东说念主员承诺本召募诠释书非常选录不存在虚 假记录、误导性述说或者要紧遗漏，并对其真正性、准确性和无缺性承担相应的 法律使命。   公司非董事高级管制东说念主员签名：      刘省 刘省                                唐山冀东水泥股份有限公司                                           年 月 日   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书                     主承销商声明  本公司已对召募诠释书非常选录进行了核查，说明不存在异常记录、误导性 述说或要紧遗漏，并对其真正性、准确性和无缺性承担相应的法律使命。 名目负责东说念主（署名）：      王飞              吴震雄 法定代表东说念主或授权代表署名：                       陈兴珠 第一创业证券承销保荐有限使命公司                              第一创业证券承销保荐有限使命公司                                           年 月 日 唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书                     主承销商声明  本公司已对召募诠释书非常选录进行了核查，说明不存在异常记录、误导性 述说或要紧遗漏，并对其真正性、准确性和无缺性承担相应的法律使命。 名目负责东说念主署名：     王森 法定代表东说念主或授权代表署名：    刘乃生 中信建投证券股份有限公司                                中信建投证券股份有限公司                                           年 月 日 唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书 唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书                   刊行东说念主讼师声明   本所及署名的讼师已阅读召募诠释书非常选录，说明召募诠释书非常选录与 本所出具的法律意见书不存在矛盾。本所及署名的讼师对刊行东说念主在召募诠释书及 其选录中援用的法律意见书的内容无异议，说明召募诠释书不致因所援用内容出 现异常记录、误导性述说或要紧遗漏，并对其真正性、准确性和无缺性承担相应 的法律使命。 承办讼师（署名）：          王银银                 王紫晴 讼师事务所负责东说念主（署名）：          王清友 北京安理讼师事务所                                    北京市安理讼师事务所                                           年 月 日    唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书                     司帐师事务所声明    本所及署名注册司帐师已阅读召募诠释书非常选录，说明召募诠释书非常摘 要与本所出具的审计讲述（XYZH/2022BJAS10266 的 2021 年度审计讲述、 XYZH/2023BJAS1B0028 的 2022 年度审计讲述和 XYZH/2024 BJAS1B0037 的 要中援用的经本所审计的财务讲述的内容无异议，说明召募诠释书非常选录不致 因所援用内容而出现异常记录、误导性述说或要紧遗漏，并对其真正性、准确性 和无缺性承担相应的法律使命。 承办注册司帐师（署名）：        崔西福                 黄婷婷                 石卫娜 司帐师事务所负责东说念主（署名）：            谭小青 信永中庸司帐师事务所（特殊普通合伙）                            信永中庸司帐师事务所（特殊普通合伙）                                                  年 月 日   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书                 第十三节         备查文献 一、备查文献内容   本召募诠释书的备查文献如下：   （一）中国证监会同意本次刊行注册的文献；   （二）最近三年审计讲述及 2024 年三季度未经审计的财务报表；   （三）主承销商核查意见；   （四）法律意见书；   （五）资信评级讲述；   （六）债券持有东说念主会议规则；   （七）债券受托管制契约。 二、备查文献查阅地点   投资者不错自本期债券召募诠释书公告之日起到下列地点查阅本召募诠释 书全文及上述备查文献：   刊行东说念主：唐山冀东水泥股份有限公司   接洽地址：北京市向阳区北四环中路 27 号钰珵大厦 27 层   法定代表东说念主：孔庆辉   电话号码：010-59941399   传真号码：010-59941399   接洽东说念主：高一又   牵头主承销商、债券受托管制东说念主：第一创业证券承销保荐有限使命公司  住所：北京市西城区武定侯街 6 号高出中心 10 层  法定代表东说念主：王芳   唐山冀东水泥股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募诠释书   接洽电话：010-63212001   传真：010-66030102   接洽东说念主：王飞 三、备查文献查询网站   在本期债券刊行期内，投资者不错至刊行东说念主、主承销商处查阅本召募诠释书 全文及上述备查文献，或拜访深圳证券交易所网站（http://www.szse.cn/）查阅本 召募诠释书。